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1、 精品学习网欢迎您！ http:/ 2010证券市场基础知识冲刺班 第1章 考试热点分析第一章证券市场概述第一节 证券与证券市场一有价证券(一)有价证券的定义1、有价格无价值2、虚拟资本不等于实际资本(二)有价证券的分类 (广义)1、商品证券：商品所有权或使用权提货单 运货单 保管单等2、货币证券：货币索取权（重点）1）商业证券，如商业汇票、商业本票2）银行证券，如银行汇票、银行本票和支票3、资本证券（狭义）：由金融投资或直接相关的活动产生，是有价证券的主要形式 例题1、狭义的有价证券是指（B）。A、商品证券 B 、资本证券 C、货币证券 D、凭证证券2、货币证券包括(A、D)。A、商业汇票、
2、商业本票 B、银行汇票、金融债券 C、公司债券、商业票据 D、银行汇票、银行本票其他分类1、按证券发行主体分为政府证券、金融证券、 公司证券；公司证券包括股票、债券和商业票据。2、按是否在证券交易所（内）挂牌交易，分为上市证券、非上市证券（凭证式国债和普通开放式基金）3、按募集方式分为公募证券、私募证券1）区别：发行对象、审查严格度、是否公示2）私募证券有：信托计划、理财计划、定向增发的证券4、按证券代表的权利性质分为股票、债券和其他证券（股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种，其他证券包括基金证券和证券衍生品）（三）有价证券的特征1、期限性（例外：股票无期限性） 2、收益性：权利的回报
3、 3、流动性（通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现）（判断题：证券的流动通过买卖实现）4、风险性 （风险与收益的关系）（注意四者之间的逻辑关系）二、证券市场（一） 特征1、证券市场是价值直接交换的场所 有价证券本身没有价值，但是是价值的直接代表，是价值的一种直接表现形式2、证券市场是财产权利直接交换的场所 有价证券本身是财产权利（所有权、债权或相关的收益权)3、证券市场是风险直接交换的场所 （二）证券市场的结构1、层次结构-发行市场和交易市场（其它称谓、相互关系）2、品种结构-股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 3、交易场所结构-有形（场内）市场和无形（场外）市场（三）证券市场的功能
4、1、筹资投资功能：筹资者投资者 2、定价功能：投资回报证券价格 3、资本配置功能：证券价格筹资能力 例题证券市场的基本功能不包括(C)。A、筹资功能 B、定价功能C、保值增值功能 D、资本配置功能第二节证券市场参与者一、证券发行人 1、公司(企业) ：独资制、合伙制和公司制（股份有限公司和有限责任公司），可以发行股票和债券 2、政府和政府机构：不能发行股票，只能发债券 无风险证券-中央政府债券(财政部发行）无风险利率-中央政府债券的收益率中央银行主要涉及的两类证券（P8）3、金融机构：金融债券和金融股票（新教材将其并入公司类发行人） 二、证券投资人 ：机构和个人（一）机构投资者1、政府机构（央
5、行、持有国有股的政府部门、专门机构）2、金融机构（运用何种资金、交易对象P9-10）1）证券经营机构（自有资金 营运资金 受托资金）股票、债券、认股权证和基金 2）银行（表内资金）买卖政府债券、金融债券；单向卖出股票；理财计划证券投资表内资金-也就是常说的表内资产。表内资金=表内负债+表内权益。 3)保险公司（自有资金、保险收入、受托的企业年金）：国债 基金 股权性证券4)QFII（新增）：投资范围及比例P105)主权财富基金：中国投资公司（2007年成立）6)其他金融机构：信托公司、财务公司、金融租赁公司3、企业和事业法人4、各类基金 1）证券投资基金2）社保基金（P12 重点关注我国社保基
6、金组成、来源、投资范围）投资范围、比例：514比例和64原则3）企业年金：新增投资范围及比例P134）社会公益基金 （二）个人投资者：社会自然人 小考点1、证券公司是证券市场上最活跃的投资者 2、保险公司是全球最大的机构投资者3、个人投资者是证券市场最广泛的投资者三、中介机构 证券公司、证券登记结算公司、证券服务机构（投资咨询、财务顾问、资信评级、资产评估机构以及会计师事务所和律师事务所）四、自律性组织 证券交易所、证券业协会 五、监管机构 中国证券监督管理委员会及其派出机构 例题下列属于证券服务机构的包括( ABCD)。A、投资咨询机构 B、资信评级机构C、会计师事务所 D、律师事务所第三节
7、 证券市场的产生与发展一、证券市场的产生 1、证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 2、证券市场的形成得益于股份制的发展 3、证券市场的形成得益于信用制度的发展二、证券市场的发展阶段（五个阶段） （一）萌芽阶段1、世界第一：荷兰（1602年）2、英国第一：伦敦（1773年），最初交易政府债券3、美国第一：费城（1790年）（二）初步发展阶段 （三）停滞阶段：19291933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机。 （四）恢复阶段 （五）加速发展阶段：从20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面。三、证券市场发展现状 （一）证券市场一体化（二）投资者法人化（三）金融创新深化（四
8、）金融机构混业化：金融服务现代化法案（1999）和格拉斯斯蒂格尔法案（1933）（五）交易所重组和公司化：新泛欧交易所（阿布巴葡伦LIFFE）（六）证券市场网络化：芝加哥商业交易所率先使用GIOBEX电子交易系统（七）金融风险复杂化（八）金融监管合作化：增加美国次贷危机内容四、中国证券市场发展史简述 1、旧中国的证券市场 2、新中国的证券市场第一阶段：建国初期的证券市场第二阶段：改革开放后的证券市场 探索起步时期(19781990年) 初创时期(19911996年) 完善与稳步发展时期（1997至今）五、国九条主要内容（新增P29)六、中国证券市场的对外开放(一) 在国际资本市场募集资金 (二
9、) 开放国内资本市场(三) 有条件放开境内企业投资境外资本市场 小考点（1）1、1918年成立了北平证券交易所； 2、1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。 3、l990年l2月l9日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式营业。4、1998年12月人大常委会通过中华人民共和国证券法，并于1999年7月1日正式实施，标志着我国证券市场进入了规范发展的新时期。 小考点（2）1、1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了l00亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。2、1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志着中
10、国正式进入国际债券市场。3、1993年9月，财政部首次在日本发行了300亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步。小考点（3）1、1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司。2、1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。3、2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。截至2008年12月，已有76家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场。考点（4）-5年过渡期（5点）1、外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B股交易。 2、外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。 3、允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33；加入后3年内，外资比例不超过49。4、加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。 5、允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究与咨询，公开收购及公司重组等；对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在国内设立分支机构。 精品学习网考试论坛期待您的加入！ http:/
