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1、资产负债表解读,资产负债表(账户式),着重反映公司的全部资产及资金来源，便于通过左右两边的对比，了解公司的财务状况,资产负债表是根据会计等式 “资产 = 负债 + 所有者权益” 来设计的，资产负债表实际上是该等式的具体展示。,资产负债表的作用,1.反映企业所拥有或控制的各项经济来源（资产）的数额及其分布情况。 2.揭示企业所负担的债务（短期和长期负债）及构成，据此分析企业的偿债能力和支付能力。 3.反映企业所有者在企业中持有的权益及权益的构成情况。 4.通过对前后连续各期资产负债表相关内容进行比较，可以反映企业财务状况的变化趋势和资本结构的变动情况。,2、资 产 负 债 表-三个要素,资产：
2、负债： 所有者权益：,要素之一：资产,资产项目之一：货币资金,货币资金 具体包括： 库存现金 银行存款 其他货币资金,资产项目之二：应收款项,应 收 款 项,资 产 负 债 表-应收款项,预付帐款对于企业而言，超过合同约定期或完成约定事项后未归还的余款等同于应收帐款,资产项目之三：存货,制造业存货,服务业存货,工程技术存货,原材料、在产品、半成品、产成品,未完劳务,未完工程,存货的分类,出版业存货,库存和寄存外地的图书、库存纸张、尚在印制图书、低值易耗品等,资产项目之四：长期投资,长期股权投资 长期债券投资 其他投资,资产项目之五：无形资产,商标权 专利权 土地使用权 特许权 其他,资产负债表
3、负债,关于负债的通俗解释：,负债就是企业承担的债务 负债表示的是企业债权人对企业的第一要求权 负债是企业的资金来源之一 负债的资金成本要低于投资人的投入资本 负债加大了企业的财务风险 负债过大或过小对企业都不利 负债包括财务上预计的负债,负债项目及其分项说明：,根据偿还期限的长短（通常以一年为准）划分,长期借款 长期债券 长期应付款 ,资 产 负 债 表-负债,筹融资活动引起的负债,生产销售活动产生的负债,对职工的负债,长期借款 短期借款,应付帐款 预收账款 应交税金 其他应交款,应付工资 应付福利费 其他应交款,一是可以减少投资人对公司的投入，降低出资风险；,为什么要借款,一般来讲,投资人投
4、资大于借入资本较好，但也不能 一概而论。 对于投资人来讲：在通货膨胀加剧时期，多借债可将损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，多借债可获得额外利润；经济萎缩时期，少借款可减少利息负担和财务风险。 对债权人来讲：为保证债权的安全，希望公司借款越少越好。 对管理者来讲：若公司债务很重，超出债权人的心理承受程度，有可能借不到钱；若公司不举债或负债率低，往往被认为是畏缩不前，对发展前景信心不足；在适当的范围内，借款比率越大，只要合理地控制，就越会显得公司充满活力。,合理确定借款规模至关重要,资 产 负 债 表-所有者权益,股本或实收资本,投资人的初始投入及追加投资：,未分配利润 盈余公积 资本公积,企
5、业的经营积累：,所有者权益,通俗解释： 是一种股东权益资产负债 是一种股东的账面权益,公司中有多少属于我们股东的？,主要项目（四项）,实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润,主要项目介绍： 实收资本：来源于股东的原始投入 来源：股东直接投入 其他项目转增：如资本公积、盈余公积和未分配利润都可以转增,资本公积 资本的一种储备，来源复杂 可以转作实收资本 是不能作为股利再分配给股东的 不按股东设明细账，是共有的,盈余公积,是公司的一项积累，是股东推迟消费的结果 按本年税后利润计提，不包括年初未分配利润 股东分配股利前必须先提取，达到一定比例时可以不再提取 是企业的一种积累 以后可以补亏损、转为股
6、本或发股利,未分配利润：历年积累的未分配利润，以后可以继续分配 公式：当年未分配利润当年利润所得税提取的盈余公积向股东分配的股利,利润分配的步骤,可向所有者分配的 利润,交纳所得税,净利润,计提各项盈余公积,利润 总额,分配利润,企业未分配利润,关于利润分配的相关问题说明：,注意利润分配的顺序： 弥补亏损（当年利润或以前年度盈余公积） 提取法定盈余公积 对投资人分配股利,资产负债表回顾,管理层应两者兼顾，既重视提高资产的利用效率，亦重视资本运营,观察表内左右、上下有关项目的关系，了解公司的偿债能力,资产负债表的阅读与分析,一、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业在一年或一个
7、营业周期内以流动资产偿还流动负债的能力。,1)营运资金 营运资金流动资产流动负债 2)流动比率 流动比率流动资产/流动负债100 从国内外一般经验来看，流动比率为2:1比较适宜，就我国上市公司来讲，业绩良好的流动比率经常保持在1.52之间。 3)速动比率 速动比率速动资产/流动负债100 速动资产流动资产存货预付账款 4)现金比率 现金比率现金类资产/流动负债100 现金类资产是指企业的现金及现金等价物,2.长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。在财务报表分析中，可运用多种指标衡量企业的长期偿债能力，常用的有资产负债率、所有者权益比率、产权比率及利息保障倍数等主要指标。,1
8、)资产负债率 资产负债率负债总额/资产总额100 一般的，此项指标保持在50左右，有助于实现风险与收益的平衡。 2)所有者权益比率 所有者权益比率所有者权益总额/资产总额100 资产负债率越大，所有者权益比率越小，企业的财务风险越大；反之则相反。 3)产权比率产权比率负债总额/所有者权益总额 100 4)利息保障倍数 利息保障倍数息税前利润/利息费用,二、运营能力分析 运营能力又称资产运用效率或营运能力，是指通过企业资产周转速度的相关指标反映企业各项资产投资的合理性和利用的有效性。 对企业经营能力的分析，也是对企业经营状况、管理效率和发展潜力的分析。,1.总资产周转率：总资产周转情况分析 总资
9、产周转率主营业务收入净额/资产平均总额 资产平均总额(期初资产总额期末资产总额)/2 2.流动资产周转率 1)流动资产周转次数主营业务收入净额/流动资产平均余额 流动资产平均余额(期初流动资产期末流动资产)/2 2)流动资产周转天数360/流动资产周转次数,3.存货周转率 1)存货周转次数主营业务成本/存货平均余额 存货平均余额(期初存货期末存货)/2 2)存货周转天数360/存货周转次数 4.应收账款周转率 1)应收账款周转次数赊销净额/应收账款平均余额 赊销净额主营业务收入现销收入销售退回、销售折扣与折让 应收账款平均余额(期初应收账款余额期末应收账款余额)/2 2)应收账款周转天数360/应收账款周转次数,
