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1、深圳市华侨城控股股份有限公司财务分析报告目 录1 公司基本情况.2-42 财务分析.5-113 分析结论.114 附录: 附录1 公司主要控股股东华侨城集团简介.12 附录2 公司最近3年财务报表13-18 附录3 行业内主要企业的财务指标.19一、 公司基本情况1 企业基本信息企业名称：深圳华侨城控股股份有限公司证券代码：深圳000069证券简称：华侨城公司英文名称：SHENZHEN OVERSEAS CHINESE TOWN HOLDING COMPANY 公司曾用名称：深圳华侨城实业发展股份有限公司工商登记号：4403011013820成立日期：1997.9.2注册地址：广东省深圳市南山
2、区华侨城办公大楼办公地址：广东省深圳市南山区华侨城办公大楼三楼公司网址：http:/注册资本：107865.035万元法人代表：张整魁总经理：刘平春2 公司简介深圳华侨城控股股份有限公司（以下简称“该公司”）是经国务院侨务办公室侨经发(1997)第03号文及深圳市人民政府深府函1997第37号文批准,由华侨城经济发展总公司(国有独资，即现在的华侨城集团公司)经过重组其属下部分优质旅游及旅游配套资产独家发起设立的从事旅游业及相关产业的股份有限公司。经中国证券监督管理委员会证监发字1997第396号文批准,该公司于1997年8月4日向社会公开发行人民币普通股5,000万股(含内部职工股442万股)
3、,发行价每股人民币6.18 元。1997年9月2日,该公司在深圳市工商行政管理局注册登记，营业执照注册号为4403011013820,执照号为深司字N32726,注册资本为人民币19,200万元。1997年9月10日,社会公众股(除内部职工股外)在深圳证券交易所上市交易,股票简称“华侨城A”,股票代码“000069”。3 公司经营范围兴办实业(具体项目另报)；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；非特许经营商品的批发、零售业务；设备进、出口业务；从事旅游景区、旅游项目及其配套设施的经营、开发与规划设计；经营、设计与加工旅游用品、首饰、工艺品（不含金银制品）；经营酒店、餐饮；园林、花
4、木的经营、设计及开发；文艺演出、培训，文艺活动策划，舞台美术设计、制作，演出服装道具制作，组织文化艺术交流活动，承办展览、展销会；旅游景区雕塑等艺术品的设计、制作；国内外旅游业务代理与咨询；科技开发。目前公司主要业务是从事旅游业及其关联产业，公司的业务发展以旅游品牌为依托，采取旅游与房地产业务投资联袂发展的长期发展战略。4 股权结构（主要控股股东简介见附录一）编号股东名称持股数量(股)持股比例(%)股本性质1华侨城集团公司71772480068.6国有法人股2招商先锋证券投资基金134703291.28A股流通股3中信经典配置证券投资基金108037251.03A股流通股4华侨城集团公司106
5、000431.01A股流通股5普丰证券投资基金99324680.94A股流通股6普惠证券投资基金94203750.89A股流通股7深圳市瑞华丰投资有限公司92883000.88A股流通股8安顺证券投资基金90000000.85A股流通股9招商股票投资基金88144060.84A股流通股10嘉实成长收益型证券投资基金77729480.74A股流通股11深圳市瑞业达投资有限公司74335200.71A股流通股截止日期：2004-12-31股东说明：公司控股股东情况：前十名股东中，国有法人股股东华侨城集团公司与其他股东不存在关联关系，也不属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人。流
6、通股股东中已知有关联关系的：深圳市瑞业达投资有限公司为深圳瑞华丰投资有限公司子公司，属于一致行动人。5 公司下属参控股公司二、财务分析1 公司主要财务指标（公司近3年财务报表见附录2）报告期2005-03-312004-12-312004-03-312003-12-312002-12-31每股财务数据每股收益(元)0.030.3190.0480.220.604每股收益增长率(%)-38.110545.4005-44.58-63.6850.09每股未分配利润(元)0.48130.46270.24050.19260.6095每股可分配利润(元)0.48130.46270.24050.51310.7
7、595每股净资产(元)1.8431.7091.4061.3582.658每股净资产增长率(%)31.082825.8746-48.7809-48.917620.839资产规模和质量分析总资产（万元）384608.63367433.00301539.75299301.95239919.81净资产230998.53210666.89184948.49181662.42145549.22资产负债率(%)39.939342.665238.665339.304643.448长期负债资产比(%)12.631115.908713.26520.10020.1287固定比(%)43.468843.30246.6
8、71348.454546.639偿债能力分析总资产（万元）384608.63367433.00301539.75299301.95239919.81营运资金-25115.27-26581.3-33406.56-76831.69-58143.4净资产230998.53210666.89184948.49181662.42145549.22资产负债率39.939342.665238.665339.304643.448流动比率0.76090.72960.56380.34520.2632速动比率0.36940.33480.54340.33530.2564流动负债率(%)68.374262.712665
9、.692199.74599.7039负债权益比(%)77.277387.113779.265682.803385.235利息保障倍数6.0116.179.777.5711.71经营能力和效率分析主营业务收入(万元)13324.4456395.2812378.2849660.3259362.38销售利润率(%)20.0918.8617.540.00615.39净资产回报率(%)1.3915.952.7112.6418.57存货周转天数529.7234239.139120.45512.52626.769存货周转率(倍)0.16991.50544.399928.739853.1837应收款周转天数1
10、4.77214.640515.695818.19529.7473应收帐款周转率(倍)6.092624.58945.73419.785436.9333主营业务成本比例(%)50.951553.357447.348160.853.20营业费用比例(%)7.60744.79253.05256.6178.3919管理费用比例(%)16.403818.860125.139930.240723.2706财务费用比例(%)5.47224.185.1117.52884.8258总资产周转率(倍)0.03540.16920.04220.18650.284盈利能力分析主营业务收入(万元)13324.4456395
11、.2812378.2849660.3259362.38主营业务利润(万元)6184.3324878.685316.5121897.8130369.87净利润(万元)3201.9933607.825018.3722969.5227024.12经营净利率(%)24.03159.593339.556746.253345.524经营毛利率(%)46.413544.114849.987144.095251.1601资产利润率(%)0.970610.7271.89269.219714.6806资产净利率(%)0.851510.08131.67048.627612.9301净利润率(%)24.03159.5
12、93339.556746.253345.524净资产收益率(%)1.6118.683.4116.1722.74净资产收益率-增长率(%)-52.78615.51238.1956-28.892824.2097税前利润增长率(%)-35.808245.688128.7748-20.00165.2825成长能力分析主营收入增长率(%)5.028413.562-9.6393-16.3438202.5937净利润增长率(%)-36.194646.314829.6753-15.003650.0938总资产增长率(%)27.548222.763323.901928.36426.1466股东权益增长率(%)3
13、5.140826.666119.852719.532820.839主营利润增长率(%)-2.480213.6127-1.9935-27.8963563.82782 公司财务指标分析A、公司资产规模和质量分析该公司是以经营人造主题公园为主业的旅游业企业，目前是全国经营此类人造主题公园的龙头企业。公司最近3年的总资产都基本保持年增长20%以上的较高增长率。其中2004年比期初增加22.76%，其中存货增加了近2.7亿元，主要原因是报告期内深圳华侨城三洲投资有限公司和北京世纪华侨城实业有限公司的资产大幅增加，增加的主要项目是拟开发土地。公司的资产负债率基本保持在45%以下,属于较低水平。通过对比外部数据，该指标在旅游业上市公司中属于中等水平；长期负债资产比自2004年开始大幅度上升，主
