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1、张巨光高级工程师，研究生学历、工学硕士学位，现任：北京中联新兴建设机械租赁有限公司 总经理北京市租赁行业协会机械设备专业委员会 会 长中国建筑业协会机械管理与租赁分会 副会长中国旧货业协会全国设备租赁专业委员会 副会长北京市租赁行业协会 副会长自1979年以来一直从事工程机械行业的科研、制造质量监督、销售管理、融资租赁工作，有着丰富的专业知识和专业经验。,2007年9月20日 北京,租赁装备世界 使用创造价值,工程机械融资租赁案例分析 （会议交流仅供参考）,融资租赁发展概况 融资租赁基本概念 有关法律条款解读 融资租赁与银行按揭的比较优势 融资租赁业务实践简介 融资租赁公司业务流程,目录,融资
2、租赁发展概况 融资租赁基本概念 融资租赁有关法律条款解读 融资租赁与银行按揭的比较优势 融资租赁业务实践简介 融资租赁公司业务流程,目录,租赁的一般涵义,定义： 租：从物品所有者角度定义，是指所有者让渡物品使用权并取得一定的报酬； 赁：从物品使用者角度定义，是指占用他人物品并支付一定的费用。 相关术语： 租赁当事人：出租人、承租人 出租人：物品的所有者，收取报酬，法人； 承租人：物品的使用者，支付费用，法人或自然人。 租赁标的： 含义：用于租赁的物品，可以转移使用权； 构成租赁标的的条件： 1、实物财产； 2、使用后仍然保持原有形态非消耗性； 3、独立发挥效用的物品非依附性； 4、通用性较强的
3、设备通用性。 租赁费用：主要指租金，是承租人在租期内获得租赁物品的使用权而支付的代价，主要根 据租赁标的价格和租期长短来衡量。具体费用类别则包括：保证金（租赁顺利结束后归还）、手续费、保险费、抵押/公证费、每期租金等。,租赁形式分类的角度,（一）从司法角度：当事人购买租赁物的决定权不同 传统租赁：出租人选择租赁物； 融资租赁：承租人选择租赁物。 （二）从会计角度：承担租赁物所有权的风险和报酬主体不同 融资租赁：承租人承担，纳入承租人资产负债表； 经营租赁：出租人承担，纳入出租人资产负债表。 （三）从税收角度：享受税收优惠的主体不同 节税租赁：出租人享受优惠，通过降低租金转让部分优惠； 非节税租
4、赁：承租人享受优惠。 （四）从租赁交易业务规范的角度 直接租赁； 转租赁； 售后回租； 杠杆租赁。 （五）从租赁标的角度 动产租赁；不动产租赁；房屋租赁；汽车租赁；设备租赁。,融资租赁三方关系示意图,承租人,出租人,供货人,三方两合同的综合交易， 以融物方式实现融资目的。,其他特点： 承租人的意愿是最终购买租赁物件； 出租人的意愿是不要返还租赁物件； 全额清偿，不涉及余值； 承租人无条件支付租金； 出租人向承租人转移全部风险和收益。,经营租赁和融资租赁特点比较,融资租赁是传统租赁与以货币为载体的信用融资的有机结合。 关于现代融资租赁的起源，主要有三种观点,美国加州食品厂老板,1952年，美国加
5、州一食品厂的老板H.叙恩费尔德接到一个大订单，在没有足够资金增加设备以满足订货生产德情况下，采用了长期租赁设备的方式来进行生产，解决了燃眉之急。同年，他在美国创建了第一家专业租赁公司美国租赁公司（现更名为美国国际租赁公司），专门从事设备的长期租赁，即融资租赁业务，开辟了现代租赁业的新篇章。,二战时期美国军需生产,二战时，美国政府为节约政府开支，在与国内生产厂家签订军需产品的生产合同时，只允许生产厂家在成本之上加很小的利润（即成本附加法）。面对较低的销售价格和不确定的生产期限，生产厂家为了规避设备投资回收的风险，对于大量需要的专业化机械设备采取租赁方式，而政府常常扮演着出租人的角色。,英国的租购
6、,英国租赁专家在著作租赁一书中认为，英国早在20世纪30年代出现的租购（Hire Purchase）就已经具备了现代融资租赁的雏形。,中国租赁业经过近20年的发展，目前我国的租赁企业已经发展为三大块。,融资租赁发展概况 融资租赁基本概念 融资租赁有关法律条款解读 融资租赁与银行按揭的比较优势 融资租赁业务实践简介 融资租赁的业务流程,目录,企业会计准则第21号租赁,第二章第五条： 融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。,解读： 一般情况下，出租人和承租人可以事先在融资租赁合同中约定，承租人支付完毕全部租金后，出租人以象征性价格将租
7、赁物所有权转移给承租人。因此，其所有权最终可以转移。 使用创造价值。融资租赁期间，与资产所有权有关的全部风险和报酬都转移给了承租人。因此，承租人对租赁物件享有所有权四大权能“占有权、使用权、收益权、处分权”中的前三项，只有“处分权”属于出租人。从实用角度看，承租人对物权的实际效用与直接购买已经没有本质差别。,中华人民共和国合同法融资租赁合同（1）,第二百三十七条： 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向 出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。 解读： 承租人对租赁物有选择权；出租人只是为承租人提供融资服务。体现了“你租我才买，我买你必租”的特点。 第二百三
8、十九条： 出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择订立的买卖合同，出卖人应当按照约定向承租人交付标的物，承租人享有与受领标的物有关的买受人的权利。 解读： 买受人（出租人）将“受领标的物有关的权利”让渡给了承租人。,中华人民共和国合同法融资租赁合同（2）,第二百四十条： 出租人、出卖人、承租人可以约定，出卖人不履行买卖合同义务的，由承租人行使索赔的权利。承租人行使索赔权利的，出租人应当协助。 解读： 出租人（买受人）将“行使索赔的权利”让渡给了承租人。因此，承租人只能向出卖人行使索赔的权利，不能向出租人行使索赔的权利。,中华人民共和国合同法融资租赁合同（3）,第二百四十一条 出租人根据承租人对出
9、卖人、租赁物的选择订立的买卖合同，未经承租人同意，出租人不得变更与承租人有关的合同内容。 解读： 出租人有忠实履行经承租人认可的买卖合同的义务。这与“承租人只能向出卖人行使索赔的权利”是密切相关的。 第二百四十二条 出租人享有租赁物的所有权。承租人破产的，租赁物不属于破产财产。 解读： 通过设置所有权保留，有效保护出租人的合法权益。这也是融资租赁的特点和优势所在。,中华人民共和国合同法融资租赁合同（4）,第二百四十五条： 出租人应当保证承租人对租赁物的占有和使用。 解读： 充分保障承租人在租赁期间对租赁物的占有权和使用权，从而实现承租人的收益权。 第二百四十六条： 承租人占有租赁物期间，租赁物
10、造成第三人的人身伤害或者财产损害的，出租人不承担责任。 解读： 通过出租人免责，维护出租人的合法权益，保障融资租赁业务的正常开展。这与承租人实质占有和使用租赁物件的情况密不可分。,“融资租赁”概念顺口溜,交易实质： 租鸡生蛋，卖蛋还租，最后得鸡。,法律关系顺口溜： 你选我付款，质量厂家管； 你租我才买，我买你必租； 收益全归你，责任我无关； 想要所有权，租金全还完。,融资租赁发展概况 融资租赁基本概念 融资租赁有关法律条款解读 融资租赁与银行按揭的比较优势 融资租赁业务实践简介 融资租赁公司业务流程,目录,银行按揭业务在融资对象、办理时长、办理区域、业务创新速度 等方面都不如（具有厂商背景的）
11、融资租赁,融资对象 按揭只能针对自然人客户展开，目前还没有真正意义上的法人按揭业务 办理时长 一般需要5-20个工作日 限于银行的信贷审批程序和不同银行办事效率的差别，最快的也需要5个工作日，最长的则在1530个工作日不等。 办理区域 目前除光大银行大面积的在开展工程机械按揭业务外，其他银行基本都停止了该业务 截止2007年初，光大银行在内蒙古、新疆、西藏、青海、宁夏、甘肃、贵州、江西8省区无法开办按揭业务，其中内蒙古和新疆属于工程机械销售较好的区域 业务创新 由于银行内部机构庞大，业务种类众多，工程机械按揭业务的创新速度较慢,按揭业务,融资租赁,融资对象 法人和自然人都能成为承租人 办理时长
12、 从融资租赁公司贷审员到客户处，到审查完成，审批通过在加急情况下可以1天内完成，一般业务也在3天左右 办理区域 只要有中联业务开展的地区都能办理，覆盖了全国所有省份 业务创新 作为专业的工程机械融资租赁企业，租赁公司随时都在关注产品的创新，以便于灵活的应对客户变化的需求,银行按揭与融资租赁对比期限、手续费、法律安全性等,银行按揭与融资租赁对比保险、审批时间、还款灵活性,银行按揭与融资租赁对比所需文件比较,银行按揭与融资租赁对比其它比较,融资租赁发展概况 融资租赁基本概念 融资租赁有关法律条款解读 融资租赁与银行按揭的比较优势 融资租赁业务实践简介 融资租赁公司业务流程,目录,什么是厂商背景的融
13、资租赁公司？,厂商背景的融资租赁公司是指由生产厂商直接投资控股的融资租赁公司，例如，中国的北京中联新兴建设机械租赁有限公司；美国的卡特比勒融资租赁公司等,利用融资租赁发展企业的外部条件与时机 国家十一五宏伟规划、 国家GDP连续数年高速增长、 中国经济对世界经济的影响增大 中国对世界事务承担更多责任 中国的世界地位大大提高。 中国迎来了历史上少有的高速发展时期！ 此刻企业如靠自己的积累来确定发展速度，将失去迅速壮大的机会！ 遇到盛世，企业想抓住机遇，快速规模发展，但资金不足怎么办？ 如何解决制约企业发展的资金短缺瓶颈？,厂商背景的融资租赁公司是如何支持 承租人企业的发展的？,解决方案： 融物
14、+ 融资,宏观上融资租赁公司主要关注哪些因素？,1、国家发展5年规划； 2、地方发展5年规划； 3、国家和地方过去3年GDP增长情况和今后5年GDP增长趋势； 4、国家和地方重大工程项目； 5、国家和地方产业结构调整； 6、。,微观上融资租赁公司关注承租人的那些因素？,一、领导团队素质； 二、行业口碑； 三、抗风险能力； 四、信用记录； 五、财务状况； 六、工程合同储备； 七、购买融资租赁公司控股方的产品。,承租人利用融资租赁发展企业规模 的一般条件和时机,1、创造的收益大于或等于融资成本（即本金、利率、手续费、保险、运 费？） 2、拿到好的项目（即国家或政府的预算内项目或租期长租金有保障的项
15、目） 3、有好的合作伙伴 4、综合实力或能力（重大工程合同、管理团队、管理制度、行业地位和影响、荣誉和业绩等）,融资租赁公司关注承租人的哪些 具体财务指标？,1、偿债能力 短期偿债能力 流动比率 =流动资产/流动负债 长期偿债能力 资产负债率=负债总额/资产总额 2、盈利能力 主营业务净利润率、资产净利率、净资产收益率、 销售收入增长率。,租赁公司控制风险一般采取哪些措施？,0、租赁公司风险管理防范体系（组织建设、制度建设）； 1、贷前审查； 2、抵押、质押、担保、强制公正、保险； 3、服务、回访； 4、技术手段（GPS卫星定位、租赁物件参数记录跟踪）； 5、灾后救济（法务、诉讼）； 6、二手
16、设备处理。,融资租赁发展概况 融资租赁基本概念 融资租赁有关法律条款解读 融资租赁与银行按揭的比较优势 融资租赁业务实践简介 融资租赁公司业务流程,目录,融资租赁业务流程图解,供货人（厂商）,出租人（租赁公司）,承,租,人,（用户）,4、买卖合同,5、支付货款,3、融资租赁合同,7、支付租金,1、供货洽谈,6、交验货、提供服务,2、融资租赁申请,北京中联新兴建设机械租赁有限公司 租赁装备世界，使用创造价值！ 联系地址：北京市南三环西路88号春岚大厦五层 Tel：010-83687085 Fax：010-83685770 邮编：100070 张巨光 010-83687089,交流材料，难免有错，欢迎指正！,谢谢！,
