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1、财务管理财务报告财务管理模拟实验报告目录第一部分：实验报告实验一风险与报酬实验二股票股价实验三资金需要测量预测实验四资本成本实验五筹资决策实验六投资项目的风险分析实验七应收账款管理实验八利润分配的经济效果实验九财务比率分析实验十财务报表分析实验十一因素分析实验十二财务综合分析文档第二部分：实习报告一、资产负债表分析二、利润表分析第三部分：小结一、自我小结二、指导老师评价第一部分：实验报告实验一风险与报酬一、实验目的1、理解风险报酬的概念,计算2、掌握单项资产风险和报酬,投资组合的风险和报酬的计算3、计算预期报酬率、标准差、标准离差率，并根据计算结果进行风险分析4、掌握POWER()函数,SQR
2、T()函数等函数5、综合分析各单项资产和投资组合的风险和报酬,尽量的规避风险和取得报酬二、实验材料公司某个投资项目有A、B两个方案，投资额均为10000元，其收益的概率分布如下：活动情况概率A项目的预期收益率B项目的预期收益率C项目的预期收益率繁荣30902038正常40151530衰退30-601026合计100假定价值风险系数为8%，无风险报酬率为6%。要求：分别计算A、B两个方案的预期报酬率、标准差、标准离差率，并进行风险分析。三、实验方法与步骤1、在工作表中输入相关公式和函数进行计算单元格函数或公式单元格函数或公式C9=SUMPRODUCT(B3:B5,C3:C5)C10=SUMPRO
3、DUCT(B3:B5,(C3:C5-C9)2C11=SORT(C10)C12=C11/C9D9=SUMPRODUCT(B3:B5,D3:D5)D10=SUMPRODUCT(B3:B5,(D3:D5-D9)2)D11=SORT(D10)D12=D11/D9E9=SUMPRODUCT(B3:B5,E3:E5)E10=SUMPRODUCT(B3:B5,(E3:E5-E9)2)四、实验结果(一)单项资产的风险和报酬风险收益计算表活动情况概率A项目报酬率B项目报酬率C项目报酬率繁荣30%90%20%38%正常40%15%15%30%衰退30%-60%10%26%合计100%无风险收益率（%）6%风险收益
4、计算预期报酬率（%）0.1515.00%31.20%方差33.75%0.15%0.23%标准差58.09%3.87%4.75%变化系数3.870.260.15(二)投资组合的风险和报酬股票投资收益预测无风险收益率8%市场平均收益率15.40%1、利用投资组合的系数计算股票值持股比例加权值STOCK-10.810%0.08STOCK-21.235%0.42STOCK-31.520%0.3STOCK-41.715%0.255STOCK-52.120%0.42投资组合的值1.475投资组合的预期报酬率18.92%2、利用个股预期报酬率加权计算股票值持股比例个股收益加权个股收益STOCK-10.810
5、%13.92%1.39%STOCK-21.235%16.88%5.91%STOCK-31.520%19.10%3.82%STOCK-41.715%20.58%3.09%STOCK-52.120%23.54%4.71%投资组合的预期收益率18.92%五、小结1、通过这次实验我熟悉了投资报酬率、期望报酬率、方差、标准差、离散系数等各种计算的方法和用途，感觉收获良多。风险与报酬的可能性相联系,投资者之所以愿意投资高风险的项目,是因为风险与报酬成正相关,能够带来预期收益。对于衡量公司财务状况，有很多指标，不能片面的从某一个指标就断定公司的经营状况，需要多角度分析及思考得出公司的财务状况，进而更好地为公
6、司做出财务决策，从而整体提高公司的经营能力，使其具有更高的竞争力。2、单项资产的风险与报酬是通过计算期望报酬率就可以明了的看到所有可能结果的数目,也能看到各结果的发生概率,更有利于投资者判断选择。3、投资组合的风险和报酬就是指各项单项的期望报酬的加权平均,权重为整个组合的各个资金占总的比重,通过计算可以让投资者更理智的投资。4、公司的财务报表是反映公司经营状况的有效证据，提高公司的经济利益，需要尽可能大的提高销售收入，减少销售成本。5、实验中虽然解决了很多问题，但也遇到了诸多问题，对于操作的不熟练是一个较严重的问题，将操作熟练起来对实验结果的得出是有很大帮助的。实验二股票股价一、实验目的1、掌
7、握股票价值的估算方法2、掌握股票收益率的计算公式3、掌握数据组公式的输入方法二、实验材料某公司2008年的权益净利率为21%，每股股利为6.18元，预计未来5年的权益净利率分别为19%、17%，15%、13%、11%。从第六年开始持续稳定在9%的水平。公司政策规定每年保留70%的收益，投资的必要报酬率为9%，将其余的作为股息发放。要求：估计该公司股票的价值。三、实验方法与步骤单元格公式或函数C7:J7=（1+B6：I6*B3）*C6：J6/B6：I6-1（数组公式）C8:I8=B8:H8*(1+C7:I7)（数组公式）C9:I9=PV(B2,C5:H5,-C8:H8)（数组公式）H10=I8/
8、(B2-I7)B11=SUM(C9:H9)+PV(B2,H5,-H10)四、实验结果股票估价模型贴现率9%留存收益率70%第一期第二期期数012345678权益净利率21%19%17%15%13%11%9%9%9%股利增长率g3.78%1.37%-1.26%-4.23%-7.68%-11.88%6.30%6.30%每股股利（元）6.186.416.506.426.155.685.005.32每股股利的现值（元）5.885.474.964.363.692.98固定股利增长每股股票价值（元）196.88每股股票价值（元）144.73股票估价模型五、小结1、通过本次试验的学习，我掌握了股票价值的估算
9、方法。掌握股票收益率股利增长率、股利的现值、股票价值的计算公式及具体的计算公式，确定股利增长率，每股股利，固定股利增长每股股票价值。2、掌握数据组公式的输入方法，能更加快捷方便的计算，学会了运用股票估价模型估计股票的价值。3、公司通过发行股票实行股份制改革，公司通过发放股票股利，公司将股东权益中的留用利润的金额按照发放股票股利面值总数转为股本，因而股本的金额相应增加，而留用利润相对减少。股票股利是公司以股利的形式用实现的净利润向股东无偿分派股利，而股票的面值不会降低。实验三资金需要测量预测一、 实验目的1.理解资金需要量预测的销售百分比法。2.掌握Excel中公式的复制方法。3.进一步掌握有关
10、滚动条的使用，了解不同销售额增长情况下的财务状况。4.掌握Excel画图的技巧，通过图标进行资金需要量预测的分析。二、实验材料已知KK公司2008年的销售额为2，000万元，净利率为5%，股利发放率为30%，预测公司下年的销售额将增长20%，并假设公司固定资产使用已达到饱和状态。三、实验方法与步骤（略）四、实验结果1、2008年资产负债表2008年销售额（万元）2000净利率5%股利发放率30%2009年销售额增长率20%KK公司2008年资产负债表（简化）单位：万元资产负债及股东权益项目金额销售百分比项目金额销售百分比现金502.50%应付账款40020.00%应收账款60030.00%短期
11、借款1507.50%固定资产35017.50%股东权益45022.50%资产合计100050.00%负债及股东权益100050.00%2、2009年资产负债表2009年预计销售额(万元)2,4002009年外部融资需求（万元）362009年KK公司的资产负债表(简化)单位：万元资产负债及股东权益项目金额项目金额现金60应付账款480应收账款720短期借款186固定资产420股东权益534资产合计1,200负债及股东权益1,2003、销售增长率与财务状况KK公司在不同销售额增长率下的财务状况（万元）增长率(%)预测销售额预测资产预测股东权益预测负债资产负债率(%)0%20001,000520.0
12、0480.0048.00%5%21001,050523.50526.550.14%10%22001,100527.00573.0052.09%15%23001,150530.50619.553.87%20%24001,200534.00666.0055.50%25%25001,250537.50712.557.00%30%26001,300541.00759.0058.38%35%27001,350544.50805.559.67%8%800%21601,080525.60554.451.33%4、销售增长率与额外资金需求量KK公司在不同销售额增长率下的财务状况（万元）增长率(%)预测销售额预测资产预测股东权益预测负债资产负债率(%)0%20001,000520.00480.0048.00%5%21001,050523.50526.550.14%10%22001,100527.00573.0052.09%15%23001,150530.50619.553.87%20%24001,200534.00666.0055
