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1、财务管理财务培训财务公式汇总讲义财务公式汇总（A：年金F：终值P：现值RR：风险收益率；b：为风险价值系数；V：为标准离差率）利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率风险收益率=违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率资本利润率利润投入资本每股利润=净利润额普通股股数单利终值：F=P(1+in)=PI单利I=Pin1、 单利现值：P=F/(1+ni)单利计息方式下，现值的计算与终值的计算是互逆的。3、复利终值：F=P(1+i)n=P（F/P，i，n）(1+i)n为复利终值系数（F/P，i，n）4、复利现值：P=F/(1+i)n=F(1+i)-n=F（P/F，i，n）（1+i）-n为复利
2、现值系数（P/F，i，n）复利终值系数与复利现值系数互为倒数关系5、年金终值：F=A（F/A，i，n）为年金终值系数，代码（F/A，i，n） 偿债基金系数（A/F，i，n）与年金终值系数（F/A，i，n）是互为倒数关系年偿债基金：A=F*i/（1+i）n-1或：A=F（A/F，i，n）6、年金现值：P=A（P/A，i，n）为年金现值系数，记作（P/A，i，n） 资本回收系数（A/P，i，n）与年金现值系数（P/A，i，n）是互为倒数关系年资本回收额：A=Pi/1-(1+i)-n或：P（A/P，i，n）7、即付年金终值：F即=F普(1+I)（期初支付比普通年金多一期利息）8、即付年金终值：F=A
3、(F/A,I,n+1)-A=A(F/A,i,n+1)-1(在0时点之前虚设一期，假设其起点为0，同时在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的特点，然后将这期存款扣除。)9、即付年金现值：P即=P普(1+i)（期初支付比普通年金多一期利息）10、即付年金现值：P即=A(P/A,I,N-1)+1(首先将第一期支付扣除，看成是2期的普通年金，然后再加上第一期支付。)即付年金终值系数与普通年金终值系数：期数+1，系数-1即付年金现值系数与普通年金现值系数：期数-1，系数+1 11、递延年金现值：P=A（P/A,I,n）（P/F,I,m）（先求递延期末的普通年金现值，再求一次性款项的复利现值，即两次折
4、现）12、递延年金现值：P=A(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)（先补上A求普通年金现值，再减去补上的A，即先加上后减去）13、递延年金现值：P=A(F/A,i,n)(P/F,i,n+m)（新）（先算终值后算一次性款项的现值）14、永续年金现值P=AI（据普通年金推导，永续年金是无限期的普通年金）15、实际利率与名义利率的换算公式：1+i=（1+r/m）m或i=（1+r/m）m1（r为名义利率；m为年复利次数）一年计息多次时,实际利率名义利率16、期望值（Xi表示随机事件的第i种结果；Pi表示出现第i种结果的相应概率。）17、方差18、标准离差19、标准离差率20、风险收益率、风险价值
5、系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下：RR=bV（RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。）在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资人要求的收益率（R）为：R=RFRR=RF+bV（期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率）21、资金需要量预测法销售额比率法公式：外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益（外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比销售的变动额-销售净利率收益留存比率x预测期销售额）增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债销售额比率法基本步骤：区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的
6、项目）和非变动性项目（做题时会告诉）计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入计算需要增加的资金=增加的资产-增加的负债计算需追加的外部筹资额计算公式：外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益增加的资产=增量收入基期变动资产占基期销售额的百分比非变动资产调整数增加的负债=增量收入基期变动负债占基期销售额的百分比增加的留存收益=预计销售收入销售净利率收益留存率22、资金习性预测法：总资金直线方程：y=a+bx23、高低点法：ay-bx24、回归直线分析法：总资金直线方程：y=a+bx25、股票发行价格=每股收益发行市盈率26、每股收益=发行当年预测净利润/发
7、行前总股本数+本次公开发行股本数（12-发行月数）/12（12-发行月数）/12=本次公开发行股本数占用月数27、市盈率=每股市价/每股净收益28、发行价格=每股净资产值溢价倍率29、认股权证的理论价值V=（P-E）N认股权证理论价值V=（普通股市场价格P-普通股认购价格E）认股权证换股比率N（V：认股权证理论价值P：普通股市场价格E：普通股认购价格N：认股权证换股比率）30、补偿性余额贷款实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比率）*100%31、贴现贷款实际利率=本金名义利率实际借款额100%=本金名义利率（本金-利息）100%=名义利率（1-名义利率）*100%32、债券发行价格的计算=各
8、期利息的现值+到期还本的现值=票面金额（P/F，i,n）+票面金额I(P/A,i,n)（复利记息）债券发行价格=票面金额（10+in）(P/F,I,n)单利记息33、可转换债券转换价格=债券面值/转换比率34、可转换债券转换比率=转换普通股股数/可转换债券数=债券面值/转换价格35、36、资金成本通用计算公式=每年的用资费用/（筹资总额-筹资费用）=年实际负担的用资费用/筹资总额（1-筹资费率）37、个别资金成本通用模式=年实际负担的用资费用/实际筹资净额=年实际负担的用资费用/筹资总额（1-筹资费率）债券资金成本=100%债券成本=100%借款资金成本=100%=年利率100%（不考虑酬资费
9、用）借款资金成本=借款利率（1-所得税率）（银行借款手续费很低，筹资费率忽约不计时）优先股资金成本=100%=100%普通股的资金成本A、股利折现模型a,股利固定：普通股成本=100%b,股利固定增长：普通股成本=100%+股利固定增长率B、资本资产定价模型Kc=Rf+（Rm-Rf）Rf为无风险收益率为某股票收益率相对于市场投资组合收益率的变动幅度Rm为整个股票市场的平均期望收益率、无风险利率加风险溢价法Kc=Rf+Rp留存收益的资金成本股利固定：留存收益成本=100%股利固定增长：留存收益资金成本=+g（前式有更改）个别资金成本的从低到高的排序：长期借款债券优先股留存收益普通股38、加权平均
10、资金成本=个别资金成本个别资金占总资金的比重（即权重）39、筹资总额分界点=个别筹资比重=个别资金成本/总资金成本*100%40、总成本的直线方程：y=a+bx41、边际贡献=销售收入-变动成本M=px-bx=（p-b）x=mx（M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；x为产销量；m为单位为际贡献。）42、息税前利润（经营利润）EBIT=销售收入-变动成本-固定生产经营成本=边际贡献M-固定成本a边际贡献M=销售收入-变动成本息税前利润（经营利润）EBIT=边际贡献M-固定成本aEBIT=px-bx-a=（p-b）x-a=M-a（EBIT为息税前利润；a为固定成本）息税前利润EBIT=（
11、单价-单位变动成本）产销量-固定成本=（p-b）x-a43、税前利润=销售收入-变动成本-固定成本-利息=边际贡献-固定成本-利息税后净利润=税前利润（1-税率）归属于普通股股东的利润=净利润-优先股股利44、经营杠杆系数DOL的定义公式=息税前利润变动率/产销业务量变动率经营杠杆系数DOL的计算公式=基期边际贡献/基期息税前利润=M/EBIT=M/（M-a）45、普通股每股利润EPS=(净利润-优先股股利)/普通股股数=(EBIT-I)(1-T)-d/N每股利润EPS=（EPS：每股利润）（I、T、d和N不变，EBIT的较小变动会导致EPS较大的变动。-财务杠杆）46、财务杠杆系数DFL定义
12、公式=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率=EPSEBIT/EBIT财务杠杆系数DFL计算公式=基期息税前利润/（基期息税前利润-基期利息）=EBIT/（EBIT-I）财务杠杆系数DFL（存在借款，融资租赁并且发行优先股）=息税前利润/息税前利润-利息-融资租赁租金-优先股股利/（1-所得税税率）47、复合杠杆系数DCL定义公式=普通股每股利润变动率/产销量变动率复合杠杆系数DCL计算公式=财务杠杆系数经营杠杆系数DCL=DOLDFL=边际贡献/息税前利润利息租金优先股股利/（1所得税税率）复合杠杆系数DCL=边际贡献/（息税前利润-利息）=M/（EBIT-I）（没有融资租赁并且未发行优先股
13、）48、在每股利润无差别点上，无论是采用负债融资，还是采用权益融资，每股利润都是相等的。有：计算公式：EPS权益=EPS负债每股利润=49、公司的市场总价值=股票的总价值债券的价值股票市场价值=（息税前利润-利息）（-所得税税率）/普通股成本=（EBIT-I）（1-T）/K50、无风险收益=资金的时间价值+通货膨胀补贴51、必要收益（率）=无风险收益（率）+风险收益（率）=资金的时间价值+通货膨胀补贴（率）+风险收益（率）52、风险收益率=风险收益/原始投资额100%53、投资组合的期望收益率54、协方差（了解）55、相关系数（协方差与两个投资方案投资收益标准差之积的比值）56、相关系数与协方
14、差的关系：57、两种资产组合而成的投资组合收益率方差的计算公式为：58、由两种资产组合而成的投资组合收益率的标准离差的计算公式为：59、单项资产的系数（系统风险指数）单项资产的系数（系统风险指数）60、投资组合的系数（所有单项资产系数的加权平均数）61、资本资产定价模型的基本表达式62、投资组合风险收益率的计算公式为：63、投资组合系数的推算：64、项目计算期n=建设期s+生产经营期pns+p65、投资总额=原始总投资+建设期资本化利息原始总投资=建设投资+流动资金投资建设投资包括：固定资产投资、无形资产投资、开办费投资66、本年流动资金增加额（垫支数）本年流动资金需用数截止上年的流动资金投资额67、经营期流动资金需用数该年流动资产需用数该年流动负债需用数（流动资金投资是项目投产前后分次或则一次投放于流动资产项目的投资增加额）固定资产余值=固定资产原值法定净残值率固定资产原值=固定资产投资+资本化利息68、现金流量的构成：1.初始现金流量2.营业现金流量3.终结现金流量69、某年经营成本该年的总成本费用（含期间费用）该年折旧额、无形资产和开办费摊销额该年计入财务费用的利息支出70、现金流量包括流入量和流出量某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量-
