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1、财务管理财务分析财务管理学与财务知识计划分析实习司4.1亿元可转换公司债券的前十名最大持有人名称和持有数量如下：注：根据本次发行网下配售结果,获配3,282手的机构投资人共有64户,在此不一一列出。二、发行人本次可转换公司债券发行的承销情况本次网下发行数量为301,007,000元,机构投资者的有效申购数量为37,592,500,000元,网下实际配售比例为0.80071%,实际配售量按1,000元取整,不足一手的部分由主承销商大鹏证券有限责任公司包销,累计金额97,000元。三、发行人本次发行可转债募集资金的验资情况和入帐情况根据云南亚太会计师事务所有限公司出具的关于对云南云天化股份有限公司
2、发行可转换公司债券募集资金的验证报告(亚太验B字2003第88号),截至2003年9月17日止,本次可转换公司债券投资者投入资金人民币410,000,000.00元,加上网下申购冻结资金利息1,518,566.40元,减去已发生的发行费用8,481,157.90元(其中：承销机构佣金8,200,000.00元,上网发行手续费276,478.50元,交易所经手费4,679.40元),实际到位募集资金为403,037,408.50元,已于2003年9月17日由大鹏证券有限责任公司汇入发行人在中国光大银行昆明分行开设的0帐户。第三节发行条款一、发行、上市总额本次可转换公司债券的发行、上市规模为4.1
3、亿元人民币。二、票面金额本次可转换公司债券的每张面值为100元。三、期限本次可转换公司债券的期限为三年。四、利率及其调整、计息规则与付息方式(一)利率及其调整本次可转换公司债券的利率设定为：第一年年利率为1.6%,第二年年利率为1.9%,第三年年利率为2.2%。(二)计息规则本次可转换公司债券从发行首日开始计息。年利息计算公式为：IbiI：支付的利息额b：可转债持有人持有的可转债票面总金额i：为年利率注：计算结果保留小数点后两位,最后一位实行四舍五入。(三)付息方式本次可转换公司债券按年付息,有关付息事宜的具体约定如下：1、付息日：在可转债存续期限内,第一次付息时间为发行首日的次年当日,以后每
4、年的该日为当年的付息日期,最后一次付息及还本时间为本次发行的可转换公司债券到期后五个工作日内。如遇节假日,则相应顺延。2、付息登记日：付息日的前一个交易日。付息登记日当日上交所收市后,登记在册的公司可转换公司债券持有人(以登记机构提供的名册为准)均有权获得当年的公司可转换公司债券利息。在每年付息登记日当日申请转股以及已转股的可转换公司债券持有人,无权再获得当期及到期前各期的利息。3、付息方法：公司委托上交所通过其清算系统代理支付公司可转换公司债券的利息。4、与可转换公司债券利息有关的税费及其支付方式,按国家、上交所的有关规定执行。五、转股价格(一)转股价格的确定上市公司发行可转换公司债券实施办
5、法第十九条规定：可转换公司债券的转股价格应在募集说明书中约定。价格的确定应以公布募集说明书前三十个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,并上浮一定幅度。具体上浮幅度由发行人与主承销商商定。据此,可转换公司债券转股价格计算过程及结果如下：本次可转换公司债券发行时募集说明书发布之日前三十个交易日股票收盘价的算术平均数经计算为9.42元,公司董事会在股东大会对上浮幅度0.1%-6%的授权范围内决定具体上浮幅度为0.1%,故转股价格为每股9.43元。(二)转股价格的调整本次可转换公司债券发行后,若本公司面向A股股东发生了派息、送红股、公积金转增股本、增发新股或配股、公司合并或分立等情况,从而应对转股价格
6、进行调整时,调整办法如下：设：初始转股价格为P0,调整后的转股价格为P1,每股派息额为D,每股送红股或转增股本数为n,每股增发新股或配股数为k,配股价或增发新股价为A,公司合并或分立前每股净资产为NA0,合并或分立后每股净资产为NA1,则转股价格按下列公式进行调整：1、派息：P1P0-D2、送股或公积金转增股本：P1P0(1n)3、增发新股或配股：P1(P0Ak)(1k)4、(2)和(3)两项同时进行：P1(P0Ak)(1nk)5、分立或合并：P1P0(NA1-NA0)注：调整值保留小数点后两位,最后一位实行四舍五入。(三)转股价格的修正本次可转换公司债券设计如下转股价格向下修正条款：当本公司
7、股票出现了在任意连续30个交易日内至少20个交易日的收盘价格的算术平均值不高于转股价格90%的情况,公司可按照下述不同情况对转股价格进行修正：(1)如果在不超过转股价格10%(包括10%)的幅度内向下修正转股价格,并且降低后的转股价格不低于降低前30个交易日公司股票收盘价格的算术平均值和净资产值,则公司股东大会授权董事会实施；(2)如果修正幅度超过10%,则须经股东大会批准。(四)转股时不足1股金额的处理方法本次可转换公司债券转股时,不足1股的部分,本公司在可转换公司债券持有人转股后的5个交易日内以现金偿还该部分可转换公司债券的票面金额。六、转换期本次可转换公司债券自发行之日起6个月后方可转换
8、为公司股票。可转换公司债券持有人可以在转换期申请转股。七、转股程序(一)关于转股申请的声明事项及申请转股的手续1、关于转股申请的声明事项可转换公司债券持有人可以依据募集说明书约定的条件,按照当时生效的转股价格,在转换期的可转换时间内,随时申请将自己帐户内的可转换公司债券全部或部分申请转为本公司股票。2、申请转股的手续可转换公司债券持有人申请转股将通过上交所交易系统以报盘方式进行。在转换期内,上交所将专门设置一个交易代码供可转换公司债券持有人申请转股。可转换公司债券持有人申请转股时,须向其指定交易的证券经营机构申报其持有的、拟转换为本公司股份的可转换公司债券面值,及按照当时生效的转股价格可转换为
9、本公司股票的股份数。申请转股的可转换公司债券总面值必须是1000的整数倍,申请转换的股份数须是整数,不足转换为1股的可转换公司债券处理办法见上文转股时不足一股金额的处理办法。转股申请一经确认不能撤单。若可转换公司债券持有人申请转换的股份数量大于该持有人申请转股的可转换公司债券所能转换的股份数,上交所将确认其最大的可转换为股份的数量进行转股,超过部分予以取消。(二)转股申请时间可转换公司债券持有人须在转换期内的转股申请时间提交转股申请。转股申请时间是指在转换期内,上交所交易日的正常交易时间,但如下时间除外：1、在可转换公司债券停止交易前的可转换公司债券停牌时间；2、本公司股票停牌时间；3、按有关
10、规定,本公司须停止转股申请的期间。(三)可转换公司债券的冻结及注销代理券商将可转换公司债券持有人的转股申请申报后,将冻结可转换公司债券持有人申请转换为公司股份的可转换公司债券数量。上交所对转股申请确认有效后,将注销(记减)持有人的可转换公司债券数额。(四)股份登记事项登记机构将根据上交所对转股申请的有效确认,对持有人帐户的股票和可转换公司债券数量做相应的变更登记。(五)转股过程中的有关税费事项转股过程中有关税费需由投资者自行负担,除非本公司应该交纳该类税费。本公司在需要时可以对该类税费履行代扣代缴义务。(六)因转股而配发的股份所享有的权益及转换年度有关股利的归属可转换公司债券持有人将其持有的可
11、转换公司债券转换为公司股份后,即成为公司股东,与公司原有股东在股利分配等方面享有同等权利。八、回售条款可转换公司债券设置如下回售条款：1、回售条件：可转换公司债券持有人可以在下述两种条件中的任何一种条件满足时,选择回售：(1)在本次发行的可转换公司债券存续期限内,发行人变更募集资金投向,并经股东大会批准；(2)在本次发行的可转换公司债券到期前一年,首次出现在连续30个交易日中,发行人股票收盘价低于当期转股价格的80%的情形。在这种条件满足时,可转换公司债券持有人可以选择回售,不实施回售的,不能再行使回售权。2、回售价格：每张可转换公司债券的回售价格为面值的105%(含当年期利息)。3、回售程序
12、：(1)当满足回售条件时,公司将在5个工作日内在中国证监会指定报刊和互联网网站连续发布回售公告三次；(2)行使回售权的公司可转换公司债券持有人应在回售公告期满后的五个工作日内通过证券交易所交易系统进行回售申报；(3)公司将在回售申报期结束后五个工作日内,按事先确定的价格及支付方式支付相应的款项；(4)回售期结束,公司将公告回售的结果及对本公司的影响。4、付款方法：公司将委托上交所通过其清算系统代理支付回售款项。公司将在回售申报期结束后的3个工作日内将回售所需资金划入上交所指定的资金帐户。上交所将在回售申报期结束后第5个交易日办理因回售引起的清算、登记工作。回售完成后,上交所将注销持有人已回售的
13、可转换公司债券,同时按持有人应得的回售金额记加持有人帐户中的交易保证金。5、回售时间：在回售申报期内上交所正常的交易时间。九、可转换公司债券上市流通面值不足3000万元时的处置办法管理暂行办法第二十五条规定：可转换公司债券上市交易期间,未转换的可转换公司债券数量少于3000万元时,证券交易所应当立即公告,并在3个交易日后停止其交易。可转换公司债券转换期结束前的10个工作日停止交易。可转换公司债券停止交易后、转换期结束前,不影响持有人依据约定的条件转换股份的权利。依据此条规定,当云天化可转换公司债券上市流通面值不足3000万元时,上交所将立即公告,并在3个交易日后停止交易。但在云天化可转换公司债
14、券停止交易后、转换期结束前,持有人仍具有依据约定的条件转换股份的权利,具体的转股程序见本节的第七部分。第四节偿债措施一、偿付可转换公司债券持有人利息本次可转换公司债券的利息将作为财务费用直接计入当期损益,冲减当期利润。近年来,公司主业突出,经营稳健,业绩良好,并且经营业绩有充沛的现金流量与之相对应,在可转换公司债券存续期限内,随着可转换公司债券募集资金投资项目的陆续投产,公司的经营业绩和现金流量将会进一步稳定增长。这就为公司偿付可转换公司债券利息奠定了坚实的基础。二、回售条件满足时支付可转换公司债券持有人回售价款,及在可转换公司债券到期时偿还未转股持有人本金。1、用公司未来三年的结余资金偿还。
15、据公司估测,未来三年公司经营活动产生的现金流量净额保持稳定、充沛,三年累计约为80,000万元,若扣除三年期间预计用于投资(包括现有装置的更新资金和对外投资)和现金分红资金约50,000万元,可形成结余资金约30,000万元；2、变现短期投资等流动资产偿还；3、转让公司长期股权投资偿还；4、通过银行贷款、其它自筹方式筹资偿还。2001年9月25日,中国工商银行水富县支行承诺：在以后四年内给予公司授信承诺人民币3亿元作为公司可转换公司债券回售或到期兑付的专项资金。5、由中国光大银行昆明分行作为保证人为本次可转换公司债券提供连带责任保证担保。表格数据代码:100196名称:云化转债发行人:云南云天化股份有限公司发行总额(亿元):4.1期限(年):3发行价格(元):100票面利率(%):第一年年利率为1.6%,第二年年利率为1.9%,第三年年利率为2.2%。付息频率:1发行日期:2003-09-25上市日期:2003-09-25付息日说明:按年付息到期日期:2006-09-25原股东配售数量(元)0上网发行数量(元)0网下发行数量（元）00回售条件:可转换公司债券持有人可以在下述两种条件中的任何一种条件满足时,选择回售：(1)在本次发行的
