part1金融中介机构课件

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1、货币银行学,第五章 金融中介机构,第一节 金融中介机构概述 第二节 金融中介机构基本结构和内容 第三节 中国金融中介机构简介 第四节 商业银行业务与管理,教学目的与教学重点： 了解金融中介机构的产生和发展，金融中介机构的概念和分类； 了解金融机构存在和发展的必要性； 理解金融中介机构基本结构和内容； 了解我国的金融中介机构； 掌握商业银行业务基本知识，业务创新以及经营管理原则。,第一节 金融中介机构概述,4,金融服务业与一般产业的异同,资产负债表中，金融资产比率极高； 营运资本规模对各自的权益资本的比率极高； 均属高风险产业； 通常处于政府的严格监管之下； 往往是国有化、非国有化的焦点。,金融

2、系统中资金流动,股票 债券 股票 债券 直接金融市场 资金 资金 资金盈余部门 股票 资 资金短缺部门 债券 金 资金 资金 金融中介机构 存款合约 贷款合约,金融机构 1171年成立的威尼斯银行是历史上第一家公立银行。 世界上第一家股份制银行是1694年成立的英格兰银行，它的建立标志着资本主义银行体系的开始。 现代金融体系中最基本的金融机构：商业银行、政策性银行、资本市场机构、监管机构和保险公司等其他金融机构.,1、金融系统中的信息不对称 信息不对称的含义：指一方拥有的信息比另一方拥有的信息多 产生背景：储蓄和投资成了两个相互分离的行为，资金盈余者与短缺者之间必然出现信息不对称。 表现：债务

3、人处在信息优势的地位，他们对自己的经营与财务现状和未来发展方面的信息比债权人知道的更多，更准确,信息不对称的结果： (1)逆向选择风险，即最可能违约的借款人往往最积极地寻求贷款(发生在金融交易之前) 贷款者认为，高利率可以将偿还能力低的借款者挤出信贷市场，以利率筛选借款者；结果是低风险的借款者被挤出了信贷市场，真正愿意借款的，反而是高风险者。 (2)道德风险，即借款人在获取贷款后可能违背契约，从事风险更大、则收益更高的项目和投资(发生在金融交易之后),2、金融中介机构与信息生产 问题的提出：由于道德风险和逆向选择风险是信息不对称引起的，则获取尽可能多的信息是解决两种风险的关键 信息的私人生产与

4、销售：设立私人公司，由它们负责收集和生产企业的有关信息，将好公司和坏公司区分开，再将这些信息卖给投资者 国际著名公司：标准普尔和穆迪投资服务公司,银行在解决信息不对称问题中的优势： (1)信息揭示优势：银行利用自身的人才优势和技术优势，通过对存款账户所发生的现金流的观察和剖析，判断借款人的诚信和资信，较准确地了解借款人的内部信息和信用风险 (2)信息监督优势：贷款的不可转让性使银行可以对借款人行为进行长期监督，降低道德风险,银行在解决贷款中道德风险问题上的相对优势： (1)通过设计适当的契约解决借贷双方利益背向的问题 如设计一系列的限制性条款约束借款人随意的经营和转移性投资 (2)贷款中的抵押

5、或担保要求可强化借款人与银行的同向利益，形成激励相容,第二节 金融中介机构基本结构,1、按金融机构的主要业务类别划分为: 银行性金融机构和非银行性金融机构。 前者以吸收存款、发放贷款为主要业务； 后者的主要资金来源不是吸收存款而是以提供各种金融工具或特定契约筹资，并通过特定的方式加以运用。,2、按照金融机构的业务性质可划分,商业性金融机构和政策性金融机构。 前者以追求利润最大化为经营目标，是自主经营、自负盈亏、自求平衡、自我发展的金融企业； 后者则是一国政府为加强对经济的干预能力，保证国民经济持续、稳定、协调发展而设立的。,3、按照金融机构业务所辖的地理范围,可分为：国内金融机构和国际金融机构

6、。 前者指业务领域在一国之内的所有金融机构； 后者可以分为全球性、区域性两种。,银行类金融机构 中央银行,是各国金融体系中的一种特殊的银行,是不以盈利为目的，专门行使宏观调控与金融管理职能的机构，并作为发行的银行、银行的银行和政府的银行，成为一国金融体系的核心。,商业银行,是以经营工商业存放款为主要业务，并为客户提供多种服务的金融机构。 以吸收存款为主要负债，同时具有创造存款货币和通过转帐结算周转存款货币的功能，通常又被称为存款货币银行。,专业银行,专门经营规定范围内的业务和提供专门性金融服务的银行。 主要有投资银行、储蓄银行、抵押银行等。,投资银行,投资银行：专门对工商企业办理投资和长期信贷

7、业务的银行。 资金来源：发行股票、债券，从其他银行取得贷款和部分允许接受定期存款 主要业务：直接投资股票和债券；提供中长期贷款；代理发行和包销证券；参与企业的设立与兼并、租赁；包销公债券等。 名称差异： 美国叫投资银行；英国叫商人银行；日本叫证券公司；德国、瑞士和商业银行没有太大分别。,储蓄银行,储蓄银行（saving bank）：大多由互助性质的合作金融组织演变而来。存款人将资金存入银行，银行以优惠的形式向存款人提供贷款， 这种组织形式在美国较常见，存户多为居民。 资金来源：储蓄存款；发行股票；向商业银行借款。 主要业务：提供长期性贷款，投资股票债券等。 业务限制：一般不得从事支票存款、不得

8、经营一般工商贷款。但随着管制的放松，其业务范围有扩大趋势。 机构名称：如互助储蓄银行、储蓄与贷款协会、信托储蓄银行等。,抵押银行,抵押银行（mortgage bank）：专门从事土地、房屋等不动产的抵押贷款的银行。 资金来源：发行不动产抵押证券、短期票据贴现和发行债券等。 资金运用：以土地为抵押物的贷款、以城市不动产为抵押物的贷款、以有价证券为抵押物的贷款。,政策性银行 资金来源：财政拨款、发行政策性金融债券等。 开发银行：专为经济开发提供长期投资性贷款的金融机构。 农业开发银行：资助农业发展的金融机构。 进出口银行：促进进出口和对外投资方面的金融机构。,开发银行,开发银行：专为满足长期建设项

9、目投资融资需要并提供服务的银行。 经营特点：不以盈利为目标，属政策性银行。 资金来源：财政划拔资金和其他财政性资金等。 主要业务：对国内企业和建设项目提供长期贷款。,农业银行,农业银行：专为支持农业发展设立 资金来源：借入的政府资金、发行债券等。 主要业务：农业贷款、担保和补贴等，贷款种类有农业低利贷款和特别政策性贷款。,进出口银行,进出口银行：专门提供对外贸易及非贸易结算、信贷等国际金融服务的银行。 资金来源：政府拔入资金 主要业务：促进本国进出口业务的发展和执行本国政府的对外经济政策。,非银行金融机构,保险公司 最早开始于14世纪，是以集合多数单位或个人的风险为前提，用其损失概率计算分摊金

10、，以保险费的形式聚集起来，建立保险基金。 用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿的具有法人资格的企业。,信托公司 以信任委托为基础、以货币资金和实物财产的经营管理为形式，融资和融物相结合的多边信用行为。 现代信托业源于英国，信托业务主要包括委托和代理两个方面的内容。前者是指财产的所有者为自己或其指定人的利益，将其财产委托给他人，要求按照一定的目的，代为妥善的管理和有利的经营；后者是指一方授权另一方，代为办理的一定经济事项。,信用合作社,由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。 其基本经营目标是以方便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务，帮助经

11、济力量薄弱的个人解决资金困难，以免遭高利盘剥。 资金来源：成员交纳的股金和会员与非会员的存款。,资金用途：贷款主要用于解决其成员的资金需要。起初，信用合作社主要发放短期生产贷款和消费贷款。现在，一些资金充裕的信用社已开始为解决生产设备更新、改进技术等提供中、长期贷款，并逐步采取了以不动产或有价证券为担保的抵押贷款方式。,养老退休基金组织,指由雇主或雇员按期缴付工资的固定比例，在退休后，可取得一次付清或按月支付的退休养老金的机构。 主要投资对象：长期公司债券、高级别股票和发放长期贷款等。 受托管理人：专门的公营或私营的金融机构，另银行的信托部门或人寿保险公司也可管理。,证券公司,专门从事各种有价

12、证券的经营及相关业务的金融企业。 证券公司有独资、合伙或股份公司等形式，主要由一些经纪人组成。 主要业务：包括有价证券的自营买卖业务、委托买卖业务、认购业务和销售业务。,财务公司,一种不能吸收存款，只能承作贷款，并能提供类似银行各种服务的金融机构，故称为“非银行的银行”或准银行。 长期资金来源：主要是推销企业股票、债券和发行公司本身的证券 短期资金来源：主要是银行借款和卖出商业票据，多数财务公司接受定期存款。,美国金融机构的构成 存款机构 商业银行 间接金融机构 储蓄贷款协会 金 互助储蓄银行 融 信用社 机 合同型储蓄机构 人寿保险公司 构 财产保险公司 养老基金 投资媒介 货币市场共同基金

13、 财务公司 共同基金 直接金融机构 证券公司、投资银行、 房地产开发银行等,35,第三节 中国金融中介机构,金融监管机构 政策性银行 国有独资商业银行 其他商业银行 农村和城市信用合作社 保险公司 证券机构 其他非银行金融机构 外资金融机构 民间金融机构,金融监管机构,中央金融工委：党管金融、垂直领导、人事权 中国人民银行及其外汇管理局 中国银监会 中国保监会 中国证监会：证券发行，机构、人员及行为监管 财政部国债司：国债发行 国家发改委财政金融司：审批企业债券、会商货币政策及金融发展政策 地方政府金融办：地方协调办事、管理农信社,我国金融中介体系的分类,以中国人民银行、中国银行业监督管理委员

14、会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为最高金融管理机构，对各类金融机构实行分业经营和分业监管，形成了以国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系： 中央银行中国人民银行 依中华人民共和国中国人民银行法设立和行使职能。,38,一、商业银行 （一）大型国有控股商业银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 中国邮政储蓄银行,（二）股份制商业银行 目前我国通过银监会批准成立的股份制商业银行有12家，包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行。,

15、（三）城市商业银行 业务定位：为中小企业提供金融支持，为地方经济铺路。其前身是20世纪80年代的城市信用社。 目前我国已有92家城市商业银行，如南京银行、北京银行、宁波银行、包商银行等。,（四）农村商业银行 是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织共同入股组成的股份制地方性金融机构。其前身是农村信用社，目前我国已有20多家农村商业银行。,二、政策性金融机构 由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。 在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。,43,共有三家： 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 资金来源：一是财政拨付；二是组建时划归 的资本金；三是发行金融债券。 除此之外还有金融资产管理公司和中国出口信用保险公司。,44,金融资产管理公司： 是用于清理银行不良资产的金融中介机构，不以盈利为目的。 1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。,三、非银行金融机构 （一）证券公司 我国证券公司服务范围：代理证