第一部分国际收支与储备演示教学

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1、2005.9,第一部分,国际收支,2005.9,讲解内容,第一章 国际收支 第二章 国际收支调节 第三章 国际储备,2005.9,第一章国际收支与国际收支平衡表,2005.9,学习要求,理解和掌握国际收支和国际收支平衡表的概念；,理解和熟记国际收支平衡表的标准组成项目及其编制原理；,能够运用几种常规的分析方法分析国际收支对经济的影响。,2005.9,重点与难点,国际收支平衡表的记账原则和设置的各个账户的具体含义、国际收支的分析。,2005.9,第一节 外汇,一、外汇的概念 二、外汇的基本特征 三、外汇的分类,2005.9,一、外汇的概念,外汇是国际金融学中最基本、最重要的一个概念，是一切涉外经

2、济活动，包括国际贸易、国际资本流动在内的基本前提和手段。 它随着国际贸易的出现而出现，随着历史的发展而演变，逐渐成为一个较复杂的概念。不仅有动态和静态之分，还有广义和狭义之分。,2005.9,动态涵义的外汇 外汇 广义的外汇 静态涵义的外汇 狭义的外汇,外汇（Foreign Exchange）,2005.9,动态涵义的外汇,国 际 汇 兑,国际间债权与债务的转让和支付,货币兑换,为清偿国际间债权与债务，而将一种货币兑换成另一种货币的行为。,国际结算,2005.9,广义的静态外汇,是泛指一切以外国货币表示的资产，包括： 国外现钞，如持有的美元或欧元。 外币有价证券，如以外币为面值的外国政府债券、

3、公司债券、股票等。 以外币表示的支付凭证，如票据、银行存款凭证等。 狭义的外汇,2005.9,一、外汇的概念,1、外汇的定义 动态概念：是指人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。 静态概念：广义和狭义。 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 狭义：指以外币表示的，可直接用于国际之间结算的支付手段。包括：以外币表示的银行汇票、支票、本票、银行存款等，银行存款是狭义外汇概念的主体。,2005.9,2、外汇的三个基本特征,（1）必须是以外币计值的可以用于对外支付的金融资产，如美元在美国则不是外汇。 （2）这种外币资产是可以保证得到偿付

4、的，能为各国所普遍承认和接受。 （3）必须具有充分的可兑换性（ Convertibility ）,2005.9,外汇的基本特征,自由兑换性和普遍接受性，即能自由兑换成其他经济往来国家的货币，必须能被其他国家所接受。 外汇的实体在国外，是支付工具，即具有可偿付性。这是现代非现金结算的要求。,2005.9,外汇,一国货币能否兑换成其他国家的货币，取决于货币发行国的法律。目前来看，各国的法律一般都允许，但可能有限制。我国在原计划经济下是不可兑换的，现在则是有条件可兑换。 但是，即使法律允许，也未必可以直接用于国际结算，因为它还取决于其他国家是否可以接受它，即可接受性。 有些国家的货币就是有可兑换性，

5、但可接受性差。如小型开放经济体泰国，考虑该国的经济实力、货币的应用范围及影响，接受此货币的后果，就只能是和这个国家使用或再兑换。对于银行、企业来说这些货币不是所需和所愿意接受的外汇。,2005.9,外 汇,所有的外币都是外汇吗？ 自由可兑换性是检验货币是否是外汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 时至今日，在我国国内银行可直接兑换成人民币的外汇有24种：美元、英镑、法国法郎、德国马克、日元、澳大利亚元、奥地利先令、比利时法郎、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克朗、荷兰盾、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、意大利里拉、西班牙比赛塔、芬兰马克、泰国铢、菲律宾比索

6、、澳门元、新西兰元和欧元。,2005.9,外 汇,也就是说，如果你持有这24种外汇中的一种，都可以到国内外汇银行的柜台直接兑换成人民币。 如果你用有的外汇是上述24种外汇以外的，如韩国元、印尼盾等外汇，那么我国国内外汇银行的柜台就不能立即把他们兑换为人民币，只能为你办理托收业务。也就是代你把这些货币寄到香港，待它们兑换为港元后，再把港元折算称人民币付给你，但需要你的耐心等待，以及你必须要付给银行一笔手续费，这自然会折损不少。,2005.9,现钞与现汇,我们把看得见、摸得找的外币钞票叫做外币“现钞”； 而把代表外国货币的有价证券与支付凭证都称作外币“现汇”。 现钞与现汇不等值。 如果你到银行中去

7、兑换外汇，会发现银行的外汇牌价中分为“现钞买入价”与“现汇买入价”。两者存在较大的差异。因此，当你收到国外汇款、外币支票时，不要轻易将其取出，可以在银行开立现汇存款账户，然后把国外回来的外汇或托收得到的外汇直接转入这个账户，这样可以避免现钞价与现汇价见的差价损失。,2005.9,外汇存款,不是所有的外汇都能存款。在我国，并不是规定的24种外汇都能办理外汇存款业务。 目前国内外汇银行可以办理外币存款的货币只有11种： （1）美元、英镑、德国马克、日元、港元、法国法郎等6种货币，不论是外汇现钞还是外币现汇都可直接存入国内银行； （2）加拿大元、荷兰盾、瑞士法郎、比利时法郎、欧元等5种货币只能办理外

8、币现汇账户存款，不能办理现钞存款。 而上述11种货币以外的外汇就无法在国内外汇银行直接办理外汇存款业务了。,2005.9,国际贸易的结汇示例,美国进口公司,天津地毯厂,100万美圆的出口地毯合同,花旗银行纽约分行,中国银行天津分行,中国银行天津分行存款户,在国外行存款,美国进口公司存款户,天津地毯厂存款户,船运公司,地毯,提单,提单等商业单据和金融单据,100万美元,100万美元,100万美元,100万美元 此时可提用,提单等单据寄单索汇,收讫通知,付款赎单,交单提货,2005.9,3、外汇的分类,（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇。 （2）根据对货币兑换是否施加限制，分为

9、自由外汇和记账外汇。 （3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇。 （4）硬货币与软货币。,2005.9,贸易外汇与非贸易外汇,根据外汇的来源和用途不同，可分为： 1、贸易外汇：一国出口贸易获得的外汇，用于进口贸易支出的外汇，以及与进出口贸易 相关的从属外汇。 2、非贸易外汇：进出口贸易以外所收入支出的各项外汇。,2005.9,自由外汇与非自由外汇,按照货币的可兑换性，广义的外汇分为： 1、自由外汇：是指不受任何限制，就可兑换成任何一种货币的外汇。 2、非自由外汇：是指不能在市场上，自由兑换成其它国家货币的外汇。 双边外汇：是指两国政府间，在支付协定项下，只能用于双边结算的外汇,2

10、005.9,根据外汇交易的交割时间，可分为： 1、即期外汇：外汇买卖合同签定后，在两个营业日内完成实际收付的外汇。 2、远期外汇：外汇买卖合同签定后，在未来的某一日办理实际收付的外汇。,交易日,交割日,交割日,2天,即 期,远 期,XX 天,2005.9,强币与弱币,强币：币值坚挺，有逐渐上升的趋势； 弱币：币值疲软，有逐渐下降的趋势。 在国际贸易中：出口要强币，进口用弱币。 对老百姓而言：存款用强币，兑换用弱币。,2005.9,第二节 国际收支与国际收支平衡表,本节主要问题： 一、国际收支的概念 二、国际收支平衡表的主要内容,2005.9,一、国际收支的概念,1.狭义 贸易收支 外汇收支 2

11、.广义 是指一个国家或地区在一定时期内（1年、1季或1个月），各种对外往来所产生的全部国际经济交易的统计。,2005.9,把握这一概念，必须注意以下几点：,第一、国际收支是一个流量概念。 第二、以交易基础，即反映的内容是国际间的经济交易。 第三、必须在居民与非居民之间发生。,2005.9,流量与存量,流量：在一定时期内，某经济变量变动的数值 存量：在某一时点上，某种经济变量的数值 思考：国际收支、国际信贷 人口出生数、人口数量,2005.9,居民与非居民,经济实体：一个国家或地区（港、澳、台） 居民不等于公民 居民：在一个国家或地区居住时间一年或一年以上的经济单位（个人、企业、事业、政府、非盈

12、利性团体），成为该国或该地区的居民。 非居民：,2005.9,非居民的特殊情况,一国派驻国外的使馆及使馆工作人员是派出国的居民，是派驻国的非居民 一国派驻国外的军事人员是派出国的居民，是派驻国的非居民 一些国际性的机构是任何国家的非居民（联合国、国际货币基金组织，世界银行等等）,2005.9,经济交易的具体类型,根据转移内容和方向，经济交易可划分为五类： 金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和劳务的买卖； 商品和商品与商品和劳务之间的交换，即易货贸易； 金融资产与金融资产之间的交换； 无偿的、单向的商品和劳务转移； 无偿的、单向的金融资产转移。这一特点说明国际收支的概念不再以支付为基础（On

13、 Payment Basis），而是以交易为基础（On Transaction Basis ）。,2005.9,二、 国际收支平衡表,国际收支平衡表是把一国的国际收支，即一定时期内一国的经济交易，按照某种适合于经济分析的需要编制出来的报表。 即一个国家在一定时期内（1年、1季或1个月）全部经济交易的统计表。 这里的国际收支是广义的国际收支。,2005.9,两个小问题： 1、记录原则 2、主要内容,2005.9,1.国际收支平衡表的记录原则,（1）记帐制度复式记账原理 编制原理：有借必有贷，借贷必相等,记账规则：,引起本国外汇流出的交易,借方（-）,引起本国外汇流入的交易,贷方（+）,（2）交易

14、的记载时间 采用“权责发生制”，即所有权变更原则,2005.9,贷方项目（+）： 引起本国外汇收入增加 从非居民那里获得收入 货物和服务的出口 金融负债的增加和金融资产的减少。,借方项目（-） 引起本国外汇支出增加 对非居民进行支付 货物和服务的进口 金融资产的增加和金融负债的减少。,2005.9,顺差,逆差,差额 0 （贷方余额） 外汇的收入 外汇的支出 国外资本的流入 资本的流出 外汇的供给 对外汇的需求,差额 0 （借方余额） 外汇的收入 外汇的支出 国外资本的流入 资本的流出 外汇的供给 对外汇的需求,2005.9,2002-2009年中国国际收支概览 单位：亿美元,2005.9,20

15、01-2007年中国国际收支顺差结构,2005.9,2.国际收支平衡表的主要项目,四大项目： （1）经常项目（CA） （2）资本与金融项目(FA) （3）净误差与遗漏(Error and Omissions) （4）储备资产(Reserve Assets),2005.9,一、经常项目,A.货物 和 服务,B.收益,C.经常 转移,a.货物：通过本国海关的进出口货物， 出口记在贷方，进口记在借方。,b.服务：包括运输、旅游、通讯、建筑、保险、 金融服务、计算机和信息等服务。 贷方表示收入，借方表示支出。,a.职工报酬：工资、福利,b.投资收益：利润、利息、股息,包括侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目的货

16、物和资金形式。 贷方表示外国对本国提供的无偿转移， 借方反映本国对外国的无偿转移。,2005.9,中国货物贸易状况,2007年，我国货物贸易进出口总值 21246 亿美元，较上年增长 23。其中，出口12200亿美元，进口 9046亿美元；货物贸易顺差 3154 亿美元。 加工贸易进出口增速放缓，一般贸易增长较快。 外商投资企业进出口增长放缓，民营企业增长强劲。 外商投资业进出口 12549亿美元，占进出口总值 58。 民营企业出口 2977亿美元，进口1267亿美元。,2005.9,中国货物贸易伙伴国分布,欧盟继续成为我国第一大贸易伙伴，中欧双边贸易额 3562亿美元，增速高于其他国家，中欧贸易额占我国进出口总额的 16%。 美国、日本仍是我国第二和第三大贸易伙伴，中美、中日双边贸易额分别