chap2众筹案例精编版

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1、第二章 众筹案例,1,名词解释：众筹,众筹的概念最早源于2009年美国的Kickstarter众募平台。 Crowdfunding，指由创业者或者创意人把自己的产品原型或创意提交到平台，发起募集资金的活动，感兴趣的人可以捐献指定数目的资金，然后在项目完成后，得到一定的回馈。 基于这种平台的帮助，任何有想法的人都可以启动一个新产品的设计生产。,2,产品创意式众筹平台,在国内，类似的产品创意式众筹平台有 点名时间，积木，Jue.So等,3,Jue.So,4,2012年4月上线 帮助有设计想法的创作者将设计产品化并出售,5,商业模式,创作人在Jue.So上注册 在线提交产品制作计划 通过审核后上线

2、公开向网友筹集资金 募资成功后，设计者产品化 成品邮寄给项目投资者 Jue.So作为平台，从文字和视觉角度指导和帮助创意人将产品进行包装 在成功的项目中抽取10%的佣金,6,现状,推广渠道：微博、豆瓣和人人等SNS网站 自上线到2013年1月，Jue.So平台一共发起97个项目，成功47个，失败50个 吸引了500名认证设计师，每日点击量2万左右,7,问题,网站小众化 产品发布和购买的基本是同一人群-设计师,8,问题,众筹模式完全依靠项目佣金存活，只有规模做到足够大才能盈利。 但以Jue.So目前的用户流量，想靠佣金发展是很困难的,9,发展,好的设计品 线下实体创意产品概念店 线下和许多项目合

3、作 线上和设计类电商网站（暖岛、堆糖）合作 和社区网站对接,10,创业股权式的众筹平台,因为中美国情差异，国内产品创意式众筹网站成规模的很少，平台上往往人少、钱少、创意少。 而创业股权式的众筹在中国反而有不少案例，也获得了社会的极大关注。 对于绝大部分创业者来讲，创业股权式众筹的先锋式尝试可以帮助他们有效的找到资金。 近两年国内出现的三个众筹案例是美微创投，3W咖啡和大家投。,11,凭证式众筹美微创投,12,2012年10月5日，淘宝出现了一家店铺，名为“美微会员卡在线直营店”。淘宝店店主是美微传媒的创始人朱江，曾在多家互联网公司担任高管。,13,商业模式,消费者可通过在淘宝店拍下相应金额会员

4、卡 购买者除了能够享有“订阅电子杂志”的权益，还可以拥有美微传媒的原始股份100股,14,从2012年10月5日到2013年2月3日中午12:00，美微传媒进行了两轮募集 一共1191名会员参与了认购，总数为68万股，总金额人民币81.6万元 美微传媒两次一共募集资金120.37万元,15,结果,未等交易全部完成，美微的淘宝店铺就于2月5日被淘宝官方关闭，阿里对外宣称淘宝平台不准许公开募股 证监会宣布该融资行为不合规，美微传媒向所有购买凭证的投资者全额退款。 按照证券法，向不特定对象或者特定对象发行证券累计超过200人的，都属于公开发行，都需要经过证券监管部门的核准才可,16,总结,在淘宝上通

5、过卖凭证和股权捆绑的形式来进行募资，是美微创投的一个尝试 门槛低；即使几百块也可购买 但在中国，目前受政策限制,17,建议,建议在长远政策放开之前， 以相对小范围的方式合规式的筹集资金 比如股东不超过200人 比如从淘宝这样的公开平台转移到相对更小的圈子 如果希望筹措到足够资金，可设立最低门槛，并提供符合最低门槛的相应服务和产品以吸引投资者 该模式比较适合大众式的文化，传媒，创意服务或产品。,18,会籍式众筹3W咖啡,19,商业模式,互联网分析师许单单创建了知名创投平台3W咖啡， 一个有固定场地的咖啡馆方便进行交流 3W咖啡采用的众筹模式，向社会公众进行资金募集，每人10股，每股6000元，相

6、当于一个人6万 基于微博圈子，汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高管，其中包括沈南鹏、徐小平、曾李青等数百位知名人士,20,商业模式,股东必须符合一定的条件，强调的是互联网创业和投资的顶级圈子 3W给股东的价值回报在于圈子和人脉价值 创业者花6万也可以认识大批同样优秀的创业者和投资人，既有人脉价值，也有学习价值,21,会籍式的众筹适合在同一个圈子的人共同出资做一件大家想做的事情 众筹方式吸引圈子中有资源和人脉的人投资，不仅是筹措资金，更重要是锁定了一批忠实客户,22,天使式众筹大家投,23,大家投网站的创始人李群林 众筹式的天使平台,24,商业模式,当创业项目在平台上发布后，吸引到足够数量的

7、小额投资人（天使投资人），并凑满融资额度后，投资人就按照各自出资比例成立有限合伙企业（领投人任普通合伙人，跟投人任有限合伙人），再以该有限合伙企业法人身份入股被投项目公司，持有项目公司出让的股份。 而融资成功后，作为中间平台的大家投从中抽取2%的融资顾问费。,25,产品与服务,大家投将推出一个中间产品叫“投付宝” 简单而言，就是投资款托管，对项目感兴趣的投资人把投资款先打到由银行托管的第三方账户，在公司正式注册验资的时候再拨款进公司。 投付宝的好处是可以分批拨款，比如投资100万，先拨付25万，根据企业的产品或运营进度决定是否持续拨款。,26,优势,有了投资款托管后，投资人在认投项目时就需要将

8、投资款转入托管账户，能有效避免了以前投资人轻易反悔的情况，提升创业者融资效率； 投资人存放在托管账户中的资金是分批次转入被投企业，降低了投资人的投资风险，提高了投资人参与投资的积极性，同时也大幅度提高创业者的融资效率。,27,总结,比较适合成长性较好的高科技创业融资 该模式可以由在一个专业圈子有一定影响力的创业者，结合社交网络来进行募资，把信息传递给更多身边同样懂行的或者愿意信任他的有一定资本能力的投资者 明星创业项目，不适合用该模式，而应该选择和大的投资机构接洽,28,国内3种股权众筹案例对比分析,29,国内3种股权众筹案例对比分析,30,VC和PE,31,风险投资VC,32,名词解释,VC

9、（Venture Capital）风险投资 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资； 狭义的风险投资是指以高新技术为基础，对生产与经营技术密集型产品的投资。 从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。,33,中国当代是投资的好时代 机会非常多 甚至在传统行业也能提供大量的投资机会 国内资金很充足,34,2011最佳创业投资伙伴调查,从VC增值服务的角度,35,IDG资本 成立时间1993年 基金规模38亿美元及35亿人民币 成功投资过腾讯、搜狐等公司 总投资项目超

10、过200个 总退出项目超过60个,36,红杉资本中国基金 成立时间2005年 基金规模20亿美元及40亿人民币 投资过甲骨文、思科等公司 总投资项目超过100个 总退出项目超过20个,37,软银中国创业投资有限公司 成立时间2000年 基金规模6亿美元 投资过阿里巴巴、盛大等公司 总投资项目超过40个 总退出项目超过3个,38,鼎晖创业投资 成立时间2006年 基金规模9亿美元及12.9亿人民币 投资过南孚电池、蒙牛等企业 总投资项目超过30个 总退出项目超过6个,39,联想投资有限公司 成立时间2001年 基金规模16亿美元及10亿人民币 投资苏宁电器等 总投资项目超过110个 总退出项目超

11、过25个,40,赛富亚洲投资基金 成立时间2001年 基金规模40亿美元 总投资项目超过80个 总退出项目超过20个,41,经纬中国 成立时间2008年 基金规模6.3亿美元 总投资项目超过30个 总退出项目(未知),42,深圳市创新投资集团有限公司 成立时间1999年 基金规模200亿人民币 总投资项目超过390家 总退出项目超过100家,43,凯鹏华盈创业投资基金 成立时间2007年 基金规模3.6亿美元及6亿人民币 总投资项目超过30个 总退出项目超过5个,44,启明创投资咨询(上海)有限公司 成立时间2006年 基金规模9.7亿美元 总投资项目超过50个 总退出项目超过2个,45,被投

12、公司希望VC介入的环节： 资金 管理 商业模式或者战略调整 人事 市场营销 研发 财务,46,总结,VC就是所谓的风险投资，是企业行为； 投资金额多在1000万RMB以上，多的也有几家VC联合投资的； VC投资的企业，一般是处于成长期的企业，也就是说，已经有比较成熟的盈利模式后，他们才会介入； VC一般都不参与公司管理，对企业经营团队要求很高； VC的退出机制，卖给私募基金或者上市的方式在中国比较多，在美国则以企业兼并的形式退出的占大部分。,47,实例,销售童装的电子商务公司绿盒子是典型的需要帮助的创业公司，需要VC在每个环节提供有效的辅导 其投资方DCM提供了以下服务：过去一年中，DCM帮助

13、绿盒子完成了团队（中高管理层）的招募，在市场和财务方面都建立了比较规范的架构，促成绿盒子与其投资的其他电商公司，包括麦包包，当当等进行资源互换。,48,管理方面介入比例,引荐核心管理人员和资源 提升管理经验 公司组织结构调整 核心管理层的激励及考核 促进与董事会的沟通,49,商业模式或战略调整,帮助公司明晰之前已有的商业模式或战略 帮助公司确立新的商业模式或者战略,50,人事方面,引荐关键的人力资源人才和资源 公司组织体系 员工报酬和激励 员工培训计划,51,市场营销方面,引荐关键的市场营销人才和资源 产品规划 销售计划和渠道 广告和公共关系 客户服务,52,研发方面,引荐关键的研发人才和资源

14、 研发流程管理 研发部门组织和管理 研发方面,53,财务方面,引荐关键的财务人才和资源 预算和控制 营收、存货及债务管理 现金管理 投资管理 税务问题,54,被投公司认为VC对公司最有效的帮助,战略 管理 认识 市场营销 财务 研发,55,未来最需要VC提供的帮助,战略 管理 认识 市场营销 财务 研发,56,名词解释,PE（Private Equity）私募股权 俗称私人股权投资基金。主要是指定向募集、投资于未公开上市公司股权的投资基金，也有少部分PE投资于上市公司股权。 PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。希望企业能够在未来少至1

15、-2年、多至3-5年内可以上市。,57,天使投资,天使投资基本都是个人行为，或者是一些小的投资公司运作 投资的金额不限，可能只有20万，也可能是几百万，要看投资人的实力和投资项目需要的钱 天使投资往往进入初创期的企业 天使投资一般都会参与到企业管理中来，并会做到密切的监督 天使投资的退出机制，一般是模式成熟了，就卖给VC或私募基金,58,总结VC、PE和天使投资的区别。,59,1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。20.8.2820.8.28Friday, August 28, 2020 2、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。20:23:2520:23:2520:238/28/2020

16、 8:23:25 PM 3、越是没有本领的就越加自命不凡。20.8.2820:23:2520:23Aug-2028-Aug-20 4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。20:23:2520:23:2520:23Friday, August 28, 2020 5、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。20.8.2820.8.2820:23:2520:23:25August 28, 2020 6、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2020年8月28日星期五下午8时23分25秒20:23:2520.8.28 7、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2020年8月下午8时23分20.8.2820:23August 28, 2020 8、业余生活要有意义，不要越轨。2020年8月28日星期五8时23分25秒20:23:2528 August 2020 9、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。下午8时23分25秒下午8时23分20:23:2520.8