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1、盈余管理与其应用,小组成员：高翔 王敏传 刘肖含 王忠实 李驰,一 盈余管理理论概括 二 公司盈余管理“经济”效果（中石油为例）,第一部分,1 盈余管理基本理论 2 我国盈余管理发展现状 3 盈余管理操作手段,我们认为，上述两种观点都不准确，首先盈余管理是一个中性的概念，一方面，适度的盈余管理有利于促进资本是市场的快速发展和会计准则的完善，另一方面，过度英语管理导致的会计信息严重失真会损害企业其他利益相关者的利益，破坏公平竞争的市场秩序，不利于社会的健康发展。因此，应该从辩证的方法看待盈余管理的问题，不能一概而论，不能一味的抑制和降低，也不能放任其自由发展，而是应该将其控制在合理合法的范围内，
2、并使它能为资本市场和能够使公司的健康提供有利因素。,盈余管理定义 盈余管理主要具备这样一些涵义: 第一,盈余管理的主体是企业管理当局,它包括经理人员和董事会。尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致,但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响,企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。 第二,盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息(即会计收益)。盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制,而且包括对其他会计信息的披露的管理。 第三,盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整。,综上所述,盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP(或会计
3、准则)的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。,根据以上定义，盈余管理的基本特征包括: 1.从一个足够长的时段(最长也就是企业的整个生命期)来看,盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利,但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。 2.盈余管理的主体是企业管理当局。无论是会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点,还是交易事项发生时点的控制,最终的决定权都在他们手中。 3.盈余管理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计等。公认会计原则、会计方法和会计估计等属于盈余管理的空间因素;会计方法的运用时点和交易事项发生
4、时点的控制则可看作是盈余管理的时间因素。 4.盈余管理的受益者是企业管理者,有时也照顾某些股东的利益,收益者的利益表现形式也十分复杂,有的是直接的经济利益如经理人员分红的增加,有的是间接的利益如职位晋升、股价飙升。,盈余管理的具体目的。盈余管理的具体目的一般表现为四个方面： 一是筹资目的。当公司首次发行股票时，公司法对企业有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合规合法地骗得上市资格。同时，经过盈余粉饰的报表还有助于企业获得较高的股票定价。 二是避税目的。公司盈余管理的避税目的是十分明显的。合理避税之所以成为可能，一方面是由于我国的税
5、法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；另一方面是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。管理者会通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有资格按照顾性税率缴纳所得税。,三是获取政治成本的目的。 政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低于一定的界限，企业就会招致严厉的政策限制，从而影响正常的生产经营。为了避免发生政治成本，管理者通常会设法降低报告盈余，以非垄断等形象出现在社会公众面前。 四是规避债务契约约束的目的。 债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。通常包含一些保证条
6、款以保护债权人利益，这些都使得企业不敢轻易违反有关条款，否则会招致很高的违约成本。如果企业的财务状况接近于违反债务契约，管理者就有可能调增报告利润，以减少违约风险。盈余管理就成为企业减少违约风险的一个工具。,2 现状,宁亚平(2005)研究了盈余管理本质,他认为盈余管理一直受到证券监管部门和学术界的广泛批判的原因主要有三个: 第一,盈余管理活动是欺诈性行为,它使得财务报表反映管理层期望的盈余水平而非企业真实业绩表现,从而损害财务报表的可信度。 第二,由于盈余管理旨在欺骗误导财务报表使用者,它又是一种不道德的行动。 第三,盈余管理具有使财富在利益相关方重新分配的作用或效果。,从国内外学者对盈余管
7、理概念的阐述来看，会计准则(包括会计制度)提供的选择空间是产生盈余管理的主要条件。在我国，除了会计准则这一主要因素外，还有一些因素在不同程度上给盈余管理提供了机会和条件，它们分别是审计市场、政府监督。 尽管各国的会计准则在不断完善，尽量遏制盈余管理，但是盈余管理仍层出不穷。事实上，不论会计准则怎么发展，盈余管理是无法根本消除的。由于客观和主观上的原因，会计准则存在一定程度的缺陷或漏洞，其不完善性主要体现在以下几个方面：,1.会计准则与会计、制度的制定过程本身可能存在不合理因素。例如，会计准则制定机构的人员组成如果不具有广泛的代表性，会计准则就可能出现偏向性。2.企业经营方式的多样化，不同企业的
8、具体情形千差万别，会计准则不可能制定得很完备，势必留有一定的余地，即对于同一类经济业务，会计准则规定了很多可选择的会计政策。3.会计准则与会计实践之间存在着一定的时滞性。会计准则的缺陷会使企业在准则外会计事项的确认和计量方面因“无法可依”而带有很大的弹性。,现阶段国内企业进行盈余管理行为的最主要的原因就是为了取得银行的信任，提高自己的商业信用，并用以进行企业贷款，从事生产经济活动，使企业的经济利益最大化。 正是因为我国市场不完善、不发达，没有形成真正公平、公正的交易环境，政府部门的监督管理也不规范。这就使有些公司的盈余管理行为损害了投资者的经济利益，偏离了企业盈余管理行为的本来意义。在这种情况
9、下，政府部门认识到快速建立完善的会计制度及准则，及时、公平、真实的进行盈余管理情况的披露，完善国内市场经济交易环境、增加国内外投资者的信心，在政府部门的监管下尽可能增大企业财务状况的透明度，成为现阶段市场经济发展的当务之急。,适度的盈余管理行为可以使一个企业不断发展壮大大，促使企业不断走向成熟，因此盈余管理也存在其有利的一面。企业应该尽量通过利润的平滑和调整来适应企业发展，同进尽量利用利润平滑掩盖潜在的现金流量波动。做到既能发展自己的企业，又能使企业相关利益人理解并支持并得到有关利益主体的尊重。从不同方面帮助投资者和债权人也解企业的真实价值，帮助企业领导者制定正确、合理的制度，以促进企业最快速
10、的走向成熟，走向市场。,3 管理手段,1关联交易 关联方之间由于存在控制等关系往往不以公平价格进行交易，这也为盈余管理提供了一种有效的手段，具体包括以下方法： (1)关联购销。 (2)高价或低价转让、置换和出售资产。 (3)资产租赁。 (4)以收取或支付管理费或分摊共同费用来进行盈余管理。 ( 5)以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，以抬高上市公司经营业绩。,2资产重组 资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让行为上市公司资产重组行为包括有： (1)股份转让，即上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让的行为； (2)资产置换，即上市公司将不良资
11、产与其他公司的优质资产置换，同时确认资产增值效益； (3)对外收购兼并，即廉价收购非上市企业盈利较高的下属企业等； (4)对外转让资产，即由上市公司以外的企业，如大股东或同属母公司的其他子公司等关联企业高价购买上市公司的劣质资产。,3会计变更 (1)会计个体变更 (2)会计政策变更 (3)会计估计变更,4借助地方政府的大力支持 (1)减免利息。 (2)给予资产价值方面的优惠。 (3)降低税负。 (4)地方财政补贴。,5提前或推迟收入与费用的确认 一般来说，收入应在其赚取过程已完成和交易已经发生以后予以确认和记录，根据企业盈余管理的需要，企业管理者会在过程完成和交易发生前确认和记录收入，以达到增
12、加本期收入的目的，或者推迟收入的确认以达到减少本期收入或平滑收益的目的。从费用方面，当企业管理者发现企业本年度的盈余无法满足需要时。可能把本应在本年度确认的费用推迟到以后年度确认，或把本应在以后年度确认的费用提前至本期确认。 在实务操作中，企业还常常混淆收益性支出和资本性支出。支出按受益期的不同分为资本性支出和收益性支出，收益性支出直接计入当期损益，资本性支出则形成长期资产。划分资本性支出和收益性支出的划分还需要从重要性原则、配比原则和谨慎性原则方面考虑。根据盈余管理的需要，企业管理者会故意混淆两者的晃限，把本应列为收益性支出的项目资本化，或把本应予以资本化的支出作为当期费用处理。,6资产评估
13、 国有企业在上市改组时，必须进行资产评估，资产评估结果势必会对上市公司财务状况及其经营成果产生重大影响。根据谨慎性原则，企业的潜在亏损应依照相关规定，通过计提准备金以及摊销递延资产等方式计入当期损益。但许多企业，特别是国有企业，往往利用资产评估的机会，将坏账、滞销和毁损的存货、长期投资损失、固定资产损失等潜亏确认为评估减值，冲抵资本公积，从而达到粉饰报表、虚增利润的盈余管理目的。,7股权投资 利用股权投资进行盈余管理的具体操作是：对于有正利润的投资企业，采用权益法核算，而对于负利润的投资企业，即使股权比例超过规定的20，仍然采用成本法核算。因为在权益法下如果被投资单位出现亏损，投资企业必须按投
14、资比例确认损失。而成本法则不需要确认相应损失。,8债务重组 债务重组的具体方式包括，以现金、存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资产等资产清偿债务；将债务转为资本；修改债务条件。如减少债务本金、减少债务利息等。由于在债务重组过程中，会产生一定的债务收益，于是一些业绩欠佳的上市公司，就试图通过债务重组收益来进行盈余管理。,第二部分,盈余管理分析与识别中石油是如何“亏损”的,中国石油是根据公司法和国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定，由中国石油天然气集团公司独家发起设立的股份有限公司，成立于1999年11月5日。中国石油发行的美国存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日分别在
15、纽约证券交易所有限公司及香港联合交易所有限公司挂牌上市，2007年11月5日在上海证券交易所挂牌上市。 中国石油天然气股份有限公司（简称“中国石油”）是中国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。中国石油集团在中国境内东北、华北、西北、西南等广大地区拥有13个大型特大型油气田企业、16个大型特大型炼油化工企业、19个石油销售企业和一大批石油石化科研院所和石油施工作业、技术服务、机械制造企业，在中东、北非、中亚、俄罗斯、南美等地区拥有近30个油气勘探开发和生产建设项目。在财富中文网发布的2011年财富世界500强企业排名中，中国石油位
16、居第五位。,中国石油从事与石油、天然气有关的各项业务，主要包括：原油和天然气的勘探、开发、生产和销售；原油和石油产品的炼制、运输、储存和销售；基本石油化工产品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售。,1 财务数据,2 总体财务指标,分行业分产品业绩指标,3分部信息,4生产经营情况,5 相关事项 中石油不断地以自己发生了巨额亏损为由一方面向国家要巨额的补贴，一方面提升油价。 中石油对外公布2011年业绩报告，虽然就公司整体盈利情况来看，中石油日赚3.64亿元，但在炼油板块却亏损达618.66 亿元（油业务经营亏损人民币600.87 亿元，化工业务经营亏损人民币17.79亿元），日均亏损1.64亿元。按照官方说法：炼厂炼油利润仍陷巨额亏损，向国家要补贴、实行一系列调价政策，是为了补亏。,盈余管理分析 （一）中石油盈余管理的迹象分析 1.从公司整体看 通过中石油披露的业绩报告，可以发现，中石油整体而言并没有亏损。由于中石油是一个进行了全产业链控制的公司，即便是炼油业务上有巨亏，但上中下游全行业业务，各个环节总体是
