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1、外汇实盘交易（现货外汇交易）,（一）目前银行提供的主要交易币种 美元 USD 全球外汇交易的86 欧元 EUR 交易活跃品种 英镑 GBP 最活跃品种，短线交易者最爱 瑞士法郎 CHF 比较活跃品种，传统避险工具 日元 JPY 比较活跃品种 港币 HKD 澳大利亚元AUD 次要品种 加拿大元 CAD 次要品种，活跃度一般 新西兰元 NZD 次要品种 ,（二）交易汇率的规定,（1）基准汇率有： 美元/港币 USD/HKD 美元/日元 USD/JPY 美元/瑞郎 USD/CHF 美元/新元 USD/SGD 美元/加元 USD/CAD 欧元/美元 EUR/USD 英镑/美元 GBP/USD 澳元/美
2、元 AUD/USD,对汇率报价的理解,任何一个货币对，前面的货币为基础货币或单位货币，后边的货币为标价货币,一般情况下汇率报价是双向报价，既有买入价格又有卖出价格，且买入价格一定小于卖出价格。,例如EUR/USD的汇率报价为： 买价：1.3284 卖价：1.3294 基础货币是欧元， 欧元是买卖的基础 银行买入一个单位欧元只愿意支付1.3284 美元，但卖出一个单位欧元要得到1.3294 美元，买卖差价为10个点，这10个点就是买卖点差，即为外汇交易者的交易成本,对货币对的买卖,对某个货币对中的基础货币看涨，则下买单，看跌则下卖单 以EUR/USD为例 如果认为美国经济将继续疲软，这将导致美元
3、汇率走低，则基础货币欧元会相应走高，则应该买入EUR/USD，即买入欧元，卖出美元 如果认为美国经济将走强，则应卖出EUR/USD，即卖出欧元，买入美元,（2）交叉汇率,日元/港币 JPY/HKD 澳元/日元 AUD/JPY 加元/日元 CAD/JPY 瑞郎/日元 CHF/JPY 欧元/港币 EUR/HKD 英镑/港币 GBP/HKD 澳元/港币 AUD/HKD 加元/港币 CAD/HKD 瑞郎/港币 CHF/HKD 欧元/日元 EUR/JPY 英镑/日元 GBP/JPY “/”前的货币为单位货币,（三）有关交易知识,1、交易单位： 1标准手，迷你手，微型手，零手 1标准手为1 lot：10万
4、单位的基础货币 1迷你手： 1万单位的基础货币 1微型手：1000单位的基础货币 零手： 买卖单位货币的数量不是整数,2、做多与做空 （1）做多也叫买涨 是一种先买后卖的交易行为 看涨某货币对中的基础货币时下买单，看跌时再下卖单。,例如,以英镑兑美元（GBP/USD）来说， 当英镑相对美元有升值的趋势时， 在低位买入GBP抛出USD 当GBP/USD的汇率上涨可获利的时候 再将英镑抛出，重新持有美元,（2）做空也叫卖跌 做空是一种先卖后买的交易行为 当预测某一货币对的汇率会下跌，在汇率处于高位时先卖出货币对的基础货币，当汇率跌到低位可获利时再买进该货币，（正确预测到了时的操作，如果看错了，要及
5、时止损）,以英镑兑美元(GBP/USD)来举例： 当预测英镑对美元有贬值趋势时，则抛出英镑，买入美元， 当英镑兑美元的汇率跌到低位时 则卖出美元而买入英镑,3.买卖点差,外汇交易商报出的货币对中，基准货币的买入价和卖出价的差，即点差，点差是外汇买卖的主要交易成本 如：,对EUR/USD这一交易品种的买卖点差为10,4、外汇报价的最小单位：基点,1个基点为一个货币对的汇率波动的最小值，与日元有关的品种，1个基点为0.01的波动幅度，其他交易品种的基点表示波动幅度为0.0001,5.汇率变动中的点值计算,点值：在特定货币的交易中，当汇率变化一个基点时其交易的最小数量单位价值盈亏用美元表示的变动额,
6、外汇交易中，点值一般以美元为单位,举例说明,（1）USD/JPY 假设市场汇率是119.80，汇率每变动一个点，即美元相对于日元变动了0.01日元，则USD/JPY的点值为： 0.01/119.80=$0.0000834 一标准手的合约交易，则每手交易的点值为： （0.01/119.80）$100000=$ 8.34,(2)USD/CHF 假设市场汇率是1.5250，汇率变动1个点，则点值为： 0.0001/1.5250=$0.0000655 1标准手合约的点值: （0.0001/1.5250） $100000=$6.55,USD/CAD的点值计算与USD/CHF 的计算方法相同 （3）EUR
7、/USD,GBP/USD 的一标准手点值为： 0.0001$100000=$10 当美元是基础货币时，相应货币对的点值随市场汇率的变化而变化，,但对于美元是标价货币的货币对而言，所交易的货币对的点值是不变的 一个具体的合约交易其点值只受交易合约规模的影响,6、盈亏计算,假设某投资者买入1标准手USD/CHF,当时价格为1.4525/1.4530,几小时后平仓，卖出1标准手，此时报价是1.4550/1.4555,则该投资者的盈亏情况为： 买入10万美元的价格是1.4530，卖出价格为1.4550，赚了20个基点 则其盈利为：0.0001/1.4555$10万20点$137.40,举例说明,假设某
8、投资者买入1标准手EUR/USD,当时价格为1.4525/1.4530,几小时后平仓，卖出1标准手，此时报价是1.4550/1.4555,则该投资者的盈亏情况又怎样？ 分析：该投资者买入10万欧元的价格是1.4530，卖出价格为1.4550，赚了20个基点 则盈利为：0.000110万20$200,接受定单的银行会密切注意汇率的发展，一旦美元下跌至148.50，便把美元卖出，平盘止蚀，而不理会汇价是否回升。 通常，交易员如果当天未平盘，会留下止蚀定单，以免汇市不测，使亏损超过承受能力,7、展期利息计算,通常美国东部时间下午5：00（北京时间为4：00）是外汇交易的结算时间 如果交易者持有头寸，
9、则要支付或者得到一个日展期利息 到底是支付还是得到展期利息，取决于买卖货币的相对利率情况 一般买入高息货币可得到利息，卖出高息货币要支付利息，且利息随利率的调整而变化,展期利息的计算方法,按合约的金额计算，而不是按实际投入的资金计算,(1)直接标价法下的外汇利息计算 如USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD 利息（合约金额1/入市价）（利率差额天数/365）合约数,举例说明,假设是100K帐户,周三卖空1手USD/JPY,市场价是107.44/107.47,过夜至周四,日元与美元的年利率差为-2.18%,则卖出美元的客户会付出利息,计算方法如下: 付息额,练习题,某交易者卖空1标准
10、手USD/CHF,价格为1.2560/70, 美元与瑞士法郎的利息年差为1.75% ，隔夜平仓 则需支付利息：,（2）间接标价货币如欧元、英镑、澳元等的展期利息计算 展期利息合约金额入市价利差天数/360合约数,某交易者买入2标准手的EUR/USD, 价格为1.2400/1.2500，利息差额为0.75% ,该交易者的头寸隔夜平仓，则他可获得利息为： 展期利息1000001.25000.751/3602$5.21（每天）,练习题,假设某交易者采用的是10K帐户 周一买入3手NZD/USD, 价格是:0.7226/30 持仓过夜至周二 PrmBuy 0.43% 则他的展期利息收付怎样？ 展期利息
11、100000.72300.431/3603$0.26（每天）,8、交易订单类型,（1）、市价定单 按照当时可能是最好的价格立即（尽快）买进或卖出某一特定交割月份的一定数量外汇合同的定单,（2）、限价定单 按客户确定的价格或履约时间的价格进行外汇合同买卖的定单 它规定了买者愿意买的最高价格或卖者愿意卖的最低价格。,（3）、止损订单： 在比当前市场价格更低的价位卖出或者在比当前市场价格更高的价位买入的定单,如果一个交易者于 1.4627 做多买入美元 , 其可接受的盈亏点数是100个点， 则止损单应可设定在 1.4527 时卖出美元 , 以防止万一美元贬值跌破 1.4527时受到损失,止损点位的设
12、置 根据自己的风险承受力和交易量来设置止损点位 止损点位冒险金额/（交易量*每点位价值）,例如：止损点位冒险金额/交易量*每点位价值,某交易者账户资金1000英镑，他只希望承受10%的风险， 也就是这一单交易里最多只亏100英磅 他的交易货币对是GBP/USD, 交易量是0.1lot, 开仓汇价1.6400 则止损点位164/0.1*10=164 点,如该交易者做多买入英镑，货币对为GBP/USD, 交易量是0.1lot, 开仓汇价1.6400 则止损单应设为：1.6236，当市场汇率跌破1.6236时，则卖出英镑,（4）、止赢定单 在比当前市场价格更高的价位卖出的定单， 或者在比当前市场价格
13、更低的价位买入的定单,例如,某交易者于 1.4627 做多买USD/CHF 则 止赢单的卖价应设在该价位上方， 如可设在 1.4800,（5）、双向单(OCO ) one cancel the other) 一种视情况而定的定单 如果其中的一部分已经执行那么另外一部分会被自动取消,例如：,某交易者于 1.4627 买入 USD/CHF , 若止损止盈点为70个点 则双向定单设置在 1.4557 的止损单和设置在 1.4697 的止赢单 如果其中的一张单被执行，则另一张单会被自动取消。,（6）、停止限价定单 要求经纪人必须严格按照定单价格成交，或在更好价格水平上成交，否则就要等到定单价格或更好价格重新出现时再执行,（7）、当日有效定单（ good for the day) 是指当日（正式交易与场外交易时间）有效的、下达给经纪人的指令。 如果当日未执行则自动失效 如果要求在当日全部市场时间（即含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明“全部市场时间“，则定单将在当日任何时间有效。,(8)GTC订单（Good till canceled) 此类订单在取消前一直有效 要记住那些没有撤销的订单,
