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1、【精编推荐】财务管理实训报告辽宁工业大学财务管理综合实训报告题目：海南航空公司资金运作项目综合实训院（系）： 经 济 学 院 专业班级： 金融111 学号：xxxxxxx学生姓名： xxxx 指导教师： 李 雅 凤 教师职称： 讲 师 起止时间： 2013.12.16-2013.12.27 财务管理综合实训任务书院（系）：经济学院教研室：工商管理学号xxxxxxx学生姓名XXX专业班级金融111题目海南航空公司资金运作项目综合实训实训任务1.公司财务分析（1）公司基本情况简介；（2）财务能力分析；（3）财务综合分析；（4）分析结论与建议。2.资金需要量预测（1）编制销售百分比表；（2）确定需要
2、增加的资金；（3）确定对外筹资数量。3.分析公司股利政策（1）公司目前股利政策；（2）采取该股利政策的原因。4.公司资本预算（1）净现值；（2）内涵报酬率；（3）现值指数；（4）会计收益率；（5）投资回收期5.财务预算（1）销售预算；（2）生产预算；（3）直接材料预算；（4）直接人工预算；（5）制造费用预算；（6）产品成本预算；（7）期间费用预算；（8）现金预算；（9）预计资产负债表；（10）预计利润表6.撰写实训报告内容及要求详见指导书。目录实训1.财务分析31.1 公司基本情况简介31.2 财务能力分析31.3 财务综合分析161.4 结论与建议19实训2.资金需要量预测202.1销售百分
3、比表的编制202.2资金需要量的确定21实训3.股利政策分析223.1公司的股利政策223.2采取该股利政策的原因分析23实训4.资本预算234.1投资项目的现金流量分析234.2投资决策的相关指标计算244.3分析结论25实训总结26参考文献27实训1.公司财务分析1.1 公司概述公司简介：海南航空股份有限公司是以原全民所有制的海南省航空公司为主体，于1992年9月经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字199218号文批准，以定向募集方式改组成立的股份有限公司。海南省航空公司与中国光大国际信托投资公司、交通银行海南分行、海南省航空进出口贸易公司等24家法人单位作为发起人。本公司于1993年
4、1月8日在海南省工商行政管理局注册登记，注册名称为“海南省航空公司”。经营范围：国际、国内（含港澳）航空客货邮运输业务；与航空运输相关的服务业务；航空旅游；机上供应品；航空器材；航空地面设备及零配件的生产；候机楼服务和经营；保险兼业代理服务（限人身意外险）。1.2财务能力分析1.2.1偿债能力分析（1）短期偿债能力分析短期偿债能力：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将一年内或一个营业周期内将要到期的债务称为短期债务。分析时常用的财务比率：流动比率、速动比率根据海南航空公司近五年的财务报表计算的短期偿债能力分析比率如下：表1.1海南航空2008年-2012年短期偿债能力指标指标名称2008年2
5、009年2010年2011年2012年流动比率0.370.510.660.740.73速动比率0.360.510.650.730.73表1.2航空业2008年-2012年短期偿债能力指标同行业指标2008年2009年2010年2011年2012年流动比率0.980.911.071.061.14速动比率0.890.840.960.961.04图1.1流动比率行业比较图图1.2速动比率行业比较图简析：从表1.1可以看出，海南航空公司0812年的流动比率分别为0.37、0.51、0.66、0.74、0.73，远远低于经验标准值2，且呈逐年上升的趋势（见图1.1）。速动比率分别为0.36、0.51、0
6、.65、0.73、0.73，低于一般公认的标准值1，且呈逐年上升趋势。从表1.2可以看出航空业的流动比率和速动比率平均值均呈逐年上升趋势，分别从2008年的0.98和0.89，上升到2012年的1.14和1.04。通过图1.1和图1.2的对比分析可以明显看出，海南航空公司的短期偿债比率低于同行业平均值，说明其资产的流动性较差，短期偿债压力比较大。如果出现收付款政策的重大化、大额银行借款如果到期不能续转以及对公司盈利能力影响的重大不利因素，公司偿债能力将受到重大影响。（2）长期偿债能力分析长期偿债能力分析：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将超过一年或一个营业周期内将要到期的债务称为长期债务。
7、分析时常用的财务指标：资产负债率、产权比率、已获利息倍数表1.3海南航空公司2008年2012年长期偿债能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年资产负债率86.2087.8981.2282.0874.21产权比率624.63725.86432.41457.93287.80已获利息倍数-136.99136.99329.89284.44201.92表1.4航空业2008年2012年长期偿债能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年资产负债率77.5774.3969.8966.3667.07产权比率17.58847.72271.64231.9
8、8230.35已获利息倍数-977.48-105.76-78.48-611.81243.60图1.3资产负债率行业比较图图1.4产权比率行业比较图图1.5利息保障倍数行业比较图简析：从这线图中可以看出，海南航空公司2008年2012年的资产负债率、产权比率和利息保障倍数都普遍高于同行业标准。而且资产负债率和产权比率呈逐年下降趋势，且行业平均产权比率在2009年波动较大，但海南航空公司却能保持比较平稳的水平。海航的利息保障倍数远远超过1，说明偿债能力较强。1.2.2营运能力分析营运能力：是指企业运用资产效率的高低。分析时的主要财务指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、
9、总资产周转率表1.6海南航空公司2008年2012年营运能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年应收账款周转率29.9641.0049.6045.4650.65存货周转率48.4051.78101.83224.26219.12流动资产周转率1.381.411.251.151.14固定资产周转率0.620.580.730.860.88总资产周转率0.310.290.330.340.33表1.7航空业2008年2012年营运能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年应收账款周转率20.5225.2292.828.6228.6存货周转率29.
10、7927.5334.7133.8931.45流动资产周转率3.843.794.934.084.20固定资产周转率1.531.461.571.521.68总资产周转率0.570.550.660.620.61图1.6应收账款周转率同行业比较图图1.7存货周转率同行业比较图图1.8流动资产周转率同行业比较图图1.9固定资产周转率同行业比较图图1.10总资产周转率同行业比较图简析：从图中来看，除应收账款周转率外，海南航空公司2008年2012年的存货周转率、流动资产周转率，固定资产周转率和总资产周转率均滴于行业平均水平，说明海南航空公司应收账款流动性较高，存货变现速度较慢，资产利用率较低，管理经营水平
11、有待提高。1.2.3获利能力分析获利能力：获利能力是投资者、债权人、企业管理者等利益相关者都非常关心的一个重要方面。分析主要财务指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、权益净利率（净资产收益率）表1.8海南航空公司2008年2012年获利能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年主营业务利润率4.8111.5525.7322.7322.29营业利润率-12.24-0.4212.9112.156.90销售毛利率7.6714.7428.6225.7925.32销售净利率-11.722.2914.8410.796.74总资产报酬率11.18
12、14.8816.6016.2514.92权益净利率-23.195.1124.1818.188.10表1.9航空业2008年2012年获利能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年主营业务利润率3.678.2919.9416.9515.70营业利润率-19.40-2.039.427.473.52销售毛利率2.8611.1522.0819.6317.78销售净利率-17.931.5610.247.724.78总资产报酬率17.6128.9831.5729.7129.43权益净利率-30.728.6526.8119.3010.27图1.11主营业务利润率同行业比较图图1.
13、12营业利润率同行业比较图图1.13销售毛利率同行业比较图图1.14销售净利率同行业比较图图1.15总资产报酬率同行业比较图图1.16权益净利率同行业比较图简析：从折线图中可知，除总资产报酬率和权益净利率在航空业总体均值以下外，其他的指标均超过行业均值，说明海南航空公司在企业资产的总体利用方面和企业自有资本获益方面稍有欠缺，在制定企业发展规划时应注意加强这两方面的建设。从2008年开始，企业整体盈利能力迅速攀升，到了2010年的时候，企业的各方面指标整体较高，这说明2010年可能是海南航空公司盈利最强的一年，2010年之后逐渐呈现下降趋势。海南航空公司总体上盈利能力高于同行业水平。1.2.4发展能力分析发展能力：是指企业在生存的基础上扩大规模、壮大实力的潜在能力。主要财务指标：销售增长率、总资产增长率、利润增长率表1.9海南航空公司2008年2012年发展能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011年2012年销售增长率-0.0414.7339.6021.049.87总资产增长率21.2622.8420.5713.6214.05利润增长率-324.25804.85-12.01-31.38表1.9航空业2008年2012年发展能力财务指标指标名称2008年2009年2010年2011
