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1、【财务分析】山东太阳纸业财务分析目录第一篇公司简介2第二篇财务报告分析3一、资产负债表分析31、资产负债表水平分析32、资产负债表垂直分析93、资产负债表变动原因分析134、资产负债表的对称结构分析15二、利润表分析161、利润表综合分析162、利润表分部分析223、利润表分项分析24三、现金流量表分析271、现金流量表水平分析271、现金流量表垂直分析31第三篇财务效率分析34一、企业盈利能力分析341、资本经营能力因素分析342、盈利能力历史分析363、盈利能力同行业分析38二、营运能力分析401、总资产周转率分析402、营运能力历史分析413、营运能力同行业分析42三、偿债能力分析431
2、、偿债能力历史分析432、偿债能力同行业分析45四、发展能力分析461、发展能力趋势分析462、发展能力同行业分析47第四篇杜邦分析模型48第五篇财务报告综合分析51第一篇公司简介山东太阳纸业股份有限公司始建于1982年，在公司董事长、全国人大代表李洪信同志的带领下，由一个3万元贷款、30多个农民工起家的村办式小厂，逐步发展成为融造纸、化工、外贸、电力、科研、林纸、投资为一体的国家大型股份制企业。目前，公司拥有资产总额151亿元，年生产能力240万吨，员工7000多人，是全国最大的民营造纸企业、全国最大的高档涂布包装纸板生产基地、全国最大的烟卡生产企业，是济宁市委、市政府确立的首批销售收入过百
3、亿的企业之一。主要产品有：高档涂布包装纸板、高档工业用原纸、高级文化办公用纸三大系列150多个品种规格，产品畅销全国各地并远销美国、非洲及东南亚等十多个国家和地区。公司以过20多年的高速成长，汇集了行业内最顶尖的技术人才，拥有行业内最优秀的具有国际造纸巨头就业背景的管理、技术人才。并且公司掌握全球最先进的高档纸品生产技术，引领中国造纸行业发展方向，已成为中国涂布纸第一品牌。企业始终坚持“以人为本”战略，牢固树立“人才是第一资源”和“科学技术是第一生产力”的思想，为中国的造纸行业做着自己的努力。第二篇财务报告分析（合并报表数据）一、资产负债表分析1、资产负债表水平分析资产负债表水平分析(表1)单
4、位：元项目,2012年,2011年,变动额,变动（%）,对总资产的影响（%)流动资产：,货币资金,865,030,247.94,1,314,763,398.64,-449,733,150.7,-34.20639418,-2.961154735结算备付金,拆出资金,交易性金融资产,应收票据,1,501,863,137.18,1,210,665,701.83,291,197,435.4,24.05267077,1.91731622应收账款,479,989,560.33,664,190,155.10,-184,200,594.8,-27.73311127,-1.212822454预付款项,272,3
5、77,092.13,903,863,727.83,-631,486,635.7,-69.86524807,-4.15786481应收保费,应收分保账款,应收分保合同准备金,应收利息,应收股利,其他应收款,40,239,953.48,34,883,438.79,5,356,514.7,15.35546631,0.035268623买入返售金融资产,存货,1,285,902,742.57,1,247,674,246.46,38,228,496.1,3.06398054,0.251705911一年内到期的非流动资产,其他流动资产,262,890,782.27,262,890,782.3,1.7309
6、38187流动资产合计,4,708,293,515.90,5,376,040,668.65,-667,747,152.8,-12.42079802,-4.396613058非流动资产：,发放委托贷款及垫款,可供出售金融资产,持有至到期投资,长期应收款,长期股权投资,799,456,356.32,799,363,553.07,92,803.3,0.011609642,0.00061104投资性房地产,固定资产,7,719,994,481.68,8,376,697,730.91,-656,703,249.2,-7.83964362,-4.323897255在建工程,821,756,263.26,1
7、49,958,154.61,671,798,108.7,447.9903813,4.423285557工程物资,固定资产清理,生产性生物资产,油气资产,无形资产,400,865,835.37,409,939,097.83,-9,073,262.5,-2.213319615,-0.059740613开发支出,商誉,长期待摊费用,10,398,860.41,10,398,860.4,#DIV/0!,0.068468679递延所得税资产,132,502,530.98,75,763,374.37,56,739,156.6,74.88995452,0.373584696其他非流动资产,579,431,4
8、43.94,579,431,443.9,#DIV/0!,3.815120502非流动资产合计,10,464,405,771.96,9,811,721,910.79,652,683,861.2,6.652082755,4.297432606资产总计,15,172,699,287.86,15,187,762,579.44,-15,063,291.6,-0.099180452,-0.099180452流动负债：,短期借款,5,012,353,563.78,4,962,681,657.07,49,671,906.7,1.000908584,0.327052167向中央银行借款,吸收存款及同业存放,拆入
9、资金,交易性金融负债,266,527.19,266,527.2,#DIV/0!,0.001754881应付票据,686,000,000.00,1,209,000,000.00,-523,000,000.0,-43.25889165,-3.443561863应付账款,1,059,620,405.68,1,045,504,982.52,14,115,423.2,1.350105776,0.092939451预收款项,200,701,150.53,155,450,175.02,45,250,975.5,29.10963304,0.297943659卖出回购金融资产款,应付手续费及佣金,应付职工薪酬,
10、42,208,119.06,48,298,104.40,-6,089,985.3,-12.60916016,-0.040097976应交税费,54,013,237.17,-368,146,487.37,422,159,724.5,-114.6716698,2.77960445应付利息,52,472,441.78,41,329,422.74,11,143,019.0,26.96146789,0.073368404应付股利,其他应付款,66,197,730.01,63,356,130.05,2,841,600.0,4.485122367,0.0187098应付分保账款,保险合同准备金,代理买卖证券
11、款,代理承销证券款,一年内到期的非流动负债,900,757,336.96,357,500,000.00,543,257,337.0,151.9600943,3.576941199其他流动负债,498,241,095.89,498,241,095.9,#DIV/0!,3.28054309流动负债合计,8,074,323,984.97,8,013,481,607.51,60,842,377.5,0.759250229,0.400601321非流动负债：,长期借款,1,446,554,600.00,1,580,304,600.00,-133,750,000.0,-8.463558228,-0.880
12、643211应付债券,499,418,956.04,997,394,195.55,-497,975,239.5,-49.92762558,-3.278792626长期应付款,670,785,050.55,5,800,000.00,664,985,050.6,11465.25949,4.378426691专项应付款,预计负债,递延所得税负债,其他非流动负债,25,616,338.84,63,099,871.66,-37,483,532.8,-59.40350089,-0.246800887非流动负债合计,2,642,374,945.43,2,646,598,667.21,-4,223,721.8
13、,-0.159590566,-0.027810033负债合计,10,716,698,930.40,10,660,080,274.72,56,618,655.7,0.531127855,0.372791288所有者权益（或股东权益）：,实收资本（或股本）,1,004,810,394.00,1,004,810,394.00,0,资本公积,782,099,834.26,779,249,003.73,2,850,830.5,0.365843333,0.018770576减：库存股,专项储备,盈余公积,398,152,717.02,352,235,657.72,45,917,059.3,13.03589182,0.30232932一般风险准备,未分配利润,1,783,344,28
