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1、【财务分析】第章信贷人员财务分析之会计调整第5章信贷人员财务分析之会计调整银行工作人员毕竟不是审计人员，其直接职责不是对企业财务报表进行质量鉴证，而是在多数情况下，依据经过审计的企业财务报表进行分析并做出判断，但这不否认在财务分析之前进行会计分析并做出适当调整的必要性和重要性。因为，一是会计准则本身存在一定的质量问题，并不尽善尽美；二是企业在执行会计准则时可能存在主观选择甚至滥用，导致好的准则由于执行力的弱化而偏离应有的结果；三是审计可能失败，而且审计师发现舞弊的概率非常低，甚至存在与企业一起合谋而掩藏不当会计处理的操纵行为。当然，这里需要再一次申明，做出分析前的会计调整对银行而言是一个巨大挑
2、战。已有研究表明，银行在信贷决策时没有或没有能力对企业的财务状况进行深入调查和分析，不能识别企业的盈余管理行为，即使银行有一定的识别意愿，但无法整体上识别企业的盈余管理以授予其相应的债务期限，从而损害了银行的债权。总之，现有证据表明，中国银行业并不能有效识别企业的会计操纵行为。尽管如此，银行工作人员还是在可能的情况下，在具体分析之前应对企业财务信息保持必要的警惕，采取必要的措施消除不能排除的合理怀疑，从而做出必要的会计调整。进行会计调整的前置步骤是分析会计信息质量是否存在问题，这涉及两个主要的环节，即辨认和评价企业的关键会计政策，以及识别危险信号。在此基础上，才能寻求合理解释或做适当调整。5.
3、1辨认和评价关键会计政策5.1.1会计政策和会计估计1会计政策会计政策通常是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。其中，原则是指按照企业会计准则规定的、适合于企业会计核算所采用的具体会计原则。基础是指为了将会计原则应用于交易或者事项而采用的基础，主要是计量基础（即计量属性），包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等。会计处理方法是指按照会计原则和基础的要求，由企业在会计核算中采用或者选择的、适合于本企业的具体会计处理方法。会计原则、基础和会计处理方法三者之间是一个具有逻辑性、密不可分的整体，通过这个整体，会计政策才能得以应用和落实。对会计政策的判断通常应当
4、考虑从会计要素角度出发，根据各项资产、负债、所有者权益、收入、费用等会计确认条件、计量属性以及相关的处理方法、列报要求等进行。比如：在资产方面，存货的取得、发出和期末计价的处理方法，长期投资的取得及后续计量中的成本法和权益法，投资性房地产的确认及后续计量模式，固定资产、无形资产的确认条件及其减值政策、金融资产的分类等，属于资产要素的会计政策。在负债方面，借款费用资本化的条件、债务重组的确认和计量、预计负债的确认条件、应付职工薪酬和股份支付的确认和计量、金融负债的分类等，属于负债要素的会计政策。在所有者权益方面，权益工具的确认和计量、混合金融工具的分析等，属于所有者权益要素的会计政策。在收入方面
5、，商品销售收入和提供劳务的确认条件、建造合同、租赁合同、保险合同、贷款合同等合同收入的确认与计量方法，属于收入要素的会计政策。在费用方面，商品销售成本及劳务成本的结转、期间费用的划分等，属于费用要素的会计政策。除会计要素相关会计政策外，财务报表列报方面所涉及的编制现金流量表的直接法和间接法、合并财务报表合并范围的判断、分部报告中报告分部的确定，也属于会计政策。在我国，会计准则属于法规，会计政策所包括的具体会计原则、基础和具体会计处理方法由会计准则规定。企业基本上是在法规所允许的范围内选择适合本企业实际情况的会计政策。所以，会计政策具有强制性的特点。当然，由于会计准则的不完备性，留下了很大的弹性
6、空间，企业可以自己发挥，在这个意义上讲，会计政策又具有一定的自主性。2会计估计会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所做的判断。由于商业活动中内在的不确定因素影响，许多财务报表中的项目不能精确地计量，而只能加以估计。会计估计的判断，一般应当考虑与会计估计相关项目的性质和金额，通常情况下，下列属于会计估计：(l)存货可变现净值的确定。(2)采用公允价值模式下的投资性房地产公允价值的确定。(3)固定资产的预计使用寿命与净残值；固定资产的折旧方法、弃置费用的确定。(4)消耗性生物资产可变现净值的确定、生物资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法。(5)使用寿命有限的无形资
7、产的预计使用寿命、残值、摊销方法。(6)非货币性资产公允价值的确定。(7)固定资产、无形资产、长期股权投资等非流动资产可回收金额的确定。(8)职工薪酬金额的确定。(9)与股份支付相关的公允价值的确定。(10)与债务重组相关的公允价值的确定。(11)预计负债金额的确定。(12)收入金额的确定、提供劳务完工进度的确定。(13)建造合同完工进度的确定。(14)与政府补助相关的公允价值的确定。(15)一般借款资本化金额的确定。(16)应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的确定。(17)与非同一控制下的企业合并相关的公允价值的确定。(18)租赁资产公允价值的确定、最低租赁付款额现值的确定、承租人融资租赁折
8、现率的确定、融资费用和融资收入的确定、未担保余值的确定。(19)与金融工具相关的公允价值的确定、摊余成本的确定、金融资产减值损失的确定。(20)继续涉入所转移金融资产程度的确定、金融资产所有权上风险和报酬转移程度的确定。(21)套期工具和被套期项目公允价值的确定。(22)保险合同准备金的计算及充足性测试。(23)探明矿区权益、矿井及相关设施的折耗计提方法；与油气开采活动相关的辅助设备及设施的折旧方法，弃置费用的确定。由会计估计的性质可以看出，虽然会计估计也由会计准则进行规范，但既然是估计就免不了太多的人为成分在内，所以对于会计估计，特别是对企业有重要影响的会计估计，需要授信人员重点关注。一般地
9、，对会计确认的指定或选择、对计量基础的指定或选择、对列报项目的指定或选择是会计政策；而根据会计确认、计量基础和列报项目所选择的、为取得与该项目有关的金额或数值所采用的处理方法是会计估计。5.1.2辨认和评价关键会计政策通过战略导航步骤，已经对企业经营所处的宏观经济环境、行业特点与趋势、价值驱动因素、竞争优势和经营战略进行了详细了解，这些因素决定了企业创造价值的源泉和所面临的主要风险。依此基础，有助于对企业财务状况的现状和未来发展形成一个基本的判断。因此，企业财务报表中反映这些因素和风险的项目就自然成为财务报表分析的重点关注内容。这样，首要的工作就是对企业用于衡量价值驱动因素和风险的会计政策及估
10、计进行确认和评价。同时，通过对会计政策的确认和评价，还可以提高企业财务报表的相关性和可靠性，以及同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报表可比性。例如，对于实施产品差异化战略并以产品质量和产品创新作为主要竞争优势的制造企业而言，与研究与开发及售后服务相关的会计政策就显得十分关键；而对于实施成本领先战略的零售和批发企业而言，存货管理则是关键，与存货相关的会计政策与估计如存货跌价损失准备、存货可变现净值、存货计价就成为重点关注内容。特别地，对于企业前后政策或估计的变动要特别予以关注。一般地，对企业会计政策的确认和评价，应重点关注如下内容：(1)企业关键的会计政策和会计估计是什么？(2)企业所选择
11、的会计政策和会计估计是否与会计准则的规定相一致？(3)企业所选择的会计政策和会计估计是否与行业惯例或其他主要竞争对手企业相一致？若不一致，是因为企业的经营战略与众不同，还是其他原因？(4)企业的会计政策和会计估计弹性有多大？企业管理层是否存在利用会计弹性进行特定目的下不当会计处理的可能性？(5)企业是否变更了会计政策和会计估计？理由是什么及是否充分，影响有多大？5.2报表危险信号识别与关注对企业财务报表进行会计分析和调整的目的就是评价企业会计信息质量，并将可能存在的重要的影响会计信息质量的危险因素予以消除，使企业财务报表尽量能够反映企业实际的经营状况。具体使用的主要方法就是确认和评价企业会计政
12、策和会计估计，以及在本书第3章中阐述过的“闻嗅复核”技术。作为信贷人员，本身不是注册会计师，要求他们去采取详细的审计程序去核实客户的财务报表的公允性，既不现实也不符合成本效益原则，但信贷人员对企业的财务状况又必须做出自己的独立判断，在参考审计结论外，适合信贷人员的财务分析技术最适合的就是“闻嗅复核”。通过重点关注关键的账户余额、趋势和财务比率关系等方面与预期相比较显示的重大差异，并辅以适当的调查，以寻求合理解释或对报表数据进行调整。那么，哪些报表项目或内容值得信贷人员重点关注呢？或者说，哪些关键的内容或项目值得信贷人员警觉，并采取“闻嗅复核”技术、进一步进行辨识呢？这里，我们首先借鉴国内外审计
13、职业界的已有成果，对一般情况下报表存在错报的高风险领域予以揭示。随后根据以往的调查研究和案件案例，特别是对于企业提交给银行的报表，将其危险信号予以归纳，供信贷人员参考。5.2.1会计职业界视野下的舞弊红旗标志舞弊红旗(fraudredflag)，也称舞弊风险因素(fraudriskfactors)，或警讯(warningsignal)，是指企业的经营环境中可能存在故意错报的高风险征兆，“红旗”标志在一般审计业务中的作用是增加独立审计师对企业经营者产生舞弊动机的职业关注，提高其对舞弊财务报告风险领域的警觉。舞弊红旗的存在并不表明舞弊一定发生，但却是值得关注的重点领域。长期以来，会计职业界研究总结
14、出了一大批认为能够显示舞弊财务报告的“红旗”标志，这里列举两个代表性的成果，供参考。1美国会计职业界归纳的舞弊红旗标志2002年10月，美国注册会计师协会(AICPA)颁布了第99号审计准则（以下简称SAS99）财务报表审计中对舞弊的考虑，要求注册会计师以更加积极主动的方式、近乎怀疑一切的职业审慎，在财务报表审计中尽可能发现和揭露舞弊行为。SAS99所提出的风险因素或预警信号，对于我们判断企业财务报表是否存在舞弊极具借鉴意义。SAS99借鉴舞弊三角理论，从动机压力(incentive/pressure)、机会(opportunity)、合理化借口(rationalization)等三个角度，提
15、出了识别财务报表舞弊的42个风险因素。动机压力层面的风险因素或预警信号（16个）(1)董事会或CEO对经营层或经营人员施加过分的压力，以实现设定的目标。(2)以奖金、股票期权为代表的管理层报酬，有很大一部分取决于能否实现股票价格、经营成果或财务状况等激进目标。(3)与同行业其他企业相比，企业增长快速或盈利能力异常高。(4)管理层在新闻公告或年度报告中提供了过于乐观、不切实际的盈利或增长预期。(5)经常发生入不敷出的经营性现金流量，或者在报告盈利和盈利增长的同时未能创造足够的现金流量。(6)担心报告糟糕的财务状况将对一些重大未决交易（如企业合并或合同争取）产生潜在或实际的不利影响。(7)投资分析
16、师、机构投资者、重要债权人或其他外部主体因为管理层在新闻公告或年度报告中过于乐观而形成不切实际的盈利或增长预期。(8)管理层或董事会成员个人为企业重大债务提供担保。(9)经营损失将导致企业立即破产、被取消抵押权或被接管。(10)管理层和（或）董事会成员在企业拥有重大的财务利益。(11)企业没有能力符合交易所的上市要求或没有能力偿还负债。(12)特别容易受到技术、产品或利率迅速变化的不利影响。(13)竞争激烈、市场饱和、毛利率不断下降。(14)客户需求大幅下降、行业或整个经济的经营失败不断上升。(15)为了维持竞争力，在主要的研究开发或资本支出方面需要获得额外的债务或权益融资。(16)出现新的会计、法规或监管要求。机会层面的风险因素或预警信号
