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1、信托基本知识及相关法规,信托培训资料,目录,信托背景、在中国的发展、概念,1,信托法律关系,2,3,信托公司管理办法,集合资金信托业务管理办法,3,4,信托背景,起源于古罗马遗产信托 “尤斯制”(USE)近代信托原型 教徒立遗嘱将土地赠与教会 - 国王颁布没收条例- 教徒立遗嘱将土地交予第三人为教会利益处分土地 -若第三人损害受益人利益得不到普通法的保护 - 最终确立衡平法对受益人的保护,创设Use制。,信托概念,信托法第二条“本法所称信托,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。” 从以下四
2、个角度看信托: 得人之信、受人之托、代人理财、履人之嘱 (1)信任是信托的基础 (2)财产转移是信托的关键 (3)受托人名义是信托的形式 (4)委托人意愿是信托的目的,信托法律关系,交付财产、设立信托,管理信托,享受信托利益,设立信托,信托当事人(委托人、受托人、受益人) 信托目的(不得违法) 信托财产(委托人确定、合法所有的财产) 信托形式:以书面形式设立信托,不得以口头形式。 公示(登记):应当依法办理登记,未登记的,不产生效力。,信托财产,委托人交付、由受托人占有并管理的财产。 特性: 1、所有权与收益权相分离(所有权的四项权能被分离,占有、使用、收益、处分) 2、信托财产独立性 理解:
3、信托成立后,信托财产从委托人、受托人、受益人的固有财产中分离出来,成为一种独立的财产整体,委托人、受托人、受益人各方的债权人行使债权均不得及于信托财产 体现:破产隔离;信托财产损益独立(分别管理、分别记帐) 3、同一性(物上代位性):处理信托过程中取得的财产,信托财产,信托财产不被强制执行。违反规定而强制执行信托财产的,信托法明确了委托人、受托人或者受益人有权向人民法院提出异议。 例外: 1、设立信托前债权人已对信托财产享有优先受偿的权 利,并依法行使该权利的; 2、受托人处理信托事务所产生债 务,债权人要求清偿 债务的; 3、信托财产本身应担负的税款; 4、法律规定的其他 情形。,委托人,信
4、托设立人。 条件:1、完全行为能力(自然人、法人、其他组织)2、对信托财产享有所有权 委托人权利:(英美法系委托人一般无权利) 知情权; 管理方法变更权(21条); 违反信托目的处分的撤销权(行使期限一年) 解任权 委托人义务 交付信托财产 不得干预委托人管理信托财产 按约定支付报酬,受托人,信托财产管理人,在信托关系中处于核心地位。 条件:具有民事行为能力(营业性信托必须是信托公司) 受托人义务: (1) 为受益人最大利益处理信托事务(不得与受益人利益冲突); (2)恪尽职守,履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务; (3) 关联交易禁止义务(不得将信托财产转化为固有财产;不得 将信托财产与固
5、有财产及不同信托财产间进行交易) (4) 除信托报酬外,不得以信托财产为自己谋利 (5) 保存处理信托事务记录义务; (6)信息披露义务 (7) 为委托人、受益人保密义务 (8)自处理义务 (9)以信托财产为限向受益人交付信托利益 受托人权利 (1) 管理信托财产;处理信托事务产生的费用由信托财产承担 (2) 获得报酬,受益人,信托利益享有者。 条件:无条件限制。(受托人不得为同一信托唯一受益人) 受益人权利: (1) 知情权; (2) 变更信托财产管理方法权; (3) 解任权 受益权消灭 (1) 唯一受托人与唯一受益人身份归属于同一 (2) 受益人全部放弃受益权,信托终止,信托财产归属于委托
6、人 或其继承人 受益权转让 除信托文件有限制性规定外,信托受益权可转让与继承。 (转让规定),信托与相关制度的区别,信托变更与终止,信托当事人变更 受益人变更情形: 1、受益人对委托人有重大侵权行为; 2、受益人对其他共同受益人有重大侵权行为; 3、经受益人同意; 受托人变更: 1、死亡或者被依法宣告死亡; 2、被依法宣告为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人; 3、被依法撤销或者被宣告破产; 4、依法解散或者法定资格丧失; 5、辞任或者被解任;,信托变更与终止,信托终止情形 信托文件规定的终止事由发生; 信托的存续违反信托目的; 信托目的已经实现或者不能实现; 信托当事人协商同意; 信托被
7、撤销; 信托被解除。,信托变更与终止,信托终止法律后果 信托财产归属权利人 信托终止的,信托财产归属于文件规定的人;文件未规定的 ,按以下顺序确定归属:1)受益人或其继承人;2)委托人或 其继承人 归属权利人的权利保全 信托终止时起,至信托财产移交完毕时止,信托关系仍视为 存续,受托人仍负各项义务 终止后,受托人报酬请求权和费用补偿权的保护 保护方式:1)留置信托财产;2)行使对财产权利归属人的请求权,两规修改背景,目的:一是促进信托公司科学发展需要(部分信托公司出现风险);二是完善需要,对原有法规进行系统性梳理,且监管职能明确由银监会履行;三是保护投资者合法权益。 调整主要方面: 对信托公司
8、经营提出了要求:1、固有业务上,为实现受托人为受益人最大利益服务宗旨,强调“压缩固有业务,突出信托主业”规定信托公司不得开展除同业折入以外的其他负债业务,固有财产原则上不得进行实业投资(用于金融类公司股权投资、金融产品投资、自用固定资产投资)。2、关联交易方面,“限制关联交易,防止利益输送”,固有业务项下不得以固有财产向关联方融出资金和转移财产、不得为关联方担保、不得以股东持有本公司股权作为质押进行融资(信托公司指引中股东承诺不质押所持有股份,不以股权设立信托);集合资金信托项下,除资金来源于股东或关联人外,不得以固有财产与信托财产进行交易,不得将不同信托财产进行相互交易,不得将同一公司管理的
9、不同信托计划投资于同一项目。,两规修改背景,3、对集合资金信托提出了严格于非营业信托的要求:委托人必须为唯一受益人,限制受益权拆分转让,对委托人进行了资格要求。4、在信托公司监管上,对不涉及异地集合资金信托计划,取消事前报告要求。 取消了信托投资公司中的“投资”两字,主要是考虑引导信托公司突出信托主业,而不是限制信托公司的投资功能,对投资的限制也只是固有业务,信托业务不受影响。,新旧集合资金信托管理办法相同点,信托风险提示(风险申请书)。 推介限制:不得承诺不受损失,不得进行公开宣传;不得委托非金融机构推介 信托财产管理:分别记帐、分别管理 托管:在银行开设单独的托管帐户 信托合同内容一致 不
10、得将同一公司管理的不同信托计划投资于同一项目,新旧集合资金信托管理办法区别,集合资金信托管理办法其他主要内容, 集合信托计划要求: 委托人为合格投资者; 参与信托计划的委托人为惟一受益人; 单个信托计划的自然人人数不得超过50人,但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制; 信托期限不少于一年; 信托资金有明确的投资方向和投资策略,且符合国家产业政策以及其他有关规定; 信托受益权划分为等额份额的信托单位; 信托合同应约定受托人报酬,除合理报酬外,信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利; 中国银行业监督管理委员会规定的其他要求,集合资金信托管理
11、办法其他主要内容,推介禁止行为: 以任何方式承诺信托资金不受损失,或者以任何方式承诺信托资金的最低收益; 进行公开营销宣传; 委托非金融机构进行推介; 推介材料含有与信托文件不符的内容,或者存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等情况; 对公司过去的经营业绩作夸大介绍,或者恶意贬低同行; 其他行为。,集合资金信托管理办法其他主要内容,信托计划文件包括:认购风险申请书;信托计划说明书;信托合同 认购风险申请书应包括内容: 信托计划不承诺保本和最低收益,具有一定的投资风险,适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者; 委托人应当以自己合法所有的资金认购信托单位,不得非法汇集他人资金参与信托计划; 信
12、托公司依据信托计划文件管理信托财产所产生的风险,由信托财产承担。信托公司因违背信托计划文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的,由信托公司以固有财产赔偿;不足赔偿时,由投资者自担; 认购风险申请书一式二份,注明委托人认购信托单位的数量,分别由信托公司和受益人持有。,集合资金信托管理办法其他主要内容,信托合同要素: 信托目的; 受托人、保管人的姓名(或者名称)、住所; 信托资金的币种和金额; 信托计划的规模与期限; 信托资金管理、运用和处分的具体方法或安排; 信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和方法; 信托财产税费的承担、其他费用的核算及支付方法; 受托人报酬计算方法、支付期间及方法;
13、 信托终止时信托财产的归属及分配方式; 信托当事人的权利、义务; 受益人大会召集、议事及表决的程序和规则; 新受托人的选任方式; 风险揭示; 信托当事人的违约责任及纠纷解决方式;,集合资金信托管理办法其他主要内容,管理信托行为限制: 1、不得向他人提供担保; 2、向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%,但中国银行业监督管理委员会另有规定的除外; 3、不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人,但信托资金全部来源于股东或其关联人的除外; 4、不得以固有财产与信托财产进行交易; 5、不得将不同信托财产进行相互交易; 6、不得将同一公司管理的不同信托计划投资于同一项目
14、。,集合资金信托管理办法其他主要内容,受益权转让: 信托计划存续期间,受益人可以向合格投资者转让其持有的信托单位。信托公司应为受益人办理受益权转让的有关手续。 信托受益权进行拆分转让的,受让人不得为自然人。机构所持有的信托受益权,不得向自然人转让或拆分转让。 理论上可行的转让: 自然人转自然人; 自然人转机构; 自然人拆分转机构(部分拆分转让给机构,完全拆分转让给不同机构) 机构转机构; 机构拆分转机构(部分拆分转让给机构,完全拆分转让给不同机构),新旧信托公司管理办法相同点,机构设立、审批、经营范围一致。 对分支机构上:旧办法是不得设置,新办法允许在批准基础上设置 对信托资金的运用方式规定相
15、同(出租、出售、贷款、投资、同业拆放) 固有财产管理运用方式一致,但对投资有限制 都允许同业拆入和对外担保,新法对拆入和对外担保分别进行了规定:拆入余额不得超过净资产的20%、对外担保不得超过净资产的50%。旧法规定是对外提供担保和拆入资金的余额不得超过其注册资本。 都规定了信托公司的尽职管理义务,但新法对关联进行进行了重点限制,新旧信托公司管理办法区别,信托公司管理办法其他内容,机构设立、审批 形式:有限责任公司和股份有限公司 审批制:经中国银行业监督管理委员会批准,领取金融许可证 注册资本:最低亿元 信托公司分立、合并、解散及破产申请,应先经银监会批准,信托公司管理办法其他内容,经营范围
16、(一)资金信托; (二)动产信托; (三)不动产信托; (四)有价证券信托; (五)其他财产或财产权信托; (六)作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务; (七)经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问 等业务; (八)受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务; (九)办理居间、咨询、资信调查等业务; (十)代保管及保管箱业务;,信托公司管理办法其他内容,经营规则: 1、固有业务,不得有下列行为: (一)向关联方融出资金或转移财产; (二)为关联方提供担保; (三)以股东持有的本公司股权作为质押进行融资 2、开展信托业务,不得有下列行为: (一)利用受托人地位谋取不当利益; (二)将信托财产挪用于非信托目的的用途; (三)承诺信托财产不受损失或者保证最低收益; (四)以