现金流讲解知识讲解

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1、现金流量表编制、分析和管理徐 晓 莉 主 讲,现金承担着企业的经营成本和费用， 现金的流动又能带来企业盼望的利润,现金是一种资源，本身存在着成本和价值 现金是驱动企业前进的基本动因，如同企业的血液,现金流是企业现金汇集的动态反映 包括：现金流入 现金流出 现金净流量现金池,企业现金池 （现金净流量),现金流入,现金流出,各类现金流入和流出,现金流运动的三个阶段,现金池,现金流量与利润相同吗？ 帐面利润大而现金流不足 帐面亏损而现金流量充足,现金流量与利润差异对企业的影响 资产价值虚增，导致企业超分配 降低自有资本盈利能力，增大企业债务风险 加大了投资者的投资风险,现金流量在企业中的作用,现金流

2、量是进行企业价值判断的重要指标 现金流量是企业持续经营的基本保障 现金流量是企业扩大再生产的资源保障 现金流量是影响企业流动性强弱的决定因素,点石成金,挣的是毛利，花的是纯利； 营销是毛利，支出是纯利,如果一个客户要购买100万元产品，但是他现金有点紧张，于是提出两种付款方案：一种是你给他最优惠的价格，即打7折；另一种是给原价，但是3个月之后付款。您选择哪一个？,让利第一，帐期第二 现金流第一，帐期第二 利润是算出来的，而现金是存起来的,收钱 付钱 现钱 营业额 成本 毛利润 现钱 =利润,现金流在企业中的循环,工业企业为例,货 币 资 金,原 材 料,在 产 品,产 成 品,应 收 帐 款,

3、货 币 资 金,固定资产,有价证券,供应,生产,销售,项目,证券,模式一,现金,产 成 品,原材料,人力,模式二,回收,赊销,加工,购买,模式三,现金,固定资产,产成品,销售,模式四,股本权益,现金,债权人,投资,股利,借入,归还本息,模式五,集团公司,乙公司,甲公司,现金流循环周期计算,现金流循环周期 存货循环周期应收款循环周期应付款循环周期 存货循环周期 原材料周转期生产周转期产成品周转期,存货周转期存货平均余额年销售成本 365天 原材料周转期 原材料平均余额年耗用原料成本 365天 生产周转期在产品平均余额年生产成本 365天 产成品周转期产成品平均余额年销售成本 365天 应收帐款平

4、均周转期 应收帐款平均余额年销售收入净额 365天 应付帐款平均周转期 应付帐款平均余额年销售收入净额 365天,现金流的天敌： 库存和应收帐款 根源： 过渡乐观、盲目扩张，导致现金出现缺口 战线拉的过长，导致现金被套牢,我们在现金流管理中的主要职能,通过对企业现金流相关数据的分析，预测企业现金状况 根据企业所处的行业及自身条件，选择现金流管理战略 对企业可能出现的现金流风险进行及时预警 加强现金流计划管理 加快现金流入速度 掌握现金流出时机 实施有效的内部控制，确保现金资源安全,提高现金管控力的四个关键点,第一 提高领导人的自控力 第二 对库存和应收帐款进行核对和清算 第三 重视现金支出流程

5、 第四 制定现金周报表或者月报表,现金流管理人员的职责,确保充足的流动性 管理每天的现金流动 优化现金资源的利用 获得成本较低的融资 评估、监控和控制风险 及时、准确的进行中短期现金预测 管理信息,一般公司财务系统结构,财务总监,税务主管,会计主管,财务主管,公 司 财 务,现 金 流 管 理,利 润 分 配,会 计 核 算,会 计 报 表,应 收 应 付 帐,税 务 筹 划,税 务 申 报,现金管理技术 最有效的收支控制方法现金流预算 如何应对现金流风险 预警与控制 怎样收款付款最有力 收支系统设计 防止企业内盗利器内控制度 企业现金管理的支持者银行关系 最准确的晴雨表 现金流数据 企业成败

6、的前提 现金流战略 企业集团如何控制现金流集中管理,营运资金风险,营运风险产生于经营漏斗,非流动负债,营运资本是企业经营活动的血液,流动资产,非流动资产,流动负债,非流动负债,经营状况良好的企业,货币资金,短期投资,短期借款,应付票据,应收票据,经营性资产,经营性负债,非流动资产,非流动负债,造血功能缺乏的企业（双缺口）,货币资金,短期投资,短期借款,应付票据,应收票据,经营性资产,经营性负债,非流动资产,非流动负债,六种基本情况,应收帐款管理,应收帐款的功能与成本,增加销售,减少存货,机会成本,管理成本,坏帐成本,应收帐款的成本,应收帐款的功能,授信与赊销政策,定性和定量指标的选择 权数的研

7、究与确定 评分方法和评分标准的选择与确定 评估结果及使用,案例 天一公司财务经理东方不败准备对赊销客户的信用风险进行评估，从而制定对应的信用政策，有针对性的发生授信额度，作到防范于未燃。现从中任选三位客户 客户一：令狐冲公司 客户二：韦小保公司 客户三：任我行公司,天一公司是怎样做的？,首先 天一财务总监东方不败召开内部会议强调 （1）重申本公司从各种可能承受的风险角度计算的允许客户的风险损失率应在5%范围内，大于5%范围原则上不同意赊销 （2）选定一组本企业认为同赊销风险有关的指标 （3）翻阅同天一发生过赊销业务的大客户资料，计算 每一个企业的相关指标天一信用标准一览表,（4）将指标进行对比

8、，分别找出信用好的和信用差的两类客户的指标比率的平均值，列出本公司信用标准一览表 （5）制定各指标权数及评定标准 例如：客户指标等于或低于差的信用标准，认定指标有风险，付全部风险分数 客户指标界于好标准和差标准，认定指标有一半风险，付一半风险分数 客户指标等于好标准或高于好标准，认定指标无风险，不付风险分数 （6）核定企业可接受的不同信用风险的赊销区域,其次 天一东方不败要求三位客户将经过审计师事务所出据的财务报表进行提供，并逐一计算一览表中的各指标,三位客户的相关指标分别为,第三 东方不败逐一进行对比，并进行风险排队,按标准可发生信用关系的有令狐冲和韦小保 不能发生信用关系的自然是任我行 ？

9、难道没有别的问题吗？,结果,信用标准 客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 影响企业制定信用标准的因素 1、同行业竞争对手的情况 2、企业承担违约风险的能力 3、客户的资信程度 制定的要求：适度,信用条件 是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据 具体表现为企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限、现金折扣率等 例如“2/10，N/45”,收账政策 收账方针，是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取收账策略与措施,应收账款成本： 应收账款机会成本 应收账款坏账成本 应收账款管理成本,应收账款的功能 促销 增加销售毛利

10、增加市场占有率 降低存货占有成本,应收帐款政策的制定,是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件 通常以预期的坏帐损失率表示,（一）信用标准,公司原来的信用标准是只对预计坏账损失率在10以下的客户提供商业信用，其销售利润率20，同时有价证券的 年利率15，该公司拟修改原来的 信用标准，现有以下两种信用标准方案可供选择,（二）信用条件,指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括 信用期限、折扣期限和现金折扣，如“2/10,n/30”,信用条件,公司销售利润率20，同时有价证券的 年利率15，假定在信用标准一定的情况下，现有两种信用条件可供选择,(三)收帐政策,指信用条件被违反时，企业采取的收帐政策,收

11、帐政策,收帐费用,坏 帐 损 失,收帐费用与坏帐损失的关系图,应收帐款的日常控制,（一）企业的信用调查 直接调查 间接调查 （二）企业的信用评估 5C评估法 信用评分法,信用管理的关键成功因素,信用管理的关键成功因素,系统,流程,方法,组织,指定最终决策人(如，总经理) 信用管理人员的能力培养 财务和营销部门的协调沟通能力,ERP系统能支持财务和销售对于信用管理的信息要求 支持多角度的分类、检索和分析,强调营销部门的收款责任 处理好信用管理中服务和控制的相互关系 指定应对危机状况的内部处理机制,以信用规范为行动准则 标准化的信用评估和信用风险分析方法 符合公司特征的信用调查方法和信用调查要素,

12、信用管理流程综述：信用管理链,信用管理链可以描述为：6项环节、4大体系、2个中心和3点控制,接触,1,洽谈,2,签约,3,发货,4,收款,5,清欠,6,客户筛选,1,信用政策,2,合同保障,3,账物跟踪,4,普通催收,5,危机处理,6,频繁沟通 实地考察 信用调查,信用形式 信用期限 信用额度,担保 抵押 保险,电话确认 信函提示 实地走访,分析征兆 保持压力 适度催收,诊断 追讨 奖惩,客户信息体系,客户信用分析体系,欠款监控体系,欠款追收体系,事 前 控 制 点,事 中 控 制 点,事 后 控 制 点,信用管理框架,新客户授信,赊销跟踪,客户信用重审,设定信用组织,制定信用规范,A,B,C

13、,D,E,对信用管理人员的控制和衡量指标,对信用管理小组的控制主要通过内部审计和信用委员会组织的内部评审,参照：以下是我们为国内某知名合资企业设计的衡量指标,超出信用期限的客户数量、占赊销客户总量的百分比 超出信用期限的总欠款额，占期间内赊销总额的百分比,期间内，进入非常收款阶段的总欠款额，占总欠款额的百分比 期间内，进入非常收款阶段的交易笔数(或者是客户数量)，占交易总数(或者赊销客户总量)的百分比 期间内，新增风险客户的数量，占赊销客户总量的百分比 期间内，出现争议的交易笔数/金额，占交易总数/金额的百分比,期间内，收回销售月度回访记录的赊销客户，占赊销客户总量的百分比 期间内，保持往来的

14、客户，占客户总量的百分比 期间内，信用管理小组保持接触和分析的客户，占赊销客户总量的百分比,销售变现天数：赊销欠款平均总额/期间内的赊销额*期间的天数 应收账款周转天数，和账龄统计情况,最有效的收支控制方法现金流预算,现金流预算 预算编制步骤 弹性预算 投资工具 信贷工具 企业持有现金的比例,资本预算,销售预算,经营成本费用预算,存货调整,各种活动预算,费用预算,经营目标,销售费用预算,管理费用预算,各部门、公司成本预算,筹资预算,损益表预算,现金流量表预算,资产负债表预算,财务费用预算,人工预算,预算编制编制流程图,预算编制应按先业务预算、资本预算、筹资预算，后财务预算的流程进行。,详细的财

15、务预算计划之主要内容,资金需求预算表,现金流量表,资产负债表,损益表 主营业务收入 99年实际 2000预算 主营业务成本 主营业务利润 +其他业务收入 。 利润总额 -所得税 净利润,营业额预算表 收入项目 99实际 2000年预算,重要项目营业额预算表,管理费用预算表,财务费用预算表,资产状况预算表,投资和投资收益预算表,固定资产预算表,折旧摊销一览表,现金预算,现金预算：由四部分组成：现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金和筹集和运用。,缺乏控制的企业,管理混乱！,权责不明！,评价困难！,盲目决策！,资金流失！,资金失控！,资金失控！,对美国400家大型公司的调查,预算制定全球最佳实践借鉴,最佳实践原理 将预算制定与公司战略相联系可以使公司的战略更好地得到贯彻。预算对于资源分配和进度监控具有指导意义。将制定、执行预算同公司的战略结合起来，有助于调整公司策略，得到有关机遇和挑战的反馈，最终有助于提高绩效水平 制定预算过程中应平衡考虑各类战略目标 加强预算制定过程中的相互沟通 对预算制订者实施相关培训,最佳实践公司 戴尔电脑公司董事长兼首席执行官迈克戴尔每年都要举行几次会议向公司员工传达公司当前的战略。几年前，公司财务部进行了为期15个月公司全员培训，内容为资本收益率等战略指标。现在公司员工能够