天津贵金属交易所有限公司-业务培训 (2)讲义资料

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1、,天津贵金属交易所有限公司介绍,津贵所成立政策背景,2006年4月26日国务院常务会议研究推进天津滨海新区开发开放的意见。 2006年5月26日，国务院下发关于推进滨海新区开发开放的意见国发200620号 批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区 鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新。在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先行先试。本着科学、审慎、风险可控的原则，可在产业投资基金、创业风险投资、金融业综合经营、多种所有制金融企业、外汇管理政策、离岸金融业务等方面进行改革试验,2008年12月17日，天津市政府金融服务办公室批准成立天津贵金属交易所 天

2、津市政府金融服务办公室成立2007 年3月，主要职责是拟定本市金融业发展规划和滨海新区金融综合改革试验专项方案. 2008年12月30日，天津贵金属交易所在工商局注册，正式成立。,核心： 客户资金 保管资金 天交所 银行第三方托管 做市商资金 公平 交易系统 保障系统 天交所 提供 管理 维护 交易行情 创新： 交易所做市商模式的结合,天津贵金属交易所有限公司,现货全额交易，指普通会员以现价、全款向投资者卖出或者由投资者买入标的金条、银锭的交易品种。投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务，也可以在综合会员的营业网点直接购买或者回售标的金条银锭。(一手交钱一手交货) 延期交收交易是指普通会员按

3、即时价格买卖标的金条，实物交收延迟至第二个工作日后任何工作日执行的交易品种。交易时支付投资者一定比例的交易预付款，实物交收时结清剩余货款。投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务。(分期付款买房),交易方式,天津贵金属交易所产品介绍,天津贵金属交易所产品介绍,交易解释,1.报价：元/克，小数点后保留两位 报价依据国际现货黄金实时价格（美元/盎司）根 据每天人民币汇率换算 交易所报价（元/克）（国际市场黄金价格*当日汇率/31.1035）/0.9995*0.9999 国际市场黄金价格为现货黄金卖价，数据从彭博引入 （要将国际市场AU9995的黄金价格换算为交易所AU9999的价格） 以伦敦现货白

4、银市场价格为基础，综合国内白银市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出现货白银的人民币中间指导价。会员根据交易所点差管理办法，在交易所中间指导价的基础上，报出买入价及卖出价。 2.点差：是以现货黄金价格卖价为基础，加价是加在卖价上，体现在买价上 3.汇率：人民银行每天上午9：00-10：00公布的汇率中间价,1.持仓单：客户从会员处买卖的未平仓头寸 2.余额：客户在每次下单之前，该账户中所有的资金 3.净值：在持仓状态下，账户中的资金，不包括该状态下的浮动盈亏 4.可用保证金：帐户内实际可以用于交易的资金 5.占用保证金：客户持仓时所占用的资金 6.冻结保证金：限价建仓时占用的资金

5、,交易名词解释,7.延期费：客户持有头寸隔夜需要支付或收取的费用 8.风险率：反映客户投资整体情况的数值，按交易所的计算方法，风险率越大，客户越安全。风险率低于50，系统斩仓 9.持仓价：经过无负债结算客户的持仓成本，当日内的持仓价等于建仓价 10.点差：买卖交易所黄金时的买卖价差 11.浮动盈亏：客户持仓的盈亏 12.斩仓：客户净值不足以支付客户持有头寸的占用保证金，为减少其风险对其所有头寸进行强行平仓的行为,13.限价单：在交易系统内，以客户自己设定的价格成交的单据。采取过价成交的方式。 14.平仓：客户对自己持有的头寸进行反向操作 15.结算价：每日结算前最后10分钟，所有报价的平均价（

6、3：504：00） 16.过价成交：当即市价格到达或超过预设成交价格时，交易以预设成交价格完成 17.见价成交：当即市价格到达或超过成交价格时，以触发预设成交条件后所见到的第一口价格成交,交易中的计算,1.净值可用保证金占用保证金冻结保证金 2.余额净值浮动盈亏 3.浮动盈亏（平仓价持仓价）*1000 4.占用保证金建仓价格*1000*手数*8 5.冻结保证金限价建仓价格*1000*手数*8 6.可用保证金净值占用保证金冻结保证金 7.风险率净值/占用保证金 8.手续费建仓价（平仓价）*1000*手数*万分之八 9.延期费建仓价*1000*手数*万分之二,交易成本,一手交易成本=点差+买手续费

7、+卖手续费 点差=按上一结算价格*万分之八 手续费=成交金额的万分之八 延期费=成交金额的万分之二,黄金交易成本计算,在250元/克时,买入一手天通金,251元/克时卖出 一克点差=250元/克*0.08%=0.2 一手点差=0.2*1000=200元 买手续费=250*1000*0.08%=200元 卖手续费=251*1000*0.08%=200.8元 一手成本=200点差+200买手续费+200.8卖手续费=600.8元 一克成本=600.8/1000=0.6008元0.7元,1美元/盎司1*6.83/31.10350.22元/克 1元/克 1*31.1035/6.824.56美元/盎司,

8、计算案例,黄金计算案例,黄金最小价格波动0.01元/克 一手最小价格波动：0.01元*1000=10元/手 买卖一手最小变动10元,获利模式（1手）,在250元/克时，以20000元买一手天交黄金， 全款： 250元/克*1000克=250000元 预付款：250000元*8%=20000元 持仓风险到50%爆仓， 20000*50%=10000元 即账户中20000元亏损10000元后，持仓风险到50%，客户爆仓 黄金价格反向波动多少客户爆仓： 10000/1000=10元/克 即客户满仓操作，看错行情10元/克，客户爆仓,白银计算案例,白银最小价格波动1元/千克 一手最小价格波动：1元*千

9、克=元/手 买卖一手最小变动元,全款： 4000元/千克*15=60000元 预付款：60000元*8%=4800元 手续费：60000元*0.0848元 点差：10元/千克*15千克/手150元,行情波动1元/千克,每手波动15元,行情波动10元/千克,每手波动10*15=150元 当平仓价格卖价达到4010时,浮动盈亏中点差-150变为0,行情波动1元/千克,每手波动1*15=15元,平仓手续费=4017*15*0.0008=48.20元 行情波动17元/千克,每手波动17*15=255元 一手交易成本:150+48+48.20=246.2元 即行情上涨17元/千克,赚回交易成本,17元/

10、千克回本 即现货白银每克上涨0.017元,回本 0.017元/克*31.1035/6.30.07美元/盎司,个人客户 机构客户,开户流程,客户开户流程,签订完整的客户协议书交给天津世元金行贵金属经营有限公司签字盖章,一份交客户,一份交世元金行行政部统一保管；注：行政部检查审核后立刻扫描传发给天津贵金属交易所会员部。,签署协议书时,同时提供电子版一寸彩色免冠证件照片一张;同时申请模拟交易账户,至少5个交易日内进行20笔模拟交易.,客户开户流程,天津贵金属交易所对客户资料进行审核;,（以上流程均需要在银行和天津贵金属交易所工作时间内完成）,合格后，个人客户：在当地交通银行办理开户 客户在开户交通银

11、行办理银行三方汇划业务；签投资者确认函 注：客户去当地的交通银行需要填写和签署交通银行现货汇划业务申请书两份（见附件三）和交通银行现货资金汇划服务协议一份（见附件四）， 其中“现货保证金帐号”为客户签订客户协议书中的客户编码。 个人客户开户时需要带的证件：身份证、护照或其他证件 机构客户开户时需要带的证件：公章、 法人章、财务章、公司营业执照、组织机构代码证、税务登记证、法人身份证原件及各证件的复印件（加盖公章）,客户协议书 身份证复印件 投资者确认函 电子版一寸彩色免冠证件照(大头照) 开户前至少5个交易日内20笔模拟交易记录 银行三方资金托管协议,开户所需资料,封面客户编码,客户名称由会员

12、单位填写 请客户认真阅读风险揭示书,并在客户抄写处将需要抄写的内容一字不差,标点符号一个不漏的完全抄写,并在投资者姓名处亲笔签字,填写日期(第六页) 在第七页填写乙方地址电话传真 第十三页乙方处亲笔签字,并填写日期 第十四页填写客户调查表相应内容 第十五页粘贴客户身份证复印件(新版身份证需正反两面),客户协议书填写方法,现货资金汇划业务申请表,交通银行现货资金汇划服务协议,交通银行现货资金汇划服务协议,会员(客户)在交通银行办理账户签约时,如银行柜员未能理解其为何种业务而不能完成办理时,可由会员(客户)向银行提供“签约交易” “机构编号”等银行交易代码,以便顺利完成签约的办理. 一提供给银行柜

13、员签约交易的相关代码: 1.个人投资者签约使用的相关交易代码: 转帐交易:475130 签约交易:474580 (柜台办理出入金时交易代码 银行卡转帐:471170 交易款转银行卡:471470 此两项交易一般不用) 2.会员单位(对公业务)签约使用的相关交易代码: 签约交易:474581 (对公转帐交易通过网银划转) 二进入签约界面后,提供给柜员交易所机构编号:100004,之后可以完成签约的办理,银行卡签约指导,客户办理银行卡账户与保证金账户的解约(对私客户签约撤销) 需本人携带银行卡,身份证和下载自交易所网站的到原签约行办理;顺利完成手续还需要客户本人提供三方协议甲方盖章处的交易所机构编

14、码“100004” 办理此项业务需要填写一张(天交所网站下载,与签约时所签的是同一种,填写的主要信息也需一致),在柜面进行取消绑定的业务时,需客户输入银行卡密码和交易密码,整个流程依照银行柜员指示即可,银行卡解约指导,出入金流程,出入金流程,1.登录世元金行网站在软件下载栏中下载行情分析软件和交易软件正式版 2.用客户编号和默认登录密码登录交易软件 3.在交易软件中更改资金密码 4.进行交易,正式交易,模拟交易,行情分析,1.模拟交易软件操作演示 2.行情分析软件操作演示,软件操作演示,做市商 Market Maker 做市商最主要的功能是促进市场的流动性,所以又称流动性提供者(liquidi

15、ty provider). 市场人士在某些交易上若找不到交易对手,可向提供相关交易做市服务(英文称为making a market)的做市商要求报价,做市商即会报出一个买卖双向报价,表示愿意并有能力按此报价进行交易. 在一些证券上,做市商会按市况不断报出买卖价. 做市商通常会持有相关证券以便提供做市服务.,关于做市商的说明,买卖方报价 Bid-Ask Quote 包含一个买方出价(bid)及一个卖方报价(ask)的双向报价方式，前者为交易商愿意接受的买入价，后者为交易商开出的卖出价。根据定义，买方出价一定低于卖方报价，而且一定是报在卖方报价之前；两者的差距称为价差(spread)。最高的买方出价和最低的卖方报价之间的价差称为最低价差(touch)。,双向报价,买方出价 卖价 (200) 做市商 客户 卖方报价 买价 (200.22),杠杆交易风险提示,价格200元/克， 一手合约保证金：200X1000X10%=20000元,跌幅： 200000X2%=4000元,损失： 4000/20000=20%,金贵所 黄金现货价格 200元/克 买入1手天交金 看错行情，下跌到196元/克时 跌幅2% 200-196/200=2% 一手天交金价值：200元/克*1000克/手=200000元 一手天交金保证金：200000*0.08%=16000元 价格下跌2%时 一手天交金的损