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1、,成思危：“中秋节前北京堵车很 严重，都是送月饼的，什么时候 中秋节前北京不堵车了，我们的 政府可能就好多了。”,“形象工程” “政绩工程” “豆腐渣工程”,重收入、轻支出，重分配、轻管理。,用什么来降低财政支出上的伤痛？,1.作用和责任的澄清、涉及确定政府的结构、 职能、关系等的明确 确定部门支出合理性 2.公众获得信息的难易、强调在规定的时间 内公布全面财政信息 降低财政风险 3.预算编制、执行和报告的公开 4.对真实性的独立保证,财政透明度 原则,成本-效益分析？YES!,财政支出 VS 私人支出,1.满足公共需要 2.税收保证,满足个体需要 自我积累与社会筹资,达尔文用19页纸列举结婚
2、与否的理由,是否与表姐结婚？ 结婚的理由：孩子(如果上帝愿意的话)；一生的伴侣(老年时的朋友，谁会对一个人感兴趣呢？)；无论如何比狗更好；家庭，有人照料房子；美妙的音乐、与女性聊天，这些事情有益一个人的健康。 不结婚的理由：可以自由前往任何喜欢去的地方；可以前往俱乐部与聪明男人交谈；不用被迫去访问亲属，不必耽于琐事。晚上甚至不能读书，肥胖、懒散、焦虑以及责任，如果许多孩子分享一个面包，可能没钱买书。如果工作太多，可能有损健康。等等,从2001年7月13日起，北京已经花了八年时间为 “奥运蓝天”积极努力。北京投入了1200多亿元用于改善环境，实施了13个阶段200多项大气污染防治措施。2008年
3、 4月，通知在奥运期间将禁止一切建筑行为，并且限制一些大的污染企业的产量。 早在2005年2月，国务院就决定在奥运会之前将首钢北京的钢铁产量减少一半。2007年，首钢的产量已经减少了50%。进入2008年7月，首钢开始按每月20万吨钢产量组织生产，并将持续到9月残奥会结束。而且首钢已经在距离北京东边140英里的唐山建了新厂。 在奥运会之前，北京京能热电被要求将污染物排放减少30%，而从2005年起，他们已经花费了4400万美元在直接脱硫和氮氧化物过滤上。,奥运蓝天的经济代价,奥运蓝天的经济代价,交通上的限制。自实行单双号的规定之后，北京330万车辆每天只有一半能上路。7月1日北京就开始限制政府
4、和军用车辆，70%的政府和军用车辆停用。而且自7月1日开始直到9月，30万辆运送商品到超市和商店的重度污染的卡车都禁止进入北京。这导致很多零售商很早就开始囤货。 而对于比较小规模的便利店来说，他们只能将现有的存货销售完毕之后暂停营业。北京街边很多小的便利店开始货品短缺。而对于无法购买到商品的顾客来说，只能选择去一些较大规模的连锁超市购买。,奥运蓝天的经济代价,北京： 首都钢铁集团， 北京所有的水泥厂和200多家采石场和石灰厂关闭。 北京东方化工厂 北京燕山石化集团，四个火力发电厂和19个重度污染工厂将减产以减少30%的污染物排放。 河北： 已提前关闭不符合环保要求的工厂。截至6月7日，以下日常
5、产能已被关闭：焦炭35万吨 铁711万吨 钢558万吨 水泥967万吨 小型发电厂：74.5万千瓦每小时 保定太行水泥公司自7月25日起停产 6月底，重要的钢铁生产区邯郸已经关闭了峰峰矿区116万吨焦炭产能。 天津： 两个钢厂，一个化肥公司，一个水泥加工厂和一个冶炼厂7月25日到9月20日将被关闭。 两家水泥公司和一个化工厂将减产。,部分减产或停产企业名单,奥运蓝天的经济代价,Cost-Benefit Analysis ?Yes, no problem!,“作为评价项目合理程度的一种实用性方法， 采取长远和广泛的目光是很重要的（长远指的是不仅考虑近期内，而且也须考察更远将来的影响；广泛指的是应
6、考虑对许多人、许多行业和地区等的各种副作用）；也就是说，它应包含对所有相关成本和收益的列举与评估。”,一、成本与效益含义,1.真实的成本、效益及个人损益 2.直接与间接成本、效益 3.有形与无形成本、效益 边境儿童学费与国防安全 4.中间与最终成本、效益： 案例：火山爆发与美国农业 5.内部与外部成本、效益 社会成本内在成本外在成本 社会效益内在效益外在效益 社会净效益社会效益社会成本 直接成本与效益，间接成本与效益等,成本效益分析：难点1,有些因素在市场上找不到相应的价格，如环境治理、生命救助、时间价值等，它们的成本与效益很难准确估计，因此，类似于此的无形成本与价格，大多只能采用影子价格（资
7、源的真实成本或替代成本）、机会成本。 案例：拯救大兵瑞恩与生命的价值 生命的价值收入的损失？,时间的价值判断,争论：以闲暇收入选择理论估计时间的价值。 有些人认为，工资夸大了一些人的时间价值。 但另一些人认为，工资可能低估了一些人的时间价值。 例如：许多人找不到同样工资率的就业机会，或不能选择自己的工作时间。因此，个人对闲暇的评价相当低。 例如：收入相对较低的教师（假期）。,生命的价值 the value of life,“Life is priceless” 经济学家对生命的估价,收入损失Lost earning: 生命的净值等于一生税后净收入现值。 死亡的概率Probability of
8、death: 许多项目影响死亡概率（例如，癌症干预项目）。人们通常为了获得有限的金钱，同意将自己的死亡率提高。 风险偏好的表露，职业的选择 为减少死亡概率，为安全设施付费,评估生命收益与成本,举例: 与便宜且较缺乏安全的车相比，昂贵且相对安全的汽车可以降低死亡率。 职业选择: 在其他条件相同的情况下，高风险工作的工资较高。 人们愿意为安全设施付钱，例如，烟雾报警器 研究得到的大致推算是，生命的价值大约在400万至900万之间。 利用上述估计值与挽救的每条生命的成本对比: 飞机上紧急出口灯每挽救一条生命的成本是90万元。 清除石棉纤维的法规，每救一条生命花费1亿多美元。,思考：,评估生命中最困难
9、的问题之一，对生命一视同仁，还是关注所挽救的生存年数，而不是生命的多少？ 儿童生命的评估是否应该不同于成本人或者80岁的人。 假如：有两个癌症研究项目，一个研究目标是儿童常患的一种癌症，另一个研究的目标是老年人常得到的一种癌症，我们该如何在二者间分配资金？,Joseph E.Stiglitz. Economics of the public sector P236,无形物品的估价 Valuing Intangibles 国家声望、 民族精神、其他,注意的问题： 无形物品可以将整个成本收益分析推翻。 可以利用成本（C）与收益（B）的差异,与不可测定的无形收益（X）比较，要使该项目可行，X必须大于
10、（CB）。 可以研究各种备选方案的成本，以便找到最便宜的可能的方法。,案例：英吉利海峡海底隧道,一位记者在评论英国是否应该考虑修筑英吉利海峡海底隧道时，曾劝说道：“修筑海底隧道，并不是因为枯燥的成本效益分析说它值得，而是因为英国人需要一个大项目奋发起来”。（94年完工，耗资150亿美元，是原来预算的两倍） 如果支持某一个项目的人都能够从中找到“使人发奋”的理由，那么，如何在项目之间选择？,自然资源的估价？,1989年3月24日，埃克森瓦尔迪兹号油轮原油泄漏，5000万升原油泄漏，1300平方千米海面变成了浓稠的油面，2000多千米的海岸线油污遍地、受到侵蚀。 该事故发生后几天内，海鸟、海獭、鱼
11、类等动物尸横遍野。据后来统计，约有10万30万只海鸟以及4000头海獭死于该事故。泄漏的5000万升原油只蒸发了30%40%，回收了10%25%，其余仍滞留在海洋中。要使这片海域的生态系统恢复还遥遥无期。,由于公共工程的成本收益的内容比较复杂，特别是一些成本收益项目不能货币化，人们的主观评价会有很大的分歧 所以，全国人大在决定是否批准三峡工程时，以1767票赞成、177票反对、664票弃权、25人未按表决器的结果通过。弃权、反对的票数比例比一般议案要高。 有趣的是，可行性报告的结论是一大批海内外专家学者论证的，而反对票(据说)也主要是来自于人大代表中的一些专家学者。,讨论,成都市修建地铁的成本
12、与效益？ 项目举例： 垃圾发电厂、禁放烟花、交通补贴、三峡工程、奥运、全运会、亚运会、神七发射,二、现值（现在的钱折合到将来）,假设今天你在银行存入100元 . . . 到年末，这笔钱值 (1+.05)100, or 105元 在第二年末，这笔钱值 (1+.05)105, or 110.25元 利息是跨年度的，也就是说，利息也创造未来的价值。,时间价值,定义 R = 最初的投资额 r = 投资的回报率，即利率 T = 投资的时间 投资的未来价值是:,现值:未来的钱折合到现在,假设某人现在承诺一年后付你100元。 你现在愿意为这项承诺支付的最大数额是多少? 你损失了将这笔钱贷出后获取的利息。 现
13、值present value将来要支付或收到的一定货币额的现今价值。,现值:未来的钱折合到现在,定义 R = 未来获得的数额 r = 投资的回报率 T = 投资年数 投资的现值是: r 是贴现率discount rate (1+r)T 是贴现因子discount factor 。,现值:未来的钱折合到现在,现值是一个非常重要的概念。 20 年后收益为100万元的现值仅是: 376,889元，如果利率是5 148,644元，如果利率是10,爱你10,000年!！ 如何考虑回报率，无人敢于付出,Dick Grasso 的遭遇,Dick Grasso 在纽约证券交易所连续工作了36年，而且最后的8年
14、是交易所的总裁。他的工作表现一直很受好评。但是，2003年5月7日的华尔街日报披露，根据合同，Grasso已经积累了1亿4千万美元的退休金。这一消息震动了美国朝野。面对各方面的巨大压力，纽约证券交易所董事会于2003年9月解雇了Grasso. 假设Grasso在过去36年里每年要求交易所向他在年末支付等额的退休金，而不是采用累积一次支付的方式，假设交易所用12的贴现率，那么Grasso每年将会收到多少？,Now ride off into the sunset,普通年金的未来值,假设M为每年的等额支付量: 140,000,000 / (1+12%)36 =M PVA(36,12%) = M 8
15、.1924 M = $288,980 注意：此种算法比较偏向Grasso，因为我们假设他能在36年里得到等额的退休金。,现值：两个数字例子,1.假设你现在21岁，每年收益率10，要想在65岁时成为百万富翁，今天你要一次性拿出多少钱来投资？,PV=1000000(1+10%)44=15091 忽略了税负和其他因素，现需筹集15091元。,2.20年后收益为100万元的现值是多少？ 如果利率是5？ 如果利率是10 ？,376,889元 148,644元,项目评估的净现值标准,项目评估的净现值标准是: 只有当一个项目的净现值是正数时，该项目才是可行的。 如果两个项目只能选其一，那么，优先选择的项目应
16、该是净现值较高的那个项目。,难点2：政府项目的贴现率,对于公共项目的贴现率，人们的意见并不一致。 1 基于私人部门收益率的贴现率 如果政府项目资金的来源是通过减少私人投资而筹集的，则政府项目的机会成本是私人部门的收益率（税前收益率） 现实世界中，资金来源各种各样投资和消费 通过减少消费而筹集的资金应当按税后收益率来贴现。 政府项目的收益率是私人部门税前收益率和税后收益率的加权平均。 但现实中，很难确定某一政府项目到底有多少资金是由消费转化而来，有多少是由投资转化过来的。,确定吗？不确定！ 雾里看花两朦胧！,政府项目的贴现率,2 社会贴现率 social rate of discount ，衡量的是社会对目前牺牲的消费作出的评价。 与市场表现出来的收益率不同，因为: 考虑到对后代的影响 家长主义观点 市场无效率，例如，由于正的外部性,社会贴现率,社会贴现率确定困难。原则上，社会贴现率是整个社会愿意为了未来而放弃现在的成本与收益的贴现率。但是，由于社会成本与收益确定困难，所以，贴现率选择大多和私人投资所用的贴现率相同。,公共项目能够造福后代，理论上其贴
