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1、第二章 现代中央银行职能与资产负债业务,第一节 现代中央银行职能 一、发行的银行 （一）含义：就是指中央银行垄断银行券或纸币的发行权，成为唯一的现钞发行机构。 （二）“发行的银行”只是垄断现钞的发行，而不能垄断现金的发行,（三）“发行的银行”更不能说是垄断货币发行的银行 （四）人民币的现钞发行程序 当企业、个人需要现金时，一般是到商业银行去取现。前提条件是在商业银行有存款。当企业、个人从商业银行去走现金后，企业、个人在银行的存款等额减少。同时，商业银行的业务库库存现金减少。如果商业银行的库存现金不足以应付客户提取存款时，可以到当地人民银行的发行库提取，其前提也是必需在当地人民银行的账户上有存款
2、。随着商业银行现金的提取，等额减少商业银行在中央银行的存款。,相反的程序是，当企业、个人把现金存入商业银行，商业银行的业务库库存现金增加。超过规定得限额后，超过部分应该存入当地人民银行的发行库。 总体来说，人民币现钞出库的多，入库的少，人民币的流通额保持一个不断增长的趋势。 （五）流通中现金比率的决定因素分析 （六）流通中现金总量是发达国家中央银行最主要的负债业务 讨论：大额钞发行的利与弊,此外，银行卡和电子支付越来越成熟、越来越普及，大额纸币本身的重要性就在降低 ，同时，喜欢用现金的大多是老年人，年轻人越来越倾向于电子支付、银行卡交易，未来的趋势必然是现金的使用越来越少。 2004年，央行官
3、员回应发行大额纸币条件尚不成熟时称，根据国际通行的货币发行的公式：当前在市场上流通的纸币总量中，最大币值的纸币交易量超过70%的时候，才表示目前发行的纸币币值太小，应该发行更大币值的纸币。但是中国最大币值的钞票即100元，在市场流通的纸币总量中，仅仅是在20%至30%之间，还远没有达到这个标准。,民众态度 ：“人们喜欢用现金，比如结婚的红包，发点大钞，多种选择挺好” “人们喜欢用现金，比如掩盖自己的真实收入，大钞会让这种负面影响更大” 2010年5月英国外汇交易商停止兑卖500面额的欧元纸币，原因是英国有组织犯罪重案调查局称，调查发现，这种纸币的90%都被犯罪团伙、毒贩和洗钱分子所使用。而在荷
4、兰和比利时，因找零不便，许多小商店和加油站都拒收500欧元面值的大钞。,二、银行的银行 （一）名称的由来 中央银行与商业银行一样，作为银行，也办理存贷款业务，但它的业务对象不是一般的企业、个人，而是商业银行与其它金融机构，所以它被称作“银行的银行”。 另外强调一点，商业银行的资产负债业务中，主要的资产业务是贷款，主要的负债业务是存款；而发达国家中央银行的资产负债业务中，主要的资产业务是证券买卖，不是贷款，主要的负债业务是流通中现钞，不是存款。,（二）具体的内容 1.集中保管各商业银行以及其它可以吸收存款的金融机构的准备金 2.最后贷款人 3.组织全国银行间的资金清算,三、政府的银行 （一）含义
5、：它并非指中央银行的资本归政府所有（尽管许多国家的中央银行确实是国有的），而是指中央银行代表政府实施货币政策，代理国库收支以及为政府提供各种金融服务。 （二）具体内容 .代理国库。即经办政府的财政预算收支，充当政府的出纳。政府的收入和支出都是通过财政部在中央银行的开设的各种账户进行。,.代理国家债券的发行。当今世界各国政府均广泛利用发行债券的形式弥补开支不足。中央银行通常代理国家发行债券以及债券的还本付息事宜。 3.为政府提供短期贷款。由于中央银行向政府提供长期信贷可能引发货币供应失控，引发通货膨胀，各国政府只允许中央银行向财政部提供短期的、一定数量的贷款。 4.代表政府制定和执行货币政策。通
6、过它与财政政策、收入政策等的配合来实现政府的宏观经济管理目标。,5.代表政府实施金融监管 6.为政府保管黄金、外汇储备。 7.代表政府参加国际金融组织，从事国际金融活动。 8.充当政府金融政策顾问，为国家经济政策的制定提供资料、数据、方案。,五、中国人民银行职能的法律规范（见教材） 六、中国人民银行职能的自身表述：制定和执行货币政策、金融稳定、金融服务,第二节 中国人民银行新增职能介绍,一、金融稳定 （一）内涵 1.它包括金融机构和金融市场的稳定两个方面； 2.判断标准是金融体系服务于实体经济的基本功能的发挥； 3.金融稳定与物价稳定相一致，即商品市场与金融市场稳定密切联系在一起； 4.金融稳
7、定不仅意味着不爆发危机，还意味着，在发生意外冲击时，自身有能力修复失衡，而不影响实体经济。,（二）金融稳定与中央银行货币政策操作 1.一般情况下，中央银行维护物价稳定本身就是为金融体系运行提供了一个稳定的外部环境，本身包含了金融稳定； 2.特殊的情况下的紧急流动性支持：一是通过公开市场向整个市场提供流动性支持， 二是最后贷款人职能； 3.一般情况下，金融体系稳定性指标的编制工作，预警工作，但它们已不属于货币政策的范畴。,二、反洗钱 （一）含义： 我国的定义是指将毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪或其它犯罪的违法所得及其产生的收益，通过各种手段掩饰、隐瞒其来源和性质，使其在形
8、式上合法化的行为。,（二）洗钱的危害 1.损害金融机构的声誉和效益，对金融市场产生不良影响，甚至引发整个金融业的信誉危机，从而导致金融危机甚至更严重的后果。 2.引发经济运行的不稳定,在我国，洗钱导致资本外逃，影响经济建设；此外，洗钱投资不一定投入对国家有利的经济领域，从而损害经济增长。,3.可以造成经济政策失控，大量黑钱人为的改变资产、商品价格，导致资源分配不当，货币需求发生无法预见的变化，利率、汇率剧烈波动，可能造成政府对宏观经济形势判断出现偏差，导致本来合理的经济政策和目标难以实现。 4.从政治层面讲，影响一国的国际形象和地位，危害一国的国家安全，造成社会和政治的不稳定。 .海南特大地下
9、钱庄案破获 警方揪出地下钱庄利益链.doc,三、征信管理 （一）征信的概念及类型 1.征信的概念：征信是信用管理技术名词，指为信用活动提供的信用信息服务，实践中表现为专业化的机构依法采集、调查、保存、整理、提供企业和个人的信用信息，并对其资信状况进行评价，以此满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，解决借贷市场信息不对称的问题。,2.征信的类型: 第一：根据调查对象的不同，征信通常被分为企业征信和个人征信。 第二：征信还可以分为主动征信和被动征信，前者是征信机构主动进行的信用调查，是在不存在委托人的情况下进行的。后者是在收到委托之后，根据委托人的具体要求展开的信用调查。,（二）征信
10、的基本原理即为什么征信 1.银行信贷中的信息问题 银行信贷中的信息不对称导致两个问题：交易之前是逆向选择，交易之后是道德风险。逆向选择是指信用风险高的人往往是最积极寻找贷款的人；道德风险是指借款者从事的一般是从贷款者角度来看并不希望进行的活动，这些活动很可能使贷款无法偿还。,2.部分信贷关系中信息问题的解决方法 借款人抵押了能使贷方在违约情况下获取的抵押物；或借款人在项目上有相当的自有资金投入；或者借款人在企业界有很好的声誉可作信用保证。,3.不具备上述条件的多数借款人（特别是年轻人、小企业）的信贷信息问题的解决方法 银行自身进行信息的收集和处理 它分为两个阶段，一是贷款发放前的审查阶段，银行
11、可以调查贷款申请人的工厂，与其管理人员谈话，并研究其经营计划；二是贷款发放后的监控阶段，银行可以要求借款人提供必要的信息，检验和分析这些信息，并在该项目出现管理不当的迹象时及时采取行动。,更积极和有效获取信息的方法是与其他人交换信息 原因是：借款人在其一生中经常会向不同的金融机构申请贷款，这样在其身后就留下了一系列信用记录可供查询。他们的信用记录可能是良好的。但也会表明他们经常改变住所、职业或经营方向，或者他们从事的是高风险行业。,最后，随着时间的流逝，也许会积累下巨额债务，这些债务可能由从众多银行等金融机构多处借得的许多小额贷款组成。但一般来说，每个银行都只能了解该借款人债务全貌的一部分。因
12、此，如果所有贷款人将某个人或公司的信用数据共享，该借款人的债务全貌就将显现，每个贷款人对贷款给该个人或公司的可能暗含的信贷风险就可以有更清晰的判断。,非正规机制的信息交换方式：这种交换发生在当地银行管理人员或负责贷款的官员之间非正式接触之中，它虽能保证交换信息具有真实性，但信息数量有限。,正规机制的信息交换：第一，征信局（有时称为信用参考机构），它是典型的自愿机制的产物，征信局是信用信息经纪人，按照互惠的原则收集、整理、和分发其成员自愿提供的借款人的信息。第二，公共信贷登记系统，它是由官方机构建立，由中央银行管理的数据库。它们的数据是强制性地由贷款人提供的，贷款人可以获得系统汇总的数据，用于制
13、定贷款发放的决策。,征信局与公共信贷登记系统的区别是：前者是自愿的，后者是强制性的；前者信息数据仅局限于成员银行，后者包括中央银行管辖范围内的所有金融媒介； .诚信是这个时代的稀缺品.doc,第三节 中央银行的资产负债业务,一、中央银行的资产负债表 （一）中央银行资产负债表的一般构成,（二）中国人民银行的资产负债表,（三）美国中央银行的资产负债表 (2003年末),二、中央银行的资产业务 （一）有价证券买卖 1.发达国家，中央银行除短期政府债券外，也能买卖其他上市债券，但中央银行主要买卖的是短期政府债券，原因是，发达国家的短期政府债券市场最具流动性与有着最大的交易量，它足以吸收中央银行的大量交
14、易而不会引起可能破坏该市场稳定的价格过分波动。,2.中央银行证券买卖特点：从证券买卖的目的来看，中央银行证券买卖的目的是为了调控货币供应量和利率，是从整个宏观经济的需要出发的，虽然客观上有盈利，但不是主观意图，而且即使有盈利，必须上交政府，不能直接支配。商业银行证券投资的目的是从自身利益出发的，是为了增加其自身资产的盈利性或流动性，或者是为了分散风险。从买卖证券的种类来看，根据不同国家的规定，商业银行可以买卖的有价证券种类各不相同，但范围都较中央银行可以买卖的证券范围广的多。,从证券买卖的规模来看，中央银行证券买卖的规模一般要远远大于商业银行的买卖规模，这是由各自的资金实力以及证券买卖的目的决
15、定的。从占总资产的比例来看，证券买卖是商业银行的主要资产业务之一，对于中央银行来讲，在发达国家是其最主要的资产业务。 3.在发展中国家，由于金融市场不完善，缺乏一个发达的证券市场，因此，发展中国家的中央银行，债券持有在总资产中的比例较小，或甚至于零。,（二）再贴现 1.含义：指商业银行或其他金融机构以为工商户贴现所获得的未到期商业票据，向中央银行申请融资，中央银行买进票据，付出资金，以解决商业银行等金融机构的临时性资金需求。 2. 除了商业票据外，其他的有价证券也可用于贴现，并且有扩大化的趋向。,3.再贴现利率的特殊性： 它是一种基准利率； 它是一种短期利率； 它是一种官定利率； 它的波动可能
16、引起商业银行借款数量的变化，从而影响货币供应总量,？,4.贴现业务的地位 在早期中央银行业务中，再贴现业务占的比例最高。20世纪70年代后，证券买卖业务的比重持续上升，再贴现业务的比重不断下降。可以说，它调控货币供应量的功能已较弱，但它作为最后贷款人的地位无法被取代。 在发展中国家，中央银行证券买卖业务不发达，但再贷款业务发达，再贴现业务受制于票据市场的落后，比重较小，但存在一个不断增长的趋势,（三）再贷款 1.含义：主要指中央银行对商业银行等金融机构发放的贷款。 （四）外汇买卖 中央银行买卖外汇的目的主要有两个，一是稳定汇率；一是保持国际收支平衡。 （五）对中央政府的借款（略）,三、中央银行的负债业务 （一）流通中现钞 是发达国家中央银行最主要的负债业务。 （二）准备金存款 1.准备金存款制度的基本内容： 规定存款准备金比率以及调整幅度。 以流动性作为标准，对不同的存款实行不同的准备金率。,根据信用创造能力的大小，对不同种类的、不
