《金融学概论》第十二章课件

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1、北京航空航天大学北海学院 经济与管理学院主讲人：何德勇 副教授TEL:13807892988Email:,金融学概论,第十二章 金融监管, 掌握金融监管的原因、目标与基本原则、成本等基本理论知识 掌握金融监管的内容和方法 了解金融监管体制 掌握金融监管的国际协调的必要性、协调组织及协调内容,本 章 目 标 要 求,Company Logo,金融监管,金融监管是应对金融危机和风险的直接产物.一方面,在金融市场表现出来的种种失灵面前，自然产生出对金融监管的需求。另一方面，在金融业竞争日趋激烈，金融机构、金融业务、金融工具之间的界限日益模糊的背景下，金融业聚集了极大的风险。负有社会稳定责任的政府，有

2、必要通过提供金融监管供给，以维护金融秩序、保护公平竞争、提高金融效率。需求和供给共同催生了金融监管行为及其制度。,本 章 要 点 提 示,Company Logo,金融监管,本章分析和研究的主要问题是：进行金融监管的原因、金融监管的目标、金融监管的体制和内容、金融监管的局限性、金融监管的国际协调等。,本 章 要 点 提 示,Company Logo,第十二章 金融监管,13.1 金融监管概述 13.2 金融监管的内容和方法 13.3 金融监管体制 13.4 金融监管的国际协调,Company Logo,13.1 金融监管概述,13.1.1 金融监管的原因：市场失灵 1、概念 “金融监管”是金融

3、监督和金融管理的复合词。有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业（包括金融机构以及它们在金融市场上的业务活动）实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。广义的金融监管除主管当局的监管之外，还包括金融机构的内部,Company Logo,金融监管概述,控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等。 2、金融监管的原因 （1）金融监管的最初动因，是因为危机的爆发 16世纪的荷兰郁金香狂热 17世纪英国的“南海泡沫案” 18世纪法国的“密西西比泡沫”事件 英国的巴林银行、日本大和银行和国际商业信贷银行的,Company Logo,金融监管概

4、述,倒闭 1994年墨西哥金融危机 1995年的欧洲货币危机 1997年亚洲金融危机 1998年的俄罗斯金融危机和巴西金融危机 2000年的土耳其金融危机 2001年的阿根廷金融危机 2008年的美国金融危机。这些危机所产生的各种负面影响是说明进行金融监管的直观理由。 （2）从理论上分析，金融领域内存在的垄断、外部性、产品的公共性、信息,Company Logo,金融监管概述,的不对称性、过度竞争所带来的不稳定性以及分配的不公平都会导致金融产品与服务价格信息扭曲，从而表现为金融市场的失灵，而失灵的市场无法保证社会资源的配置符合帕累托效率。这就为政府介入金融监管提供了理由。 金融领域内的负外部效

5、应 第一，金融机构不同于一般企业，它可以用少量的资本支撑同样规模的资产运,Company Logo,金融监管概述,营，一旦发生问题，其所有者遭受的损失要小得多，其成本是由整个金融体系及社会来承担的； 第二，金融领域出现的问题往往具有“传染性”，说明金融领域里的负外部效应有可能会自我放大； 第三，这种负外部效应自我放大到极端有可能导致系统的危机或崩溃。 这些严重的负外部效应的存在，为政府,Company Logo,金融监管概述,介入实施必要的金融监管提供了重要的理论支持。 金融体系提供的产品和服务具有公共物品的特征 不具有排他性、不具有竞争性。 政府要通过限制过度竞争的制度安排，给予私人部门适当

6、的保护和监管，以维护金融体系的稳定。 信息不对称导致金融交易低效率,Company Logo,金融监管概述,政府介入对这些信息优势者加以一定的规范、约束、监管，并制定强制的信息披露制度，可以为投资者创造公平、公正、公开的投资环境。 金融领域内有可能出现垄断和不正当竞争。 这些垄断和不正当竞争行为的存在，会破坏正常的市场秩序，因此，引入政府来保证公平的竞争环境不失为一种预防性的措施。,Company Logo,金融监管概述,13.1.2 金融监管的目标与基本原则 1、金融监管的目标 （1）一般目标 第一，维护金融体系的安全与稳定，避免系统危机的发生。 第二，保护存款人和社会投资者的利益。 金融监

7、管的一般目标仍然是一般的公共政策目标的一部分，一般概括为：,Company Logo,金融监管概述,经济运行的效率、公平和稳定三个方面。 （2）具体目标（美国） 维持公众对银行体系的信心； 建立一个有效的和有竞争的银行体系； 保护消费者； 允许银行体系适应经济的变化而调整。,Company Logo,金融监管概述,（3）中国的金融监管目标 一般目标 防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定与安全，保护公平竞争和金融效率的提高，保证中国金融业的稳健运行和货币政策的有效实施。 具体目标 经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。,Company Logo,金融监管概述,2、金融监管的基本原则 （1）

8、依法监管原则 （2）合理、适度竞争原则 （3）自我约束和外部强制相结合原则 （4）安全稳定与经济效率相结合的原则 13.1.3 金融监管的成本和监管失灵 1、金融监管的成本 金融监管的成本主要表现在两大方面：,Company Logo,金融监管概述,直接的显性成本和间接的效率损失 （1）直接的显性成本是监管引起的直接资源成本，包括监管当局的行政预算支出和被监管者因遵守条例而耗费的成本。 （2）间接的效率损失是一种不易观察到的隐性成本，主要指的是因监管者改变了原来的行为方式而造成的福利损失。金融监管有可能导致的效率损失有： 道德风险。,Company Logo,金融监管概述,人为地削弱竞争。 对

9、金融创新的抑制。 2、金融监管失灵 （1）监管者的经济人特性。 （2）监管者同样面临着信息不对称的问题。 （3）监管者处于独特的垄断地位。 总之，金融监管的失灵虽然表现为多种多样，但概括起来主要有两个：监管过,Company Logo,金融监管概述,度，多管了不该管的；或者是监管松懈，该管好的却放任不管。因此，金融监管制度安排应适时地引入对监管者的 监管，监管的主要思路就从两个方面入手，防止监管者管制过度或防止监管者管制松懈。,Company Logo,13.2 金融监管的内容和方法,13.2.1 金融监管的内容 1、市场准入的监管 所谓市场准入，就是监管当局对新设机构或金融机构的合并进行的限

10、制性管理，即对申请进入金融业和金融市场的机构和人员进行筛选，保证只让合适的机构和人员进入市场，维持市场的公平竞争和秩序。 监管机构主要考虑的因素有：最低的资,Company Logo,金融监管的内容和方法,本数量，以保证银行稳健经营和维护社会公众利益；较完备的专业设施；所有权结构；一定数量合格的专业人员，即董事和高级管理人员应受过专业训练，具有专业经验和良好品行；业务发展目标和规划等。 2、市场运作过程的监管 （1）资本充足性监管。 （2）流动性监管。,Company Logo,金融监管的内容和方法,（3）业务范围的监管。 （4）贷款风险的监管。 （5）对银行内控制度的监管。 3、市场退出的监

11、管：接管、解散、撤销、破产等几种形式。 13.2.2 金融监管的主要手段和方法 1、金融监管的手段 （1）法律手段 （2）经济手段,Company Logo,金融监管的内容和方法,（3）行政手段 2、金融监管的方法 （1）直接监管：包括现场检查（稽核）和非现场检查。 （2）间接监管是监管当局委托其他部门如金融机构内部审计、外部审计机构、信用评级机构等从加强内部控制的角度出发，实施间接的监管。 金融机构的内部审计。,Company Logo,金融监管的内容和方法,外部审计。 对金融机构的评级。 行业自律。,Company Logo,13.3 金融监管体制,13.3.1 金融监管体制概述 金融监管

12、体制指的是金融监管的制度安排，它包括金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制以及监管体系的组织结构。 1、外部的正式监管与行业内的自律 2、单一监管体制与多头监管体制 3、预防性监管与挽救性监管,Company Logo,金融监管体制,13.3.2 中国的金融监管体制 目前，我国的金融监管体制属于集权多头的分业模式。中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会四个金融监管部门各司其职、分工合作，共同承担金融业的监管职责。同时，绝大部分金融机构都设立了内部稽核部门，金融同业自律组织和社会中介组织的监督也已起步。,Company Logo,13.4

13、金融监管的国际协调,13.4.1 金融监管国际协作的必要性 1、金融国际化与金融风险国际化 2、金融国际化背景下的金融监管困境 （1）在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深。 （2）金融国际化加大了监管者与被监管者之间的信息不对称。 （3）国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构,Company Logo,金融监管的国际协调,面临崭新的监管对象。 （4）金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间的矛盾。 3、金融监管政策的溢出效应 4、金融监管制度差异会造成监管竞争和监管套利。 在金融国际化的大背景下，由于存在着金融监管的各种困境、矛盾、政策失

14、效和监管空白，因此，加强金融监管的国际协调势在必行。有效的国际金融监管,Company Logo,金融监管的国际协调,协调将可能产生两方面效应：一是继续推进金融的国际化和一体化进程，为金融机构的国际化努力创造良好的金融环境；二是提高全球金融市场监管的有效性，保持金融稳定。 13.4.2 金融监管的国际协调组织 1、巴塞尔委员会 2、国际证券委员会 3、国际保险监管官联合会,Company Logo,金融监管的国际协调,13.4.3金融监管国际协调的基本内容 1、监管信息的交流和共享 2、银行监管范围和监管责任 3、并表监管 4、国际监管标准的建立 5、对金融集团的监管,Company Logo

15、,【本章小结】,1、 “金融监管”是金融监督和金融管理的复合词。有狭义和广义之分。由于金融领域内存在的垄断、外部性、产品的公共性、信息的不对称性、过度竞争所带来的不稳定性以及分配的不公平都会导致金融产品与服务价格信息扭曲，从而表现为金融市场的失灵，这就为政府介入金融监管提供了理由。 2、金融监管的目标可分为一般目标,Company Logo,【本章小结】,目标。其一般目标是针对市场失灵而提出的，表现在两个方面：一是维护金融体系的安全与稳定，避免系统危机的发生；二是保护存款人和社会投资者的利益。概括地说，就是经济运行的效率、公平和稳定三个方面。金融监管的具体目标依各国历史、经济、体制、发展阶段等

16、情况面临中不相同。我国金融监管的目标是“中国人民银行依法对金融机构及其业务实施监督和管理，维护金融,Company Logo,【本章小结】,稳健运行”。 3、金融监管当局进行监管时，遵循的原则有：依法监管原则；合理、适度竞争原则；自我约束和外部强制相结合原则；安全稳定与经济效率相结合的原则。 4、金融监管的成本是指管制过程中所耗费的资源成本有可能大于实现监管目标后的收益，表现为直接的显性成本和间接的效率损失两方面。间接的效率损失主要有：产生道德风险、人为地削弱竞争以及对金融创新的抑制。金融监管这,Company Logo,【本章小结】,所以会失灵，是由于监管者具有经济人特征、监管者同样面临着信息不对称的问题、监管者处于独特的垄断地位。监管失灵表现为监管过度和监管松懈。因此，金融监管制度安排应适时地引入对监管者的监管。 5、金融监管的具体内容都是从市场准入、市场运作过程、市场退出三个环节入手，其目的一是为了督促金融机构约束其风险行为，避免其做出损人也不利已的行为；二是针对金融机构在处理客户,Company Logo,【本章小结】,