家庭理财基础(李强)

《家庭理财基础(李强)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《家庭理财基础(李强)（90页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、主 讲: 李 强,家庭理财基础,主要讲两个问题,一、家庭理财方式的选择,1. 什么叫理财？ 通俗的来说，理财就是赚钱、省钱、花钱之道。理财就是打理钱财。,工薪收入,工薪收入,投资收入,投资收入,美国家庭,中国家庭,家庭收入来源的比较,二、家庭理财方式的选择,理财方式包括两个方面： 1. 理财品种的选择。 2. 资金的合理分配。,投机型,银行存款 传统保险,理财类产品 政府债券 债券基金,股票 房地产 股票基金,期货 期权 彩票,保本型,收入型,成长型,*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画,二、家庭理财方式的选择,家庭理财方式的选择,1. 银行储蓄。这是家庭理财金字塔的第一根支柱，是家庭急

2、用的“紧急备用金”。一般家庭的“紧急备用金”应准备到足以应付36个月的生活 各项支出。,2. 社会统筹保险。,包括社保、住房、医疗和失业保险四金。,3. 商业保险。,4. 债券,（1）政府债券。 （2）企业债券。 （3）债券基金。,5. 股票、基金,（1）A股。 （2）B股。（上海证券交易所用美元， 深圳证券交易所用港元。） （3）H股。在香港上市的中国股票。 （4）股票基金。,6. 房地产,房地产是房产和地产的合称。地产是指购买土地使用权的开发投资；房产是指物业建成后的置业投资。对个人投资者来说，一般是指房产。,7. 期货、期权,（1）国内3家期货交易所。上海，大连，郑州。 （2）股票指数期

3、货。中国金融期货交易所。 （3）期权。,8、收藏型,（1）邮票 （2）纪念币 （3）古董 （4）名人字画 （5）彩票等,二、家庭理财的基本方法。,选好投资品种, 选择投资品种 合理分配品种的投资比例,市场潜力,资料来源:城市居民个人投资行为研究报告,全国五大城市中（北京、上海、广州、天津、深圳），不同金融资产的拥有比例为： 储蓄-69.5% 债券-20.9% 股票-20.8% 寿险-12.3%,投资多样化正在悄悄兴起.,资产分配,投资目标,投资策略,投资金额,股票,债券,银行存款,期货,外汇,.,？%,？%,？%,？%,？%,国外流行的“四分法”理财方案,银行存款 36%,传统寿险 9%,45

4、%,30%,分红保险 10%,国债 10%,债券基金 10%,保本型,收入型,成长型/投资型,20%,股票 5%,房地产 5%,基金 5%,投资连结保险 5%,投机型,期货 2%,5%,期权 2%,收藏品、彩票 1%,收益,风险,挣钱的三个方法,选择股票的依据,基础分析法,投资股票,技术分析法,基础分析法,（一）大环境 1、利率： 2、税收： 3、汇率： 4、银根松紧：政策市。 5、经济周期： 6、通货膨胀： 7、政治环境： 8、政府的产业政策：,评价：,大环境的情况太过复杂，判断大环境主要用“股票的大市” 。 美国著名的基金管理专家彼德林奇曾发表看法：“我每年花在经济大势上的分析时间不超出十

5、五分钟”。 大环境的变化是谈天的好材料，用来炒股的实用性不大。,（二）小环境,1、营业收入：一个具有发展潜力的公司，其营业收入必须有快速发展的势头。 2、盈利能力。 3、固定资产：固定资产就是公司现有所有的“不动”的资产。如果公司的市场总价是 10 亿 元，固定资产是 15 亿元，你可以认为股价没有反映公司的价值，股价偏低了。 4、竞争对手的情况。 5、品牌的价值。,一、偿债能力分析 二、资本结构分析 三、经营效率分析,（三） 财务报表分析,财务比率分析,一、偿债能力分析,1、流动比率 2、速动比率 3、利息支付倍数 4、应收账款周转率和周转天数,1、流动比率,流动比率是流动资产除以流动负债的

6、比值 其计算公式为： 流动资产 流动负债,流动比率 =,2、速动比率,速动比率是从流动资产中扣除存货部分, 再除以流动负债的比值。 其计算公式为： (流动资产 - 存货) 流动负债,速动比率 =,3、利息支付倍数,利息支付倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。 其计算公式如下： 税息前利润 利息费用,利息支付倍数 =,4、应收账款周转率和周转天数,表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。 其计算公式为: 销售收入 平均应收账款 360天 应收账款周转率 平均应收账款 360天 销售收入,应收账款周转率 =,应收账款周

7、转天数 =,=,二、资本结构分析,1、股东权益比率 2、资产负债比率 3、产权比率 4、长期负债比率 5、股东权益与固定资产比率,1、股东权益比率,股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。 其计算公式如下： 股东权益总额 资产总额 股东权益总额 （负债总额+股东权益总额）,股东权益比率 =,股东权益比率 =, 100 %, 100 %,2、资产负债比率,资产负债比率是负债总额除以资产总额的百分比。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。 其计算公式如下： 负债总额 资产总额,资产负债比率=, 100 %,3、产权比率,产权比率是衡量长期偿债

8、能力的指标之一，这个指标是负债总额与股东权益总额的比率，也叫债务股权比率。 公式如下： 负债总额 股东权益, 100 %,产权比率 =,4、长期负债比率,长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。 公式如下： 长期负债 资产总额, 100 %,长期负债比率 =,5、股东权益与固定资产比率,股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标，它是股东权益除以固定资产总额的比率。 公式如下： 股东权益 固定资产总额, 100 %,股东权益与 固定资产比率,=,三、经营效率分析,1、存货周转率和存货周转天数 2、固定资产周转率 3、总资产周转率 4、股东

9、权益周转率 5、主营业务收入增长率,1、存货周转率和存货周转天数,用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。 公式如下： 存货周转率 = 销货成本/平均存货 存货周转天数 = 360天/存货周转率 = 360天/销货成本/平均存货 = 平均存货 360天/销货成本,2、固定资产周转率,固定资产周转率是销售收入与全部固定资产平均余额的比值。 公式如下： 固定资产周转率 = 销售收入/平均固定资产 平均固定资产=(年初固定资产+年末固定资产)/2,3、总资产周转率,总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。 公式如下： 销售收入 平均资产总额,总资产周转率 =,4、股东权益周转率,股东权益周转率是

10、销售收入与平均股东权益的比值。 公式如下： 销售收入 平均股东权益,股东权益周转率 =,5、主营业务收入增长率,主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收入的比值。 公式如下： 主营业务收入增长率= (本期主营业务收入 上期主业务收入) 上期主业务收入, 100 %,四、盈利能力比率,1、销售净利率 2、销售毛利率 3、资产净利率 4、净资产收益率,1、销售净利率,是指净利与销售收入的百分比。 公式如下： 净利润 销售收入, 100 %,销售净利率 =,2、销售毛利率,是指毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。 公式如下： （销售收入-销售成

11、本） 销售收入, 100 %,销售毛利率=,3、资产净利率,是企业净利润与平均资产总额的百分比。 公式如下： 净利润 平均资产总额 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/ 2, 100 %,资产净利率 =,4、净资产收益率,是净利润与平均净资产的百分比，也叫净值报酬率或权益报酬率。 公式如下： 净利润 平均净资产 平均净资产 =(年初净资产+年末净资产) / 2, 100 %,净资产收益率 =,五、上市公司基本的财务比率,1、每股收益 2、每股净资产 3、市盈率,1、每股收益,每股收益这一指标不仅是评价公司获利能力的指标，也是决定股票投资价值大小的重要标志。 每股收益=公司税后利润/总

12、股本,2、每股净资产,是指年末股东权益与年度末普通股股份总数的比值，也称为每股权益或每股账面价值 公式如下： 年度末股东权益 年度末普通股数,每股净资产 =,3、市盈率,市盈率也称为价格与收益比率，该比率反映单靠普通股的收益要多长时间才可收回购买股票的投资，其投资收益率是多少。 公式如下： 普通股每股市价 普通股每股收益,价格收益比率（市盈率）=,票样一,票样二,二 、技术分析法,1. K线图的含义 把每个交易日某个股票的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后按一定的要求绘制成图表，这种图形就叫做：日K线图,以此类推，还有周K线图、月K线图。,-最高价11,-收盘价10

13、.8,-开盘价10,-最低价9.2,上影线,下影线,实体,日K线图基本图形,阳线图,阴线图,十字星,丁字线,一字线,（1）大阳线,-开盘价10元,-收盘价11元,（涨停价）,（2）中阳线,-开盘价10元,-收盘价10.50元,（3）小阳线,-开盘价10元,-收盘价10.10元,带上下影线的阳线图,2 阴线图,大阴线,中阴线,小阴线,（1）大阴线,-开盘价10元,-收盘价9元,（跌停价）,（2）中阴线,-收盘价9.50元,-开盘价10元,（3）小阴线,-开盘价10元,-收盘价9.90元,带上下影线的阴线图,丁字线（倒丁字线）,开盘价 收盘价 最高价,开盘价 收盘价 最低价,最低价,最高价,最低价,一字线,最高价 开盘价 收盘价 最低价,K线图组合及应用,三连阳,三连阴,平台整理,低位阴包阳,高位阳包阴,头,M,W,底,震 仓,三连阴,三连阴（案例）,三连阳,三连阳（案例）,M 头,M 头（案例）,W 底,W 底 ( 案例1),W 底（案例2）,震仓（案例）,股票的走势及走势线,平均线 平均线的目的主要是用来判定股票的走势。 股价的运动常常具有跳动的形式，平均线把跳动减缓成较为平坦的曲线。,超买区,2114,1641,上证指数,超卖,清华同方,如何买股票,买股票的依据主要是三点：基础分析、技术分析及大市走向。 有些人买股票只看基础分析， 即研究公