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1、2020年资产评估师资产评估实务二第二部分第五章资产基础法在企业价值评估中的应用【本章考情分析】本章客观题、综合题都有可能涉及。分值估计在14分以内，本章知识点比较灵活，可以结合实务一单项资产评估的内容进行考核，比如结合设备类、建筑物类资产的评估，从而考试难度弹性较大，在复习过程中重点关注资产基础法应用基本原理及步骤，单项资产评估的假设，单项资产评估的具体方法、利用专家工作及相关报告，以及评估结论的合理性分析。【本章知识框架 】主要考点重要性资产基础法基本原理及步骤 单项资产评估的假设单项资产评估的具体方法 利用专家工作及相关报告资产基础法评估案例评估结论合理性分析【本章知识点精讲】第一节资产
2、基础法的评估技术思路【知识点】资产基础法的基本原理资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，通过评估企业表内及表外可识别的各项资产、负债的价值，并以资产扣减负债后的净额确定评估对象价值的方法。资产基础法实际上是通过对企业账面价值调整为现实价值，得到企业价值。【知识点】资产基础法应用的操作步骤（一）确定评估范围评估专业人员首先需要获得企业在评估基准日的财务报表，并根据评估对象所涉及的资产和负债范围，结合企业所采用的会计政策、资产管理情况等，分析判断企业是否存在表外资产和负债。如果存在对评估结论有重要影响的表外资产和负债，如账外无形资产、或有负债，应将其纳入评估范围。（二）现场调查、
3、资料收集整理和核查验证评估专业人员应当结合资产基础法评估思路和评估业务具体情况，对评估对象进行现场调查，获取评估所需资料，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属。其中，对评估活动中使用的资料应当实施核查验证程序，并进行必要的分析、归纳和整理，形成评定估算和编制资产评估报告的依据。（三）评估各项资产和负债评估专业人员在对纳入评估范围的每一项资产和负债进行清查核实的基础上，应当将其视作为企业生产经营的构成要素，设定合理的评估假设，并采用适宜的方法分别进行评估。涉及特殊专业知识和经验的资产评估，可能需要使用专门的评估专业人员或者利用专家工作及相关报告。（四）评估结论的确定和分析在评估出企业各项资产和
4、负债的价值之后，评估专业人员将编制一份新的资产负债表或者评估结果汇总表，进而分析得到股东全部权益价值。【知识点】评估范围的确定采用资产基础法评估企业价值，评估范围包括被评估企业资产负债表表内和表外各项资产和负债。评估专业人员应当以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，根据会计政策、企业经营等情况，要求被评估企业对资产负债表表内及表外的各项资产、负债进行识别。识别出的表外资产与负债应当纳入评估申报文件，并要求委托人或者其指定的相关当事方确认评估范围。（一）评估范围与所涉及经济行为的一致性1、评估范围的确定从根本上说是由评估目的决定的，评估范围应当与评估目的所涉及经济行为文件的相关决策保持一致。
5、2、特别是在企业国有资产评估项目中，有的项目涉及资产重组，包括但不限于资产剥离、无偿划转等，此时企业提供的资产负债表可能是按照资产重组方案或者改制方案、发起人协议等材料编制的模拟报表，评估专业人员应当特别关注纳入评估范围的资产是否与经济行为一致，是否符合经济行为批准文件、重组改制方案、拟剥离资产处置方案等文件要求。3、有的国有资产评估项目还可能涉及引用单项资产评估报告结论，即资产评估机构根据法律、行政法规等要求，引用其他评估机构出具的单项资产评估报告，如矿业权评估报告、土地估价报告等。此时企业价值评估报告关于评估范围的披露还应当补充说明哪些资产涉及引用其他单项资产评估报告结论。评估专业人员对不
6、同评估目的、不同性质的企业进行评估的过程中，可能遇到一些对评估范围产生一定影响的特殊情形。此时，需要结合相关法律、法规和政策规定，合理确定和恰当披露评估范围。（二）重要资产和负债的完整性从理论上讲，只要是企业价值贡献要素的资产和负债都应当纳入评估范围，即资产基础法评估范围应当涵盖企业表内外的全部资产和负债。但是，从实务操作上看，并非每项资产和负债都可以被识别并用适当的方法单独进行评估。因此，评估专业人员应当要求企业对资产负债表表内及表外的各项资产和负债进行识别，确保评估范围包含企业表内及表外各项可识别的重要资产和负债。1、表外资产的识别表外资产既包括有形资产，也包括无形资产。在实务操作中，经常
7、发现企业由于各种原因存在账外无形资产，其价值未能体现在资产负债表之中，而这些资产往往是那些高新技术企业、文化传媒企业或者第三产业服务机构最核心的竞争力。如果存在重要的表外资产和负债，评估专业人员应当要求企业将识别出的表外资产纳入评估申报文件，并确认评估范围。2、表外负债的识别表外负债主要是指或有负债。在一般公允会计准则的规定中，或有负债是不记入以历史成本为基础编制的资产负债表中的，但是重要的或有负债需要在会计报表附注中予以披露。采用资产基础法评估企业价值，应当关注评估范围是否包含或有负债。对于那些存在未决诉讼、税务争议或环境治理要求等情形的企业，或有负债对企业的经营风险有重要影响且能合理量化的
8、，应当纳入评估范围。采用资产基础法评估企业价值，当存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债时，应当考虑资产基础法的适用性。（三）资产负债表范围的可靠性依据企业资产负债表确定企业价值评估范围，应当关注资产负债表范围的可靠性。评估专业人员可以要求委托方提供经独立第三方实施专项审计的资产负债表。如果评估基准日的企业财务报表已经通过符合评估目的的专项独立审计，评估专业人员可以查阅审计报告及其附注，判断能否根据资产负债表内的资产和负债项目确定评估范围。如果委托方或企业管理层只提供相同基准日年审报告或其他目的审计报告，资产评估专业人员应判断该类审计报告对于采用资产基础法评估资产负债项目的
9、依据是否充分。如果委托方或企业管理层不能提供基准日任何审计报告，资产评估专业人员应参考最近时期的各类独立审计报告和其他资料，判断能否采用资产基础法进行企业价值评估。（四）财务报表数据口径的恰当性采用资产基础法评估企业集团的价值，评估专业人员应当关注财务报表数据口径。按照财务报表会计主体的不同，资产负债表可以划分为母公司口径的个别资产负债表和集团口径的合并资产负债表。母公司个别资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况。在母公司个别资产负债表中，母公司对子公司的权益是通过长期股权投资项目来体现的。合并资产负债表反映母公司和子公司所形成的企业集团在某一特定日期的财务状况，是在母公司和纳入合并范围的
10、子公司个别资产负债表各项目加总数额的基础上，加减调整和抵销数额，分别计算资产项目、负债项目和所有者权益项目的合计数。采用资产基础法评估企业集团的价值时，一般采用母公司口径的个别资产负债表，评估范围中包括对子公司的长期股权投资项目。【知识点】现场调查、资料收集整理与核查验证（一）现场调查现场调查手段包括询问、访谈、核对、监盘、勘查等。评估专业人员可以根据重要性原则采用逐项或者抽样的方式进行现场调查。价值量较大的机器设备、专业车辆、房屋建筑物、知识产权、往来款逐项清查核实。结合以下因素，可以适当简化：因素关注点财务管理、资产管理制度财务管理上制度完善，资产管理制度细致，定期盘点核查制度明确，资产使
11、用、维修、保养日志清晰选择重要条目现场核实企业制度执行和风险控制情况执行是否到位是影响评估专业人员现场清查核实详细程度的因素采用各种抽样勘查的可能性即使管理制度完善、执行到位，由于企业资产条目的类型、存放地点、使用环境的不同，判断合理的抽样方式。（同质化强、使用环境一致、启用年限一样的资产条目，随机抽样的方式；按价值量划档，对价值量大的，逐项勘查，价值量较小的，随机抽查按典型性抽样）可以利用的其他工作成果资产条目的购买、使用、维修、保养、配件等专业工作记录（二）资料收集整理和核查验证评估专业人员应当根据资产评估业务具体情况收集、整理评估所需资料，并依法对企业价值评估活动中使用的资料进行核查验证
12、。1、委托人或者其他相关当事人提供的涉及评估对象和评估范围等资料；2、评估专业人员从政府部门、各类专业机构以及市场等渠道获取的其他资料。3、核查验证对象不仅包括评估对象企业股东权益的相关资料，也包括评估范围中各单项资产和负债的相关资料。4、核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、实地调查、查询、函证、复核等。5、因法律法规规定、客观条件限制无法实施核查验证的事项，评估专业人员应当在工作底稿中予以说明，分析其对评估结论的影响程度，并在资产评估报告中予以披露。6、如果上述事项对评估结论产生重大影响或者无法判断其影响程度，资产评估机构不得出具资产评估报告。【知识点】评估各项资产的假设前提（一）常
13、用的评估假设目前比较常见的假设包括最佳使用假设、持续使用假设和清算假设等。1、最佳使用假设最佳使用特指该资产能使其价值最大化的用途。使用该假设时需要考虑法律上允许、技术上可能、经济上可行。法律上允许是指使用时不违反法律、法规的规定，不侵害社会公众利益。技术上可能是指资产的这种使用在目前社会技术状态下是可能的，不存在暂时无法克服的技术障碍。经济上可行是指对于资产的这种用途，经济上的投入是合理的、可以承受的。2、持续使用假设（1）现状使用假设现状使用是指资产按照其目前的使用目的、使用状态持续下去，在可预见的未来不会改变。这种假设是评估实务中最为常见的假设之一。（2）原地续用假设原地续用是指资产还会
14、在原地继续被使用，但是使用的目的、状态等可能发生变化。（收购）（3）异地使用假设异地使用是指标的资产可能还会被使用，不会被报废，但是需要将其从原安装的地点转移到一个新的地点使用。3、清算假设（1）有序变现假设有序变现是指相关企业不再使用标的资产，需要将该资产转让给其他方，并且这种转让是在资产所有者控制下，在公开市场上有序进行的。（2）强制变现假设与有序变现相比，强制变现的不同点在于资产所有者无法实际控制资产的变现过程，通常由法院或者债权人等实际控制，这个变现过程通常有时间限制，因此有时也称之为快速变现。（二）评估假设的选择需要根据评估目的以及相关法律、法规的规定恰当选择评估假设。1、如进行以财
15、务报告为目的的评估，选择评估假设时需要考虑相关会计准则的规定，以确保所评估的资产价值能够满足相关经济行为的特定要求。2、在企业价值评估中，各项资产是企业整体资产的有机组成部分，必须与其他资产一起发挥作用，共同创造价值。每项资产的利用方式都取决于企业整体运营的需要，有别于其作为独立个体单独存在的情形。比如，同样是最佳用途的假设，一项资产在特定企业的使用方式可能有别于其单独存在时可以使用的方式，即企业价值评估中某项资产的最佳用途可能与其作为单项资产评估对象时的最佳用途不完全一致。3、各项资产对企业价值的贡献与其作为单项资产评估对象的价值也不完全一样。比如，一台机器设备作为企业生产经营要素的组成部分，已经完成了从资产生产厂家到使用地点的运输，同时也完成了正常的安装调试工作，并
