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1、第二节 K线理论,K线是股市行情中最常用的一种图形，是分析判断行情走势最基本的指标之一。,K线简介,K线起源于日本，传说是18世纪日本德川幕府时代，从事粮食生意的商人用于记录米价涨跌的一种图表，后被引入股市。 线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。 K线在股市、期市、汇市发挥奇妙的作用，在世界各地得到广泛应用。由于K线图形类似蜡烛，candle,故称为K线。,K线理论,一、 K线的含义 K线：也称蜡烛线、日本线、阴阳线，以一条柱状线来表示一定
2、时间的开盘价、收盘价、最高价、最低价，并以此来判断多空双方力量对比，分析短期价格走势的方法。,二、 K线的画法及K线图,上影线 阳线实体 下影线,最高价 收盘价 开盘价 最低价,阳线,二、 K线的画法及K线图,上影线 阴线实体 下影线,最高价 开盘价 收盘价 最低价,阴线,二、 K线的画法及K线图,一条K线记录的是某种股票某一时间段（如一天）的价格变动情况，把K线按时间顺序排列在一起，就组成了K线图。 在短线分析中常用交易周期为5分、15分、30分和60分K线图，日常分析中常用日K线图、周K线图和月K线图分析。,三、单根K线多空力量对比的判断原理,单根K线多空力量对比的判断原理 1、阳线表明买
3、方占优势，阳线实体越长，说明买方力量越强；,单根K线多空力量对比的判断原理,2、阴线表明卖方占优势，阴线实体越长，说明卖方力量越强；,单根K线多空力量对比的判断原理,3、影线反映买卖双方短兵相接的情况，代表了转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，上影线越长，说明上档卖压越重，阻力越大；下影线越长，说明下方支撑越强。上下影线都长，说明多空力量相当。,如何看K线,一看阴阳 阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。 二看实体大小 实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。 三看影线长短 不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一
4、阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。,四、单根K线的种类,（一）光头光脚大阳线 此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价相同，上下没有影线或影线短而忽略不计。 表示强烈的涨势，股市高潮，买方疯狂涌进，卖方看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。,光头光脚阳线,大阳线所处位置不同，含义不同，上涨末端出现表示最后一搏，下跌已久出现表示价格可能将要转势。 小阳线表示买方力量较小。,上涨末端出现表示最后一搏,下跌已久出现表示价格可能将要转势,大阳线表示强势,四、单根K线的种类,（二）长黑线或大阴线 最高价与开盘价相同，最低价与收盘价相同，上下没
5、有影线或影线短而忽略不计。 一开始，卖方就占优势。市场处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。,2、光头光脚阴线（一）,开盘价是最高价，收盘价是最低价，股价逐波下跌。 说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打底后市看淡。,2、光头光脚阴线（二）,价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。,长黑线或大阴线 所处位置不同，含义不同，上涨末端出现表示价格将要转势。 下跌已久出现表示价格下跌可能是最后的宣泄，股价将转势可以期待。 小阴线表示卖方力量较小。,顶部长阴线， 具有较大杀伤力,顶部长阴线，
6、表示空方力量开始加大,下跌较长时间后出现的长阴线，表示短期空方力量的释放,四、单根K线的种类,（三）先跌后涨型 一种带下影线的红实体，没有上影线或上影线短而忽略不计。 总体来讲，买方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。 （1）实体部分比下影线长，买方实力很大。,3、光头阳线,（2）实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，但买方占主导地位，对买方有利。,（3）实体部分比下影线短，买方优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。,但（3）判断时还需根据所处的位置来分析，若股价已涨到高位，表示买方优势不大，次日可能下跌；若股价下跌已久，表示买方力量开始积聚，次
7、日可能上涨；,低位长下影阳线，表示有支撑买方力量较强,高位长下影阳线，表示买方优势不大，卖方开始发力抛售的信号,四、单根K线的种类,（四）下跌抵抗型 一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。总体来讲，卖方力量较大，但实体部分与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同 （1）实体部分比下影线长，卖方占了比较大的优势。 （2）实体部分与下影线同长，卖方仍占优势。,实体比下影线长的光头阴线,（3）实体部分比下影线短，卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。,但（3）判断时还需根据所处的位置来分析，若股价已涨到高位，表示买方优势不大，次日可能下跌；若股价下跌已久，表示买方力量开始
8、积聚，次日可能上涨；,高位长下影阴线表示买方优势不大，卖方开始占据优势,低位下影线长于实体，表示此价位有买方的支撑,实体长于下影线的阴线表示卖方力量强,四、单根K线的种类,（五）上升阻力型 一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。买方略胜一筹。具体情况仍应观察实体与影线的长短。 （1）红实体比影线长，表示买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。 （2）实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方具有优势。,4、光脚阳线,开盘价是最低价，表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，股价上涨遇到一定压力,（3）实体比影线短，在高价位遇卖方的压力、卖方全面
9、反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐. 如出现在高价区，则后市看跌。如出现在低价区，则表示买方有反攻欲望。,上影线长于实体光脚阳线,高位长上影阳线，表示上方有卖压,低位长上影阳线，表示买方有上攻欲望,四、单根K线的种类,（六）先涨后跌型 这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。卖方占优势。 （1）黑实体比影线长，表示买方把价位上推不多，卖方力量特别强大，局势对卖方有利。 （2）黑实体与影线相等，买方把价位上推，但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。,光脚 阴线,（3）黑实体比影线短，卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。,如出
10、现在高价区，则后市看跌。如出现在低价区，则表示买方有反攻欲望。,长上影阴线，表示上方有卖压,低位长上影阴线，表示买方有上攻欲望,四、单根K线的种类,（七）反转试探型（纺轴线）1 一种上下都带影线的红实体。反转信号。 表示多空双方力量对比的不可靠性。 在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能下跌。 在大跌后出现，后市可能反弹。,阳线实体的纺轴线,四、单根K线的种类,（七）反转试探型（纺轴线） （2） 一种上下都带影线的黑实体。表示多空双方力量对比的不可靠性 这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。,阴线实体的纺轴线,A、小阳星,
11、全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。,B、小阴星,小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。,低价位处纺轴线表示下跌的不确定性,高价位处纺轴线表示上涨的不确定性,高价位处纺轴线表示上涨的不确定性,四、单根K线的种类,（八）十字线型 一种只有上下影线，没有实体的图形。买方与卖方几乎势均力敌。表示比纺轴线更强烈的多空双方力量对比的的不可靠性。 上影线越长，表示卖压越重。下影线越长，表示买方旺盛。 上下影
12、线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转。,O、十字星,这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。,下影线长于上影线的十字星,高位十字线，暗示短期变盘在即,高位纺轴线，暗示短期上涨不确定,四、单根K线的种类,（九）“”型 又称墓碑线，寒气袭人，有较强烈的下降含义，开盘价与收盘价相同。总体看卖方稍占优势。 如在高价区，行情可能会下跌。低价位区出现，价格可能上涨。 “”图形又称蜻蜓线，有较强烈的上升含义，开盘价与收盘价相同，局势对买方有利。 如在低价区，行情将会回升。如在高价区，行情可能会下跌。,上影阴线、
13、倒T形线,这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。,墓碑线， 寒气袭人,蜻蜓线、墓碑线如在高价区，行情可能会下跌。,四、单根K线的种类,（十）“一”字型（四价合一） 此形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。 如果在涨跌幅限制价位出现此线形，参照“光头光脚”线处理。,K线评价,线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出了多空双方“势”的相互转换。 单一的线代表的是多空双方一天之内战斗结果，不足以反映连续的市场变化. 多条线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内“势”的转化。 多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这就是所谓“势在必行”。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰”。,K线评价,研究线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，规避强弩之末的顶部风险。 线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线. 线图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。,
