风险管理(马丽)课件

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1、风险管理,授课周数：12周 （总计 48学时） 授课教师：马丽 联系方式：,在12月一个寒冷的早晨，丹恩哈金在2点45分被一个电话惊醒。当晚的早些时候，第一场大的暴风雪袭击了伯顿威勒市。丹恩哈金是这个城市的风险管理者，他在上床休息时并未意识到这场暴风雪的剧烈程度，然而在早晨8点的时候，他却异常惊异地发现积雪已达21英寸厚。 在电话的另一端是一位当晚执勤的警察，他解释说：本市的一辆扫雪车与一辆小客车相撞。扫雪车的司机并未受伤，而小客车上的三名乘客却死于非命，尔后这位警官又解释说，现已查明扫雪车司机血液中的酒精含量明显高于法律规定的限度。更糟糕的是，该司机使用的驾驶,执照已被暂时吊销，原因是半年前

2、该司机第八次违反了有关驾驶规定。 该警官最后说，事故发生的原因明显在于扫雪车司机的过失，当时小客车停在一个便利商店的停车场上，从扫雪车留下的车痕看，它偏离了公路，碾过了护路和护栏，知道把小客车撞到一面墙上才停下来。,风险管理 风险识别风险衡量风险措施的实施,学习目的及需要具备的基础知识,目的 在了解什么是风险和风险管理的基础 上，强化风险意识、熟悉各种风险管理技术手段,先修课程 数理统计的基本知识,参考书目,1、风险管理何文炯主编， 东北财经大学出版社 2、风险管理许谨良主编， 中国金融出版社 3、风险管理与保险原理杨梅英主编， 北京航空航天大学出版社,第一章 风险导论,一、什么是风险,客观存

3、在的，在特定的情况下，特定期间内，某一事件导致的最终损失的不确定性。,思考,危险与风险有什么不同？,第二节 风险的度量,1、损失概率：损失发生的可能性（频率） 一家商店造价为1000万元，一间平房的造价是10万元，损失概率都是10% 2、损失幅度：损失的严重程度。 在一定时期内，某一次事故一旦发生，可能造成的最大损失的数值。,其它指标,第三节 风险的本质,条件之一 风险因素（Hazard) 指促使或引起风险事故发生的条件，以及风险事故发生时，致使损失增加、扩大的条件,是造成损失的间接的和内在的原因,风险因素的类别（三类）,实质或物质风险因素（有形因素） 指增加某一标的风险事故发生机会或扩大损失

4、严重程度的物质条件,道德风险因素（无形因素） 指与人的不正当社会行为相联系的风险因 素，常表现为人的不良企图或恶意行为。,例如：环境污染，刹车失灵，路面结冰等。,例如：偷工减料，欺诈等。,心理风险因素（无形因素） 指由于人的主观上的疏忽或过失，导致增加风险事故发生机会或扩大损失严重程度的风险因素,例如：疏忽、侥幸，外出忘记锁门，工程设计差错等。,道德风险因素强调的是故意或恶意。 心理风险因素则强调的是无意或疏忽。,道德风险,乔治林德曼是一位顶尖骑手，为他的获奖赛马查理斯曼投保了25万美元。然而其后这匹马在一系列无华表演之后，突然死于看起来像痢疾，一种常见的致马死亡的病。 紧接着，联邦调查局FB

5、I进行了关于马的死因和相关的保险欺诈的调查，他们逮捕了一个名叫汤米本斯的人。本斯承认马主们付钱给他要他杀马，这样他们就能获取保费。本斯跟FBI合作，在调查过程中提供了委托人的名字，其中林德曼的名字就被提及。,道德风险,在对林德曼的审讯过程中，本斯作证说查理斯曼不是自然原因致死，而是死于电击，而它很容易被认为是痢疾。林德曼因欺诈罪被判入狱33个月，并被罚款50万美元。另外，林德曼被命令归还保险公司25万美元的保费并支付其自身服刑期的开销。从而，查理斯曼不仅使林德曼失去参赛资格，而且也使他失去了自由。,条件之二 风险事故（peril),指引起损失的直接或外在的原因，是使风险造成损失的可能性转化为现

6、实性的媒介，也就是说风险是通过风险事故的发生来导致损失的。,例如：火灾、爆炸、地震、车祸、疾病、雷电等。,条件之三 损失（loss）,指非故意(unintentional)的、非计划的（unplaned）、非预期(unexpected)的能以货币来衡量的经济价值(economic value)的减少,直接损失 风险事故对于标的本身所 造成的破坏，是实质的直接的 经济价值的减少 间接损失 由于直接损失所引起的破坏,Frederick.G.Grance的分类,某工厂因遭受火灾，损毁厂房一座； 由于厂房损毁一度无法正常生产； 由于无法正常生产导致客户无法如期取货，产生了违约责任； 还有，厂房损毁必须

7、修理或重置，会增加支出。 实质损失；收入损失；责任损失；费用损失,三种基本条件之间的关系,风险 因素,风险 事故,损失,增加或产生,引起,实际结果与预期结果之间的变动,产生,风险,形成,引 起,风险的特征,客观性不以人的主观意志为转移,普遍性自然界、社会、经济等领域 普遍存在风险,偶然性发生与否、何时发生、怎样 发生都不确定,可变性由于科技进步、经济体制与结构 的转变、政治与社会结构的改变,第四节、风险的类别,（一）按风险的性质分,1.纯粹风险,2.投机风险,火灾、暴雨、车祸、地震,只有损失机会而无获利机会的风险,特点：会重复出现，通常服从大数定律， 易于进行预测,既有损失可能又有获利机会的风

8、险,特点：较为多变，大数定律常常对它不 适用,股票投资 经营房地产,（二）按风险起源以及影响范围不同,1.基本风险 由非个人的、或至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及到很大的范围的风险。 2.特定风险 特定的社会个体所引起的，通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失的风险。,战争、失业、罢工以及地震、洪水等自然灾害,由于火灾、爆炸、盗窃等引起的财产损失，对他人身体伤害所负的法律责任,（三）按损失发生的原因,1.自然风险 是由自然界的实质性风险因素所导致的财产损毁和人身伤亡的风险 2.社会风险 是由于人的反常行为或不可预料行为所导致的风险,3.经济风险 指在商品生产和流动过程中，由于

9、社会需求变动、市场竞争、经营决策失误、管理不善等因素所引起的经济损失的风险,（三）按损失发生的原因,4.政治风险 指因政局变化、政治动乱、战争等政治原因所引起损失的风险 5.技术风险 指在科学技术发展过程中所导致的某些副作用,（三）按损失发生的原因,1.财产风险 指各类财务遭受损毁、灭失或贬值的风险,（四）按风险损害的对象分,2.人身风险 指由于人的疾病、伤残、衰老、死亡所造成的损失的风险,建筑物遭受地震、洪水、火灾的风险，船舶沉没的风险，飞机坠毁的风险等等。,3.责任风险 由于人们的过失或侵权行为使他人财产损毁或人身伤害，在法律上负有经济赔偿责任的风险。,（四）按风险损害的对象分,不履行合同

10、致使对方遭受损失的契约责任，医生的过失造成的病人残疾或死亡的医疗责任等等。,（五）其它风险,一、巨灾风险 巨灾风险是指因重大自然灾害，疾病传播，恐怖主义袭击或人为事故而造成巨大损失的风险。 1、概率小，损失巨大 2、损失金额、死亡人数、损失波及范围、发生频率及周期长短。,2004年海啸,2004年12月26日，苏门答腊岛海岸发生了一场里氏9.0级的地震，并引起了海啸。在数小时内，海啸袭击了印度洋4500公里的海岸线，印度尼西亚、泰国、斯里兰卡和印度等12个沿海国家的城市及村庄遭受毁灭性破坏。根据2005年1月底发表的统计数据，这次海啸造成的直接损失达140亿美元，大约28万多人死亡或失踪，12

11、.5万多人受伤，150万多人失去家园。,中国的巨灾定义,1、人员伤亡 死亡人数超过1000人 2、财产损失 经济损失超过1000亿元 3、周期性 百年不遇 中国近些年来的五大巨灾事件 1976年唐山大地震 1998年大洪水 2003年非典 2008年冰灾 2008年汶川大地震,（五）其它风险,二、环境风险 1、核风险 2、全球变暖 3、污染,1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故,切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内。对于那里的操作人员来说，安全不是他们的工作，他们唯一的任务就是发电。 1986年4月25日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，就将保险等设备关

12、闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反应堆，4号核反应堆发生了爆炸，190吨辐射巨大的核反应物排放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧洲的一些地区。,管理者得到通知后扩散已经发生了，当时的清理人员甚至没有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接暴露在核辐射中。 几天后的基辅，大家对此一无所知，“5.1”节的时候，父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检查空气质量时，才发现恐怖的异常。 3个月后，31名工人死亡。在倾颓的4号核反应堆上建起了混凝土遮蔽所，而此后2年里另3座核反应堆依然工作。,1991年，1号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，政府花费了1亿6

13、00万美元修补破损的遮蔽所。 2000年12月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久关闭。 至今已有15000人因此事件死亡，5万余人终生残疾，500万人因辐射而致病。 ,埃克森 瓦尔迪兹石油泄漏,美国阿拉斯加的威廉王子湾是世界上最大的渔场，每年的渔业收入达1亿美元。1977年末，这里不幸遭受了灭顶之灾。 在阿拉斯加，绵长的原油运输管道运输着130亿桶原油，管道穿过北部的冻土带，终点就是威廉王子湾，原油在这里被装上运油船。 1977年，埃克森 瓦尔迪兹号运油船载满原油出航，船长含糊地叮嘱了二副一些航线操作后，就回到自己的舱里。不幸的是，油船触礁，原油,以每小时2万加仑的速度涌出船舱，最终一共有1

14、100万加仑的原油泄漏，在海面上形成一条长8英里的有毒水带。原油污染的最大特点就是原油不会凝结，只会扩散，如果没有有效措施控制原油，每耽误一分钟，就意味着污染将再持续一分钟。这次事件最终使得威廉王子湾1500英里的原市海岸、1万多平方英里的海域被污染，大量的动物中毒死亡。不久，飞鱼和大马哈渔场倒闭。,事后，埃克森公司称其将拿出22亿美元用于清除污染，14亿美元用于赔偿对公司提出的索赔要求。但在这里，12年后依然发现了当初原油泄漏的有毒物质的影响。科学家在海岸上打了100个洞，10%的洞中发现了原油，而且气味依然十分浓重。 最终的措施是，穿越阿拉斯加的原油运输管道减少了一半。每艘油船必须有拖船运

15、出港口，但威廉王子湾的原始生态系统已被破坏。,（五）其它风险,三、技术变革风险 1、计算机风险 电脑欺诈及系统破坏；责任问题；隐私权的侵犯 2、航空航天风险 瑞士再保险公司Sigma杂志统计报告，2003年共发生18起空难，有904人丧生，保险赔款达5亿美元；航天方面，全年有6颗卫星损毁，赔款达76亿美元。 3、生物技术风险,生物技术风险,生物技术曾经与种群培育发生冲突，结果在南美意外地生产出一种“杀人蜜蜂”，并随后扩散到北美。科学家们把一种进攻性很强、但产蜜量低的非洲蜜蜂与产蜜量高的本国蜜蜂进行杂交以“改善”该品种，结果却导致了这一不幸事件的发生，许多人已经死于这次失败的生物技术冲突。,20

16、03年，非典肆虐深圳时，刘磊和小帅在深圳 一家软件公司做管理工作，他们在公司都有不错 的收入。 “快30岁的人了，我想自己创业，这 就是我当时的原始冲动。” 刘磊没有开公司，而 是选择出国，而且去的还是战火纷飞的伊拉克。 刘磊出发时带了3700美金，在巴格达五星级酒 店附近开始了他第一次创业开中国餐厅， 但由于汽车炸弹频繁光顾，他在4个月后结束了,“贿赂”美军拿到通行证。 “不甘心创业计划就此失败，捏着1500 美金，我决定破釜沉舟。” 2003年12月， 刘磊手持中国美食菜谱，闯进了戒备森严 的绿区，这里有数万美国和英国大兵。 用刘磊的话说，这是一群手里有大把美金 却只能啃压缩饼干的大兵，如果他能闯进 去，就等于摸到了美金。,10多份免费的中国菜，刘磊成功“贿赂”到美军 安全检查官，并拿到了通往绿区的通行证。“酸甜 鸡和鱼香茄子是美国兵的最爱，中国菜在洋人看来 真的是美食。”刘磊说，一到用餐时间，美国大兵 等候吃饭的队伍会一直排到门外