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1、 . . . 投行型信用担保公司组建运作项目建议书一、项目概况1、项目容：投资组建及经营省级的企业信用担保公司。2、注册地址：某市区。3、注册资本：首期：不低于人民币1000万元(1000万元系某银行默认的最低要求)；1-2年：增资达到总注册资本1亿元；3-5年：增资达到集团总注册资本3-5亿元。4、经营围：初期：企业信用担保及相关融资咨询、资信评价、财务顾问、商务调查等服务；中期：增加资产管理、管理咨询、审计、评估、商务代理等；远期：增加基金管理、证券经纪、保险等。5、管理模式：“董事长领导下的总经理负责制”+“项目经理制”+“外部专家顾问团制”。6、公司性质：初期：有限责任公司；中期：股份
2、；远期：设立以投资银行为核心，涵盖担保、基金管理、实业的集团公司。7、经营目标：初期目标：建立在业信誉度、竞争力、资金实力等都位居前列的信用担保、投融资及财务顾问专业服务机构；中期目标：以担保为突破口，组建实业投资基金管理平台；远期目标：全国性的综合投资银行体系。8、经营模式：以产业链上下游企业资金需求为线条，配置多种类型资金，进行连环组合投资。9、经营地域：1年：主要在境开展业务；2-3年：逐渐向、等地区扩展，成为西部具有影响力企业；5年：成为全国性的企业。二、总体思路1、信用担保将是解决企业融资难的重要途径以实物抵押为资金安全保障的现行银行资金制度，很大程度造成银行资金及社会游资与企业资金
3、需求无法有效对接，是房地产、基础设施、钢铁等传统行业固定资产投资过热，而同时大量高成长中小企业无米下炊，也是区域产业结构发展不均衡的原因之一，更是银行资金经营缺乏效率主导因素。2、现有信用担保与银行业务高度重复，缺乏活力打破现行融资渠道及模式的形式单一化、服务同质化、管理阶段化，实现资金来源多元化、资金掌控全程化、风险责任分散化，是实现投融资高效及工具创新的重要手段。3、信用担保业务创新，大有可为在现行法律体制下，重建担保公司平台，跳出银行陪衬角色，开展大投行业务，重构资信体系，是实现银行资金与社会游资资源整合、实现投资方与融资方资金真实需求匹配的重要途径。4、本项目思路创建将“银行资金”、“
4、政府资金”及“社会游资”转化成股东所能掌控的“产业投资基金”的经营载体担保公司投资银 行实体项目政府资金 银行贷款 股东收益基金公司社会资金股东投资以实业为基础，以大投资银行业务经营为核心，以担保公司设立为突破口及基础平台，以股东投资为撬动整个资金链条的杠杆，站在将“投资者”+“经营者”+“监管者”三者功能合一的角度，基于项目融资结构的科学合理匹配，逐步整合银行贷款、政府财政性资金、社会资金，最大化放大资金乘数效率。三、设立投行型信用担保公司的必要性以“小资金获取大资金支持”的较佳手段1、金融行业的发展，催生投行型担保公司的出现以银行为主的金融体系，是企业经营性资金筹集的最重要来源；银行贷款资
5、金，是目前中国实际使用成本最低的资金资源；银行贷款资金，也是联动政府资金、社会资金组合投资的重要因素；产业基金随着法律法规的健全，具有广阔的前景，担保公司运营可为未来设立基金管理公司做好铺垫；大投资银行业务，在中国基本处于空白，需要寻找恰当的启动平台；股东银行不断增长的存款资金和不断增加的不良贷款，急需给其资金寻找高质量的出路和良好使用效率。项目资金信用担保资金放大银行贷款2、担保机构，是现行融资体制可与银行业务直接对接的最重要机构贷款业务是银行的最主要业务，而是否有担保，是当前银行决定放贷的首要前提。银行作为庞大的专业性金融机构，有着独立、完整、专业的贷款考评、审核及监管业务人员和机构，其管
6、理工作基本可在部完成。同时，基于对资金安全性考虑，除审计、评估、咨询、担保机构外，银行经营完全自成体系封闭运作。而审计和担保、咨询机构，主要是对银行贷款审核提供相关资讯第三方独立专家意见，并不会对银行的贷款行为产生绝对性影响。只有担保机构，基于银行要求提供担保的需求，在借款企业不能提供担保且信用级别不够条件下，可以与银行紧密联系，并且是常态伙伴级合作关系。建立了担保机构，就相当于打通一条连接银行的桥梁。3、担保业务，是当前具有最大资金放大倍数的法定业务受企业及个人信用的制约，中国企业在项目经营过程中，其资金放大倍数受到严格的法律限制，不管是股票发行、期货保证金、企业负债比率、赊销赊购、预付预收
7、款、担保物抵押等具有法定依据的融资方式，还是建筑商工程款垫资、拖欠货款、拖欠工资等被法律明令禁止的变通融资方式，其自有资金的放大倍数，一般都被限制在1倍以，过多将难以获得认同；即使期货投资等具有较大放大倍率的融资方式，其资金使用也被严格限制在固定的交易品种上，且不得挪作他用，且面临极大的血本无归风险。而信用担保法定可在10倍以进行资金放大，在实际操作中实现2-3倍也存在较大可能。对于投资者利用担保公司，借助信用担保，放大对银行资金的合理使用，有很大的意义。4、担保，是难得的业务具有非金融机构性质，又不受行政严格监管的项目信用担保公司，作为以自身资金，为贷款人从银行贷款提供信用担保的保证方，除非
8、是从事其它业务，其经营完全是依附在银行实体下进行的，担保公司的经营好坏、正规与否直接关系银行贷款资金的质量和可偿还性，具有很强的非银行金融机构性质，过去政府也曾把信用担保公司作为非银行金融机构，授权人民银行进行管理。但随着信用担保公司的增多和观念的转变，信用担保公司交给政府经济管理职能部门进行管理，各种前置审批也被取消，具有很大的灵活性。只要和协作银行建立好关系，就可以顺利拓展业务。这给担保机构的资金合理使用及业务多元化带来很大的便利。四、设立投行型信用担保公司的可行性1、担保业行业态势的基本认识机构数量 2、信用担保，有着旺盛的市场需求从融资途径来看，银行贷款是企业解决融资问题的主要渠道。据
9、统计，国间接融资企业应占85%以上，贷款需求上十万亿元，而实际担保金额仅上千亿元，占百分之几，市场潜力很大。从融资需求来看，中小企业的融资条件明显劣于大型企业，各国中小企业占企业总数的比例一般在80-90%以上，由于缺乏有效担保资产和信用，银行贷款融资普遍艰难。即使在金融资源丰富的发达国家，虽然其支持中小企业的政策体系比较齐全，中小企业融资难的情况依然在一定程度上存在。据英国调查，只有46的小企业对“银行支持”感到满意，35的小企业对“银行贷款的可得性”感到满意，而对“信贷成本”表示满意的小企业只有13，对利率满意的小企业只有7。在中国，中小企业融资更是难上加难。仅省中小企业就多达187万户，
10、其中有强烈发展要求，资金短缺并急需担保的企业多达到50万户以上，按平均每户需要担保100万元计算，全省中小企业最急需的信用担保要求在5000亿以上，而全省现有担保机构注册资金10亿左右，按放大5倍计算最多只能达50亿元，仅占1%，以此类推到其他行业，市场需巨大的，为资金进入担保进入提供了广阔的空间。从贷款项目来看，银行资金所做的工作是锦上添花，而不是雪中送炭。受银行自身考核能力的局限，银行的贷款审核，过分注重对资本金、负债率的判断，而项目的收益率常处于次要地位，再加上担保物、投资领域等的制约，大量具有良好前景，特别是新兴产业，无形资产或无形权益较高，固定资产比重较低，因无法满足银行贷款要求的项
11、目及企业，被银行拒之门外。担保机构的介入可以一定程度，弥补这一欠缺。担保机构的出现，在一定程度上解决了中小企业困难问题。据省中小企业局对全省有贷款业务的41家担保机构的统计，到2004年底止，累计完成担保额64.2亿元，其中2004年完成担保额32亿元，是累计担保额的一半；共有2813家企业获得担保贷款，这些企业共增加销售收入146亿元，增加职工12.17万人，实现利税8.43亿元，推动了企业经济效益和社会效益同步增长。3、担保行业在中国正处于雨后春笋的发展期从1999年第一家担保公司诞生，中国的担保业获得高速发展。国家首先相继出台政策，对信用担保机构的设立及经营进行管理。各级政府也相继出资或
12、提供财政担保，参与组建担保机构。民间包括海外资本，也纷纷介入担保行业。据中国人民银行统计显示，2002年国只有担保机构848家，2004年发展成了3000多家，平均每年翻一番。到2005年4月，省中小企业信用担保机构也已发展到127家，注册资本总计28.63亿元，呈现出多主体多层次担保机构体系、多元化担保资金构成、多样化担保品种的特点，已成为省一个新兴的产业。4、当前担保业的不成熟和混乱，隐藏巨大危机，对担保公司转型提出要求业很多担保机构的经营目标不明确、经营不规、缺乏担保资金实力、也缺乏人力；特别是2003年关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知出台以后，很多担保机构的成立，目的在于房地产银
13、根收紧以后，绕道获得银行贷款，更造成担保机构经营相当混乱，主要表现在：从担保业务介入程度来看，很多担保公司从事的非担保业务，担保业务实际上成了一些担保机构的“副业”。以100多家担保公司为例，真正从事担保贷款业务的不过十几家，而能够正常开展业务的也就三家。据调查，担保机构既从事担保业务又从事投资业务的比例高达33.9%，而担保收入仅占2003年信用担保机构总收入的49.1%，不足一半。更有一些担保机构做起直接放贷，一些担保机构热衷于实业投资、资产管理等非主营业务，甚至从一开始就是关联企业为避开政策限制而设立的融资平台，个别公司甚至利用银行贷款漏洞为企业“造假骗贷”，自己从中牟利，给银行和自身造
14、成极大的风险。从担保放大倍数来看，中国担保业面临双向的信用危机，“信用缺乏”与“信用过度”同时并存。信用担保额的放大倍数作为担保机构信用能力的标识，国外一般是自有资金的512倍。然而，在国，全国三千家担保公司的平均信用额放大仅2倍多，很多担保公司因自身没有信用可言，被银行拒之门外，甚至出现一些担保公司以自己的资产全额质押于银行，为被担保企业贷款。同时，又有担保公司又走向另一极端，放大倍数高达30倍，毫无信用基础可言。从业务围来看，目前国的专业性担保公司，绝大多数从事的都是融资担保业务。而担保业务的实际围相当广阔，可以分为融资担保、合同担保、金融衍生产品担保和其它非合同担保等。造成大量的担保公司
15、在低水平上重复竞争。从经营效益来看，由于担保放大倍数过低，担保收费过低；再加上代偿率过高，经营成本过高，担保企业的效益普遍不好。据统计在的56家信用担保机构中，只有三五家经营状况比较好，大多数担保公司都在盈亏边缘徘徊，2003年出现亏损的信用担保机构为8家，亏损面达14.3%。担保业情况的混乱，已引起国家的重视，政府有关部门已委托一些机构对担保行业进行调查，国家对行业整顿、严格市场准入的可能性正在加大，不少担保公司匆匆“降生”以期掌握牌照资源。在这种背景下，再按传统思路经营担保公司，将没有前途，担保公司的经营必须另辟蹊径。5、业务创新且规发展的公司，具有重大的机遇担保行业仅靠传统业务是无法生存的，必须拓展其他业务。对于担保公司最容易介入的相关业务就是投行业务。投行业务不仅拓展了担保公司的生存空间，对中小企业融资担保业务也是有益的补充和支撑，也在一定层面上弥补了银行的某些薄弱环节。目前
