无形资产评估ppt课件

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1、1,企业无形资产评估,中国资产评估协会常务理事 中国资产评估协会资产评估准则技术委员会委员 首届资深评估师、全国“十佳女评估师” 上海立信资产评估有限公司董事长 张美灵,2,胡锦涛总书记曾在十七大报告中明确指出：“提高自主创新能力，建设创新型国家。深化科技管理体制改革，优化科技资源配置，完善鼓励技术创新和科技成果产业化的法制保障、政策体系、激励机制、市场环境。实施知识产权战略。”深刻地指出了实施知识产权战略是国家战略的重要组成部分，为国家知识产权的发展方向指明了方向。,3,目 录 第一部分 企业资产评估与无形资产评估概述 第二部分 知识产权质押评估概况 第三部分 知识产权评估主要方法 第四部分

2、 专利权和专有技术评估 第五部分 商标权、著作权及商誉的评估,4,第一部分 企业资产评估与无形资产评估概述,5,一、资产评估概述 （一）资产评估的定义 资产评估是专业机构和人员，按照国家法律、法规和资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。,6,一、资产评估概述 （二）资产评估的要素 1、评估主体：资产评估机构及人员 2、评估客体：被评估的资产 3、评估依据：法律、协议及其他参考依据 4、评估目的：经济行为对资产评估结果的要求,7,5、评估原则：评估规范及各项协调原则 6、评估程序：从评估开始到

3、结束的工作顺序 7、价值类型：对评估价值的质的规定 8、评估方法：通常包括成本法、收益法和市场法 9、评估假设：资产评估得以进行的前提条件假设 10、评估基准日：资产评估价值对应的时点,8,（三）资产评估的特点 现实性、市场性、预测性、动态性、公正性、咨询性 （四）资产评估标准和假设 1、资产评估标准：各项法规及准则 2、资产评估假设 （1）继续使用假设 （2）公开市场假设 （3）破产清算假设,9,二、无形资产及其分类 （一）无形资产的定义 是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，具有非实体性（没有实物形态）、效益性（具有获利能力）及排他性（排他性占有）等基本特性。 （二）无形

4、资产其他特性 1、附着性 2、共益性 3、积累性 4、替代性 5、动态性,10,（三）无形资产的分类,11,三、无形资产评估的对象及估价标准 （一）无形资产评估的对象 无形资产评估的对象是按投资、转让的标的物来确定的。 （二）无形资产评估的估价标准 1、以无形资产摊销为目的的评估，适用于重置成本标准 2、以无形资产投资、转让为目的的评估适用收益现值标准,12,四、影响无形资产评估价值的因素 （一）无形资产的取得成本 （六）产权因素 （二）机会成本 （七）使用期限 （三）获利能力因素 （八）技术因素 （四）市场因素 （九）其他因素 （五）风险因素,13,五、无形资产评估的程序 （一）明确评估目的

5、 （二）确认无形资产 （三）收集相关资料 （四）确定评估方法 （五）做出评估结论，撰写评估报告,14,六、无形资产评估的前提及评估对象,（一）无形资产评估的前提 当出现无形资产转让和投资、企业整体或部分资产收购处置及类似经济活动时，企业可进行无形资产评估。 （二）无形资产评估的对象：无形资产的获利能力,15,第二部分 知识产权质押评估概况,16,一、知识产权质押贷款实施的背景,1995年，我国颁布了担保法 2006年，“十一五”规划中提出了三个目标，核心是使企业通过拥有自主知识产权成为具有国际竞争力的企业。 2007年，十届全国人大五次会议表决通过物权法，自2007年10月1日起施行。 200

6、7年，十七大中明确国家将实施知识产权战略,17,二、开展知识产权质押贷款的意义,1、缓解了中小企业融资难的问题 2、帮助企业将技术优势转化为市场优势 3、建立了银企长期合作的互信平台 4、积极稳妥地推动企业自主创新,18,三、知识产权评估在知识产权质押贷款中的作用,1、评估可以发现知识产权价值，为企业融资拓宽渠道 2、评估可以发挥专业优势，降低银行贷款风险,19,四、影响专利权质押评估价值的主要变量,（一）创造收益的能力 关注预期收益 关注超额收益 关注历史收益的作用 尽管有些专利权已经产生收益，但是这些收益已在当期损益得以体现，若将其作为评估专利权的收益不但容易产生重复计算，而且也不能全面体

7、现专利权的价值。,20,四、影响专利权质押评估价值的主要变量,（二）风险因素 关注替代性技术风险 关注市场风险 关注财务风险 关注管理风险 关注人员流动风险 关注其它风险,21,五、影响专利权质押评估价值的主要变量,（三）市场因素 关注以往交易情况 关注专利的现状 关注质押专利的前景 关注所处市场的广度及开发情况,22,五、专利质押贷款评估的影响因素,（一）法律因素对银行质押贷款前提下专利价值的影响 核实质押物在质押日的权属及有效性。 核实质押物权利的稳定性。 对于一个产品的若干核心技术由不同权利人控制的情况，评估师应寄予关注。 对银行质押贷款前提下专利价值评估过程中，评估师还应注意拟质专利权

8、利纠纷及专利无效等事项、是否必须与专有技术相结合使用，以及质押期间的专利年费的交付是否有构成权利法律风险等因素。,23,五、专利质押贷款评估的影响因素,（二）专利技术因素对银行质押贷款前提下专利价值的影响 产品获利能力与质押物之间的关系。 质押物可转移性对价值的影响。 替代技术对委估对象价值的影响。,24,五、专利质押贷款评估的影响因素,经济因素对银行质押贷款前提下专利资产价值的影响 质押物所涉及产品的财务数据与企业整体财务数据的分割 折现率的选取，应充分考虑风险因素及变现能力的影响，并进行定量分析。 对银行质押贷款前提下的专利资产评估过程中，在进行收益期限的选取时，评估师还应考虑贷款期限的影

9、响。 质押率的确定，即确定抵押贷款额与抵押价格之比率。,25,六、上海知识产权质押融资工作联席会议,由市政府分管领导牵头召集成员单位包括市知识产权局、金融办、信息委、财政局、科委、工商局、著作权局、法制办、银监局、保监局等单位参加的知识产权质押融资工作联席会，大大推进了知识产权融资工作的进程。,26,服务形式一,金融办牵头的质押贷款流程图,27,服务形式二,知识产权服务中心、各区科委牵头的质押贷款流程图,28,第三部分 知识产权评估的主要方法,29,一、收益法在无形资产评估中的应用 （一）收益法在无形资产中的应用形式,无形资产评估值,式中： P- 企业价值 i- 未来收益年份 Ri- 未来第i

10、年的净收益 V -未来第i+1年至无限年的年金收益 r - 折现率（%） t - 净收益有变化年限的最后一年的序号,30,（二）收益法应用中各项参数指标的确定 1、无形资产超额收益的确定 （1）直接估算法 通过未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况进行对比分析，确定无形资产带来的收益。 （2）差额法 采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较。,31,（3）要素贡献法 有些无形资产，已经成为生产经营的必要条件，由于某些原因不可能或很难确定其带来的超额收益，这时可以根据构成生产经营的要素在生产经营活动中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。 （4）分成

11、率法 无形资产收益额销售收入（利润）销售收入（利润）分成率（1所得税率） （分成率的确定因素如下图所示：）,32,33,2、无形资产折现率的确定 折现率一般包括无风险报酬率和风险报酬率。 无形资产投资收益高，风险性强，因此，无形资产评估中折现率往往要高于有新资产评估的折现率。 3、无形资产收益期限的确定 无形资产收益期限或称有效期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。,34,二、成本法在无形资产评估中的应用 （一）无形资产成本特性： 不完整性、弱对应性、虚拟性 （二）成本法在无形资产评估中的应用 无形资产值=无形资产重置成本（1-贬值率）,35,1、自创无形自创重置成本法估算 （

12、1）核算法 无形自创重置成本成本期间费用销售费用 其中：期间费用管理费用财务费用销售费用,36,（2）倍加系数法 无形资产的重置成本(C+1V)/(1-2)(1+L) C无形资产研制开发中的物化劳动消耗； V无形资产研制开发中货劳动消耗； 1 科研人员创造性劳动倍加系数； 2 科研的平均风险系数； L无形资产投资报酬率。,37,2、外购无形资产重置成本法 （1）市价类比法 （2）物价指数法 无形资产重置成本无形资产账面成本（评估时物价指数/购置时物价指数）,38,3、无形资产贬值率的估算 （1）专家鉴定法 （2）剩余经济寿命预测法 贬值率已使用年限/（已使用年限剩余使用年限）100,39,三、

13、市场法在无形资产评估中的应用 采用市场法时应注意的事项： （一）具有合理比较基础的类似的无形资产 （二）收集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较提供依据，而收集被评估无形资产以往的交易信息则是为纵向比较提供依据 （三）作为市场法应用基础的价格信息应满足相关、合理、可靠和有效的要求 （四）无论是横向比较，还是纵向比较，参照物与被评估无形资产会因时间、空间和条件的变化而产生差异，评估人员应对此做出言之有理，持之有据的调整,40,四、倍率法在无形资产评估中的应用 公式：无形资产评估价值无形资产历史加权平均数倍率 （一）无形资产历史加权平均收益的确定 （二）倍率的确定 （三）倍率法的优点,41,第

14、四部分 专利权和专有技术评估,42,一、专利权的资产特点及其评估目的 （一）专利权的资产特点 1、专利资产确认复杂 2、收益能力有一定的不确定性 3、专利资产除具有无形资产的基本特征外， 还具有自身的特征：时间性、地域性、排他性、共享性 （二）专利资产的评估目的,43,二、专利资产评估程序,44,三、专利资产的评估方法,（一）收益法 1、专利资产折现率的估测： 折现率=无风险报酬率+风险报酬率 无风险报酬率一般为当年的国债利率，换算为复利计算的年利率 风险报酬率一般要考虑技术风险、市场风险、资金风险和经营管理风险 2、专利资产分成率的确定,45,北京某科技发展公司5年前自行开发了一项大功率电热

15、转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期20年。现在，该公司准备将该专利资产出售给京郊某乡镇企业，现需要对该项专利资产进行评估。评估分析和计算过程如下： （1）评估对象和评估目的：转让专利技术的所有权 （2）专利资产确认：该项专利技术的有效功能较好 （3）评估方法选择：收益法 （4）判断确定评估参数：销售收入的分成率为3,专利资产评估案例一（收益法）：,46,预期销售收入预测结果： 根据当前的市场投资收益率，确定该专利资产评估中采用的折现率为10%。,47,（5）计算评估值。得出结论： 单位：万元 因此，该专利资产转让价的评估值为73.69万元。,案例分析二：对A畜能产品制造技术的评

16、估 委托方： 某个体企业 评估基准日：2008年1月1日 评估方法： 收益分成法 评估目的： 转让或合作 （一）评估对象基本情况介绍 A技术是委托方个人发明，已获实用的新型专利。委托方对A技术的评估期望值为8000万元人民币。委托评估时，委托方自称其产品为更新换代产品，在技术上对原来的同类产品是一次革命，其原理也与现在市场上的产品截然不同，产品性能超出一般标准很多。 但依据本评估公司的工作惯例需要专家对A技术进行专门的鉴定。进行鉴定后发现其产品权威性较差，与企业同类产品相比尚有明显的差距。,专家们对该产品的意见为： 1、A技术生产出的产品为一般畜能产品，性能并不 先进； 2、A技术级别原理并无与现在同类产品的基本原理不一致之处，A技术也并非发明创造，为一般技术； 3、A技术有一定的心意，但距完善有较大的距离，如能做好后续开发工作，在降低产品成本上也许能有一定的见效。 （二）分析判断 技术专家的评价是客观、准确的。委托