证券投资原理与实务(全)教学教案

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1、证券投资原理与实务,第一章 证券投资概述,证券投资的基本概念 证券投资的基本原则 证券投资的基本要素,第一节 证券投资的基本概念,一、投资与证券投资 二、证券投资与实物投资 三、证券投资与证券投机 四、证券投资的基本特征,第一节 证券投资的基本概念,投资的类型： 法人投资、居民投资、政府投资与国外投资 直接投资与间接投资 国内投资与国际投资 有形资产投资与无形资产投资,第一节 证券投资的基本概念,一、投资与证券投资 (二)证券投资 指经济主体通过购买股票、债券等有价证券，以期获取未来收益的金融投资行为。,投资主体、投资客体、投资目的、投资方式、证券投资风险,构成要素,第一节 证券投资的基本概念

2、,证券投资的类型： 机构投资、个人投资、企业投资与政府投资 债券投资、股票投资、可转换债券投资与认股权证投资,第一节 证券投资的基本概念,二、证券投资与实物投资 (一)证券投资与实物投资的区别,1、投资对象不同； 2、投资活动内容不同； 3、投资制约度不同。,第一节 证券投资的基本概念,二、证券投资与实物投资 (二)证券投资与实物投资的联系,1、相互影响、相互制约； 2、可以相互转化。,第一节 证券投资的基本概念,三、证券投资与证券投机 (一)证券投机,证券投机是指证券市场的参与者利用证券价格的波动，短期内频繁地买卖证券以赚取证券买卖差价收益的行为，是证券市场存在的必然结果。,第一节 证券投资

3、的基本概念,三、证券投资与证券投机 (二)证券投资与证券投机的区别,1、动机与目的不同； 2、投资期限不同； 3、风险倾向和风险承受能力不同； 4、分析方法不同。,(三)证券投资与证券投机的联系,可以相互转化,第一节 证券投资的基本概念,四、证券投资的基本特征,1、收益性； 2、流通性； 3、风险性； 4、成长性； 5、社会性。,第二节 证券投资的基本原则,一、证券投资的目标 二、证券投资的原则 三、证券投资的运行过程,第二节 证券投资的基本原则,一、证券投资的目标,取得股息或红利 获取最大收益 谋取差价收益 实现最小风险,第二节 证券投资的基本原则,二、证券投资的原则,责任自负原则 剩余资金

4、投资原则 时间充裕原则 能力充实原因,收益与风险最佳组合原则 分散投资的原则 理智投资原则,第二节 证券投资的基本原则,三、证券投资运行过程,筹措投资资金 明确自己对收益和风险的态度 全面掌握投资信息 选准投资对象和入市时机 进行投资决策和管理,第三节 证券投资的基本要素,一、证券投资主体 二、证券投资客体 三、证券投资中介机构 四、证券投资基金,第三节 证券投资的基本要素,一、证券投资主体,进入证券市场买卖证券的各类投资者,个人,政府及政府机构,公司企业,金融机构,证券投资的对象 有价证券,第三节 证券投资的基本要素,二、证券投资客体,股票,债券,承销推销证券、代理买卖证券以及证券投资信托、

5、提供证券相关业务的咨询、证券登记、签证、保管服务等,是指专营、兼营或代办证券业务并实行独立经济核算的经济实体。它是连接证券投资者与筹资者的中介桥梁，是证券市场的核心。,第三节 证券投资的基本要素,三、证券投资中介机构,业务,第三节 证券投资的基本要素,三、证券投资中介机构,证券承销商 证券经纪商 证券自营商,证券经营机构,会计事务所、律师事务所、 登记机构、 资本评估机构、 清算机构、证券评级机构、 证券投资咨询公司、 证券金融公司等,服务机构,广义证券中介机构,狭义证券中介机构,是金融信托的一种，是通过发行基金的受益凭证（可以是普通股票或是基金份额、债券、优先股）募集社会公众投资者的零星资金

6、，并委托具有专门知识和经验的专家管理操作，依据分散投资原则，投资于各种有价证券，再将投资收益按投资于基金的份额分配给基金投资者，而投资机构本身则作为资金管理者获得一笔服务费用。,第三节 证券投资的基本要素,四、证券投资基金,作用,投资基金既是投资主体参与证券投资，将聚集资金投资于各种有价证券，又提供投资客体发行供投资者选择的股票或受益凭证，更是投资的专业中介机构连接社会公众投资者与筹资者的桥梁。,第三节 证券投资的基本要素,四、证券投资基金,证券投资原理与实务,第二章 证券投资工具,有价证券概念与分类 股 票 债 券 投资基金证券 金融衍生证券,第一节 有价证券概念与分类,一、有价证券及其特征

7、,有价证券是指持有者凭之具有请求财产权或收益权的证书。有价证券是一种金融工具，也是一种特殊的商品和特殊的资本形式。,特征： 1、权益性 ；2、流通性 ；3、机会性 ；4、风险性,第一节 有价证券概念与分类,二、有价证券的分类,公司证券、金融证券、政府证券 上市证券、非上市证券 固定收益证券、变动收益证券 公募证券、私募证券,狭义有价证券,货币证券,广义有价证券,资本证券,第二节 股 票,一、股票的概念 股票是股份制度的基本要素之一，它同股本与股份、股东与股权密切相关。股票是股份公司发给股东，以证明其进行投资并拥有权益的有价证券。,二、股票的特征,1、权利性和责任性 2、高收益性与高风险性 3、

8、无期性与流动性 4、价格的波动性,1、是股份有限公司发行的最基本、最重要的股票种类； 2、是股份有限公司发行的标准股票； 3、是风险最大的股票。,第二节 股票,三、股票的基本类型普通股票,普通股票简称普通股，指的是对股东不加以特别限制、享有平等权利、并随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。,特 征,第二节 股票,三、股票的基本类型 普通股票,经营参与权 、红利享有权 、认股优先权 、剩余财产分配权,股东权利,干股（递延股） 、蓝筹股 、成长股 、收入股 、防守性股 、投机性股 、垃圾股,普通股类型,1、约定股息率； 2、优先分派股息和清偿剩余财产； 3、表决权有限； 4、可由公司赎回

9、 。,第二节 股票,三、股票的基本类型优先股票,优先股票简称优先股，指的是股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产时比普通股有优先权的股票。,特 征,第二节 股票,三、股票的基本类型 优先股票,1、股息是否可以累积 累积优先股和非累积优先股； 2、是否可以超过设定股息率分派股息 不参加优先股、部分参加优先股、完全参加优先股； 3、是否可以转移为普通股 可转移优先股和非转移优先股 4、是否可以赎回赎回优先股和不可赎回优先股,优先股类型,第二节 股票,四、股票的其他分类,（一）股票的票面（背书）是否记载股东姓名 记名股票和无记名股票； （二）股票是否用票面金额加以表示 面额股票与无面额股票； （

10、三）股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权 表决权股票与无表决权股票；,第二节 股票,五、我国股票种类的划分,（一）国家股、法人股、个人股与外资股 （二）A股、B股与H股,第三节 债券,一、债券及其特征 债券是社会各类经济主体为筹措资金面向债券投资者出具的，承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面凭证。,第三节 债券,一、债券及其特征,债券的 基本要素,债券 面值,债券价格,债券 利率,偿还期限,发行主体,发行 时期,第三节 债券,一、债券及其特征,1、权证性 2、偿还性 3、收益性 4、流动性 5、安全性,特 征,第三节债券,二、债

11、券的种类,（一）发行主体政府债券、金融债券和公司债券 ； （二）期限长短短期债券、中期债券、长期债券和永久债券 ； （三）利息支付方式附息债券、贴现债券和一次付息债券； （四）发行方式公募债券和私募债券 ； （五）有无抵押担保信用债券、抵押债券和担保债券； （六）是否记名记名债券和无记名债券。,第四节 投资基金证券,一、投资基金证券 投资基金是由许多人联手进行的一种投资方式。它是指基金发起人通过发行投资基金证券，将投资者分散的资金集中起来，交由基金托管人托管、基金管理人经营管理，并将投资收益分配给持券人的投资制度。其实质是一种间接的证券投资。,第四节 投资基金证券,一、投资基金证券,投资基金的

12、创立和运行涉及到四个方面,投资人,管理人,托管人,发起人,第四节 投资基金证券,二、投资基金类型,（一）不同的组织形式 契约型和公司型 ； （二）基金证券能否赎回 封闭型和开放型 ； （三）基金的运用方式 固定型和管理型 ； （四）基金是否可以追加 单位型和追加型 ；,第四节 投资基金证券,三、投资基金的特点,第一，投资组合 ； 第二，专家理财 ； 第三，规模经济 ； 第四，选择投资 。,第五节 金融衍生证券,一、金融期货 金融期货是为了转移利率变动所引起的证券价格波动的风险，而形成的以金融工具为交易对象的期货合约。金融期货主要包括利率期货、股价指数期货、外汇期货等。,第五节 金融衍生证券,二

13、、金融期权 金融期权是指在确定的日期或在这个日期之前，按事先确定的价格买卖一种特定金融工具的权利。金融期权的种类很多：股票期权、股票指数欺权、利率期权、金融期货合约期权和外汇期权等。,第五节 金融衍生证券,三、可转换债券 可转换债券是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券的有价证券。可转换证券分为可转换公司债券和可转换优先股两大类。,第五节 金融衍生证券,四、认股权证 认股权证指上市公司发行的，给予持有者在未来某个时间或某段时间以事先确定的价格购买一定数量该公司股票的权利。 认股权证实质是一种股票的长期看涨期权。,证券投资原理与实务,第三章 证券投资市场,证

14、券市场概述 证券发行市场 证券流通市场 证券二板市场 证券价格与股票价格指数,第一节 证券市场概述,一、证券市场的概念与特点 证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行与交易的场所。证券市场是金融市场的重要构成部分。,证券市场 基本要素,发行人,投资者,交易对象,交易场所,中介机构,二、证券市场的分类,按照市场的职能，分为发行市场和交易市场 按照证券与交易对象，分为股票市场、债券市场和基金市场 按照市场的组织形式，分为交易所市场和场外市场,第一节 证券市场概述,三、证券市场的功能,筹集资金的功能 集聚资金的功能 配置资源的功能 分散风险的功能 转换机制的功能,第一节 证券市场概述,第二节 证券发

15、行市场,证券发行市场的特点与结构 证券发行的目的和方式 证券发行的条件与程序 证券发行的价格 股票发行市场 债券发行市场 投资基金发行市场,第二节 证券发行市场,一、证券发行市场的特点与结构 证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中的场所，实际上包括各个经济主体和政府部门从筹划发行证券、证券承销商承销证券、认购人购买证券的全过程。,证券发行市场 的结构,发行人,认购人,承销商,专业服务机构,第二节 证券发行市场,二、证券发行的目的和方式 (一)证券发行目的 不同的发行主体发行证券动机和目的是不完全相同的，主要取决于发行主体的经济性质和企业类型。,(二)证券发行的方式 公募发行与私募发行

16、直接发行与间接发行 有偿增资发行与无偿增资发行,证券承销方式 承购包销、余额包销与代销,第二节 证券发行市场,三、证券发行的条件与程序 (一)证券发行的条件 发行人具备证券发行的主体资格 企业生产经营要符合国家的产业政策 企业资本要达到一定规模 企业经营状况及财务状况,(二)证券发行程序 发行准备发行申请 核准审批组织承销,第二节 证券发行市场,四、证券发行的价格 证券发行价格就是证券发行人将证券公开销售给投资者所采用的价格。 价格形式： 一般有平价发行、溢价发行、折价发行,第二节 证券发行市场,五、股票发行市场 股份有限公司发行股票的目的： 第一，筹集资本设立公司 第二，追加资本扩大经营 第三，通过公积金转赠股本 第四，派送股票股利,第二节 证券发行市场,五、股票发行市场 我国股票