实验 第三讲 技术分析6 技术指标知识讲解

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1、第三讲技术分析 技术指标分析,技术指标分析： 按一定的数学方法对行情数据进行处理,处理之后得到的结果就是技术指标的数值，是定性认识的定量分析。 指标的应用： 高低：指标的数值达到一个较高或较低的区域 形态：指标的走势所表现的一种形态 转折：指标的曲线发生转折 交叉：指标的两条或以上曲线发生交叉 背离：指标走向与价格走向不一样 盲点：指标没有信号的时候,技术指标分析： 应用技术指标应注意的问题 盲目照搬，而不考虑结论成立的条件和意外；出错后，又不相信技术指标 频繁使用，在一年内技术指标能发出信号的时间大约只有5次,一般一人通常只使用4到5个指标来进行行情的预测。,当委比数值为正值时，表示买方比卖

2、方强。 当委比数值为负值时，表示卖方比买方强。 若量比数值大于1，表示现在这时刻的成交总手放大，量放大。 若量比数值小于1，表示现在这时刻的成交总手萎缩，量缩小。,（二）能量潮（OBV）,1、能量潮理论先见量，后见价 （1）成交量可判断市场人气兴衰 （2）股价上升需要的能量大，股价下跌不一定耗费很大能量 （3）股价波动有惯性可循，但到某一点总会改变方向,2、OBV的计算和OBV线绘制,3、OBV应用法则 （1）OBV线超过前一波高点，短线买进 OBV线低于前一波低点，短线卖出 （2）股价与OBV同时创新高，股市将继续上升 股价与OBV同时下跌，下降趋势还将继续 （3）当OBV线与股价发生背离股

3、市发生转折的重要参数指标 （4）OBV值由负值转为正值时，可能形成上升趋势；OBV值由正值转为负值时， 可能形成下降趋势 （5）股价处于高价圈（低价圈），股价急剧上涨（下跌），OBV线也急速上升，表示出现异常的成交量，提示大势可能发生转折变化,招商银行,股价上升的时候，OBV也同步上升，买入信号,股价下降的时候，OBV也同步下降，卖出信号,Obv线长时间低位横向整理 突然上升时，是买入信号,西藏天路 OBV底背离,浦发银行 OBV顶背离,中国船舶,4、OBV分析的优缺点 优点：OBV将成交量静态指标转变为动态指标，可分析场内资金流量变化，并可作为股价的先行指标使用。 缺点：OBV以收盘价计算，

4、不能反映盘中成交量在什么价位区发生变化。,二、涨跌指标分析,（一）相对强弱指标（RSI） 1、RSI的意义 RSI以某一时间内整个股市或某一股票的涨跌平均值作为衡量供需双方力量对比的尺度，并以此作为预测未来股价变动的依据。 RSI设有两条线：快线6日RSI，慢线12日RSI,2、计算公式,3、RSI研判要点,（1）RSI值始终介于1-100之间 80以上，超买区域，极强，卖出； 5080，强，买入； 4050，盘整阶段，观望 2040，弱，卖出； 0到20之间，超卖区域，极弱，买入。 （2）RSI 线可与K线结合分析，适合形态理论，即头肩形、M头、W底等,（3）RSI指标有比股价先行显示未来行

5、情走势的特征 RSI在形态上出现低点位置一波比一波高的情形，行情将处于一段上升趋势中，回档买入 高点一波比一波低，行情处于下降趋势，逢高卖出 （4）与RSI指标与股价指数或股价呈现背离时，是市场即将发生重大变化的信号 （5）6日RSI在高档向下跌破12日RSI ，卖出 6日RSI在低档向上突破12日RSI ，买入,浦发银行,RSI处于50-80之间，买方强劲，买入，价格持续上升,浦发银行,RSI处于20-50之间，价格持续下降，卖出,RSI小于20并金叉，买入,RSI突破压力线时，是买入信号,跌破支撑线时，是卖出信号,浦发银行 RSI顶背离,浦发银行 RSI底背离,卖出,买入,浦发银行,4、R

6、SI的不足,（1）RSI的计算周期与取值区间要根据市 场特征确定，确定不当，会发生RSI 信号与实际行情不一致的情形 （2）RSI值在40-60之间较敏感，在20以 下和80以上往往钝化 （3）背离信号有时与市场实际变化不一致,浦发银行 RSI钝化,钝化,浦发银行,（二）腾落指标（ADL）,1、意义 通过连续累积计算股票价格涨跌家数反映股票价格的走向趋势。 2、计算公式,3、研判要点 （1）注重相对走势，不看取值大小 （2）只适用于大盘，不能对个股提出建议 （3）与价格指数配合使用： 当腾落指标与股价指数走势一致时，可进一步确认大势的趋势 当腾落指标与股价指数走势背离时，预示股市可能向相反方向

7、变化 腾落指标的变化往往领先于股价指数变化,背离,（三）超买超卖指标（OBOS）,1、意义 通过计算一定时期内股票涨跌家数之差来反映股票市场走势 2、计算公式 OBOS = N日内上涨家数 - N日内下跌家数 一般选择10日为统计周期,3、研判要点 （1）10日OBOS值通常在-600700之间呈常态分布； 大于700，超买；小于-600，超卖 （2） OBOS与加权股价指数一致，表示行情将持续 OBOS与加权股价指数背离，大势可能反转 （3）OBOS指标应与股价指数联系分析，是大势的先行指标，但有较大随机性，仅作辅助性工具,顶背离,三、价差指标分析,（一）威廉指标（WMS%R） 1、意义 用

8、于分析多空双方力量对比，判断超买和超卖。 2、计算公式 其中：HT T日内最高价 LT T日内最低价 Ct 第t日收盘价 T 计算周期天数（5日，10日，20日）,3、研判要点 （1）%R位于0-100之间， %R=50，多空双方势均力敌 %R50，空头市场 %R50，多头市场 （2）%R进入80-100区间，超卖状态 %R=80，买入线 （3）%R进入0-20区间，超买状态 %R=20，卖出线,长江电力,卖出,买入,卖出,买入,（二）随机指标（KD线）,1、意义 通过分析当日收盘价与一定时间内最高价、最低价的关系，反映市场的强弱度，较敏感的短线指标。,2、计算公式 （1） 其中：Ct 第t日

9、收盘价 LT T日内最低价 HT T日内最高价 RSV始终在1-100间波动,（2）当日K值 当日D值 在计算之初，可设计K、D值初值为50，代替前一日K、D值。 辅助线：J=3D-2K,3、研判要点,（1）取值范围0100 K、D=50，多空均衡区 K、D50，多头市场 K、D50，空头市场 （2）超买超卖 K线是短线敏感线，K值在90以上为超买，10以下为超卖 D线是中期主干线，D值在70以上为超买，30以下为超卖 J值小于0时，超卖；大于100时，超买,（3）KD线交叉 K值大于D值，是上升趋势；当K线向上突破D线，是买入信号； D值大于K值，是下跌趋势；当K线向下跌破D线，是卖出信号。

10、 （4）背离信号 顶背离：KD处于高位区（至少50以上），连续两次形成依次向下的峰，股价却继续上涨，卖出 底背离：KD处于低位区（至少50以下），连续两次形成依次向上的谷，股价却继续下跌，买进 （5）J值小于0时，股价形成底部，伺机买进；大于100时，形成头部，逢高卖出。,长江电力,卖出1,卖出2,卖出3,卖出4,高点1,高点2,高点3,高点4,买入1,低点1,买入2,低点2,买入3,低点3,（三）趋向指标（DMI）,1、意义 通过比较证券价格创新高和新低的动能来分析多空双方的力量对比，进而推断价格的变动趋向。,2、计算步骤 （1）计算趋向变动值（DM） 上升动向（+DM）： HtHt-1：

11、若 LtLt-1 则：+DM= Ht-Ht-1 若 LtLt-1 ，比较：|Ht-Ht-1|与| Lt-Lt-1| 取价差绝对值大者为当日+DM, 下降动向（-DM） LtHt-1 则比较：|Lt-Lt-1|与| Ht-Ht-1|，取价差绝对值大者为当日-DM 若 Ht=Ht-1 Lt=Lt-1 或 |Ht-Ht-1|=| Lt-Lt-1| ， 则：DM=0,（2）计算当日真正波幅（TR） 当日真正波幅是当日价格较前一日价格的最大变动值。取以下三项差额的数值最大值为当日真正波幅。 Ht - Lt Ht - Ct-1 Lt - Ct-1,（3）计算动向方向线（DI） 上升方向线: 下降方向线:

12、其中n为计算周期天数，通常为14日 DI是相对值，数值介于0-100之间,（4）计算动向指数（DX） 其中，DIDIF DI的差额 DISNM DI的总和,（5）计算平滑动向指数（ADX） ADX= （前一日平均动向指数X13+当日动向指数）14 可将计算出的DI值与ADX值画于K线图下方，配合分析,3、研判要点,（1）当（+DI）由下向上穿过（-DI）时，是买入信号，如果ADX伴随上升，则涨更强劲 （2）当（-DI）由下向上穿过（+DI）时，是卖出信号，如果ADX伴随上升，表明跌势更急剧 （3）ADX可以辅助判断行情走势。 当出现明显的上升或下跌行情时，ADX值持续上升，表示行情还将继续 当

13、行情反复涨跌时，ADX逐渐下降，跌至20以下，盘整行情 当ADX由上升（下降）转达为下降（上升）时，是大势反转信号,上证综指,太行水泥,（四）停损转向操作（SAR）,1、意义 利用价格变动和时间变动双重功能随时调整停损点位置的技术分析方法。 2、研判要点 红色圆圈:SAR位于收盘价线下方,多头市场,买进 绿色圆圈:SAR位于收盘价线上方,空头市场,卖出 买进时机:股价线从下向上穿过SAR(绿转红) 卖出时机:股价线从上向下穿过SAR(红转绿) 盘整行情中缺乏技术意义,招商银行,买入,卖出,买入,卖出,（五）人气指标（AR）和买卖意愿指标（BR）,1、意义 AR：利用最高价、最低价、开盘价的相互

14、关系，反映当前市场多空双方买卖气势的指标。 BR：利用最高价、最低价、昨日收盘价的相互关系，反映市场多空双方的买卖意愿的指标。,其中：H当日最高价 L 当日最低价 O当日开盘价 YC昨日收盘价,2、计算公式（参数为26天）,3、研判要点,（1）单独使用AR： AR=100，表示多空双方势均力敌 AR值在80-120，为盘整状态 AR120，是多头市场，AR150，反转可能，卖出 AR80，是空头市场， AR60，大势可能回升，买入 AR指标与股价背离，提示买卖信号,（2）BR： 取值为100，表示多空双方力量相当 BR在70-150之间，为整理阶段 BR 150，为多头市场，BR 300，股价

15、可能回头向下 BR 70，为空头市场， BR 40，股价可能会向上反弹 BR指标与股价背离，提示买卖信号,（3）BR指标应与AR指标结合使用 AR、BR急速上升，意味距股价高峰已近，获利了结 BR低于AR时，可逢低买进 BR急速上升，而AR盘整或小幅回档时，逢高出货 AR、BR由离散走向收敛的趋势，行情将会反弹，积极买进,招商银行,卖出,反弹买入,（六）中间意愿指标（CR）,1、意义 利用最高价、最低价、昨日中间价的相互关系，反映多空双方买卖的中间意愿的指标。 2、计算公式（以26日为参数的CR指标） 其中：YM 昨日中间价 H 当日最高价 L 当日最低价,3、研判要点 CR，CR的MA（5）、 MA（10）、 MA（20） CR上升，多方力量强大；CR下降，卖方力量强大 CR低于40，可能做底反弹；大于300，做顶回落 背离信号，但第一次出现时，错误可能性比较大 CR的应用与AB、BR相似，只是CR比BR更容易出现负值,长江电力,买入时机,买入时机,卖出时机,卖出时机,长江电力,