跨国公司区位D教学幻灯片

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1、跨国公司区位,第一节跨国直接投资区位选择 第二节跨国公司不同组分的区位选择 第三节跨国公司对投资区经济发展的影响,相关概念,国际直接投资与国际间接投资 本国公司与外国公司 跨国公司、分公司、子公司、办事处,国际投资,国际投资是资本的跨国经营活动。与国际贸易相区别。 国际贸易主要是商品的国际流通与交换，实现商品的价值。 国际投资活动首先表现为货币资本的运动，即以国际借贷、国际证券投资为主要形式的国际间接投资，其标志是跨国银行的出现；其次表现为生产资本的运动，即国际直接投资，其标志是跨国公司的出现。,以公司的国籍为标准，可以分为本国公司、外国公司。 大多数国家兼而采用设立准据法主义和设立行为地主义

2、来确定公司国籍。我国亦采用此做法。 因此，凡依中国法律在中国境内登记设立的公司，无论有无外国股东，无论外国股东出资多少，如各种形式的外商投资公司，都是中国公司，亦即本国公司。,本国公司与外国公司,外国公司是相对于本国公司而言的。 从广义的角度讲，凡依照外国法律在中国境外登记成立的公司为外国公司。 从狭义角度讲，我国公司法中所规范的外国公司，仅指未依所在国(东道国)法律也未在所在国登记而成立，但经所在国政府许可在所在国进行业务活动的机构。 一般来说，外国公司均为外国总公司在他国设立的分公司，这种公司对其总公司来说，称为国外分公司，而对分公司业务活动所在国来说，则称为外国公司。如美国柯达公司在中国

3、设立的业务机构对我国来说即为外国公司。,本国公司与外国公司,跨国公司,跨国公司作为一种复杂的经济形态，由于对其界定标准不同，跨国公司的定义也多种多样。为了进一步澄清跨国公司的基本内涵，联合国跨国公司中心在1983年的研究报告中明确指出跨国公司应包括三个基本要素： 第一，包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何； 第二，在一个决策体系内经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略； 第三，各个实体通过股权或其他方式联系起来，其中一个或多个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任。,严格地说，跨国公司的“公司”一词，并非公司法意义上

4、的概念，它实际上是指国际性的公司集团，表示的是公司之间的一种特殊关系。在各国公司法中也没有专门调整这种跨国公司关系的规定，跨国公司不是独立的法律实体，其内部关系实际为母公司与子公司、总公司与分公司及股东与公司之间的法律关系，并各自归属相应的法律规范调整。,跨国公司是指以本国为基地，在其他国家或地区设立分公司、子公司或其他参股性投资企业，从事国际性生产和经营及服务活动的大型经济组织。,分公司是总公司下属的直接从事业务经营活动的分支机构或附属机构。分公司有公司字样，但它不是真正意义上的公司。分公司不具有企业法人资格，不独立承担民事责任。 子公司虽受母公司实际控制，但具有独立的法人资格，在工商部门领

5、取企业法人营业执照，有自己的公司名称和章程，以自己名义开展经营活动。一个公司持有另一个公司一定比例以上的股份并足以对该公司进行控制，那么其即为母公司；反之，被其他公司所持有并受其控制的公司即为子公司。母子公司之间都是各自独立的法人，各自承担各自的责任。,分公司与子公司,分公司可以从事经营活动，而办事处一般只能从事总公司营业范围内的业务联络活动。办事处、代表处是不能申请领取营业执照的，是不具有经营资格的，不能以自己的名义签订商业贸易合同进行营利性的贸易、投资活动，否则其签订的营利性协议是无效的。其职责仅仅是联络、了解分析市场行情、参与商务谈判。,第一节跨国直接投资区位选择,跨国直接投资区位探讨的

6、三个问题： 为何跨国投资；（原因） 选择在何国家投资；（国别） 选择在投资国的何地点建立机构。（微观）,跨国直接投资的原因,垄断优势理论 产品周期理论 内部化理论 折衷理论 比较优势理论,垄断优势理论,垄断优势理论被认为是西方跨国公司理论的基础和主流，是由美国学者斯蒂芬海默（Stephen Hymer）在其1960年撰写的博士论文本国公司的国际性经营：一种对外直接投资的研究中首先提出来的。海默的导师查尔斯金德尔伯格（Charles Kindleberger）在后来的著述中对海默的理论进行了阐述和补充，使之成为系统、独立地研究跨国公司与对外直接投资最早和最有影响力的理论，因此一些文献中将他们的研

7、究称为海-金传统（H-K Tradition）。,基本观点 海默认为当企业处在不完全竞争市场中时，对外直接投资的动因是为了充分利用自己具备的“独占性生产要素”即垄断优势，这种垄断优势足以抵消跨国竞争和国外经营所面对的种种不利而使企业处于有利地位。企业凭借其拥有的垄断优势排斥东道国企业的竞争，维持垄断高价，导致不完全竞争和寡占的市场格局，这是企业进行对外直接投资的主要原因。,关于垄断优势的构成，海默和其他学者如金德尔伯格以及后来的约翰逊（H. G. Johnson）、卡夫斯（R. E. Caves）以及曼斯菲尔德（E. Mansfield）等人进行了充分的论述，大致可归纳为技术与知识优势、规模经

8、济、资金优势、营销以及组织管理能力等，其中海默特别强调了技术与知识的核心优势作用。这些优势后来被邓宁总结为“所有权优势”。,理论评价,垄断优势理论奠定了当代跨国公司与对外直接投资理论研究的基础，并对以后的各种理论产生了深远的影响。 不足之处在于它缺乏普遍意义。由于研究依据的是20世纪60年代初对西欧大量投资的美国跨国公司的统计资料，因此对美国跨国公司对外直接投资的动因有很好的解释力，但却无法解释60年代后期日益增多的发展中国家跨国公司的对外直接投资，因为发展中国家的企业并不比发达国家有更强的垄断优势。 而且，该理论偏重于静态研究，忽略了时间因素和区位因素在对外直接投资中的动态作用。,产品周期理

9、论,弗农在1966年发表的产品周期中的国际投资与国际贸易（International Investment and International Trade in the Product Cycle）一文中提出了产品生命周期理论（The Theory of Product Life Cycle），试图用产品生命周期假说来揭示美国企业二战后开展对外直接投资和国际贸易的规律。,基本观点,该理论将产品生命周期划分为创新、成熟和标准化阶段，说明在产品生命周期的不同阶段，各国在国际贸易中的地位不同，并把企业的区位选择与海外生产及出口结合起来进行系统的动态分析。该理论将世界各国大体上分为三种类型，即创新国（

10、一般是发达国家）、次发达国家和欠发达国家。,1、创新阶段 创新阶段，是指新产品开发与投产的最初阶段。创新国企业凭借其雄厚的研究开发实力进行技术创新，开发出新产品并投入本国市场。 由于需要投入大量的研发力量和人力资本，产品的技术密集度高，且由于生产技术不稳定、产量低，所以成本很高。生产主要集中在创新国，因为新产品的需求价格弹性较小，创新企业通过对新产品技术工艺的垄断地位即可在国内获得高额垄断利润。对于经济发展水平相近的次发达国家偶尔的少量需求，创新企业通过出口即可满足，因此这一阶段无须到海外进行直接投资。,2、成熟阶段 成熟阶段，是指新产品及其生产技术逐渐成熟的阶段。随着新产品生产和市场竞争的发

11、展，市场出现了一系列变化。 新产品的生产技术日趋成熟，开始大批量生产；产品的价值已为经济发展水平相近的次发达国家的消费者所认识，国外需求强劲；需求价格弹性增大，企业开始关注降低生产成本；生产工艺和方法已成熟并扩散到国外，研发的重要性下降，产品由技术密集型逐渐转向资本密集型。 与此同时，随着创新国向次发达国家的出口不断增加，进口国当地企业开始仿制生产，而进口国为了保护新成长的幼稚产业开始实施进口壁垒限制创新国产品输入，从而极大地限制了创新国的对外出口能力。因此，创新国企业开始到次发达国家投资建立海外子公司，直接在当地从事生产与销售，以降低生产成本、冲破市场壁垒，占领当地市场。,3、标准化阶段 标

12、准化阶段，是指产品及其生产技术的定型化阶段。 生产技术的进一步发展使产品和生产达到了完全标准化，研发费用在生产成本中的比重降低，资本与非技术型熟练劳动成为产品成本的主要部分。企业的竞争主要表现为价格竞争，创新国已完全失去垄断优势。于是，创新国企业以对外直接投资方式将标准化的生产工艺转移到具有低成本比较优势的欠发达国家，离岸生产并返销母国市场和次发达国家市场。最后当该技术不再有利可图时，创新国企业将其通过许可方式转让。,图6.1产品周期模式图式,首次将对外直接投资与国际贸易、产品生命周期纳入一个分析框架，同时将静态分析和动态分析有效地结合起来，因此具有一定的理论地位。 第一，将垄断优势与区位选择

13、结合起来作综合分析，较为全面地阐释了开展对外直接投资的动机、时机与区位选择之间的动态关系。 第二，说明企业的比较优势会随着产品生命周期的阶段性发展而发生动态变化，旨在启发各国顺应产品生命周期，根据自身的资源禀赋和比较优势开展跨国生产和国际贸易。,理论评价,不足在于： 第一，理论的出发点是二战后美国跨国公司在西欧的直接投资，因此难以解释后起投资国如西欧、日本与发展中国家的对外直接投资行为与规律； 第二，无法解释跨国公司全球生产体系建立起来以后遍及全球的投资行为，也无法说明非替代出口的投资增加以及跨国公司海外生产非标准化产品的现象等等。,内部化理论,内部化理论的渊源可以追溯到英国学者罗纳德科斯于1

14、937年发表的企业的性质一文中的产权经济学理论。科斯认为由于市场失效，市场不完全将使企业的交易成本大大增加，包括签订合同的签约费用、信息收集费用以及签订合同后发生的各种费用等。企业为了避免这些额外增加的成本，便产生了“内部化”即以企业内部市场取代不完全的外部市场的倾向。1976年，英国学者巴克利和卡森在跨国公司的未来一书中运用交易成本理论和垄断优势理论，正式提出了内部化理论，后来加拿大学者拉格曼在1981年出版的跨国公司的内幕和1982年的跨国公司新理论中对其作了进一步的发展。,基本观点,内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源配置的关系来说明对外直接投资的动因。 该理论的出发点是市场不完全，

15、认为市场不完全不仅在最终产品市场上存在，在中间产品市场上也同样存在，这里的中间产品除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的是指专有技术、专利、管理及销售技术等“知识中间产品”。这些与知识有关的中间产品由于市场不完全，存在定价困难，从而使交易成本增加，当交易成本过高时，企业就倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，将原本通过外部市场进行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低交易成本。,根据内部化理论，企业通过对外直接投资形成内部市场，在全球范围内组织生产与协调分工，以避免外部市场不完全对其经营产生的影响。同时，在“知识产品”的研发与获得越来越昂贵，知识产权保护越来越困难的情况下，企业内部交易可以有

16、效地防止技术迅速扩散，保护企业的知识财富。而且，在不确定性不断增加的市场环境下，内部交易使企业能够根据自己的需要进行内部资金、产品和生产要素的调拨，从而保证效益最优化。,理论评价 内部化理论从内部市场形成的角度阐述了对外直接投资理论，对跨国公司的内在形成机理有比较普遍的解释力，与其他对外直接投资理论相比，它适用于不同发展水平的国家，包括发达国家和落后国家，因而在跨国公司理论研究具有相当于“通论”和“一般理论”的地位，大大推进了对外直接投资理论的发展。更为重要的是，该理论强调了知识产品内部一体化市场的形成，更加符合当今国际生产的现实状况。 内部化理论的不足之处是该理论过分注重企业经营决策的内部因素，却忽略了对影响企业运作的各种外部因素的分析，对跨国公司的国际分工和生产缺乏总体认识，对对外直接投资的区位选择等宏观因素也缺乏把握。,折衷理论,邓宁在1977年撰写的经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索中提出了国际生产折衷理论（The Eclectic Theory of International Production）。 邓宁认为，过去的各种对外直接投资理论都只是从某个