经济数据对盘面的影响C培训资料

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1、,经济数据 贵金属投资,联邦基金利率（Fed Fund Rate）,加息利好美圆，利空黄金。降息利空美圆，利好黄金。 发布时间：每六周的周二及周三联邦储备局议息会议 具体介绍：利率是影响美圆走势的重要因素，尤其在打击通胀方面显得不遗余力。 利率政策，操控了美国短期债券孳息率。普遍认为在加息初期，会推动美圆上涨，降息则会引发美圆下滑。猜测联邦基金利率，差不多是市场每个月的指定动作。所有经济数据的公布，都会影响市场对美联储加息或减息的预期，从而导致美圆的短期波动。 需要留意：联储局公开市场委员会（FOMC）由19位成员组成，包括7位联邦储备委员会委员和12位地区联邦储备银行主席。FOMC只有12位

2、人士具有投票权，7位委员和纽约联储银行主席具有永久投票权，剩下4个投票席位由其余成员轮任。,生产者物价指数（PPI）,PPI过高，将会加息利好美圆，利空黄金。PPI过低，就有降息空间，利空美圆，利好黄金。 发布时间：每月月尾的两周后公布，通常比CPI 早1至2日。 具体介绍：包含了约2300种商品价格。会影响CPI 有着密切关系。跟CPI 同样，扣除食品和能源的核心PPI，也是受市场关注的。,国内生产总值（GDP）,GDP高利好美圆利空黄金。GDP低利空美圆利好黄金 发表时间：预先估计的数据会分别在1月，4月 ，7 月，10月最后一个星期公布，之后有两次修正，一次是修正值，一次是最终值，每次相

3、隔一个月。 具体介绍：是全面反映经济实力的指标。GDP主要包括个人消费，私人投资，净出口，政府开支4部分来量度经济增长。 在美国，个人消费占GDP高达70%，私人投资及政府开支的10-20%。我们一般会通过个人开支，耐用品定单，零售额，建造支出等预沽GDP数值。,ISM指数,指数低于50%则经济陷入衰退，利空美圆，利好黄金。当指数高于50%时，是经济扩张的讯号。接近60%时，则通胀的威胁渐高，联储可能会考虑提高利率。这都利好美圆，利空黄金。 发布时间：每个月结束后第一个工作日 具体介绍：它是由非官方的供应管理协会（ISM），透过访问21种产品，300多家公司的采购经理，调查制造业的生产，新定单

4、，商品价格，存货，雇员，定单交货，新出口定单和进口等八大制造成本。当指数高于50%时，是经济扩张的讯号。接近60%时，则通胀的威胁渐高，联储可能会考虑提高利率。指数低于50%，则经济陷入衰退的可能增加。4350之间表明生产活动收缩；持续低于43表明生产和经济可能在衰退。,房地产数据,这些数据都和美圆是正比关系，和黄金是反比。 现有房屋销售 (Existing Home Sales) 和 新房屋销售(New Home Sales) 房屋销售是分为两种的；第一种是现有房屋销售，另一种是新房屋销售。如果这两个数据同时上升的话，反映出房地产的逢勃，大家都有能力去买房屋，这是反映出国家经济是好的。而这些

5、数据通常也会关注到利率的问题，因为人们买卖房屋一般都会向银行借钱的，所以如果银行利率是高的话，便会影响到房屋销售，所以一个国家觉得房屋销售量是减低的话，他是有可能将利率调低。相反地如果房屋销售是过剧的话，是有可能将利率提升的，这些数据都会令到国家经济的看法和利率变动，会有少许反映的。 发布时间：每月的第三个星期（16日至19日间） 具体介绍：最近美国方面爆发次贷经济危机以后，市场十分关注美国的房地产数据。 相关数据：新屋开工（housing starts）；营建许可证；房屋价格,国际贸易开支,国际贸易开支和美圆是正比关系，和黄金是反比。 发布时间：每月第二周，参照两个月前的贸易额。 具体介绍：

6、它是美国进出口商品及服务的月报。显示了美国国际竞争力。贸易报告往往能预示GDP 的走向。大家都会以外资净流入和其比较，来平衡美圆的外流，填补贸易逆差亏空。,个人收入和支出,个人收入和支出与美圆是正比关系，和黄金是反比。 发布时间：每月的第四个星期。 具体介绍：这一数据会影响美国的GDP，因为美国的个人支出对美国GDP的贡献占到70%。,零售额（retail sales）,零售额和美圆是正比关系，和黄金是反比。 商业部普查局 发布时间：每月的11日至14日公布前一个月的数据。 具体介绍：零售额包括耐用及非耐用商品消费金额，并不包括服务业，两者加起来，约占个人支出的40%。耐用品通常是可以使用3年

7、或以上的产品；非耐用品则例如食物，衣服，文具等。要关注剔除汽车的零售数字。 需要留意：零售额第一次公布的数据都是不太稳定，经常要作出较大幅度的修正。要关注能源于食品的零售额，因其能反映通胀的情况。,耐用品定单（durable goods order）,耐用品定单和美圆是正比关系，和黄金是反比。 商务部普查局 发布时间：相关月份结束后3至4周。 具体介绍：它记录了工厂产品的新增定货量，出货量，未完成定单量和总存货量4部分。耐用品是企业投资的重要部分，也是价格最昂贵的消费品。这反映了消费者信心。市场关注剔除了飞机，国防的耐用品定单数字。 需要留意：最大的缺点是数字起伏大，所以参考时要考虑剔除国防和

8、交通飞机这些大单的影响。 相关数据：扣除交通工具的耐用品定单，扣除军事用品的耐用品定单，可以更精确的反映经济的基本面。,就业报告,非农就业人口减少利空美圆利好黄金，非农就业人口增加利好美圆利空黄金。 劳工部劳动统计局 发布时间：每月第一个星期五，公布前一个月的统计结果。 具体介绍：就业报告的内容，来自于6万户家庭及38万个机构的调查。这个数据主要提供失业率，非农就业人口，平均工时，平均时薪等数据。市场较为关注机构的调查数据。非农业就业人口的升跌，是预测经济周期的重要指标。平均时薪能预示通胀情况，帮助联储局制定合适的货币政策。周期的时间为15年，调查结果分为初值和终值。 相关数据：ADP，一家私

9、营财会公司，主要帮助美国个大公司统计财务报告，因此掌握人员变化情况（不包括政府部门的人员变化）,每周初清失业金人数,每周初请失业金人数和美圆是正比关系，和黄金是反比。 劳工部就业培训管理局 发布时间：每周四，内容截止到上周六的一周。 具体介绍：越多人申请救济金，表示越多人失掉工作，美国消费信心便会下降。还会显示四周平均的失业救济人数。 需要留意：这里要注意的是申请人分为两类，第一类是首次申请，第二类是持续申请。同时由于数据每周公布，有时候受到一些特殊的因素影响，如该周的工作日不足五天等等。所以除了每周数字外，还会公布的是四周的移动平均数，以减少数字的波动性。,工业生产指数（industrial

10、 production）,美国联邦储备局 工业生产指数和美圆是正比关系，和黄金是反比。 发布时间：每月15日左右，公布上月指数。 需要留意：这是联储局两个非常重要的两个经济指标，于同时公布且相关性强。工业产值尽管只占美国总体经济的20，但是工业产值对经济周期却非常敏感，所以这是测试经济走势的重要指标之一。设备利用率反映的生产设备的使用情况，对通货膨胀有较好的预测作用，如果设备利用率高于85的话，通胀压力就开始形成，而联储局将紧盯这个指标作为利率调整的重要依据之一。 工业生产值测量的是产品数量的变化，不考虑产品价格。,消费者信心指数（consumer confidence）,消费者信心指数和美圆

11、是正比关系，和黄金是反比。 美国经济咨商局 发布时间：每月最后一个星期二 具体介绍：此指数是调查5000个家庭，对经济前景及经济现况的信心，前后两者分别各占指数的60%及40%。此指数对个人支出往往有前瞻性启示。它比密歇根大学消费情绪指数作比较，但由于后者的调查只有500人，因此消费者信心指数代表性相对较高。 需要留意：关于消费者信心调查的指数主要有三个，而每个调查都有其局限性和可取性，相对于以下消费者情绪调查，本指数更注重的是家庭对劳动市场的反应。,褐皮书（beige book） 联邦储备委员会,褐皮书反映出的内容对经济比较乐观，那么利好美圆，利空黄金，如反映出的内容比较悲观，那么利空美圆，

12、利多黄金。 发布时间：每次联储局议息会议前两个星期公布 具体介绍：是美国12个地区联储局，在议息前两周，对当前经济形式的评论概述。美联储每年有8次会议。会议前，美联储会发布三份文件，以给联储官员作讨论的准备。 1 公开的黄皮书，讲述当前经济状况： 2 开会前周四发放绿皮书，讲述联储首席经济专家对经济形式的观点： 3 高度机密的蓝皮书，讲述可供联储官员选择的利率政策，这只会在开会前周五，亲自送到联储官员家中。,EIA石油储存报告,库存增加利空油价和黄金。库存减少利好油价和黄金 公布时间：每周三22：30（夏时令）冬领为23：30 具体介绍：美国能源信息署（EIA）每周提供有关美国的石油产品的储存

13、报告，石油作为一项最为重要的商品，近年来对世界经济的影响力越来越大，其意义已经超过经济本身。石油产品存货如果减少，导致石油价格上升，意味着经济活动可能会受到负面影响，同时也引起投资者对通胀和利率上升的忧虑。库存变化主要是针对原油、汽油和蒸馏油三个主要品种进行统计。公布的数据包括截至上周为止美国原油和各油品库存的变化，以及该统计周期内的油品进出口和炼厂开工情况等。这些数据的公布不但会直接影响到油价的走势，我们还可以通过简单的统计分析从这些抽象的数字中窥探出近期各油品供需状况、市场关注的热点、甚至美国对油价的政策性导向等等。 EIA石油数据报告的意义:全球范围内主要的石油期货市场有纽约商品交易所（

14、NYMEX）、伦敦国际石油交易所(IPE)以及最近两年兴起的东京工业品交易所(TOCOM)。2003年纽约商品交易所能源期货和期权交易量就超过了1亿手，占到三大能源交易所总量的60以上，其上市交易的西得克萨斯中质原油（WTI）是全球交易量最大的商品期货，也是全球石油市场最重要的定价基准之一。另外，美国年消费石油9亿吨左右，约占全球总量的四分之一，其中6亿吨左右需要进口，是世界上最大的石油消费市场。鉴于此，本报告将把研究重点放在美国石油库存与WTI原油期价走势上。若能把握库存的变动趋势，可以说在很大程度上相当于掌握了油价的走势。,非农数据,非农数据通常指美国非农就业率，非农业就业人数与失业率一同

15、公布，由美国劳工部每月发布一次，反应美国经济的趋势，数据好说明经济好转，数据差说明经济转坏。 非农就业人数，它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业人数数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币升值，反之亦然。因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。 就业报告，包括与就业相关的信息，分别由两个独立的调查得出，即企业调查和家庭调查。就业报告通常被誉为外汇市

16、场能够做出反应的所有经济指标中的“皇冠上的宝石”，它是市场最为敏感的月度经济指标，投资者通常能从中看到众多市场敏感的信息，其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月非农就业人数的变化情况。 美国的非农就业数据是外汇市场每月重点关注的经济数据之一，该数据的出笼有可能成为确定汇市方向的一个转折，也有可能带给汇市激烈的波动，愈引发市场对汇方向的模糊 每个月的非农与美国就业数据在每月第一个周五北京时间（冬令时：11月-3月）21:30，（夏令时：4月-10月）20：30。数据来源与美国劳工部劳动统计局。,非农数据对汇率的影响,非农数据可以极大地影响货币市场的美元价值。 一份生机勃勃的就业形势报告能够驱动利率上升，使得美元对外国的投资者更有吸引力。他们现在可以通过持有美国的财政债券赚取更多利息收入。 一份病殃殃的就业形势报告会弱化对美国货币的需求，因为它对美国股市带来了麻烦，对利率产生了向下的压力。 这两者都会减少美元对外国人的吸引力。,非农数据对金价的影响,基本面中美元的走势至关重要，而影响美元走势的主要是美国的经济数据，美国经济数据中最重要的是非农就业数据。 首先，对于黄金和美元的关系定