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1、第二章 外汇与汇率,外汇及其分类 汇率及分类 汇率的决定及其变动,第一节 外汇及其分类,学习什么？ 概念：外汇 理解：外汇的基本特征 了解：外汇的一般分类,二、外汇的涵义,外汇（Foreign exchanges）的概念有动态和静态之分。 1、外汇的动态涵义 国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金移动的行为 “汇”指货币资金在地域之间的移动 “兑”指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。,假定中国出口商向法国进口商出口一批商品，货款100万欧元。,法国 进口商,中国 出口商,法国兴业 银行,中国 银行,Bill of Exchange，Draft,人民币存款,2、外汇的静态定义,国际间
2、为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，或者说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。 （1）广义的外汇 （2）狭义的外汇,（1）广义的静态外汇,广义的静态外汇泛指一国拥有的一切以外国货币表示的资产，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。 IMF对其的解释是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所持有的、在国际收支逆差时可以使用的债权。”,2008年中华人民共和国外汇管理条例规定,我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： 外币现钞，包括纸币
3、、铸币； 外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； 外币有价证券，包括债券、股票等； 特别提款权（SDR）； 其他外汇资产。,（2）狭义静态外汇定义,狭义的外汇以外币表示的用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款。,世界上主要货币名称,3、外汇的一般定义,外汇（foreign exchange） 指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。,三、外汇的基本特征,1、基本特征 外币性 普遍接受性 充分的可兑换性,2、人民币是外汇吗？,人民币 1948年12月1日中国人民银行成立，同时发行人民币。以元为本位币，即主币。辅币为角和分。人民币的
4、票券、铸币种类由国务院决定。以“”为符号，取“元”字的汉语拼音首位字母“y”加两横而成 信用货币，是我国无限法偿货币，没有法定含金量,人民币的可兑换问题,1994年实行外汇管理体制改革，汇率并轨、银行结售汇、取消外汇计划审批等，实现了人民币经常项目下有条件的可兑换 1996年7月1日起，对外商投资企业实行银行结汇和售汇，取消对其经常项目用汇的限制，提高了居民个人用汇供汇标准，扩大了供汇范围，于1996年底实现了人民币经常项目的完全可兑换 正在积极创造条件，逐步放松对资本项目的外汇限制，开放资本市场，以实行人民币资本项目的可兑换，达到人民币完全自由兑换的要求,注意！,外汇不等于外币，不能把外汇简
5、单地理解成外币 并不是所有的外国货币统统都是外汇。,四、外汇的分类1、IMF的分类,根据各国货币在可兑换程度上存在的差异，IMF对各国货币作如下分类： 可兑换货币 有限制的可兑换货币 不可兑换的货币,（1）可兑换货币,指对国际收支中的经常项目收支不加任何限制，不采取差别性多重汇率，在另一个会员国的要求下随时履行换回对方在经常项目往来中积累起来的本国货币 根据IMF资料，有50多种货币，如美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎、澳元、新西兰元等一般被认为是可作为外汇的货币。,（2）有限制的可兑换货币,对本国居民从事经常性项目往来的支付，仍然施加某些限制，对非居民原则上不施加限制；但对资本项目的交易一般
6、仍施加管制 20-30种货币，提出有一个以上的汇率。,（3）不可兑换的货币,实行计划经济的社会主义国家和绝大多数发展中国家，对贸易收支、非贸易收支和资本项目的收支一般都实施严格的外汇管制 90多种货币。,2、一般的分类,（1）贸易外汇与非贸易外汇 （2）自由外汇与记账外汇 （3）即期外汇与远期外汇 （4）硬通货与软货币 （5）现汇和现钞,（1）贸易外汇与非贸易外汇,贸易外汇： 对外贸易活动中商品进出口及其附属活动所使用和收支的外汇 (1)进出口外汇收支 (2)从属费用 如：运费、保险费、样品费宣传广告费、组团费、展销费等；,非贸易外汇,贸易外汇以外的一切外汇 包括：侨汇、旅游及旅游商品、宾 馆
7、饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、通讯、海关、银行、保险、对外承包工程以及其他对外服务而发生的外汇收支。,（2）自由外汇与记账外汇,自由外汇 又称现汇，指不需经货币当局批准可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段 一般来说，国际上可自由兑换的货币都是自由外汇。,记帐外汇,又称协议外汇，是指未经货币当局批准不能自由兑换成其他货币或用于第三国支付的外汇 是签有清算协定的国家之间，在进行债权债务清算时，通过中央银行帐户互相冲销所使用的外汇。,（3）即期外汇与远期外汇,即期外汇： 一般是指在买卖成交后两个工作日内交割完毕的外汇。 远期外汇 一般是指买卖双方根据买卖合同，在将
8、来某一时间进行交割的外汇。,（4）硬通货与软货币,硬通货（hard currency） 硬通货在金本位制时代专指黄金，在现代是指国际信用较好、币值稳定、汇价呈坚挺状态的货币。 如一国国际收支持续出现顺差，外汇供给不断增加，外汇储备相应增加，本国货币对外国货币的比价随之提高，本币的国际地位日益增强，则成为国际市场上的硬通货；,软货币（soft currency）,与硬通货相对的是软通货。它是指币值不稳、汇价呈疲软状态的货币。 如一国国际收支持续出现逆差，外汇供给不断减少，外汇储备相应减少，本国货币对外国货币的比价随之降低，本币的国际地位日益削弱，则成为国际市场上的软货币。,（5）现汇和现钞,现汇
9、 指由国外汇入或从国外携入的外币票据，通过转账的形式，入到个人在银行的账户中。 现钞 是具体的、实在的外国纸币、硬币 。,五、外汇的作用,1、方便国际结算 2、有利于国际贸易 3、有助于平衡国际收支 4、可以充当国际储备手段,附录：一些主要外币,英镑 美元 欧元 日元 德国马克 法国法郎,英镑,简介,英镑为英国的本位货币单位，由英格兰银行发行 辅币单位原为先令(Shiling) 和便士（Penny），1英镑等于20先令，1先令等于12便士 1971年2月15日，英格兰银行实行新的货币进位制，辅币单位改为新便士（New Penny），1英镑等于100新便士。目前，流通中的纸币有5、10、20和5
10、0面额的英镑，另有1、2、5、10、20、 50新便士及1英镑的铸币，,英镑与金本位,英国于1821年正式采用金本位制，英镑成为英国的标准货币单位，每1英镑含 7.32238克纯金 1914年第一次世界大战爆发，英国废除金本位制，金币停止流通，英国停止兑换黄金 1925年5月13日，英国执行金块本位制，以后又因世界经济大危机而于1931年9月21日被迫放弃，英镑演化成不能兑现的纸币。但因外汇管制的需要，1946年12月18日仍规定英镑含金量为3.58134克，,英镑与美元,到20世纪初叶，英镑一直是资本主义世界最重要的国际支付手段和储备货币，一战后，英镑的国际储备货币地位趋于衰落，逐渐被美元所
11、取代。二战时期，英镑汇率基本上固定在1英镑兑换 4.03美元的水平上 1949年9月，英国宣布英镑贬值30.5，将英镑兑美元汇率贬到2.80美元，1967年11月18日，英镑再次贬值，兑美元汇率降至2.40美元，,英镑与欧元,1973年3 月19日，西欧八国组成联合浮动集团，英国未参加，继续单独浮动 翌年1月，英镑实际汇率制成为有管理的浮动汇率机制。同年，英镑区缩小，仅包括英国、爱尔兰、开曼群岛和海峡群岛。英镑发行的黄金准备至少相当于26.5亿英镑以上 1990年10月8日，英镑加入欧洲货币体系，其对货币体系内各种货币汇率的波动幅度为6。1992年9月16日，英国宣布英镑暂时脱离欧洲货币体系。
12、,美元,美元的发行权属于美国财政部，主管部门是国库，负责具体发行业务的是美国联邦储备银行 目前流通的纸币面额有100、50、20、10、5、2、1元等7种，另有1元和50、25、10、5和1分铸币。1美元等于100分（Cents），,欧元,欧元时间表,1999年1月1月：欧洲货币联盟进入第三阶段，欧元正式诞生。欧洲中央银行确定统一的货币政策，银行间大额结算开始使用欧元，各金融市场也均以欧元进行结算 1999年1月1日2002年1月1日：各国货币与欧元共存的过渡阶段，企业与个人可同时使用两种货币 2002年1月1日：开始全面使用欧元，各国货币开始退出市场 2002年7月1日：欧元取代各国货币而成
13、为欧洲统一货币。,日元,日元单位,日本的货币发行银行是日本的中央银行日本银行 日本银行发行的纸币面额有 10000、5000、1000、500、100、50、10、5、1圆等面额，另有500、100、50、10、5、 1圆铸币。1日圆等于100钱，,封面人物,福泽谕吉 是日本近代民主主义的先驱。也是“脱亚入欧”的思想的提出者，在“脱亚入欧”思想的指针作用下，日本在亚洲率先实现了近代化。因其声名显赫和广泛的影响力，他的头像被选中 但是这一思想指导作用的结果，日本近代以来形成了侵略亚洲国家的历史，并成为日本当今社会右倾化的一个根源。因此，近年来，从日本国内左翼学人方面，发出了要将福泽谕吉的头像从一万日圆上拿掉的呼声。,德国马克,德国马克由德意志银行发行。1马克等于100芬尼（PFENNIG），目前，流通中的纸币有5、10、20、50、100、200、500和1000马克等面额，另有1、2、5马克及1、2、5、10、50芬尼的铸币。,法国法郎,法国法郎是由法国中央银行法兰西银行发行。该行从1848年开始发行钞票至今已有150年的历史。 1993年以后法兰西银行先后发行了50法郎、200法郎及500法郎新版钞票。,人民币?,
