《7非存款类金融机构培训讲学》由会员分享，可在线阅读，更多相关《7非存款类金融机构培训讲学（34页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第七章 非存款类金融机构,第一节 投资类金融机构 第二节 契约类储蓄机构 第三节 金融服务机构 复习思考题,1,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,2,学习目的,通过本章的学习，我们将能够： 熟悉投资类金融机构如投资银行和证券投资基金的作用与基本业务； 理解契约类金融机构如保险公司的经营管理基本内容； 了解其他金融机构如征信机构和信用评级机构的基本业务。,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,3,七大知识点,1投资银行从商人银行业务中孕育而来，却成为了金融业中的重要金融机构。,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,5,七大知识点,3
2、证券投资基金是一种投资方式，更是一种金融机构。它可分为封闭式与开放式基金、契约式与公司式基金等多种形式。其交易方式因基金性质不同而不同。封闭式基金在投资者之间转手交易。开放式基金则是在投资者与基金管理人或其代理人之间进行交易。,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,6,七大知识点,4保险公司是专门经营保险合同的企业，其经营是建立在科学分析和专业化操作基础上的，其经营的基本原则是大数法则和概率论。,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,7,七大知识点,5保险公司业务经营主要有展业、核保与承保、理赔三个主要环节。随着保险市场精细分工，保险市场中还有保险代理人
3、、保险经纪人、保险公估人等保险中介机构。,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,8,七大知识点,6保险基金管理要遵循安全性、收益性、适当集中以及专业化管理等原则，进行多元化运用。,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,9,七大知识点,7在金融市场中，还存在一些金融服务机构，主要有征信机构和信用评级类机构等，为市场提供金融相关信息的收集、整理与处理。,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,第一节 投资类金融机构,投资金融中介机构(investment intermediaries) ,包括投资银行、证券投资基金和货币市场投资基金等。因货
4、币市场基金与证券投资基金类似，本小节主要介绍投资银行与证券投资基金。,10,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,第一节 投资类金融机构,一、投资银行产生与发展 二、投资银行的作用 三、投资银行类型 四、投资银行基本业务 五、证券投资基金,11,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,一、投资银行产生与发展,1投资银行的产生 2投资银行与商业银行的分业与混业,12,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,二、投资银行的作用,1媒介资金供需 2构造证券市场 3优化资源配置 4促进产业集中,13,Copyright2009-12WJ Tang
5、,ZUEL,三、投资银行类型,1投资银行运营模式 2投资银行类型,14,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,四、投资银行基本业务,投资银行业务包括证券公开发行(承销)、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、商人银行业务（风险投资）、衍生工具的交易和创造（金融工程）、基金管理等。,15,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,四、投资银行基本业务,1证券公开发行(承销) 2证券交易 3证券私募 4资产证券化 5收购与兼并 6商人银行业务 7衍生工具(产品)的交易和创造 8基金管理,16,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,五、证
6、券投资基金,1证券投资基金的性质 2证券投资基金的类型,17,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,1证券投资基金的性质,首先，证券投资基金是一种集合投资制度。 其次，证券投资基金是一种信托投资方式。 第三，证券投资基金是一种金融中介机构。 第四，证券投资基金是一种证券投资工具。,18,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,2证券投资基金的类型,按设立方式分类，证券投资基金可分为契约型基金和公司型基金。 按能否赎回分类，证券投资基金可分为封闭式基金与开放式基金。,19,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,契约型基金和公司型基金的区别
7、,一是资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行受益凭证筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集起来的，为公司法人的资本。 二是投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人，无表决权；公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东，享有表决权。因此，契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权力。 三是基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。 从世界基金业的发展趋势看，公司型基金除了比契约型基金多了一层基金公司组织外，其他各方面都与契约型
8、基金有趋同化的倾向。,20,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,封闭式基金与开放式基金的区别,（1）期限不同。 （2）发行规模限制不同。 （3）基金单位交易方式不同。 （4）基金单位的交易价格计算标准不同。 （5）投资策略不同。 从发达国家金融市场来看，开放式基金已成为世界投资基金的主流。世界基金发展史从某种意义上说就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。,21,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,六、中国的投资银行与证券投资基金,1 中国投资银行的发展 2 中国证券投资基金发展,22,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,第二节
9、契约类储蓄机构,契约性储蓄机构(contractual savings institutions) 是指在契约的基础上按期取得资金的金融中介机构,包括各种保险和养老基金。 因养老基金方面与保险机构相同，另一方面又与证券投资基金类似，本节主要介绍保险机构。,23,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,第二节 契约类储蓄机构,一、保险公司 二、保险基金管理 三、保险中介机构,24,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,一、保险公司,1保险公司的组织形式 2保险公司的经营管理,25,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,二、保险基金管理,1
10、保险基金管理原则 2保险基金的运用,26,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,三、保险中介机构,保险中介机构主要包括保险代理人、保险经纪人、保险公估人。,27,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,第三节 金融服务机构,一、征信机构 二、信用评级机构,28,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,一、征信机构,（一）征信机构的种类 （二）征信机构运营模式,29,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,（一）征信机构的种类,征信是指为了满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，专业化的征信机构依法采集，调查，
11、保存，整理，提供企业和个人的信用信息活动。 征信机构是指依法设立的专门从事征信业务即信用信息服务的机构, 它可以是一个独立的法人, 也可以是某独立法人的专业部门, 包括信用信息登记机构 (有公共和私营, 私营信用信息登记公司在国际上也被称为征信局 )、信用调查公司、信用评分公司、信用评级公司。征信机构分为信用调查机构、信用信息登记机构、信用评级机构以及信用管理机构四类。,30,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,（二）征信机构运营模式,1市场化征信模式 2政府主导公共征信模式 3由银行协会建立的会员制征信机构与商业性征信机构并存的模式,31,Copyright2009-1
12、2WJ Tang,ZUEL,二、信用评级机构,1信用评级机构涵义 2信用评级程序 3信用评级指标体系,32,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,信用评级指标体系,信用评级的要素 5C要素分析法主要分析五个方面信用要素，即借款人品德(Character)、经营能力(Capacity)、资本(Capital)、资产抵押(Collateral)、经济环境(Condition)等。 信用评级的指标 信用评级的标准 信用评级的权重 信用评级的等级 信用评级的方法,33,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,34,复习思考题,课堂小练习 投资银行在现代金融活动中有什么作用？ 投资银行有哪些基本业务？ 保险公司业务经营主要有哪些环节？各环节业务重点是什么？ 保险中介机构主要有哪些？ 信用评级应遵循什么原则？,Copyright2009-12WJ Tang,ZUEL,
