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1、2020/8/8,1,财务比率分析,2020/8/8,2,课程内容,认识并且了解小贷款报表中各项财务比率的意义 了解各项财务比率与报表个数据之间的联系 对通过报表财务比率来分析、认识风险,2020/8/8,3,学习目标,能通过财务比率分析正确的认识客户 能通过财务比率分析认识客户的财务风险,2020/8/8,5,资产回报率,平均净利润/总资产（报表） 用来衡量盈利能力的首要指标。 该指标把成本（资产）与产出（利润）进行比较。 资产回报率银行利率？ 资产回报率银行利率？,2020/8/8,6,盈利能力和效率之间的关系,两个公司的权益回报率都是20，但回报方式不同。 A：净利润率20/20010，
2、资本周转率200/1002倍，权益回报率20/100=10%*2=20% B: 净利润率15/3005，资本周转率300/754倍，权益回报率15/75=5420 低的销售净利润率可以通过相对高的资本周转率得以补偿，而相对较低的资本周转率可能通过较高的销售净利润率得以补偿。 如批发商，超市等销售净利润率相对较低，但如果资本使用效率高，也可以获得较高的权益汇报,2020/8/8,7,净利润率,净利润/销售收入（报表） 1、行业平均值 2、独立于企业各种融资之外，只考虑销售因素,2020/8/8,8,毛利润率,毛利润/销售收入 该比率用来测量在没有考虑其它任何费用之前的采购（或生产）和销售产品的盈
3、利能力指标。 由于该指标代表的是批发、零售和生产过程中的主要成本，因此它的变化可能对“盈利底线”产生重要影响 毛利润率下降：销售价格下降或销售成本/采购成本上升,2020/8/8,9,资产管理比率（效率比率）,存货周转期 应收帐款周转期 应付帐款周转期,2020/8/8,10,存货周转率 =现有存货/平均月销售额（报表）,从流动资金贷款的角度分析，一般的借款用途多为购买原材料。 是否存在过多的或者过少的存货，即存货与实际生产需要的匹配性 当前存货周期和客户说的交货频率进行交叉检验。 一般都希望存货周期缩短，这表明资产利用效率高，但存货应当保持在一定的水平，必须考虑未来可能的需求，可能发生的原料
4、短缺或价格上涨，可提供库存的空间，产品的易腐性等。,2020/8/8,11,应收帐款周转期 =现应收账款/平均月销售额（报表）,实际应收账款周转期与客户描述应收账款周转是否一致 应收账款占到企业总资产的比率，根据实际情况分析应收账款存在的合理性 从客户那里收回账款时间的长短，账款回收速度对现金流有很重要的影响,2020/8/8,12,应付账款周期 =当期应付款/平均月营业额（报表）,实际应付账款周转期与客户描述应收账款周转是否一致 应付账款占到企业总资产的比率，根据实际情况分析应付账款存在的合理性 客户支付应付账款的时间长短，是短期内影响客户现金流出的重要因素。,2020/8/8,13,资产回
5、报率与权益回报率分析,2020/8/8,14,资产回报率与权益回报率分析,在什么情况下(50+A)*B-7.510？ 在什么情况下(50+A)*B-7.510？ 贷款 值得？ 不值得？,2020/8/8,15,短期偿债能力,流动比率 速动比率,2020/8/8,16,流动比率 =流动资产/总负债（报表）,流动比率流动资产/流动负债 该比值越高说明公司的流动性越强，一般认为流动性比率高好于低，但如果过高，资金利用效率下降。具体数值根据行业状况分析。 一般情况下要求流动比率2,2020/8/8,17,速动比率 速动比率（流动资产存货）/ 总负债（报表）,速动比率比流动比率更能反映企业短期偿债能力。 速动比率（流动资产存货）/ 流动负债 一般制造型企业要求速动比率1,2020/8/8,18,案例,财务比率案例.xls,2020/8/8,19,回顾,盈利能力比率 资产管理比率 短期偿债能力,
