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1、2020/8/8,担保机构信用风险管理 -周振东,2020/8/8,目 录,皖银如鼎 铸就商誉,第一章 信用风险管理理论 第二章 担保机构信用风险管理流程与方法 第三章 担保机构信用风险管理案例 第四章 漫谈金融危机与担保机构风险控制,2020/8/8,引子：担保机构是什么？,信用风险管理理论,皖银如鼎 铸就商誉, 担保机构是中小企业获得银行授信的桥梁,2020/8/8,国内外信用风险研究成果简介-国内,信用风险管理理论,皖银如鼎 铸就商誉,孙智英博士从经济角度认为，“决定企业信用行为的因素有多种，有主观的、内部机制原因，也有客观的、外部环境原因，前者体现为利益追求的激励与驱动，以及道德的约束
2、，后者体现为市场竞争的压力的影响与法律的强制性保障。”,陈祥槐、倪建平从分析企业信用的构成入手对影响企业信用因素做了系统的阐述，认为：“企业信用的大小取决于社会对企业履行承诺可能性大小的预期。”因此，能够对这种预期产生作用的因素就是企业信用的构成因素。理论上，企业信用的构成取决于四方面的因素：企业承诺的范围、企业履行承诺的能力、企业履行承诺的意愿和社会对企业信用的认知程度。,付英对企业资信评估的指标体系做了初步探讨，从企业概况考察、企业财务分析、信托条件分析、外部环境分析、企业生产能力辨别等五个方面入手，分别提出了企业信用评级所需要关注的指标 。,存在的主要问题 （1）信用能力的评价因素多数只
3、选取财务指标，虽也有选取非财务指标的，但非财务指标的数量和权重的确定缺乏依据而令人置疑。 （2）有些因素作为一个独立指标设置在具体评价实践中的可行度不大，如市场占有率；或者适用性不强，如利息保障倍数；或本身意义不大，如隶属关系、环境保护；或含义过宽泛，如领导者素质。 （3）评价因素（指标）的确定基本上既没有理论分析的基础，也没有实证支持，多数是靠主观臆断。评价信息缺失和重叠问题没有得到可靠的解决和保证。即使个别作了实证研究，但由于样本数量太少而形不成有意义的统计结论。 （4）有些研究没有对指标给予合理分类，或分类标准缺乏科学性。,2020/8/8,中小企业信用风险成因及特征-外部原因分析,信用
4、风险管理理论,皖银如鼎 铸就商誉,据统计，我国每年因信用缺失所造成的直接损失近万亿元，其中逃废债务2000亿，假冒伪劣产品2500亿，合同欺诈200亿，相互拖欠债务和被动现金交易所增加的财务费用更是超过5000亿，间接损失更是无法统计，如影响投融资环境和经贸合作，影响消费者消费欲望和信心，增加社会交易成本等等。 据统计，我国企业的平均存续寿命只有5-7年，中小企业只有3年，而欧美国家企业平均寿命在40年左右。这也说明我国企业对自己寿命预期短，不太可能看重长远。,政府信用缺乏 政府对经济行为任意干预 政府出台政策随意，朝令夕改 一些地方政府随意违约，任意拖欠 地方保护主义严重，甚至帮助地方企业逃
5、废债务 产权制度缺陷 信用问题实质上是财产问题或产权问题，信用活动产生的制度前提是双方拥有独立的财产。 我国长期以来对国有企业的财产权界定不清晰，这些没有独立财产因而不真正具备最终偿债能力的国企没有履行按时偿还债务的概念，随意拖欠银行贷款，逃废债务，从而埋下了破坏信用秩序的根源。 产权制度的缺陷使人们对未来的“预期”产生较大的不确定性 ，企业（包括国有与民营）对自身财产拥有权存有潜在的担忧，感觉不到受到强有力的、明确的法律保障，企业的控制人更愿意采取以短期利益为中心的行为。 守信获利不足，违约成本过低,2020/8/8,中小企业信用风险成因及特征-内部原因分析,信用风险管理理论,皖银如鼎 铸就
6、商誉,道德风险 企业还款意愿不足，有钱不还的风险。 研究表明道德风险是由企业的信用品质水平决定的，而企业的信用品质水平又是由企业的管理团队，尤其是法定代表人的素质和价值观念决定的。 道德风险的评价主要依赖对企业过往历史表现进行观察、调查，可以设计一系列指标衡量，但是过往的历史表现只能代表过去，并不代表未来该企业就一定会遵循历史轨迹行事。在实际业务中控制道德风险除了事先的调查评价外，还需要或多或少设定一些条件和措施进行制约。 经营风险 债务人由于自然的、社会的和经济的因素而导致的经营失败，无力按期足额偿还债务给债权人带来损失的可能性。简而言之就是债务人无钱可还的风险。 与道德风险来自于企业信用品
7、质对应，经营风险的产生主要由企业的信用能力决定。 衡量一个企业经营风险的大小应从多方面、多角度结合历史、依据现实条件全面评价。但是应该看到，所有诸如自然的、社会的、经济的因素归结起来，最终将要反映到企业的财务指标上。因此，对企业财务指标进行研究和评价是评价经营风险的关键。,2020/8/8,中小企业信用风险成因及特征-特征分析,信用风险管理理论,皖银如鼎 铸就商誉,风险：“就是对事物发展未来的看法，是在特定时间、条件、信息等未来状况下产生与预期相违背的损失的可能性，是对不愿发生的不确定性的一种客观体现，不确定性的程度越大风险也就越大”。,信用风险：债务人（借款人）不能或不愿遵照约定按时偿还债务
8、，致使债权人（贷款人）遭受损失的可能性。信用风险的主要特征是不对称性。,信息不对称 产品及服务质量信息不对称 财务会计信息不对称”,预期收益与损失的不对称 信用风险难以分散化 信用风险的“过度借出”与“过度惜贷” 债权人产生“逆向选择”,2020/8/8,担保机构风险管理理念,信用风险管理理论,皖银如鼎 铸就商誉,国外关于企业信用风险的理论研究成果大多建立在对企业经营与财务数据、指标的基础上进行计算、分析和归纳。,与已经发展了数百年市场经济的发达国家相比，中国的信用环境、企业管理的规范性存在相当大的差距，据报道，我国80%的企业财务报表披露信息失真。尤其是中小企业，情况更为严重。因此在当前的环
9、境下，对中小企业信用风险的评估应将重点放在对企业经营和财务原始数据的调查、甄别、分析以及对企业现金流和偿债能力的判断上。,担保机构的风险管理理念：“在对数据真实性核对前提下以企业财务现金流分析为主要脉络分析判断企业到期偿债能力；把握企业核心资产和核心人物，设置组合反担保措施加大违约成本；对举债、用款、回款、还款整个环节实行全过程监控”。,2020/8/8,担保机构风险管理理念,信用风险管理理论,皖银如鼎 铸就商誉,前提：掌握企业的核心资产 核心资产是指企业赖以生存和发展的关键资产，担保公司主要从把握和控制企业和企业主个人的核心资产入手，加大企业的违约成本，以此防范中小企业的信用风险。,核心：“
10、一加三个半”反担保组合,全过程的风险管理：强调分阶段的保后监管直至安全解除担保,银行风险管理的基本思路是保障风险发生后，损失能够尽可能得到弥补 担保公司对风险管理思路所作的创新是通过“一加三个半”的反担保组合控制技术将企业赖以生存的核心资产控制在手，“企业之所疼，我们之所爱”，将企业违约的成本增至最大，又不妨碍企业正常生产经营。在更加深入地识别、防范和控制中小企业信用风险的同时，帮助企业树立信用风险意识，提高信用风险管理水平，从根本上阻止风险和损失的发生。,2020/8/8,信用风险管理流程,担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如鼎 铸就商誉,2020/8/8,信用风险管理方法-尽职调查阶段,
11、担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如鼎 铸就商誉,2020/8/8,信用风险管理方法-尽职调查阶段,担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如鼎 铸就商誉,特征值分析模型 提供一套统一的、规范化的客户信用风险因素的描述和表达方式，易于担保机构的风险调查和风险评审人员理解、掌握，在此基础上对客户的信用状况进行初步的识别和归集。 在十八个特征确定的前提下，在对企业的实际调查中，每个特征主要对应一、二个调查程序即可。只要选定的调查程序基本能反映企业的对应特征，就可以认为做到了“重要信息的基本对称”。,十八项特征分析要素,2020/8/8,信用风险管理方法-尽职调查阶段,担保机构信用风险管理流程与方法,
12、皖银如鼎 铸就商誉,在企业偿债能力调查的实际操作中，担保公司特别重视现场调查以及第一手资料的取得 调查原则 客观性原则 谨慎性原则 重要性原则,调查方法及依据,2020/8/8,信用风险管理方法-审批阶段,担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如鼎 铸就商誉,企业信用评级 担保机构的信用评级体系参差不齐，在经验判断、分析模板、打分卡和模型化等各个阶段皆有分布，随着数据库的建成完善，评级向模型化阶段过渡。 企业授信管理 建立相对独立的授信决策审批体系。 实行授信全程风险评价机制。 逐步建立符合市场要求的定价机制。,2020/8/8,信用风险管理方法-审批阶段,担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如
13、鼎 铸就商誉,十五级评级：对客户信用状况进行评定，对担保、委托贷款业务的风险用量化方法进行测评的一种管理办法。十五级评级包括：正常1级、正常2级、正常3级、正常4级、正常5级、关注1级、关注2级、关注3级、次级1级、次级2级、次级3级、可疑1级、可疑2级、可疑3级、损失。,十五级评级计算方式 若选择核心控制为反担保物，则过程控制不计分，计算公式如下： 十五级评分=客户信用评分（A）50%+反担保物风险评分（B）50%必备条件扣分（D） 若选择核心控制为过程控制，则反担保物不计分，计算公式如下： 十五级评分 = 客户信用评分（A）50%+过程控制风险评分（C）50%必备条件扣分（D）,客户信用评
14、分是指采用定量分析和定性分析相结合的方法对客户进行信用分析和评价；客户信用评分指标由财务结构、偿债能力、运营效率、盈利能力等财务定量指标，和竞争力、从业经验、产品和技术、资源控制、过往信用记录等定性指标构成。 反担保物风险评分是指对客户提供的用以抵押和质押的反担保物进行评分，是评分指标体系中最核心的计分指标。常用反担保物包括房地产、金融资产、机器设备、运输工具、存货、应收帐款、无形资产、其他公司股权等。 重视动态性，对客户的评级并不是一劳永逸的，必须随着客户经营状况的发展调整级别，而且根据级别变化来调整对该客户的信用政策，实现信用评级的动态管理。,企业信用评级,2020/8/8,信用风险管理方
15、法-审批阶段,担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如鼎 铸就商誉,项目授权审批体系,授权审批体系 根据业务分类和项目金额，为六个项目审批层级赋予对应的审批权限，依据项目评审规则，充分保证每一层级评审的独立性和权威性。 超权限或对应授权层级内无法达成一致的项目，上报上一层级参与评审。,2020/8/8,信用风险管理方法-操作监管阶段,担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如鼎 铸就商誉,2020/8/8,信用风险管理方法-操作监管阶段,担保机构信用风险管理流程与方法,皖银如鼎 铸就商誉,银行将风险控制的关键环节放在贷前调查，由于掌握了企业易于评估和变现的固定资产作为抵押，一旦企业无法按期偿还贷款，
16、银行的还款来源相对有保障，因此对贷后监管的关注程度不高，投入有限。 担保机构虽然通过“一加三个半”的反担保组合有效的控制了企业的核心资产，但这些资产的变现能力有限，一旦发生风险不能正常还款，担保机构因代偿所造成的损失，难以通过反担保物的及时变现得到弥补，因此担保机构对企业风险管理的要求更高，更加关注对企业授信后到解除担保责任期间的风险因素变化情况。担保机构只有管理好担保借款全过程的风险，才能实现真正意义上的盈利。,反担保措施及其组合技术运用 控制住企业的核心人物 控制企业的核心资产，还原企业偿债能力 权利质押的运用 过程控制措施的应用,保后监管与风险预警 保后监管是担保机构对企业提供担保后，对其履约意愿和履约能力的现状及变化趋势的跟踪、调查、监控和分析，并对检查中发现问题积极采取积极补救措施的工作过程。 保后监管的工作制度需要明确设定保后监管的工作内容、责任人员、监管频率和信息报送。 担保机构通过保后监管，对企业进行动态的信用评级，低于正常级别的项目，必须制定相应的风险化解和处置办法。在风险预警体系中，异动指
