《{项目管理项目报告}第九章 项目贷款与BOT》由会员分享，可在线阅读，更多相关《{项目管理项目报告}第九章 项目贷款与BOT（25页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第九章 项目贷款与BOT,什么是项目贷款,项目贷款即项目的承办人(即股东)为经营项目成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹借贷款，并以项目公司本身的现金流量和收益作为还款来源，以项目公司的资产作为贷款的担保物。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目上。中国银行网站,项目贷款的特点,项目导向 主要依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于投资者或发起人的资信来安排融资 有限追索 风险分担 贷款的信用支持结构多样化 利用避税收益降低融资成本 融资结构复杂，融资成本较高,项目贷款的产生与发展,项目融资的雏形：1929年经济危机之后，企业开始利用其生产的产品或项目
2、进行融资活动，50-60年代，石油项目的产品支付方式； 进人70年代后，随着经济的发展和人民生活水平的提高，对公共基础设施的需求量越来越大，标准越来越高，而政府的财政预算则越来越紧张，建设资金供求矛盾日趋尖锐。 70年代以后，西方经济发达国家宏观经济政策的一个重要变化，就是对国有企业实行私有化，而作为国有部门的重要领域公共基础设施项目在私有化过程中首当其冲。,向国际金融方向发展； 最近的发展趋势： 大型化 国际化 技术化,项目贷款与一般贷款的区别,项目贷款适用的范围,资源开发项目:石油、天然气、煤炭、铁、铜等项目的开采 基础设施建设：铁路、公路、港口、电信和能源等项目的建设 制造业项目,项目贷
3、款的参与人,主办单位 承办单位 外国合伙人 贷款人 设备供应人 工程产品的购买人或工程设施的用户 工程师和承包公司 外国政府官方保险机构 托管人,项目参与者之间的关系,项目 公司,银行及 金融机构,工程公司,设备/能源/原 材料供应商,项目产品 购买者,项目投资者,项目融资顾问,项目所在 国政府,股,本,资,金,担,保,各种认可,融资安排,基础设施,工,程,合,同,供 应 合 同,销,售,合,同,项目参与者之间的关系,项目贷款的类型,无追索权项目贷款 有限追索权项目贷款,可行性研究与工程规划,经济可行性 财务效益可行性 销售安排 原材料和基础设备的安排 费用估计 环境规划 货币规划 财务规划,
4、项目贷款担保,直接担保 责任担保 银行或其他金融机构担保 购买协议 间接担保 货物是否收取均须付款合同 设施是否使用均须付款合同 取得货物付款合同 按固定价格与数量供应原材料合同,有限担保 在金额和时间上的有限担保 在时间上的有限担保 抵押担保 默示担保,项目贷款的筹资来源,政府间双边贷款 出口信贷 世界银行及其附属机构国际开发协会贷款 世界银行与其他机构的混合贷款 联合国有关组织的援助与捐助 商业银行贷款 发行债券 供应商提供信贷,项目贷款的好处,可以减轻一国政府对外负债 项目贷款的偿还无须动用财政资金或国家外汇储备 国家或政府负有有限担保责任 精确的前期规划可以降低成本 可以学习国外先进经验 有助于合理、多样化利用外资,不利之处,要提供一国经济基本情况的各种数据 协调困难 手续复杂 贷款成本高，使用受限制,项目贷款与BOT,BOT概念模型,BOT项目基本结构,采用BOT模式融资的典型结构,BOT项目的安全框架,深圳沙角B电厂的投资结构,深圳沙角B电厂项目的融资结构,项目贷款与BOT的相同点,项目单位是组建、运营项目的实体 项目担保是实现项目筹资的保证 项目潜在的经济收益是偿还贷款资金的主要来源,项目贷款与BOT的不同点,有无特许权协议不同 适用范围不同 项目标的物是否移交不同,项目贷款与BOT的关系,具有特许权协议的贷款项目是实现BOT的前提 BOT的核心是项目融资,
