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1、第九讲 国际金融机构及协调,目录,全球性国际金融机构 区域性国际金融机构 国际金融协调,国际金融机构,国际金融机构指从事国际金融管理以及国际金融活动的超国家性质的组织机构。可以分为： 全球性国际金融机构 区域性国际金融机构。,（一）宗旨及职能 1宗旨： 就国际货币问题进行磋商与协作； 促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高水平的就业和实际收入； 促进汇率的稳定， 建立多边支付体系, 取消外汇限制； 提供短期资金融通以纠正成员国国际收支失衡； 促进成员国国际收支失衡调整，减轻失衡的程度。,全球性国际金融机构,2主要职能： 为成员国提供国际货币合作与协商的场所； 实施汇率监督； 提供
2、资金融通； 促进国际贸易的发展； 督促执行IMF条款 。,全球性国际金融机构,（二）组织机构 IMF的组织机构由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构组成。 1理事会(Board of Governors)：IMF的最高权力机构，主要职能是接纳新成员、决定或调整成员国的份额、分配特别提款权以及处理国际货币制度的重大问题。 2执行董事会(Board of Executive Directors)：理事会下面的常设机构，它负责处理IMF的日常事务。,全球性国际金融机构,3总裁（Managing Director）：由执行董事会选举产生，兼任执行董事会主席，总管IMF的业务工作，是IMF的最高行
3、政领导人。任期五年。 4发展委员会（Develop Committee）：是“世界银行和国际货币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员会”的简称。,全球性国际金融机构,（三）资金来源 1份额（Quota）：是IMF最主要的的资金来源。 2借款：IMF有两个借款安排：借款总安排和新借款安排。 3、信托基金（Trust Fund）。,全球性国际金融机构,成员国向基金组织认缴的资金，其数量由理事会决定。 基金组织曾规定了计算各国份额的公式，它考虑了各会员国国民收入、黄金和美元储备、平均进出口额、出口变动率等因素。 后来经过修改，主要是调整了各因素的权数，并用经常项目余额及其变动代
4、替了进口额和出口变动幅度。 在1978年4月1日修订的国际货币基金协定中取消了份额的25%必须以黄金缴纳的规定，改以外汇或特别提款权缴付；其余部分仍以本国货币缴付。,份 额,http:/www.imf.org/external/np/pp/eng/2008/032108.pdf,IMF国际经济治理机构将面临重大变革,是基金组织的重要资金来源。 国际货币基金组织曾多次向官方机构和商业银行借款。 如1962年基金组织同10国集团签订借款总安排，1993年底该项借款达170亿特别提款权。 为了保证份额是基金组织基本资金来源，执行董事会规定了总借款的限度，即未偿还额和未动用的借款额一般不得超出份额的6
5、0%，若该比例超过50%，执行董事会要加以控制。,借 款,是一项临时性的资金来源。 根据1975年临时委员会协议，1976年1月国际货币基金组织将持有的黄金的1/6（约为2500万盎司），按市价（每盎司42.22美元）分4年出售，用出售黄金所得利润建立信托基金，其总额有30亿特别提款权。,信托基金,IMF 可用资源演进,18,（四）业务活动 1、政策建议和全球监督 国别监督区域性监督 全球监督 2、资金融通 IMF最主要的业务活动是向成员国提供资金融通。,全球性国际金融机构,（1）普通贷款（Normal Credit Tranches），又称基本信用贷款（Basic Credit Facili
6、ty）：是IMF最基本的贷款形式，主要用于弥补成员国国际收支逆差的短期资金需要，期限为35年，贷款额度最高为成员国缴纳份额的125%。 IMF将普通贷款又分为储备部分贷款（Reserve Tranche）和信用部分贷款（Credit Tranche）。 （2）补偿与应急贷款(Compensatory & Contingent Financing Facility, CCFF)，其前身为1963年2月设立的出口波动补偿贷款（Compensatory Financing Facility, CFF 或Compensatory Financing of Export Fluctuating） 。,全
7、球性国际金融机构,（3）缓冲库存贷款（Buffer Stock Financing Facility, BSFF） （4）扩展贷款或中期贷款（Extended Financing Facility, EFF） （5）补充贷款（Supplementary Financing Facility, SFF）。 （6）信托基金贷款（Trust Fund Facility） （7）临时性信用贷款（Temporary Credit Facility, TCF） （8）结构调整贷款（Structural Adjustment Facility, SAF） 3、技术援助和培训（主要协助发展中国家制定货币政策、
8、财政政策等）,全球性国际金融机构,特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1969年创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金”，最初是为了支持布雷顿森林体系而创设，后称为“特别提款权”。最初每特别提款权单位被定义为0.888671克纯金的价格，也是当时1美元的价值。 特别提款权由基金组织根据各成员国上年年底在基金组织缴纳的份额按同一百分比进行分配。成员国可把分配到的特别提款权，与黄金、美元一起作为自己的储备。,特别提款权,特别提款权是用来作为一种补充的储备手段，它同各成员国原来享有的提款权的不同点在于，后者必须在规定期限内偿还基金组织而特别提款权则70无需偿还，可以继续使用下去。但它必须先换
9、成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易支付。 作为IMF分配给会员国的一种使用资金的权利，美国拥有最大份额。,特别提款权,特别提款权还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。 成员国拥有的特别提款权可以在发生国际收支逆差时，用来向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款。,特别提款权,国际货币基金组织的缺点,基金组织在机制安排上明显倾向于发达国家。虽然基金组织多次出台提升小国份额的举措，但发达国家的份额仍远远超过发展中国家。 对全球性的危机反应不及时、调节能力不足、经济流通方面缺乏统一的标准等。 但在各国的共同努力下，渐渐形成了一套能够为大多数国家接受或认可的国际规
10、则，在一系列金融动荡中基金组织充分展示了“最后贷款人”的作用，促进了世界经济的稳定与发展。,IMF历任总裁：欧洲人,国际货币基金组织刊物,世界经济展望是国际货币基金组织的重要刊物，每年出版两期， 它所包含的预测和分析是基金组织（IMF）对成员国经济发展和各项政策、国际金融市场和全球经济体系的发展进行监督的有机组织部分。 对前景和政策的预测是基金组织各部门对世界经济发展综合分析的结果， 主要依据是基金组织工作人员通过与成员国磋商获得的信息。这些磋商主要由基金组织地区部负责，其他参加部门有政策制定与检查部、国际资本市场部、货币与金融体系部和财政事务部。,二、世界银行集团 世界银行集团(World
11、Bank Group)由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、解决投资争端国际中心和多边投资担保机构等5个机构组成。,全球性国际金融机构,世界银行历任总裁：美国人,全球性国际金融机构,（一）国际复兴开发银行 国际复兴开发银行（International Bank for Reconstruction and Development, IBRD），简称世界银行， 1945年12月27日正式成立。总部设在美国首都华盛顿。我国是创始成员国之一，于1980年5月15日恢复在世界银行的合法席位。,1宗旨 对用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发； 以担保或参加私人贷款和私人投资的
12、方式，促进私人的对外投资； 用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期均衡发展，并维持国际收支平衡； 与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。,全球性国际金融机构,2组织机构 由理事会、执行理事会和行长、副行长等组成。 （1）理事会（Board of Governors）:是世界银行的最高权力机构，主要职责是：批准接纳新成员、决定普遍地增加或者调整成员国应缴股本、决定银行净收入的分配及其它重大问题。 （2）执行董事会（Board of Executive Directors）:是世界银行负责日常事务的机构，行使由理事会授予的职权。 （3）行长（President）：是世界银行的
13、最高行政长官，由执行董事会选举产生，负责领导世界银行的日常工作及任免世界银行的高级职员和工作人员。任期5年，可以连任。,全球性国际金融机构,各成员国的投票权是根据持有股份决定的，每个成员国都享有基本投票权250票，此外，每认缴股金10万美元增加1票。一般情况下，成员国认缴股份的多少是根据该国的经济和财政力量并参照其在IMF认缴份额的多少来决定的。 目前，美国持有的份额最多，因此享有最大的表决权。西方七国（美国、英国、德国、加拿大、法国、意大利、日本）在重大国际经济事务及贷款业务中拥有很大的决定权。,全球性国际金融机构,3资金来源 （1）成员国缴纳的股金。 （2）向国际金融市场借款。 （3）债权
14、转让。 （4）利润收入。,全球性国际金融机构,全球性国际金融机构,4贷款业务 （1）贷款的条件： （2）贷款的特点： 贷款的重点是各种基础设施 贷款期限长、利率低。 贷款程序严密。 贷款数额不受借款国股份数额的限制。,（3）贷款的种类： 项目贷款（Project Loan），又称为投资项目贷款，是世界银行最主要的贷款，用于资助成员国的具体发展项目。 非项目贷款（Non-project Loan）。由世界银行为支持成员国进口物资、设备所需外汇提供的贷款，或是为支持成员国实现一定的计划所提供的贷款。如1980年设立的结构调整贷款。,全球性国际金融机构,联合贷款(Co-financing)。世界银行
15、与借款国以外的其它贷款者联合起来，为世界银行贷款资助的某一项目共同筹资和提供贷款。 “第三窗口”贷款（The Third Window Facility），亦称中间性贷款(Intermediate Financing Facility)。是指国际复兴开发银行和国际开发协会提供的两项贷款（国际复兴开发银行的一般性贷款和国际开发协会的优惠贷款）之外的一种贷款。,全球性国际金融机构,世界银行与中国,1980年恢复在世行合法席位，我国与世行的合作首先从资金合作开始。至上世纪90年代初，世行贷款资金是我国引进外资的主要渠道之一，有些年份世行贷款额相当于当年我国利用外商直接投资额的50%以上。 1980-
16、2010年，我国引进世行贷款承诺额累计超过478亿美元，贷款规模在世行成员国中位居前列，支持建设了326个项目，覆盖我国几乎所有省、自治区、直辖市。 在积极引进资金的同时，针对我国当时技术缺乏、设备落后的局面，借助世行资金还引进了大量国际先进技术与设备，提高了我国的生产技术水平，有效地促进了经济发展。,世界银行与中国,鲁布格水电项目是世行在中国投资的第一个水电项目，它率先引进国际竞争性招标，得到了中国政府的充分肯定和工程界的广泛重视，被誉为“鲁布格模式”并在其他领域推广。 京津唐高速公路是中国第一条利用世行贷款修建的跨省市高速公路，它采用国际通行的菲迪克条款，首次引进合同管理，建立监理机制，推动了中国公路建设管理体制的改革。 世界银行中国汶川地震恢复与重建贷款项目2009年3月20日在北京正式签字，世界银行将为项目提供7.1亿美元贷款，重点用于公路、桥梁、供水、污水和垃圾处理及医疗卫生设施的恢复重建，甘肃子项目还包括教育设施的重建。,京津塘高速公路是连接北京、天津和塘沽的高速公路。全长142.69公里。,（
