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1、,第一章作业 1、金银复本位中的双本位制时，如果法律规定金币与银币的法定比价是1：10，金银的市场价变为1：8，那个是劣币？用数据说明劣币驱逐良币的原理。 2、国际金币本位制时，如果一国出现了贸易逆差，如何进行国际收支差额自动调节。,第二章：信用与信用工具,第一节 信用的产生及发展,一信用概念 1、 概念：原意为相信、信任、声誉。现代意义的信用为以偿还和付息为条件的借贷行为。,2、信用的基本特征 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 信用反映的是债权债务关系。 债权人：有价物所有者，由于让渡有价物的使用权，而取得了债权地位； 债务人：有价物需要者称为债务人。 信用是价值运动的特殊形式,二信用的
2、产生与发展,1、逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。 2、发展银行信用成为现代经济活动中最重要的信用形式。 3、现代经济是信用经济。,4、信用在现代经济中的作用 使社会闲散资金得到充分利用。 丰富了流通工具，节约了流通费用。 推动了资本的集中和积累，加速了扩 大再生产的发展。 调节国民经济的运行。,三、 高 利 贷,高利贷的概念： 就是一种超过正常利率的借贷。至于利息超过多少才构成高利贷，立法和司法中都没有统一的规定和解释。 （其他定义：银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，应视为具有高利贷性质的借贷。）,极高利率存在的条件具有借者和贷者。 1. 就借者说，急需，
3、无讨价还价的余地； 2. 贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人： 向这方面贷放的货币有限，奇货可居； 极高风险的补偿,对高利贷的态度： 1. 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。 2. 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但是却没有从根本上反对借贷。,我国的民间借贷 1. 当前的民间借贷是否是高利贷？ 2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。,第二节 现代信用的形式,一商业信用,1、 概念：工商企业之间提供的与商品交易联系的一种信用形式。主要形式有赊销（分期付款）和预付款方式。 2、
4、特点 借贷双方均为工商企业。 借贷的对象是商品，是以商品形式提供的直接信用。 商业信用的规模大小与产业规模、经济周期相吻合。,3、作用： 调节企业之间的资金余缺； 提高资金使用效益； 节约交易费用； 加速商品流通等。,4、局限性 （1）在数量上，由于商业信用仅存在于企业之间，他的规模受到产业资本总规模的限制。 （2）有严格的方向性。 （3）在期限上，必然受到企业资金周转 时间的限制，一般是短期信用。 （4）信用的链条不稳定性。,5、我国的商业信用状况。 目前很多企业间的商业信用不使用规定形式的票据，而是采用“挂账”方式。 95年我国票据法，有促进作用。企业运用商业票据。,二、银行信用,1、概念
5、 指银行和其他金融机构以存、放款形式提供的货币形态的信用。 银行信用活动包括两个方面：一是以吸收存款等形式动员各方面的闲散资金；二是通过贷款等各种形式运用这些资金。,2、特点,银行信用是间接信用。 银行信用是以货币形态提供的。 银行信用在规模、范围、期限和资金使用的方向上都大大优于商业性用。 银行可通过信息的规模投资降低信用风险，增加了信用的稳定性。,3、与商业信用的关系,商业信用是银行信用乃至整个信用制度的基础，因为商业信用先于银行信用，银行信用是在商业信用广泛存在的基础上发展起来的，同时企业在选择信用的时候优先考虑商业信用。 银行信用是主导，它克服了商业信用的局限性，同时有了银行信用对商业
6、票据的承兑和贴现，也有利于商业信用的发展。,三、直接融资和间接融资,1、直接融资：没有金融机构为媒介的，由借贷资金的所有者与需求者直接进行的融资活动。,2、间接融资是指货币的所有者与需求者通过金融机构而发生的融资活动。,3、直接融资与间接融资的相互比较,直接融资的优点： 通过发行长期的债券和股票，有利于筹集稳定的长期的投资资金。,直接融资的局限性： 对于资金供给者来说，由于缺乏中介的缓冲，风险较大，因此有融资量问题。,间接融资的优点： 第一，金融机构网点多，吸收存款起点低，有利于筹集巨额资金。 第二，由于金融机构的资产、负债是多元化的，融资风险可由多元化的资产、负债结构分散承担，供给者安全性较
7、高。,间接融资的局限性： 由于金融中介的参与，隔断了资金供求双方的联系，在一定程度上减少了供给者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的约束和压力。,四、国家信用,1、概念,国家信用是国家为当事人一方的借贷行为，国家通常以债务人的身份出现。 2、形式 发行公债。这是一种长期债券，以筹措资金用于弥补财政赤字和支持国家进行重点建设。 发行国库券。这是一种短期债券，解决财政先支后收的矛盾。 向中央银行借款或透支。,3、作用 调节财政收支的短期不平衡。,弥补财政赤字。,调节经济与货币供给。,五、消费信用,1、概念 是指对消费者个人提供的，用于满足其消费方面的货币需求的信用。,2、形式 赊销 ；
8、分期付款 ；信用卡；消费贷款,3、作用,可以提高人们的消费水平。,在一定条件下可以促进消费品的生产与销售，甚至在某种条件下可以促进经济增长。,消费信用可以调节市场供求关系。,消费信用对于促进新技术的运用，新产品的推销以及产品的更新换代具有一定作用。,但是，消费信用毕竟是对未来购买力的预支，在一定条件下，也会产生消极作用。如果消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，形成虚假繁荣。,1、概念 指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的各种信用形式。 2、作用 国际信用是促进国际结算、扩大进出口贸易和国际投资的主要手段之一
9、。,五、国际信用,3、类型： 出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。,卖方信贷 是出口方银行或金融机构对本国出口商提供的信用。 买方信贷 是由出口方的银行或金融机构直接向进口商或进口方银行或金融机构提供的贷款。,银行信贷：进口企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。,国际租赁：
10、国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。,补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。 国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。,第三节 信用工具,一、信用工具,1.概念： 亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效用的凭证。,二、信用工具的种类,1、按照发行者的性质，可分为直接信用工具和间接信用工具。 2、按投资人是
11、否掌握所投资产的所有权，可分为债券凭证和所有权凭证 3、按照偿还期的长短将其分为短期、长期信用工具 4、按照是否与实际信用活动直接相关，可分为基础性信用工具和衍生性信用工具。,三、信用工具特征,1、偿还性 它是指信用工具的发行主体或债务人按期还本付息的特征。,2、流动性 指信用工具迅速变现而不致遭受损失的能力。 一般来说，流动性与偿还期成反向变化关系，与债务人的信用能力成正向变化关系。,3、风险性（本金安全性）,指购买信用工具的本金有否遭受损失的风险。 风险一般来自三个方面： 一是信用风险。 二是市场风险。 三是通货膨胀风险。,一般说来，信用工具的偿还期与风险性成正向变化关系，信用工具的流动性
12、与风险性成反向变化关系。,4、收益性,指信用工具能够定期或不定期给持有人带来收益的特征。 收益的大小是通过收益率来反映的。 一般说来，信用工具的偿还期与收益性成正向变化关系，信用工具的流动性与收益性成反向变化关系，信用工具的风险性与收益性成正向变化关系。,四、几种典型的信用工具,1. 票据：一般是指 商业票据、 银行票据、支票。票据也可按本票、汇票、支票。,(1) 商业票据：以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证。可以流通转让。,商业本票：又叫商业期票，是债务人对债权人签发的在一定时期内（同意）支付款项的的票据。 商业汇票 ：是由债权人（债务人）签发的，命
13、令（同意）在指定日期内，支付一定款项给收款人或持票人的票据。 又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。 商业本票和商业汇票的区别？,(2) 银行票据：银行签发的，由其在见票时支付一定的金额给收款人或持票人的票据。银行票据包括银行本票和银行汇票。,银行本票 ：银行签发，承诺自己见票付款。这里指申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人凭其在同城范围内办理转帐结算或支取现金的票据。,银行汇票 ：申请人将款项交存当地银行，由银行签发给申请人持往异地办理转帐结算或支取现金的票据。 银行本票与银行汇票之间的区别,(3)支票 ：银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件支付一定的金额给收款人或持票人的票据。包括现金支票和转帐支票。 支票与银行（即期）本票的区别?,2. 商业信用证 国内外贸易中银行用来保证买方支付能力的一种凭证。,3. 信用卡：银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。,4. 股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。 5. 债券：债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。,
