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1、第三章 经济性评价基本要素,经济效果 现金流量 投资与资产 固定资产折旧 成本 税金与税收 销售收入、利润与利润率 资金时间价值及等值计算,1、正确理解经济效果概念，掌握三种表达方式； 2、掌握现金流量、投资、成本、利润、折旧等基本概念及计算口径； 3、理解资金时间价值内涵及掌握资金等值计算。,学习重点与要求,概念：成果与消耗之比（产出与投入之比）,3.1 经济效果,1.成果与消耗相联系原则,注意：,2.成果或产出有好、坏。即经济效果有正负之分,3.劳动消耗指全部劳动消耗 直接劳动消耗劳动占有间接劳动消耗,投资、利润额、资金利润率、销售收入、劳动生产率、利率、物资消耗定额、经济增长速度这些指标
2、中，哪些属于经济效果指标？ 这些经济效果指标表达上有何特点？,经济效果如何表达？,差额表达式,比值表达式,差额比值表达式,有这么一个项目：*旅游开发公司，到一个比较原始古朴的村庄开发并经营了一个主题的旅游景观，请大家思考并列举此项目有可能带来的一系列经济效果,活学活用,三峡工程案例,活学活用-课后自学思考,【本案例图片和文字材料取自于中国长江三峡工程卡发总公司网站】,三峡工程的诸项效益中能够体现宏观和微观经济效果、直接和间接经济效果、有形和无形经济效果，而就防洪、发电、航运和环境影响的任何一个方面而言，多种经济效果又同时存在，通过学习该案例，注意区分各种经济效果。,防洪效益：,三峡水库正常蓄水
3、位m，防洪库容.亿立方米。对荆江的防洪提供了有效的保障，对长江中下游地区也具有巨大的防洪作用。具体表现在： 三峡水库调蓄配合荆江分洪工程和其他分蓄洪措施的运用，可控制荆州市水位不超过.m，为避免荆江两岸万人口和万平方hm耕地发生毁灭性灾害提供了必要的条件。 保障武汉地区防洪安全。 减轻洞庭湖区的洪水威胁。 由于三峡水库有巨大的防洪库容，将极大地增强长江中下游防洪调度的可靠性和灵活性，便于应付各种意外情况。有了三峡工程，一般洪水可由三峡水库拦蓄；若遇特大洪水需要运用分蓄洪措施时，也因有三峡水库拦蓄洪水而为分蓄洪区人员的转移、避免人员伤亡赢得时间，作用将是十分显著的。,发电效益：,三峡水电站装机总
4、容量为万kW，年均发电量亿kWh，将产生巨大的电力效益。三峡水电站巨大的发电效益体现在以下个方面： 支持华中、华东和广东地区的发展三峡水电站装机总容量、平均年发电量相当于建设座万kW级的大型火力发电厂，发电效益十分可观。兴建三峡工程对解决世纪初期一段时间内华中、华东和广东地区用电增长的需要，对促进华中、华东和广东地区经济发展将起到重要作用。 有利于全国电力联网三峡水电站地处我国中西结合部，它所供电的华中、华东和广东地区，供电距离都在km的经济输电范围以内。,能创造可观的经济效益三峡水电站若电价暂按（kWh)计算，每年售电收入可达亿亿元，除可偿还贷款本息外，还可以向国家缴纳大量得税。 具有显著的
5、增值效应按华中、华东地区年每kWh电创造工农业产值元计算，三峡水电站每年可以国家增加工农业产值亿元提供电力保证。 具有重大的环境效益清洁、价廉、可再生的水电替代火电后，每年可少排放形成全球温室效应的二氧化碳亿t，造成酸雨的二氧化硫约万t和一氧化碳万t，以及氮氧化合物等。,通航效益：,长江干流流经六省二市，历来就是沟通我国西南腹地和东南沿海的交通运输大动脉，三峡工程与葛洲坝工程联合运行，对长江上中游显著的航运效益体现在以下几个方面： 万吨级船队可以直达重庆，年通航能力能够从现在的万t提高到万t，航运成本降低，年保证率为以上，可满足长江上中游航运事业远景发展的需要，对促进西南地区国民经济快速发展有
6、着重要意义。 三峡工程建成后，由于长江上中游航道和水域条件的改善，将促进船型、船队向标准化、大型化方向发展；单位功率拖载量可由目前的t/kW(t/hp)增加到t/kW（t/hp）；船舶运输耗油量可从目前的g/(tkm)，降低到g（tkm)。运输成本的降低，十分有利于充分发挥长江水运优势。,重庆至宜昌间航道在一年内洪、枯水位最大变幅达m以上（巫山断面），给港口、航道建设和航标管理带来很大困难。三峡工程建成后，年水位变幅在m以内，水深增加、水域扩大、可撤销所有绞滩站，险滩的整治、疏浚、维护费用大大减少，并为系统地进行库区港口、航道建设和航标管理创造了有利条件。 三峡工程可与重庆市境内长江干流及支流
7、乌江、嘉陵江的水利枢纽工程相衔接，使长江干流及几大支流的航运事业进一步发展；还可使香溪、神农溪、大宁河、龙河、黎香溪等中小支流的通航里程增加约km。,对环境的影响,三峡水库蓄水后，由于是一典型的河道型水库，虽然对周围地区气候有一定调节作用，但影响范围不大。对温度、湿度、风速、雾日的影响范围，两岸水平方向最大不超过2千米，垂直方向不超过400米。 年平均气温变化不超过2度，冬春季月平均气温可增高031度。夏季月平均气温可降低09l2度；极端最高气温可降低4度左右，极端最低气温可增高3度左右。冬温升高，对喜温经济作物如柑桔、油桐的生长和越冬有利；夏季气温降低，使河谷的高温危害减轻。,对环境的影响（
8、2）,年平均水汽压增加200 100帕，冬季水汽压增加较少，仅增加2 030帕；夏季水汽压增加较多，增加120180帕；春秋季介于两者之间。建库后年降水量增加约3毫米，影响涉及库周几千米至十几千米，因地形而异；仍应警惕伏旱对农业的影响。平均风速将增加1540，因建库前库区平均风速仅2米秒左右，故建库后风速仍不大。 冬季气温增高、湿度减小，对冬雾的形成不利，所以冬雾将有所减少。但在秋季尤其是深秋时节，雾日将略有增加，年平均少于2天，对长江航运不会造成较大影响。,对环境的影响（3）（不利影响）,主要表现在以下4个方面： 会加剧库区原已比较尖锐的人多地少的矛盾。三峡水库正常蓄水位175米时，淹没耕地
9、和园地36万亩；移民安置区内的城市、县城、集镇、农村居民点、工矿企业迁建，公路等专业项目复建，还要占用近7万亩耕园地。 会使三峡库区局部江段的水质污染进一步加重。三峡工程建成之前，库区局部江段的水质污染就已十分严重，但由于长江水流的流量大、流速快，使其自净能力强，后果还不严重。三峡水库蓄水后，尤其是在冬季，上游来水量减少，使水库内的水体流速减缓，复氧和扩散能力下降，后果更加严重。 三峡水库蓄水后，将会使一些不稳定的崩塌体、滑坡体滑入长江，有的将会威胁当地人民生命财产安全。 三峡水库蓄水后，将使西陵峡上半段以及一些支流上低山形成的峡谷的近景景观受到一定影响；还将使淹没区内的地面文物和地下文物被淹
10、没。,3.2 现金流量,1.现金流量理解,现金流量：一定时期内流出或流入项目系统的资金活动 流入系统的实际收入称现金流入，或正现金流入量，CI 流入系统的实际支出称现金流出，或负现金流入量，CO 净现金流量：同一时点上发生的现金流入量和流出量的代数和，NCF,每一笔现金流入和流出独有相应明确的发生时点 现金流量必须是实际发生、有可靠的凭证验证 看问题的角度不同现金流量的结果不同,哪些属于CI 哪些属于CO,销售收入100万 回收的固定资产残值2万 缴纳的所得税4789.3元 从银行获得的30万借款 应收账款10万 生产成本15万 购买专利5万 应付账款6万 超速罚款200元 计提固定资产年折旧
11、1万,活学活用,2.现金流量表达方式,现金流量图,表示资金在一定时期内流动状况的图形,0,1,2,3,4,n,水平线代表评价项目，向右延伸代表项目时间延续。 单位长度表示一个时间单位，其标度为该期的期末，零点为第一期的始点。 箭头表示现金流动的方向，向上为正，向下为负，箭头的长短代表现金流量的大小成比例 约定投资发生在期初，其他收益与支出等发生在期末,说明：,例 某工程项目，建设期为2年，生产期为8年，第1、2年的固 定资产投资分别为1000万元和500万元。第3年初项目投产 并达产运行。项目投产时需流动资金400万元，于第2年年 末投入。投产后每年获销售收入1200万元，年经营成本和 销售税
12、金支出800万元；生产期最后一年年末回收固定资 产残值200万元和全部流动资金。试画出现金流量图。,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10,200,1200,800,1000,400,500,400,年,项目现金流量的构成要素,建设期,NCF=-固定资产投资-流动资产投资-无形资产投资-递延资产投资,运营期,NCF=销售收入-经营成本-销售税金及附加-所得税 =销售收入-总成本费用-销售税金及附加-所得税+折旧 =利润额-所得税+折旧 =税后利润+折旧,停产期,NCF=销售收入+回收的固定资产残值+回收流动资金-经营成本-销售税金及附加-所得税,投资的概念： 一 是指特定的经济活动，即为
13、了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。 二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，主要由固定资产投资和流动资产投资两部分构成。,3.3 投资与资产,2.2.1投资的理解及构成,投资的构成 （1）,固定资产投资 概念：使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，在使用过程中保持原来形态的资产。 建筑工程费用 安装工程费用 设备及工器具购置费用 其他工程和费用 建设期借款利息 预备费 固定资产投资方向调节税,投资的构成（2）,流动资产投资 概念：可以在一年或一个营业周期内变现或耗用的资产。 货币资金 应收及预付帐款 存货,投资的构成（3
14、）,无形资产投资 概念：其一长期使用但没有实体形态的可以持续委企业带来经济效益的资产，如专利、商标权等。 递延资产投资 概念：不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的各项费用，如开办费等。,无形 资产,可确指 无形资产,不可确指无形资产：,知识产权,行为权利,对物产权,公共关系,专利权、版权、 专有技术权 商标权 软件权 厂商名称权,专营权 许可证权 购销合同,土地使用权 矿业权 优惠融资权,客户关系 销售网络 职工队伍,无形资产的内容,商誉,3.4 固定资产折旧,固定资产折旧就是指在固定资产使用过程中，随资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。 折旧费就是转为产品成本费用的固定资
15、产的损耗价值,直线法（平均年限法）：,1、含义：,在固定资产的折旧年限里按期平均分摊资产价值的一种计算方法。按固定资产原值、估计的净残值率和折旧年限计算折旧。最简单最普通应用。,2、计算公式：,年折旧额=（固定资产原值预计净残值）/折旧年限 年折旧率=年折旧额/固定资产原值,达森公司某办公楼原值为1 400 000元，预计使用年限为40年，预计残值64 000元，预计清理费用8 000元，则其年折旧额、年折旧率和月折旧率分别是多少,工作量法：,1、含义：,按每年固定资产的工作量大小来确定该年的折旧数额。按固定资产原值、估计的净残值率和总工作量来计算折旧。,2、计算公式：,单位工作量折旧额 =固
16、定资产原价（1-预计净残值率）预计总工作量 年（月）折旧额 =该项固定资产当月（年）工作量*单位工作量折旧额,例：甲公司的一台机器设备原价为680000元，预计生产产品产量为2000000件，净残值率为3 ，本月生产产品34000件。则该台机器设备的月折旧额是多少：,单件折旧额=680000（1-3）/2000000 =03298（元件） 月折旧额=3400003298=112132（元）,双倍余额递减法：,1、含义：,双倍余额递减法是指在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每年年初固定资产帐面净值乘以双倍直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法。,2、计算公式：,年折旧率=（2折旧年限）100% 年折旧额=年初固定资产帐面净值年折旧率 月折旧额=年折旧额12,d=2 /ND Dmd(Pm-1Dm-1),例：企业进囗一高新设备，原价为41万元，预计使用5年，预计报废时净残值为20000元，要求采用双倍余额递减法为该设备计提的各年折旧额。,解：年折旧率=（25）100%=40%,164000,164
