第二章理论基础知识分享

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1、国际商务的理论基础,国际贸易理论 对外直接投资理论 企业国际化理论,国际贸易理论,重商主义学说 绝对优势理论 比较优势理论 要素禀赋理论 新贸易理论,国际直接投资的概念 在经济学家们看来，国外直接投资（Foreign Direct Investment），是相对于国外间接投资（International Indirect Investment）而言的。一般说来，国外直接投资与国外间接投资都是资本在国际间的流动，但是，国外间接投资不直接参加企业的经营活动，只是获取所有权利益。如在投资股权的情况下，通常是获取股票收益；而在投资债券的情况下，则是获取债权收益。而国外直接投资的直接目的是直接参与企业的

2、经营活动，并在此基础上获取所有权和经营权利益。 可以将国外直接投资定义如下：“国外直接投资是以直接参与被投资企业的经营活动，以获取经营权为目的，通过向海外一体化地转移资本、经营能力、技术、商标等生产要素，开展海外生产和经营的企业活动”。,各国在评价国外直接投资的标准上有许多差异,美国认定企业的海外资本是否是对外直接投资的标准是：（1）美国公民占有10%以上有表决权股份的外国法人企业；（2）居住在美国的居民拥有50%以上表决权股份的外国法人企业；（3）美国公民拥有的国外资产；（4）美国法人企业对海外的投资。 日本则认定本国资本在国外拥有的股份超过25%，或者能够形成海外经营控制力的管理人员的派遣

3、、生产技术与原材料等的提供等都被看作是国外直接投资。 韩国一般将拥有国外法人企业30%以上的股份，或者能够形成经营上的控制力的投资活动，都定义为国外直接投资。,国际直接投资的特征 （一）以获得经营权为目的 与单纯为了获取股权收益或债券收益的间接投资不同，国外直接投资是为了形成海外经营的控制力。 （二）以货币资本、物质资本、知识产权、管理与技巧等综合性资本形式为内容 国外直接投资不是单纯的货币资本转移，也不是单纯的物质形态产品的转移，更不是单纯的知识产权的转让，而是多种资本形式组合的转移，因此，它不同于间接投资、商品出口和许可经营。同时，国外直接投资的资本并不一定必须完全来自投资国，也可能部分从

4、目标国家或地区筹集。 （三）反映着一国企业国际化的水平 一国企业的发展，通常循着由国内市场导向转向国际市场导向，再由国际市场导向转向海外生产经营导向的路径发展。而国外直接投资则是由出口为主的国际市场导向转为海外生产经营导向的标志，是更高水平的国际经营活动，也是多国公司（Multinational enterprise）的基本活动。,国外直接投资不能代替跨国经营概念,首先，国外直接投资的资本来源不仅是政府和个人的企业，还包括此外的经济主体，如经济代理者（Economic Agent）； 其次，国外直接投资不能准确地反映多国公司或跨国公司的经营范围，如后者除了直接投资生产外，还可能从事进出口贸易或

5、许可生产等活动； 最后，国外直接投资的数量，只反映了多国公司在海外的直接投资量，却不能反映多国公司实际控制的资本规模。,国外直接投资的发展 随着经济一体化和生产国际化的推进，对外直接投资已成为企业跨国经营的重要方式之一。据联合国贸发会议（UNCTAD）的估计，2000年全球对外直接投资流量高达1.2万亿美元，比1999年增长了20%。 推动对外直接投资发展的主要因素包括政策诱导和国际经营需要等两个方面。 就前者而言，1999年，有关外国直接投资的140个法律调整中，131个是朝有利于FDI更加自由化方向改变的。19911999年的 1035个政策调整中，94%是朝有利于投资者方向发展的。,在国

6、际经营方面，随着全球经济一体化和新经济时代的到来，各国经济联系日益紧密，国际竞争日趋激化，企业为了适应这一环境变化的需要，必须摆脱一国疆界的制约，以多种形式获得和强化自我发展所必需的核心竞争优势。为此，以海外新建和跨国购并为主要形式的国际直接投资也就成了当代国际经营的重要方式之一。据统计，1987年国际购并价值仅为1000亿美元。1999年达到7200亿美元，而2000年则高达11000亿美元，比1999年增长了l/3。 受国际直接投资高速发展的影响，跨国公司母公司数已达到6.3万家，子公司则高达69万家。这种跨国经济实体的发展不仅直接影响了2/3以上的商品贸易，而且对世界自由贸易体制的维系与

7、促进都起到了积极的作用。 有鉴于国际直接投资对整体世界经济、国别经济和企业自身发展的重要性，直接投资活动已成为跨国管理的重要内容之一。,国外直接投资理论的历史发展,20世纪60年代以前，对跨国公司海外直接投资的理论解释是以要素禀赋论为基础的国际资本流动理论。 国际投资理论产生于20世纪60年代，相继出现了垄断优势理论、产品生命周期理论、内部化理论、边际产业扩张理论等理论流派。 70年代后期，折衷理论尝试对上述流派进行综合，并形成了影响深远的国际直接投资的一般理论。 80年代以来，随着跨国公司的迅猛发展及其对世界经济影响的加深，国际直接投资理论进一步走向深化，并出现了许多不同于传统理论的新流派。

8、对折衷理论的突破和新兴理论的崛起，标志着国际直接投资理论进入了一个崭新的阶段。,对外直接投资理论,垄断优势理论 产品生命周期理论 内部化理论 国际生产折衷理论 比较优势理论,垄断优势观点认为，国际企业在外国开展经营活动，同当地企业相比，总会存在一些劣势。尽管如此，国际企业的对外直接投资仍然在扩大和发展，这就意味着国际企业不仅能够克服与当地企业竞争面临的劣势，而且还能够形成相对的竞争优势。国际企业的这种能力来自其自身的垄断优势。 美国学者金德尔伯格（Charles P.Kindleberger）认为，在完全竞争条件下，不存在对外直接投资，即在完全开放市场和充分竞争条件下，信息的获得不需要时间和费

9、用，也没有贸易的障碍，国际往来只需要采用贸易方式即可实现市场均衡。在此条件下，国际企业不会比当地企业获得更多的经营优势，因此也就不会形成对外直接投资。因此，对外直接投资只有在市场不完全，竞争不充分条件下才会形成。国际企业虽然拥有当地企业不具备的形成优势的能力，但是这个能力的发挥不能通过市场交易来完成，只能通过对直接投资来实现。,垄断优势理论（海默）,垄断优势理论（海默）,从市场不完全的角度解释对外直接投资 市场不完全的表现 商品市场不完全 要素市场不完全 规模经济引起的市场不完全 政府干预引起的市场不完全,垄断优势理论（海默）,当企业处在不完全竞争市场中，对外直接投资的动因就是为了充分利用自己

10、具备的“独占性生产要素”（垄断优势），这种优势=东道国厂商的特有优势+在陌生环境中经营所增加的成本 垄断优势的来源 在产品市场上形成的优势 在生产要素市场上优势技术和知识是核心优势 由于规模生产效益所造成的优势 由于政府干预而带来的企业优势,国际企业垄断优势主要指企业自身长期积累的优秀的知识，这些知识很难与具体企业相分离，是一个企业所特有的。如技术能力、市场营销技巧、经营能力等。 技术能力是企业经过长期投入积累形成的知识； 市场营销技巧是通过投资建立起的广告影响或销售渠道等知识； 经营能力也是通过对人力资源开发和经营、管理系统的投入而形成的知识。 对国际企业来说，这些知识是过去长期投入形成的，

11、具有垄断性的无形资产，当地企业要获取这些资产就需要大规模的投入，这在短期内是难以做到的。因此，国际企业通过对外直接投资，充分利用这些特有的知识，形成产品或经营的差别优势，并借此取得超额利润。,案例 细节体现魅力，华纳教会了我们什么,永华电影城是华纳进入中国影院市场的第一个合资项目，也是国内第一家被外资影院公司冠名的电影院。 据说，在华纳与永乐合作的早期，华纳方面会经常派专人来永华影城与中方人员交流。在一次对影城内部的巡视过程中，华纳方面的人发现盥洗室里有一块瓷砖坏了，不过瓷砖上面有白色的墙纸覆盖的，不是很显眼，一般的人是发现不了的。华纳方面的人马上告诉后勤负责修理的人，让他赶紧修理。可是，中方

12、人员并没有重视这个细节，觉得“这是个事儿吗?”接着，华纳又打电话给中方负责人，但这个问题还是没有得到解决。于是，华纳专门跑到盥洗室对着这块瓷砖，拍了张照片，再通过电子邮件发给中方负责人，再次提醒他换掉那块坏的瓷砖。就这样，这块原本在中方眼里并不起眼的坏瓷砖最终引起了中方的注意，前前后后共花了两天时间终于解决了这个问题。 (摘自2004年12月10日北京青年报作者陈榕陈奕伶),案例 松下日本工厂“戒备森严” 2-1,据国际先驱导报2006年10月13日报道，2006年以来，日本各大电视机生产厂商先后高调增资，投入等离子、液晶等平板电视领域，并贯彻在日本本土生产的“保密箱”战略。松下是全球最大的等

13、离子电视生产商，等离子也是该公司数码产品线的核心产品。松下希望通过巨资建厂加强等离子电视对液晶的成本优势，并进一步确保在等离子领域的龙头地位。不过为了展现生产实力，一直视等离子高清晰电视为看家产品的日本松下电器产业公司日前邀请来自世界各地的数百家新闻媒体参观了位于日本兵库县尼崎市的等离子三期工厂。 保密措施严格 第三期尼崎工厂座落在海边，高36米，长约为290米，宽为116米。厂房是一栋四层建筑。还没有进入厂区，陪同参观的松下电器员工就特别介绍说，厂区一般是不对外开放的，即使这一次对媒体开放，厂区内也完全禁止摄像和拍照。 等到记者进入厂区后，松下电器有关人员再次强调厂区内不允许拍照，希望不要将

14、相机带入。甚至对记者有拍照功能的手机进行了检查，在手机的镜头上贴上了防止拍照的封条。 记者团在参观时，松下员工全程引导，并且在参观路线的各个拐角位置都有内部人员值守，不断地提醒大家不要越过参观路线。,记者看到该工厂虽然整体人数不多，却也有不少女工，就问松下有关方面，工厂女工有多少人，占多大比例。没想到，这样非技术性的问题也同样被松下视为秘密，拒绝透露。 神秘的无尘区 本次松下电器对媒体公开的是二层和三层的部分区域。虽然松下电器禁止记者拍照，保密工作做得十足，但是对于整个等离子工厂结构及生产原理的技术讲解倒是颇为详细，让记者团多少有点意外。记者首先参观的是位于三层的前面板和背面板工序的无尘室。记

15、者团不能进入这一区域，只能隔着一层涂了颜色的玻璃往里看。这时用来搬运玻璃底板的巨型搬运设备迎面而来。该设备可容纳20枚、每枚可载出6块42英寸面板的玻璃母板。这套巨型搬运设备无人驾驶，利用激光感应自主行走，自动将玻璃底板交给各条生产线。然后，通过印刷、曝光、干燥、切割区和烧结区，在三层里完成电极形成、电介质形成、玻璃底板切割等工序后，基本制成了前面板和背面板。由于这一楼层是自动化生产，基本上见不到人影。偶尔能隔着玻璃远远看到几个工作人员穿着白色的防护服在忙着什么，多少带着点神秘感。二层主要负责面板加工和检查。也就是说，通过几道工序，将三层搬运下来的前面板与背面板粘接。由于使用炉子熔化粘接用的玻

16、璃，四周温度较高。接下来，就是通过实际显示各种图案对面板进行产品检查，看是否存在像素缺陷、色斑等不合格产品。 国际先驱导报沈军2006-10-18,产品生命周期理论（弗农）,每种新技术产品都要经历三个阶段 产品创新期：企业垄断技术，国内市场潜力很大，此时有利于安排国内生产 产品成熟期：企业推动技术垄断优势，由于国内外生产成本的差异，企业为了接近市场、降低成本、防止其他竞争者的介入，开始在国外设立分公司和子公司，进行直接投资 产品标准化期：新加入者不断增加，市场竞争日益激烈，企业为了保住市场，就会以扩大国际直接投资的方式遏制竞争对手,Net export,Net import,内部化理论（巴克利、卡森）,从国外市场的不完全与企业内部配置资源的关系来解释外国直接投资 三个假设前提 不完全市场竞争的市场条件 中间产品市场不完全尤其是指知识性中间产品 企业内部化行为超越国界就形成跨国公司,内部化理论（巴克利、卡森）,所谓“内部化”，是指把市场建立在企业内部的过程，即以内部市场取代原来固定的外部市场，企业内部的转移价格起着润滑内部市场的作用，使