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1、筹 码 分 析 理 论 2012年3月15日,筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。 筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。筹码流动的特点，也是心理学的内容。,筹码分析理论,股市里的终极真理：供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。 而供求又最终对应于资金和筹码。至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股市的这一本质。股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。 筹码论其实是一种还原：将所有的影响股市里供求的因素，全部还原成筹码，以及筹码背后所反映的力量、利益、争夺、控
2、制集中、分散、转移、等等。,理 论 依 据,对应筹码分布的特征： A阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。 B阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。 C阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。 D阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。,理 论 依 据,理 论 依 据,无穷成本,A,B,C,D,分散,集中,集中,分散,分散,判断成交密集区的筹码分布和变化。 判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。 通过分析市场的变化，制定相应的操作策略。 筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权,主要功能与目的,筹码分布的运动：集中与发散 成交密集的区域，形成筹码峰
3、，两峰之间的区域则形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的集中与发散。必然伴随着筹码密集而形成峰。密集分为高位密集和低位密集。 任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手，再由高位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过程。（当然也是割肉亏损的过程） 低位充分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。 成本密集是下一个阶段行情的准备过程，成本发散是行情的展开过程,筹码分布的形态,单峰密集 单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义： 1、当庄家为买方股民为卖方时
4、，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发； 2、当庄家为卖方股民为买方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始； 3、当庄家和股民混合买卖时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。 根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。,筹码分布的形态,多峰密集 形态特征：股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰 形态种类：根据上下峰形成的时间次序不同，可分为下跌多峰和上涨多峰。 上涨多峰：如果上峰小于下峰行情将继续看涨，反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现
5、，此时庄家出货的可能性增大。 下跌多峰：如果上峰大于下峰行情将继续看跌，反之随着上峰的减小，下峰迅速最大，是上峰筹码被移至下峰的表现，此时庄家吸筹的可能性增大。,筹码分布的形态,（一）跌穿高位密集峰止损 当股票经一轮上攻行情，在高位形成峰密集，如股价跌破高位密集峰是行情终结的信号，应及时出局止损。 本技法实战要点： 1、股价已经有较大的涨幅；2、原低位单峰密集被消除；3、形成高位单峰密集；4、在高位单峰密集处不宜介入；5、当股价跌破高位单峰密集时应及时止损。 范例：10年10月的包钢稀土,几种形态分析,（二）做顶洗盘再度密集 股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一
6、次低位峰密集仍被大量保留；当股价再次回落至第一次峰密集处形第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合；这种情形的出现是一轮上攻行情的开始。（范例：09年9月长电科技） 本技法实战要点： 1、形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情；2、该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能；3、在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位密集峰的状态；4、在小行情顶部时第一次低位密集峰仍大量存在；5、股价回落到第一次密集峰处形成第二次峰密集；6、第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集；7、股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号；8、操作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进；,几种形态分析,（三）回调峰密集强支撑
7、 当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调整理，在低位单密集峰处受到支撑，是主升浪展开的信号。 本技法实战要点： 1、已形成低位单峰密集；2、有放量突破低位单峰密集的行为；3、突破后经小幅上涨作回调整理；4、回调整理在原低位峰密集处受支撑； 5、再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机； 范例：近期的荣之联,几种形态分析,（四）成本发散上行延续 股价突破低位单峰密集上行，成本发散意味着趋势的开始和延续。 本技法实战要点： 1、筹码发散是行情处于展开的状态；2、低位峰密集后上行发散是介入的时机；3、高位峰密集后的下跌发散不可介入反弹；4、成本发散对低位峰密集的消耗越少，行情的延续性越强 范例：1
8、0年启明信息,几种形态分析,（五）V形反转至峰密集 股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生 V 形反转，反转第一目标位在原密集峰处。本技法实战要点： 1、股价跌穿原单峰密集；2、股价下跌的速度较快；3、下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；4、超跌V形反转确认后即时跟进；5、股价反弹至原单峰密集区域出场观望。 范例：近期的中信证券,几种形态分析,（六）突破高位单峰密集 股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。 本技法实战要点： 1、股价经一轮升幅形成高位单峰密集；2、股价的突破一定要创出近期历史新高；3、要历史地研判高位密集的
9、成因；4、将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；5、以短线的策略操盘；6、谨防假突破。 范例：近期的荣之联,几种形态分析,（七）上涨多峰密集续涨 股价经低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。 本技法实战要点： 1、拉升途中的震荡整理属洗盘性质； 2、新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在； 3、如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望； 4、每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。 范例：08年-10年的东阿阿胶,几种形态分析,（八）上峰不死熊市不止 在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集前将不会有新一轮行情的产生。 范例：11年方正科技,几种形态分析,祝大家股市投资顺利！,以上观点仅供参考，不构成投资操作,
