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1、1,第二章 信 用,金融学,2,第二章 目录,第一节 信用及其与货币的联系 第二节 高利贷 第三节 信用活动的基础 第四节 信用的形式 第五节 股份公司,3,第二章 信 用,第一节 信用及其与货币的联系,4,第二章第一节 信用及其与货币的联系什么是信用,1. 在道德规范、行为规范，是一个“信”字； 在经济范畴，是“借贷”、是 “债”的意思。是借贷行 为的集合。 借以归还为义务的取得； 贷以收回为条件的付出。,2. 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。,例：农村信用社,5,第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系,1. 私有财产
2、的出现是借贷关系存在的前提条件。 2.其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。,6,第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系,实物借贷-货币借贷） 说明社会在向高级阶段发展 例:如果您没有洗衣机，当您需要洗衣时，您的做法是.,7,第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系,3. 市场经济要求信用秩序 守信与失信 故意的. 非故意的. 2007年中国不良资产总额 企业呆账 坏账 道德约束 法制建设,8,第二章 信 用,第二节 高 利 贷,9,第二章第二节 高利贷高利贷的特点,1. 极高的利率是界定高利贷的基本特
3、征。银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，通常视为高利贷。 2.它广泛存在于古代，而现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。,10,第二章第二节 高利贷对高利贷的态度,1. 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。 2. 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。,11,第二章第二节 高利贷民间借贷,1. 当前的民间借贷是否是高利贷？ 两大主体 1自发借贷组织 抬会 互助会 2-无组织但遵循准则 如邻里 朋友 2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。,1
4、2,第二章 信 用,第三节 信用活动的基础,13,债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。有一种说法，认为现代经济可以称之为“信用经济”。 作为经济强国的美国，它的债务负担之大如同它的财富之多一样地出名。截至2007年，美国债务总额为48.8万亿美元，相当于GDP13.8万亿美元的3.536倍。 联邦储备公报，2002(10)。 朝鲜：2011年欠债达110亿美元。主要债权国俄罗斯、中国和韩国，如果把朝鲜外债总额分摊到朝鲜人身上，则每人平均欠债775美元，而其人均月薪仅为几十美元。,第二章第三节 信用活动的基础一、信用经济,14,第二章第三节 信用活动的基础二、盈余与赤字
5、，债权与债务，顺差与逆差,1. 收大于支盈余；收不抵支赤字。 2. 任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债； 任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。 3.外币收大于支-顺差 外币支大于收-逆差,15,第二章第三节 信用活动的基础三、部门的划分及其一般的盈余/赤字规律,将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为 5 部门： 个人部门； 企业部门； 政府部门； 国外部门； 金融部门。,16,第二章第三节 信用活动的基础三、信用关系中的个人、企业、政府和国际收支,1. 把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家中，通常是大
6、多数年份盈余，从而是货币的主要贷出者。 个人货币收入与个人可支配货币收入储蓄 实物储蓄黄金 房地产 货币储蓄 -银行存款 股票 债卷（金融资产） 2.信用关系中的企业：货币的主要借者； 3.政府（税收）一般是货币资金的需求者平衡或借入； 4.国外部门盈余赤字互见； 5. 金融机构：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；寻找多余资金用途。,17,第二章第三节 信用活动的基础四、资金流量分析,1. 从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。 2. 模型依据的恒等式： Y = C + I + XM 或 Y
7、-C - I - X+M =0 其中：Y -国民总收入 C-消费 I-投资 X-出口 M-进口,18,3. 资金流量模型：,19,第二章 信 用,第四节 信用的形式,20,第二章第四节 信用的形式一、商业信用,1. 典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用（产品赊销）。 2. 在商业信用中包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。 3. 交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。,21,第二章第四节 信用的形
8、式二、商业票据,票据：说明债务人按照规定金额、期限等约束条件偿还债务的文书 本票：由债务人向债权人发出点票据（支付承诺书） 汇票：由债权人向债权人发出的支付命令书，命令他在规定期限内支付款项给持票人或第三人。汇票必须经过债务人承认才有效，债务人承认付款的手续叫“承兑” ； 本票与汇票期限均不超过1年。,22,第二章第四节 信用的形式三、银行信用,1. 由金融机构主要是银行作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。 2. 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。,23,第二章第四节 信用的形式,3. 票据贴现： 直接支持商业
9、信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。 4. 银行承兑票据： 直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。,24,第二章第四节 信用的形式银行券,1. 银行家的票据。 2. “可兑现”。 3. 银行券与纸币的相互转化。,1914年,25,第二章第四节 信用的形式四、国家信用,1. 国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。 2. 在国家信用中，中国的统治者对百姓特别是对农耕贷放，是持续几千年的国家理财政策，极具特点。 3. 在现代经济中，要求“既无内债，又无外债”，是不符合生活实际的观点。 4. 国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论的问题。,26,第二章第四节
10、 信用的形式五、消费信用,1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的（贷款购房）。 2. 放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长； 如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。 3. 现代经济的发展，不能没有消费信用。,27,第二章第四节 信用的形式六、国际信用,1. 国外商业性借贷。 2. 国外直接投资： 国外的直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国之间债权债务总体的一部分。,28,第二章第四节 信用的形式我国对国际信用的利用,29,第二章 信 用,第五节 股份公司,30,第二章第五节 股份公
11、司股份有限公司,1. 有限责任股份公司是现代经济生活中大中型企业的主导组织形式，其特征： 公司的资本通过发行股票方式筹集； 股票是公司的所有权证，持有人为股东，股东对公司只负“有限”责任； 股东不能退股，但可以出售、转让； 股东有投票权；但大量小股东，所以买股票，勿宁说是选择一种保存自己财富的形式； 经营由专门的经理人员进行,31,第二章第五节 股份公司股份公司与信用,信用关系的普遍发展是股份有限公司存在的前提条件： 货币资金的借贷市场极大的拓展，使股票的发行和转让成为可能； 投资而只负有限责任的创意，是“投资”准则与“借贷”准则融合的产物。,32,第二章第五节 股份公司股份制下的所有权与经营
12、权,1. 股份公司的出现使得： 资本从私人的变成“社会的”，从而所有权和经营权必然分离； 经理人员形成了一个阶层，所有权已不再是发挥资本职能的前提。 2. 这在社会经济制度发展中的意义无疑极为重大。 马克思曾认为，这 “是资本再转化为生产者的财产所必需的过渡点”。,33,第二章第五节 股份公司股份公司在中国,1. 19世纪后半叶，先是洋务派创办了一些近代军用工业，随后，又兴办了一些官办、官商合办的民用工业，这是中国最先采取股份公司形式的一批企业。,34,第二章第五节 股份公司股份公司在中国,2. 计划经济无股份制的存在余地。 3. 在改革开放政策下，进入90年代，股份公司得到了十分迅速的发展。 发展前景依然存在许多需要探索和解决的课题。,
