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1、第三章 资本管理,2008.8.25,学习目标 了解商业银行资本金的构成、作用 掌握商业银行资本充足性的意义和衡量方法 掌握商业银行资本管理的有关内容； 了解巴塞尔协议的主要内容，并能运用有关的计算方法对商业银行的资本构成和充足性进行计算,2008.8.25,第一节 商业银行的资本、资本管理与资本构成 第二节 商业银行的资本充足与巴塞尔协议 第三节 商业银行的资本管理,商业银行的资本包括两部分: 开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金； 业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。通过内源资本(Internal Capita1)或外源资本(Externa1 Capital)的融资途径增加的
2、资本量。 商业银行的资本具有一般企业资本的共性: 业务活动的基础性资金，可以自由支配使用； 在正常的经营过程中无须偿还。 商业银行的资本内涵不同于一般企业的资本 （1）资本所包含的内容,一、商业银行的资本,一般企业的资本等于资产减负债后的净值，即所有者权益或产权资本或自有资金。商业银行资本的内涵较为宽泛，除所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。具有双重资本的特点。,银行资本=产权资本+债务资本 产权资本，即所有者权益，称为一级资本或核心资本 债务资本通常为长期债务，称为二级资本或附属资本,（2）资本在全部资产中所占比例 现代企业具有负债经营的特点。由于企业发展的性质和特点不同，资本在全部资产
3、中所占比例不同。按国际惯例，一般企业的负债率在66%左右； 商业银行作为特殊的金融企业，80-90%的资金是借来的，商业银行的资本金占其全部资产的比例一般为10-20%，形成了商业银行高负债经营的状况。,（3）固定资产的形成能力与资本金的数量关联性 一般企业的固定资产既可由资本形成，也可由各种借入资金、包括商业银行的贷款形成，与资本金关联不大；商业银行固定资产的形成能力与资本金数量有非常明确的关联关系。因为银行的固定资产是商业银行形成较好业务经营能力的必要物质条件，这些设施的资金占用时间较长，只能依赖于自有资本。,银行资本的概念,会计资本 所有者权益。所有者在企业资产中享有的经济利益，资产减负
4、债后的余额，从财务管理角度出发的概念，计算资本收益率(ROE）的基础。 我国：权益资本投资人投入资本+资本公积金+盈余公积金+未分配利润； 国际会计准则：银行资本银行资产账面价值银行负债账面价值权益资本面值+资本公积金+末分配利润+贷款和租赁损失准备；,监管资本 以1988年巴塞尔协议规定的资本概念为重要参考。根据银监会商业银行资本管理办法的定义，监管资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。 监管资本的目的在于防范风险，保护存款者和一般债权人不受损失。,经济资本(economic capital） 与商业银行实际承担风险相对应的资本，也称风险资本，是银行决定持有用来支持其业务发展和抵御风
5、险并为债权人提供目标清偿能力的资本； 植根于股东价值最大化理念，综合考虑资本、风险、收益等要素，风险覆盖更为全面、准确，体现了银行最优资本持有量。,经济资本与监管资本的区别 1、经济资本是“虚拟资本”，监管资本是实有资本 经济资本是银行根据自身承担的实际风险计算出来的资本，反映了银行的风险特征，服从于银行风险管理的需要；计算与测量经济资本的意义：促使商业银行业务扩张理性化，更加有效地配置经济资本； 监管资本是“法定资本”，是监管当局要求商业银行持有的最低资本； 从风险角度，经济资本代表的是风险，越小越好；监管资本是抵御风险的屏障，越多越好。 经济资本从商业银行视角看资本，监管资本从监管当局的视
6、角看资本,2、经济资本具有更好的风险敏感性。监管资本是监管当局基于整个银行业的风险状况划定的粗线条的最低资本充足要求，在统一资本充足要求下，既可能出现资本充足率达到法定要求而仍不足以覆盖风险的情况，也可能出现对资产状况良好的银行过高的资本充足约束。经济资本更好地反映了特定商业银行的实际风险状况及资本真实需求，对商业银行的风险具有更好的敏感性。 3、经济资本覆盖的风险范围更广。根据巴塞尔新资本协议，监管资本主要覆盖信用风险、市场风险和操作风险，覆盖的是商业银行面临的主要风险而非全部风险。经济资本覆盖的风险范围更广，不仅包括信用风险、市场风险和操作风险，还包括流动性风险、法律风险、声誉风险等。,二
7、、商业银行资本管理的涵义和意义,资本管理的涵义 商业银行的资本管理是指通过各种资本工具和资本管理措施，使以资本为基础的财务绩效达到最优，并保证银行总体资本水平符合一系列要求的管理。包含： 银行监管资本的充足性 优化资本结构的财务管理 资产结构的风险管理 业务条块的资本配置,资本管理的意义： 1、资本管理可以创造价值 激励相容原理：资本管理能力差异体现新资本协议中市场约束奖优罚劣的功能，管理水平高的银行在满足资本充足率监管要求的前提下，经济资本的水平可以为储户和债权人提供高度安全保障，得到更高的评级，在激烈的市场竞争中以更低的融资成本获得资金。管理失当的银行在市场中处于不利地位，必须支付更高的风
8、险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。,通过计算经济资本并与账面资本比较，可以评价资本充足状况，将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，衡量各类组合资产的风险收益，对银行的总体风险和各类风险进行总量控制。 以经济资本理念为基础的风险调整后资本回报率RAROC和EVA，可以科学地检验商业银行及其分支机构的真实盈利能力，规避银行及其分支机构以牺牲长远利益为代价，获取眼前利益的短期行为。,2、促使银行及其分支机构资产和表外业务理性扩张 股东价值最大化，要求银行及其分支机构在每一项资产或表外业务扩张时，都要充分考虑信用、市场和操作风险带来的风险损失，即经济资本的具体数量。经济资
9、本大于或等于监管资本，说明在计量上该银行面对的风险损失大于或等于监管当局规定的承受能力。银行必须通过增加资本或控制调整、有针对性地压缩资产或表外业务，客观上促使银行及其分支机构资产和表外业务扩张理性化，使资产和表外业务的扩张始终在实际风险承受能力之内。,3、绩效考评有了科学依据 以经济资本管为基础的资本利润率和经济资本增加值是银行充分考虑分支机构预期和风险损失情况下的真实盈利能力，在此基础上对银行分支机构及部门、产品进行考评，是客观、公正的绩效考评，相应的财务资源分配才是科学、合理的配置。,2008.8.25,三、银行资本构成,核心资本：股本；公开储备； 股本：普通股； 公开储备：银行税后利润
10、中提留。未分配利润；资本盈余与留存盈余；普通准备金和法定准备金的增值而创造的新增储备； 超额准备金 附属资本： 混合资本工具：兼具股本和债务的性质； 准备金（普通准备金）：用于防备目前尚不能确定的损失； 未公开储备：虽未公开，已反映在损益表上、为监管机构所接受；,核心一级资本 实收资本或普通股。 资本公积。 盈余公积。 一般风险准备。 未分配利润。 少数股东资本可计入部分,2008.8.25,其它一级资本 其它一级资本工具及其溢价 少数股东资本可计入部分 二级资本 二级资本工具及其溢价 超额贷款损失准备,我国银行资本构成（2012-6）,超额贷款损失准备是指商业银行实际计提的贷款损失准备超过最
11、低要求(预期损失)的部分。贷款损失准备最低要求指100%拨备覆盖率对应的贷款损失准备和应计提的贷款损失专项准备两者中的较大者。,2008.8.25,第二节 商业银行的资本充足与巴塞尔协议,一、银行资本充足性的涵义 二、商业银行资本充足标准的历史演变 三、巴塞尔协议,2008.8.25,一、资本充足的含义,（一）资本适度 商业银行应当拥有足够的资本，但不是越多越好。 银行的资本越多，用于支付普通股股息、优先股股息或债券利息的费用便越大，资本成本越高，加重经营负担。 过高的资本说明银行经营管理水平差，缺乏存款等筹资渠道，或没有把握良好的投资机会，银行承担沉重的机会成本。 资本充足的确切含义是资本适
12、度,资本充足包括数量充足和资本结构合理。 资本数量充足 银行资本数量必须超过金融管理当局规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。 通过经济资本的测算确定一定时期风险承担基础上的总体资本规模。 资本数量是否充足是银行能否健康、稳定经营的重要标志。,资本结构有双重含义： 股权资本或债权资本内部各构成部分间的比例关系，通常称为股权结构或债权结构； 股权资本与债权资本之间的比例关系；习惯称为融资结构或资本结构。 在完善的资本市场中，融资手段有一个基本的排序，即融资方式的选择。合理的资本结构应尽可能降低银行的经营成本与经营风险，增强管理与进一步筹资的灵活性。,银行资本有核心资本和附属资本。核
13、心资本是银行真正意义上的自有资金。金融管理部门规定的资本最低限额必须由核心资本来满足。核心资本在资本总额中所占的比重直接影响银行的经营风险。 资本结构合理是指银行现有资本或新增资本的构成应该符合银行总体经营目标或需增资本的具体目的。,2008.8.25,二、商业银行资本充足标准的历史演变,资本与存款比率 20世纪初，最早衡量银行资本的方法。当时人们发现银行破产倒闭的原因是无法应付存款户的提现，因此便规定资本必须至少达到存款总额的10以上，以防止商业银行出现流动性危机。这种方法曾在美国以法律的形式确定下来，并在二战之前较为流行。 然而实际上，造成银行流动性危机的是资金运用即贷款与投资的变现能力不
14、足，存款在被银行运用之前并不存在风险，这种衡量方法不够科学。,2008.8.25,资本总资产 表明银行资产多大程度上由资本提供资金 在认识资本/存款缺点的基础上，美国开始逐步采用资本与总资产比率衡量资本的充足性。这种方法克服了资本与存款比率没有考虑资金运用的不足，方便直观，一定程度反映银行抵御资产意外损失的能力，被世界各国所采纳。 但该比率没有反映银行资产的结构，用同样的资本与资产比率最低限要求不同银行是不科学的。如有些银行奉行比较保守的经营策略，资产大部分是短期证券、短期贷款或现金；而另一些银行则奉行更为激进的经营方式，进行长期贷款、长期投资，资本与资产比率根本无法反映上述差别，而无法有效地
15、控制风险，促进银行稳健经营。,2008.8.25,资本风险资产 为克服资本与总资产比率的不足，银行家们与银行管理当局设计出了资本与风险资产比率，认为该比率至少要达到15以上，才能说明商业银行的资本充足。风险资产指不包括商业银行第一、第二准备金在内的资产，如中长期贷款、长期债券、股票投资等。 但是仅用该比率评估银行的资产状况仍过于简单。因为不同种类的风险资产承担的风险大小不同，风险较高的资产如信用级别较低的贷款、股票投资等应有较多的资本后盾，所以，如果能对不同资产分类规定出不同的资本要求比率，则将比资本与风险资产比率这一简化指标更科学、确切。,2008.8.25,纽约公式 50年代初期，美国纽约
16、联邦储备银行设计。当时根据商业银行资产风险程度的不同，将全部资产分作六类，并分别对每类资产规定各自的资本要求比率。,2008.8.25,银行只要将其上述六类资产额分别乘以各自的资本资产比率要求，加总，便可求得银行所需最低资本量。,2008.8.25,综合分析法 实践中发现，以上衡量银行资本的指标仅仅是从资产（或存款）数量及结构进行评估，而实际影响银行所需资本量的因素还有如银行的经营管理水平、盈利状况、资产与负债结构、股东状况等等。因此需要将影响银行所需资本量的各种因素考虑进来，进行综合分析。综合分析法最早于20世纪70年代在美国出现，综合8个因素。 商业银行的经营管理质量； 资产的流动性； 收益及留存盈余； 存款结构的潜在流动性； 商业银行股东的信誉与特点； 各种间接性银行费用的负担状况； 营业程序的有效性； 在竞争中，商业银行满足本地区现在与将来需求的能力。,2008.8.25,三、巴塞尔协议,1988年7月，十二国央行行长，瑞士，巴塞尔协议，统一国际银行业的资本衡量和资本标准。,2008.8.25,（一）巴塞尔协议的产生,60年代，负债管理理论在使银行找到新的管理流
