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1、第三章 商业银行的负债管理,存款的种类和构成 存款的定价 非存款性的资金来源 商业银行负债成本的管理 我国商业银行的负债结构分析,2,第三章 商业银行负债管理,商业银行负债管理的目的是提供银行所需要的现金头寸、信贷资金和发展资金。上世纪70年代以来，宏观经济环境的变化和金融产业竞争的加剧，促使商业银行重视对资金来源的管理以及不断开拓新的资金渠道。银行可以通过不同方式获取资金，但不同筹集资金的方式成本与风险有极大的差异，从而直接影响到银行的经营风险与盈利水平。银行负债管理的基本目标是在一定的风险水平下，以最低的成本获取所需要的资金。 银行获取资金有四个方面的目的：（1）支持银行资产增长并保证其流
2、动性；（2）降低筹集资金的利息成本；（3）取得合理的利率敏感负债组合；（4）吸引银行客户。 银行在开拓资金来源中的原则是：力图达到负债的平均成本最低化，并在筹集资金过程中，特别是在市场资金的拆借上保持较充分的弹性 ，以应付不可预见的流动性需求。,3,第三章 商业银行的负债管理第一节 存款的种类和构成,从商业银行负债的组成看，经历了单纯依靠存款到负债多元化的发展过程。即使是存款也在不断地创新出新的服务种类，以满足客户的需求和稳定银行的资金来源。 存款的种类 存款的构成,5,第三章第一节 存款的种类,活期存款是指顾客不需预先通知、可随时提取或支付的存款，也称为支票存款。 这种存款传统上只能由商业银
3、行经营，是商业银行创造存款货币的基础，但是目前在西方国家储蓄银行和其他金融机构也能经营。,6,第三章第一节 存款的种类,可转让支付命令帐户是一种对个人、非盈利机构开立的，计算利息的支票帐户，也称付息的活期存款。它起源于1970年，由美国马萨诸塞州的一家互助储蓄银行创造的。 特点：一、转帐或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令。二、可以按其平均余额支付利息。,7,第三章第一节 存款的种类,货币市场存款帐户（MMDA） 产生背景：银行活期存款不付息，“Q条例”尚未取消的情况下，美国货币市场基金会于70年代末开办了这种新型的活期存款。 其性质介于储蓄存款和活期存款之间 开户时的最低金额为2500
4、美元，平均余额不低于2500美元；对存款最高利率无限制，如余额低于2500美元，利率则改按储蓄存款计息；提取存款应在7天前通知银行；使用该帐户进行收付，每月不得超过6次，其中用支票付款不得超过3 次。,8,第三章第一节 存款的种类,自动转帐制度（ATS） 1978年以后开始出现，是由早期的电话转帐制度演变而来的。 主要内容：存户同时在银行开立储蓄帐户和活期存款帐户，活期存款帐户的余额始终保持1美元，其余存款存入储蓄帐户可取得利息收入。当需要签发支票时，存户可用电话通知开户行。,9,第三章第一节 存款的种类,储蓄存款 储蓄存款一般是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户。 不使用支票，而是
5、用存折或存单，手续比较简单。 有活期和定期两种。活期储蓄存款无一定期限，只凭存折便可提现。存折一般不能转让流通，存户不能透支款项。定期储蓄存款类似于定期存款，须先约定期限，利率较高。,10,第三章第一节 存款的种类,定期存款 相对于活期存款，是一种由存户预先约定存储期限的存款。期限一般为3个月、6个月和1年不等，但也有1年以上。利率也随着期限的长短而高低不等。 定期存款存单是存户到期提取存款的凭证，不能转让流通，但可以作为动产抵押品取得银行贷款。 1965年2月，纽约花旗银行首先开始发行大额可转让定期存单，它是作为逃避政府最高利率限制与存款准备金规定的一种手段。,第三章第一节 存款的种类和构成
6、存款的种类,以西方商业银行提供的存款服务为例，存款包括：,第三章第一节 存款的种类和构成存款的稳定性,存款可以划分为核心存款和易变性存款两类。 核心存款：对市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款，如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。 易变性存款是对利率敏感的存款。 为了降低经营风险，商业银行应该扩大核心存款的比例。,第三章第一节 存款的种类和构成存款的利率,存款的利率取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标。,14,第三章第一节 存款的种类和构成存款利率与存款需要量的关系,二者有时是相互矛盾的。 结论：银行需要权衡存款需要量和存款利率之间的关系，做好存款的定价。,15,第三章
7、 商业银行的负债管理,第二节 存款的定价,第三章第二节 存款的定价 银行存款定价与经营目标的关系,结论：存款定价要保护银行的盈利能力，不能以不理合理的定价吸引存款而降低银行盈利能力。,第三章第二节 存款的定价 存款的定价的方法,成本加利润存款定价法 存款的边际成本定价法 为不同的客户制定不同的价格 存款的其他 定价方法 根据客户与银行的关系定价,每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出 分配到银行存款的总支出售出每单位存款的计划利润 步骤： （1）确认每种资金来源的成本比率 （2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金的相对比重 （3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本,第三章第
8、二节 存款的定价 成本加利润存款定价法,19,第三章第二节 存款的定价 成本加利润存款定价法,某银行需筹资500万元，包括200万元的活期存款，200万元的定期与储蓄存款，50万元的货币市场借款和50万元的股权资本。活期存款的利息和非利息成本为存款的8%，储蓄和市场借款总成本为10%，股权资本筹资成本为20%。假如储备要求等减少银行可使用资金的数额为活期存款的15%，储蓄存款的5%，市场借款的2%。因此，该银行的加权平均税前资金成本为： 活期存款 利息与非利息成本 总筹集资金 （100%储备要求等减少生息资产的程度） 定期与储蓄存款 利息与非利息成本 总筹集资金 （100%储备要求等减少生息资
9、产的程度） 货币市场借款借款 利息与非利息成本 总筹集资金 （100%储备要求等减少生息资产的程度） 股权资本 利息与非利息成本 11% 总筹集资金 （100%储备要求等减少生息资产的程度）,在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。 边际成本MC总成本的变动 新利率以新利率筹集的总资金 旧利率以旧利率筹集的总资金 边际成本率 总成本变动额/ 筹集的新增资金额 结论：在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资于边际收益大于边际成本率的项目。,第三章第二节 存款的定价 存款的边际成本定价法,21,第三章第二节 存款的定价其他定价方法,为不同的客户制定不同的价格 银行为了吸
10、引顾客，按照顾客在银行存款的平均余额以及客户对其存款运用的情况安排不同的价格。这种存款定价制度实际上是鼓励大额存户和存款使用频率低的客户，也为存款人自由选择存款组成提供了参考。 根据客户与银行的关系定价 银行会对那些购买其两项以上服务的客户在提供服务时收取较低的费用甚至免费提供服务，这一方面增强了客户对银行的依赖，另一方面提高了银行存款的稳定性。,22,第三章 商业银行的负债管理,第三节 非存款性的资金来源,第三章第三节 非存款性的资金来源银行非存款资金来源的分类,银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系，并要考虑如非存款性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题
11、。 同业拆借 非存款性的 向中央银行贴现借款 资金来源 证券回购 国际金融市场上融资 发行中长期债券,第三章第三节 非存款性的资金来源同 业 拆 借,同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷。 我国银行间的同业拆借主要目的是补充准备金的不足和保持银行的流动性；同业拆借利率也已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。,25,第三章第三节 非存款性的资金来源同业拆借程序（1）,资金拆借发生时：,弥补准备金头寸不足 贷款或投资,26,第三章第三节 非存款性的资金来源同业拆借程序（2）,拆借资金到期时：,第三章第三节 非存款性的资金来源向
12、中央银行的贴现借款,商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一 。 我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。,第三章第三节 非存款性的资金来源证 券 回 购,商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。 回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。,29,第三章第三节 非存款性的资金来源证
13、券回购的程序,银行出售债券： 银行购回债券：,第三章第三节 非存款性的资金来源国际金融市场融资,最典型的是欧洲货币存款市场。 当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款 。 欧洲货币市场起源于欧洲，目前欧洲货币市场已经遍布世界各地。,31,第三章第三节 非存款性的资金来源发行中长期债券,商业银行以发行人的身份，通过承担债券利息的方式，直接向货币所有者借债的融资方式。 银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，但保证银行资金的稳定。资金成本的提高促使商业银行经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险。,32,第三章第三节 非存款性的资金来源非存款性资金
14、来源规模的确定,非存款性资金来源的确定取决于存款性资金能否满足银行贷款和投资的需求。其缺口为非存款性资金来源。 同时，非存款资金来源还受成本、风险和国家政策的制约。,33,第三章 商业银行的负债管理,第四节 商业银行负债成本的管理,34,第三章第四节 商业银行负债成本的管理,对于管理人员而言，懂得如何计算和分析银行营运资金成本是至关重要的。如果成本核算准确，银行就可以对各种可供选择的资金来源价格进行比较，从而确定合理的资产价格，以弥补资金成本和支付给股东所需的收益率。,35,第三章第四节 商业银行负债成本的管理商业银行各类成本的概念,利息成本 是商业银行以货币的形式直接支付给存款者或债券持有人
15、、信贷中介人的报酬，利息成本的高低依期限的不同而不同。 利息成本的计息方式有两种：一是以不变利率计息，在负债发生时规定的利率，以后不再调整。二是按可变利率计息，即负债发生时不规定具体的利率，而是确定一个基点，例如以市场上不断变化的某种利率，加上某一具体数额为该项负债的利率,36,第三章第四节 商业银行负债成本的管理商业银行各类成本的概念,营业成本 这是指花费在吸收负债上的除利息之外的一切开支，包括广告宣传费用、银行职员的工资和薪金、设备折旧应摊提额、办公费用及其他为存款客户提供服务所需的开支等。 这些成本，有的有具体的受益者，有的则没有具体的受益者，如广告、宣传费用等。 服务成本因负债的种类或
16、形式的不同而有很大区别。活期存款支付的利息少，而这种存款的服务成本高一些；而大额可转让存单和一些短期借款，一般不需要提供服务，只需花费一些广告促销费用。,37,第三章第四节 商业银行负债成本的管理商业银行各类成本的概念,资金成本 资金成本是包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支，即利息成本和营业成本之和。它反映银行为取得负债而付出的代价。 资金成本率（利息成本营业成本）/ 吸收的资金 资金成本率可以分为某一类负债或资金来源的资金成本和总资金成本两种。 资金成本率是一个重要的成本分析指标，既可以用来比较银行不同年份吸收负债成本，考察其发展趋势，也可以在银行同业，尤其是规模相同、条件相近的银行之间进行比较，从而明确其在目前竞争中的地位。,38,第三章第四节 商业银行负债成本的管理商业银行各类成本的概念,银行资金成本的计算 单位：百万元 项 目 年平均 预计利 预计其 资
