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1、第五章 所有者权益变动表分析,第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容 第二节 所有者权益变动表的一般分析 第三节 股利决策对所有者权益变动影响的分析,第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容,一、所有者权益变动表的内涵 二、编制所有者权益变动表的意义 三、所有者权益变动表分析的目的 四、所有者权益变动表的分析内容,一、所有者权益变动表的内涵,所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益变动情况的报表。2007年以前，公司所有者权益变动情况是以资产负债表附表形式予以体现的。新准则颁布后，要求上市公司于2007年正式对外呈报所有者权益变动表，所有者权益变动表将成为与资产负债表
2、、利润表和现金流量表并列披露的第四张财务报表。,所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的“剩余权益”，也称为净资产，是股东投资资本与经营过程中形成的留存收益的集合，是股东投资和公司发展实力的资本体现。所有者权益变动表，是根据所有者权益变动的性质，分别按照当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况分析填列的。,所有者权益变动表一般应单独列报以下项目： （1）净利润； （2）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； （3）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额； （4）股东投入资本和向股东分配利润等； （5）按照规定提取的盈余公积；
3、（6）实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况。,根据ZTE公司2008年财务数据，具体编报所有者权益变动表（见表2-3）。 p38,本教材第二章已经将四张会计报表展现给财务分析者，财务分析者应该从总体角度理解这四张报表及其关联，深入理解所有者权益变动表分析的目的。,资产负债表报告的是某一时点的价值存量，利润表、现金流量表与所有者权益变动表反映的是两个时点之间的存量变化流量，利润表反映了所有者权益变化的一部分，现金流量表则反映了现金的变化过程，所有者权益变动表反映的是资产负债表中所有者权益具体项目的变化过程。四张会计报表是用会计语言反映会计期间的总体财务状况和经营业绩
4、。从存量与流量视角，四张会计报表的内在关联如图5-1所示。,图5-1四张会计报表关联关系图,二、编制所有者权益变动表的意义,（一）编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势 （二）编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益受到重视的体现 （三）编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息 （四）编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响,（一）编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势,1992年10月，英国会计准则委员会（ASB）要求对外编报的主要财务报表增加“全部已确认利得与损失表”；1997年美国会计准则委员会（FASB）要求财务
5、报表中必须有一个独立的组成部分，突出显示企业的全部利得和损失，在收益表之外报告全面收益；1997年国际会计准则委员会（IASC）公布的修订后的IAS1“财务报表表述”中，要求财务报表中必须有一个独立的组成部分，来突出显示企业的全部利得和损失。,从国外会计准则制定机构关于财务业绩报告的改革过程来看，改革业绩报告的目标基本一致，都要求报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。,我国在2007年适用的企业会计准则基本准则中对所有者权益要素做了如下规定：“所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。”其中直接计入所有者权益的利得
6、和损失，“是指不应计入当期损益、与所有者投入资本或者利润分配活动无关，但会引起所有者权益发生增减变动的利得或者损失”。,由所有者权益变动表的内容可见，我国的所有者权益变动表的作用实际上就相当于英国ASB的“全部已确认利得与损失表”，美国FASB的“全面收益表”，国际会计准则委员会IASC的“权益变动表”。我国改革后的所有者权益变动表能更好地帮助投资者获得与其决策相关的全面收益信息。,（二）编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益受到重视的体现,所有者权益变动表可以反映股东所拥有的权益，据以判断资本保值增值的情况以及对负债的保障程度。该表将全面反映企业的所有者权益在年度内的变化情况，便于会计信息
7、使用者深入分析企业所有者权益的增减变化情况，进而对企业的资本保值增值情况做出正确判断，为决策提供有用的信息。,投资人可以透过所有者权益变动表分析被投资方的投资价值，以及股利发放、员工红利等各项权益变动因素，以预测投资效益。 从受托责任角度，编制所有者权益变动表，既是对投资者负责，也是对股东和公司自身负责。,（三）编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息,所有者权益变动表中的“直接计入所有者权益的利得和损失”以及“利润分配”，与利润表之间存在较强的关联性。“直接计入所有者权益的利得和损失”与利润表中的“公允价值变动净收益”相辅相成，共同反映了公允价值变动对企业产生的影响。“利
8、润分配”则提供了企业利润分配的去向和数量，为利润表提供了辅助信息。,所有者权益变动表中提供的所有者结构变动信息与资产负债表中所有者权益部分相辅相成，提供了所有者权益具体项目变动的过程及其原因。,（四）编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响,会计政策变更和前期差错更正对所有者权益本年年初余额的影响，原先主要在会计报表附注中体现，很容易被投资者忽略。新准则要求除了在附注中披露与会计政策变更、前期差错更正有关的信息外，还将在所有者权益变动表上直接列示会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响，以使其得到更清晰的体现。,三、所有者权益变动表分析的目的,所有者权
9、益变动表分析，是通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。,所有者权益变动表分析的具体目的如下： 第一，通过所有者权益变动表的分析，可以清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息。 第二，通过所有者权益变动表的分析，可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。,第三，通过所有者权益变动表的分析，可以反映会计政策变更的合理
10、性以及会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额。 第四，通过所有者权益变动表的分析，可以反映由于股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。,四、所有者权益变动表的分析内容,第一，所有者权益变动表的水平分析。 第二，所有者权益变动表的垂直分析。 第三，所有者权益变动表的主要项目分析。 第四，管理层相关决策对所有者权益影响的分析。,第二节 所有者权益变动表的一般分析,一、所有者权益变动表的水平分析 二、所有者权益变动表的垂直分析 三、所有者权益变动表主要项目的分析,一、所有者权益变动表的水平分析,所有者权益变动表的水平分析，是将所有者权
11、益各个项目的本期数与基准进行对比（可以是上期数等），揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。以ZTE公司所有者权益变动表为基础资料，编制所有者权益水平分析表，见表5-1。,二、所有者权益变动表的垂直分析,所有者权益表的垂直分析，是将所有者权益各个项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策的过程。以ZTE公司的所有者权益变动表为基础资料，编制所有者权益垂直分析表，见表5-2。,三、所有者权益变动表主要项目的分析,所有者权益变动表
12、的主要项目分析，是将组成所有者权益的主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、有否人为操控的迹象等事项的过程。,所有者权益变动表的主要项目，可以从以下公式具体理解： 净利润直接计入所有者权益的利得直接计入所有者权益的损失会计政策和会计差错更正的累积影响股东投入资本向股东分配利润提取盈余公积=本期所有者权益变动额,为了避免与资产负债表分析重复，本章所有者权益变动表主要项目的分析应该包括： 1直接计入所有者权益的利得与损失分析 利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。损失是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所
13、有者分配利润无关的经济利益的流出。,直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。,一般而言，已实现确认的利得与损失在发生当年计入利润表，未实现确认的利得与损失可能在资产负债表中确认，同时，所有者权益变动表涵盖了这些信息。利润表反映公司在会计年度内已实现的损益。若出现未实现的损益，公司的资产价值就会增减，公积金也会随之增减，但未实现的损益不在年度利润表中披露，而是直接计入所有者权益。,利润表不予披露的未实现损益通常包括：固定资产重估产生的未实现损益、货币折算价差产生的未实现损益以及长期商业投资重估产
14、生的未实现损益等。,（1）固定资产重估产生的未实现损益。公司对固定资产（比如房地产）进行重估时，资产负债表中资产的价值就会增加，资本公积也会随之增加。除非公司后来将该资产出售，否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在利润表中体现。,（2）货币折算价差产生的未实现损益。若美国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表时，就要将该子公司资产价值折成等值的美元。不同报表日的汇率不同，就会造成资产价值的升降。这种由于货币折算而产生的资产价值的增减变化也是一种未实现损益。,（3）长期商业投资重估产生的未实现损益。对非子公司、非联营企业和合资企业的其他公司的股权投资，若股票市场上被投资方的股价发生变化，那么商业投
15、资的价值就会发生变化，因此将出现未实现损益。,在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失的内容包括：第一，可供出售金融资产公允价值变动净额；第二，权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；第三，计入所有者权益项目相关的所得税影响；第四，其他。,通过直接计入所有者权益的利得与损失分析，可以进一步说明会计期间所有者权益是如何增减变化的，具体理解见例5-1： 例5-1某公司2009年实现净利290万元，分配股利80万元，增发新股200万元，长期投资于A单位，股权占40，A单位本年亏损25万元，试确定所有者权益变动额。,解：,根据净利润与所有者权益变动额的关系公式，本题所有者权益变动额具体
16、结果为： 290-10-80+200=400（万元） 项目 人民币（万元） 税后利润 290 直接计入所有者权益的利得与损失 -10（2540） 股利 80 新增股本 200 所有者权益净增加额 400 期初所有者权益 3 650 期末所有者权益 4 050,2会计政策变更的分析,（1）会计政策与会计政策变更。会计政策，是指会计主体在会计核算过程中所采用的原则、基础和会计处理方法。其中原则实质上包含了会计的基本假设、会计的一般原则和具体原则、会计处理方法，甚至还包含某些非会计假设。,会计政策变更是指在特定的情况下，企业可以对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策。企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更；但是，满足下列条件之一的，可以变更会计政策：,第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更。例如，国家发布统一的关于增值税会计处理的核算办法后，企业应及时按照新的办法处理有关
