信用（2010年）金融学 第二版课件

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1、1,第二章 信 用,第一篇 范 畴,Instructor:项洁雯,2,由新闻看信用:美国面临信用卡危机 违约所致巨大亏损将公开化(2008-02-05),次贷危机引发的美国金融危机日前已经扩大至信用卡领域，信用卡违约造成的巨大亏损即将公开化，从而使还未走出次贷危机的美国经济遭受新一轮打击。 据报道，美国经济的70%依靠私人消费，而且相当比例是负债消费。美国平均每户家庭拥有5张以上的信用卡。当前，信用卡债务已经累计达9150亿美元。此外，汽车与其他消费信贷有1.5万亿美元，私人性质的抵押贷款规模有10万亿美元。 由于信用卡危机的风险已经显现，美国银行和花旗银行已经提高了资产减值拨备。美国银行说，

2、信用卡借贷的坏账到2007年9月底时，已比年初增加约1/3。美国运通集团估计，无法偿还的消费者贷款将占其放贷总数的20%。 汤姆森金融公司认为，失业人数的不断扩大将使无力偿还信用卡债务的情况明显增加。,3,思考:,什么是信用? 引申问题：信用的特点?有哪些信用? 信用 如何产生?在金融领域能做什么？ 失信是如何产生的?信用风险的特点?如何防范信用风险? 银行借贷资金的构成与哪些因素有关?,4,第二章 目录,第一节 信用及其与货币的联系 第二节 高利贷 第三节 信用活动的基础 第四节 信用的内容与形式 第五节 股份公司,5,第二章 信 用,第一节 信用及其与货币的联系,6,第二章第一节 信用及其

3、与货币的联系什么是信用,1. 作为一个经济范畴的信用，是借贷行为的集合。 借以归还为义务的取得；贷以收回为条件的付出。 2. 贷者之所以贷出，是因为可以取得利息；借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。,7,第二章第一节 信用及其与货币的联系信用的产生及其与货币的联系,1. 逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。 2. 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系。 如货币借贷。 3. 但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁的前提条件。 4. 实物借贷与货币借贷,8,第二章第一节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序守信与失信,1. 作为借贷行为的信用，包含

4、守信与失信两个侧面；它们总是相互伴随而存在。 2. 失信并不等于蓄意赖账；除去赖账，还有种种原因都有可能导致失信行为的产生。 3. 就总体来说，失信行为超过一定规模，将会降低信用的作用；如果持续地、大量地存在，必然威胁信用范畴本身。,9,第二章第一节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序维护信用机制的发展,1. 经济生活本身必然发展维护守信的机制。守信机制的核心是经济利益的权衡；是失信成本的约束。 2. 失信成本的趋降和制度化约束的加强。 3. 分散不可抗拒原因所导致失信的风险的机制；对于失信连锁反应的防范机制。 4.法制建设和道德规范。,10,第二章第一节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序我国当

5、前的“信用缺失”与信用秩序重建,1. 失信行为严重地破坏了信用联系；不遵守承诺的坏风气也扩展到借贷关系之外。 2. 在计划经济中，信用只是资源配置的辅助性手段，自然形成轻视信用运作的观念；体制转轨的种种困难，削弱了保证正常守信秩序的基础条件。,11,第二章第一节 信用缺失与建立市场经济的信用秩序我国当前的“信用缺失”与信用秩序重建,3. 社会主义市场经济体制的改革，关系经济生活的方方面面，也是建立市场经济信用秩序的经济根基。 4. “重建诚信”是覆盖整个社会政治经济生活的全面课题；强调诚信作为行为规范，是保证社会正常运行的基本建设。,12,案例中的相关问题,银行信贷资金的构成，不仅与银行自身的

6、业务经营有关，而且涉及到国民经济的宏观平衡，以及社会资金的周转速度与效益。 信用风险具有客观性、传染性、可控性、周期性的特征。 防范信用风险，必须要遵循信贷资金运动规律的客观要求。三个阶段：GG；GWG；GG。,13,第二章 信 用,第二节 高 利 贷,14,第二章第二节 高利贷高利贷的特点,1. 极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代； 2. 现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。 在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，应视为具有高利贷性质的借贷。,15,第二章第二节 高利贷畸高利率存在的条件,1. 就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍，也

7、不怕利率高）； 2. 贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人： 向这方面贷放的货币有限，奇货可居； 极高风险的补偿,16,第二章第二节 高利贷对高利贷的态度,1. 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。 2. 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但是却没有从根本上反对借贷。,17,第二章第二节 高利贷我国的民间借贷,1. 当前的民间借贷是否是高利贷？ 2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。 3. 应取的对策。,18,第二章 信 用,第三节 信用活动的基础,19,第二章第三节 信用活动的

8、基础债权债务关系覆盖整个经济生活,1. 在商品货币关系下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支盈余；收不抵支赤字。 2. 任何货币盈余或货币赤字，都同时意味着相应金额的债权、债务关系的存在。,20,第二章第三节 信用活动的基础部门的划分及其一般的盈余/赤字规律,将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为 5 部门： 个人部门盈余； 企业部门赤字； 政府部门多为赤字； 国外部门盈余赤字互见； 金融部门调剂盈余赤字。,21,第二章第三节 信用活动的基础资金流量分析,1. 从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。 2. 模型

9、依据的恒等式： Y = C + I + XM,22,第二章第三节 信用活动的基础资金流量分析,3. 资金流量模型：,23,第二章 信 用,第四节 信用的内容与形式,24,第二章第四节 信用的内容与形式商业信用,1. 典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。 2. 交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。 3.局限性：规模限制（以产业资本为度）；严格的方向性；时间上的限制。,25,第二章第四节 信用的内容与形式商业票据,1.定义：是以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权所掌握的一种债权凭证。 可以由金融公司或某些信用

10、较高的企业开出。 2.四个特点： 商业票据是商业信用的票据化； 其票面必须载明特定的内容：票据名称、金额、付款人、支付日期、发票人签字等； 具有不可争辩性； 具有流动性 。 3.分类： 本票与汇票。,26,第二章第四节 信用的内容与形式银行信用,定义：是银行及其他金融机构以货币形式向职能资本家和其他债务人提供的信用。 1. 由金融机构主要是银行作为媒介的信用。 2. 银行券银行家的票据。 3. 银行家能否无限地签发银行券？,27,第二章第四节 信用的内容与形式银行信用与商业信用,主体、客体 能力和作用 1. 票据贴现： 直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。 2. 银行承兑票据：

11、 直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。,28,第二章第四节 信用的内容与形式国家信用,定义：是以国家和地方政府为债务人或债权人而出现的一种信用形式。 1. 国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。 2. 要求“既无内债，又无外债”，是不符合现代经济的观点。 3. 国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论的问题。,29,第二章第四节 信用的内容与形式消费信用,定义：是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。 方式：分期付款、信用卡 消费贷款：买方信贷、卖方信贷 1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。 2.

12、 放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长； 如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。 3.现代经济的发展，不能没有消费信用。,30,第二章第四节 信用的内容与形式消费信用（美国与我国的情况简介）,美国：消费信用在商业银行总贷款的比重平均占3050。据信用卡公司的统计，美国人平均拥有3张以上的信用卡。 中国：信用卡也是刚刚起步，截至2004年6月末，贷记卡和准贷记卡合计仅2900多万张，其中贷记卡只有区区百来万张。,31,1998年4月，中国人民银行关于加大住房信贷投入支持住房建设与消费的通知提出要“大力促进住房消费逐年扩大住房消费贷款在住房贷款中的比

13、例”，首次提出了“住房消费贷款”的概念。1998年5月，中国人民银行关于改进金融服务支持国民经济发展的指导意见提出要“选择若干农业生产资料和耐用生活资料商品，进行消费信贷试点，逐步扩大消费信贷的规模、品种和形式”，在中国官方文件中第一次正式提出了“消费信贷”。1998年9月，中国人民银行关于下发汽车消费贷款管理办法的通知首次明确，四家国有独资商业银行经报中国人民银行批准，可以开展“汽车消费贷款的试点”。1999年6月以来，在人民银行、教育部和财政部等相关部门的积极推动下，国家助学贷款业务从八个试点城市试点起步并逐步推向全国，经办银行由中国工商银行扩大到四家国有商业银行，贷款对象从全日制本科生、

14、专科生扩大到研究生，助学贷款业务全面推开。在政府政策的扶持和大力推动下，以个人住房消费贷款、汽车消费贷款和助学贷款为主体的个人消费信贷业务在国内商业银行间逐渐发展开来。,32,第二章第四节 国际信用资本输出与国际资本流动,1. 资本输出的理论，概括了到20世纪初帝国主义列强扩张的史实。 但已不能简单用来论证改变了的国际关系格局。 2. 国际资本流动，是一个中性的概念，但反映着更为复杂国际经济联系。 贫富、强弱、控制与反控制依然是客观存在。,33,第二章第四节 国际信用国际信用的形式,1. 国外商业性借贷。 2. 国外直接投资： 国外的直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成

15、国与国之间债权债务总体的一部分。,34,第二章第四节 国际信用外债,外债概念： 是指一国常住者按照契约规定，应向非常住者偿还的各种债务本金和利息的统称。 按照国家外汇管理局发布的外债统计监测暂行规定和外债统计监测实施细则的规定： 中国的外债是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部债务。,35,第二章第四节 国际信用中国的外债项目,(1)国际金融组织贷款，是指国际货币基金组织、世界银行(集团)、亚洲开发银行、联合国农业发展基金会和其他国际际性、地区性金融组织提供的贷款。 (

16、2)外国政府贷款是指外国政府向中国提供的官方贷款。 (3)外国银行和金融机构贷款，是指境外金融机构及中资金融机构海外分支机构提供的贷款，包括国际银团贷款(境内中资机构份额除外)。 (4)买方信贷，是指发放出口信贷的金融机构向中国进口部门或者金融机构提供的、用于购买出口国设备的信贷。 (5)向外国出口商或国外企业、私人借款，是指境外非金融机构提供的贷款，包括外商投资企业与其境外母(子)公司的债务(应付账款除外)。 (6)发行外币债券，是指在境外金融市场上发行的，以外币表示的，构成债权债务关系的有价证券。可转换外币债券、商业票据、大额可转让存单等视同外币债券。 (7)延期付款(贸易信贷)，是指在正常的即期结算期后付款的进口项下贸易融资，包括远期信用证、非信用证下的延期付款和预收货款。延期付款是指3个月以上的贸易信贷，贸易信贷则特指3个月以内的贸易信贷。 (8)海外私人存款，是指由吸收存款业务的金融机构吸收的境外机构或个人的外汇存款。 (9)国际金融租赁，是指境外机构提供，