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1、1,财务管理（教材李海波 主编）,单位 教师 联系电话 QQ,2,1.期末成绩 （1）卷面成绩 （2）平时成绩： 2.推荐参考文献： （1）荆新、王化成等主编。财务管理学。中国人民大学出版社（第六版） （2）丁元霖主编。财务管理。立信会计出版社（第三版） （3）曹惠民主编。财务管理学。立信会计出版社（第二版）,3,课前思考,1.如果现在步入创业，面临主要问题？自身优势及劣势？ 2.商业精英如何进行资本运作？ 3.财务管理与财务会计的区别？,5,首席财务执行官（CFO） 在一个大型公司运作中，CFO是一个穿插在金融市场操作和公司内部财务管理之间的角色。CFO第一个方面的任务是进行投资决策，第二个
2、方面的任务是融资。 融资时，要分析哪些融资手段成本最低，即要根 据公司资金需求进行融资安排。 简言之，CFO最终要配合CEO实现公司的最终目标（股东价值的最大化）,6,财务总监 从理论上说，任何企业都应设置财务总监，因为这是企业的所有者为解决“内部人控制”问题，监督企业财务会计活动的需要。因此，财务总监必定是由企业的所有者或所有者代表来决定的。财务总监主要做以下工作： （1）对企业的财务活动的合法性、真实性、有效性等进行监督 ； （2）对企业会计核算的合规性、真实性、可比性、一致性等进行监督 ； （3）主要职责是监督，但也要协作做好管理-财务计划、成本控制、会计核算、财务分析，投资、融资决策等
3、。,7,本书结构（框架）,第一篇：财务管理理论基础：书第1章财务管理概述，第2章资金时间价值 第二篇：财务活动：书第3章筹集资金管理，第4章运营资金管理，第5章非流动资产管理，第6章对外投资管理，第7章成本费用管理，第8章收入、利润和利润分配管理。 第三篇：财务分析：书第10章财务分析 第四篇：外汇业务管理：书第9章外汇业务管理,8,第一章 财务管理概论,第一节 财务管理的涵义和意义 第二节 财务管理的目标和内容 第三节 财务管理的基本观念和环境 第四节 财务管理的程序和方法 第五节 财务管理体制（补充）,9,第一节 财务管理的涵义和作用,一、财务管理的涵义 财务管理是组织企业财务活动和处理财
4、务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。 资金运动 资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现，其实质是再生产过程中运动着的价值。,10,财务活动 是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中资金的运用、收回又称为投资。其中筹资活动是资金运动的前提，投资活动是资金运动的关键，分配活动是作为投资成果进行的，体现了企业投资与筹资的目标要求。,11,财务关系 企业同政府之间 企业同投资者之间 企业同其债权人、债务人和其他关系人之间的财务关系 企业与内部各单位之间 企业与职工之间 财务管理对象 财务活动和财务关系,12,13,二、财务管理的特点 价值管理 信息反馈 控制和调节 三
5、、财务管理的作用 指导企业经营，参与市场竞争 研究筹资策略、优化资本结构 组织资金投放，提高投资效益 加强营运资金管理，实现资金管理效益 合理分配利润，维护各方利益,第一节 财务管理的涵义和作用,14,第二节 财务管理的目标和内容,一、财务管理的目标 生存 发展 获利 （一）有关财务管理目标的争论,15,利润最大化,优点： 直接体现了企业经济效益的高低。 计算方便，应用简便，便于理解，贯彻落实。 缺点： 利润最大化没有考虑资金的时间价值，也没有有效反映风险问题； 片面强调利润额的增加，往往使企业行为短期化，产生追求短期利润的行为。 绝对数反映不出利润所得与投资资本额之间的关系，不能精确地反映与
6、比较经济效益。,16,17,股东财富最大化,企业是投资者的，而投资者建立企业的目的，在于创造尽可能多的财富。股东财富最大化的评价指标主要是股票市场价格。 优点 考虑了资金的时间价值和风险问题。 充分体现了对企业资产保值增值的要求，有利于制约企业的短期行为。 对上市公司而言，股票的市场价格体现了投资者对公司价值的客观评价。所以我们可以用股票市场价格来代表公司价值或者说股东财富。从而企业价值最大化在这里就演变为市场价值最大化。 缺点：实际上很难普遍采用： 上市公司很少。 即使是上市公司，其股票价格受多种因素的影响，而不仅仅是企业的经营业绩。所以股票价格并不总是能够准确体现股东财富。,18,19,企
7、业价值最大化,公司价值是指公司全部资产的市场价值，也就是股票与负债的市场价值之和。也就是企业总资产的价值。 优点 考虑了风险和时间价值，考虑的债权人、经理层和一般职工的利益。 缺点： 如何衡量企业的价值？ 企业价值的目标值是预测的结果，企业考评的时候，实际值无法按照公式的要求来取得，难以在现实中实施。,20,4、相关约束下的股东财富最大化 （1）利益相关者的利益要受到保护的前提下 （2）承担一定社会责任的前提下 关于财务管理目标引申出来的较深入的理论和现实问题 （1）引申出来的公司治理问题方面的研究 （2）引申出的企业社会责任问题方面-社会的可持续发展问题的研究,21,企业的社会责任,1.保证
8、质量，搞好售后服务，不以不正当竞争手段获利。 2.维护社会公共利益，不能以破坏资源、污染环境为代价，谋求企业的社会效益。 3.积极出资参与公益事业活动。,22,（二）财务管理目标与利益冲突,23,第二节 财务管理的目标和内容,二、财务管理的内容 资金筹集管理 资金投放管理 利润分配管理 成本费用管理,24,第三节 财务管理的基本观念和环境,一、财务管理的基本概念 市场观念 经济效益观念 资本的保值增值观念 价值观念 资金时间价值观念 投资的风险价值观念,25,二、财务管理环境 宏观环境 政治环境 经济环境 金融市场环境 法律环境 微观环境 企业管理体制和经营方式 市场营销环境和科技、生产环境,
9、第三节 财务管理的基本观念和环境,26,第四节 财务管理的程序和方法,企业财务管理的程序 （循环）,27,28,一、财务预测 财务预测在于为决策提供依据 基本程序 明确预测对象和目的 搜集和整理资料 选择预测模型 实施财务预测 定量预测法 主要方法 定性预测法（专家预测法）：德尔菲法 定量预测法：时间序列法、因果预测法,29,二、财务决策 步骤 1.确定决策目标 2.拟订备选方案 3.评价备选方案，选择最优方案 4.实验和实施决策方案 常用方法 比较分析法、线性规划法、概率决策法、最大最小收益值法和最小最大后悔值法,30,三、财务计划 编制财务计划的程序 确定计划指标 组织综合平衡 编制财务计
10、划 编制财务计划的方法 平衡法 因素法 比例法 定率法 定额法 趋势计算法,31,四、财务控制 是指企业生产经营过程中，以计划的各项定额为依据，利用有关信息和措施，对财务活动进行计算和审核，以实现财务目标。 事前控制 事中控制 事后控制 五、财务分析,32,第五节 财务管理体制,33,企业财务管理体制，是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。 企业内部的两权三层财务治理结构 “两权三层”的意思就是，所有权和经营权这两权是由三个层次的的人分别行使的。 股东大会：（终极）财产所有权 董事会：法人财产权和经营管理权 经理层：有经营管理权 企业内部财务管理体制，主要是规定企业内部各项财务
11、活动的运行方式，确定企业内部各级、各部门之间的财务关系。 资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度,34,35,36,37,38,39,40,41,42,43,练习题,1企业财务关系是体现的（ ）。 A.生产关系 B.资金运动与物质运动的关系 C.经济利益关系D.物质利益关系 2.企业与受资者之间的财务关系体现为（ ）。 A.企业与受资者之间的资金结算关系 B.债权债务性质的投资与受资的关系 C.所有权性质的投资与受资的关系 D.企业与受资者之间的商品交换关系,44,3.下列经济行为中，属于企业财务活动的是（ ）. A、筹资与投资活动 B、利润分配活动 C、企业创新活动 D、资金
12、运营活动 4.企业在金融市场上发行股票和债券，从而取得资金的活动是( ) A.筹资活动 B.投资活动 C.收益分配活动 D.生产活动 5.以下财务关系中，性质上属于所有权关系的是（ ） A企业与投资者和受资者之间的财务关系 B企业与债权人、债务人之间的财务关系 C企业内部各单位之间的财务关系 D企业与职工之间的财务关系,45,6.财务管理的对象（ ） A.商品运动 B.财务活动 C.财务关系 D.生产活动 7企业财务是一种( )。 A.资金运动B.实物运动C.物资运动D.资产运动 8调节企业与社会公众矛盾的主要手段是（） A.法律调节 B.政府部门的行政监督 C.社会公众的舆论监督 D.商业道德约束,46,判断题： 1.企业筹集资金的渠道是资金的循环和周转。 （ ） 2.企业财务管理主要是资金管理。 （ ） 3.企业财务活动中的分配活动应包括企业向职工支付工资。 （ ） 4.企业与政府之间的关系是企业与所有者之间的关系。 （ ） 5.企业股东、经营者在财务管理工作中的目标是完全一致的，所以他们之间没有任何利害冲突。（ ） 6.财务管理的主要内容是投资决策、融资决策和股利决策三项，因此财务管理的内容不涉及成本费用方面的问题。（ ）,
