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1、第六章 投资管理概论,广东商学院会计学院 汤海溶,本章内容,第一节 投资管理概述 第二节 投资额预测,第一节 投资管理概述,投资定义 投资意义 投资种类 投资原则,投资的意义,1、投资是维护企业再生产过程顺利进行的必要手段； 2、投资是提高资金利用效果、增加企业盈利的前提； 3、投资是企业规避风险的重要方法。,投资的种类,1、按对企业前途的影响： 战略性投资：对企业发展规模和方向起决定作用，对企业全局有重大影响，所需资金多，时间长，风险大。 战术性投资：为某一特定目的的投资，资金相对少，见效快、风险小。,投资种类,2、按投资项目之间的相互关系： 相关性投资：投资于显著影响原有项目的项目，互相补
2、充或互相代替。 非相关性投资：与原有投资项目不相关的投资项目。,投资种类,3、按增加利润的途径： 扩大收入投资：扩大生产经营规模，扩大原有产品的生产规模或发展新产品。 降低成本投资：降低营业支出，技术改革，改进设备性能，降低成本。,投资种类,4、按投资方向： 对内投资：把资金投资在企业内部，直接投资。 对外投资：向外单位投资，间接投资。,投资种类,5、按投资的风险程度： 确定性投资：投资成本和收益可以比较准确地预测，可以不考虑风险 风险性投资：投资成本和收益不能准确确定，需要考虑投资风险。,投资的原则,1、正确处理局部利益与全局利益的关系 2、正确处理“外延”与“内涵”两种扩大再生产的关系 3
3、、正确处理生产性投资和非生产性投资的关系 4、正确处理投资需要与可能的关系,第二节 投资额预测,内部投资额预测 外部投资额预测,内部投资额的构成内容,1、投资前费用：市场调查研究费、勘察设计费、技术资料费、土地购入费等 2、设备购置费用：设备数量、规格、型号、性能、价格水平、运输费用 3、设备安装费用：安装设备的数量、难度、工作量、收费标准等,内部投资额的构成内容,4、建筑工程费：建筑类型、面积大小、建筑质量、建筑造价标准等 5、营运资金的垫支 6、不可预见费,内部投资额预测,1、固定资产投资的估算 分项类比估算法：首先估算机器设备的投资额，再根据其他部分与机器设备的比例关系进行逐项估算。 生产规模指数法：在已知一个项目的生产能力、固定资产投资额及其能力指数的条件下，采用估算公式估算不同生产能力的同类新建项目投资的方法。,内部投资额预测,2、流动资金投资估算 原料库存 辅助材料库存 产品库存 现金储备 应收账款等,对外投资额的预测,1、对外联营投资的预测： 本企业投资额拟建企业投资总额本企业投资占总投资额的比重 2、对外证券投资额的预测 为控制一企业所需要的投资额 为利润目的而进行的投资,
