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1、第五章 工程项目财务评价,第一节 财务评价概述 第二节 财务评价的基础数据预测 第三节 财务评价基本报表和评价指标 第四节 财务评价案例,第一节 财务评价概述,一、工程项目评价的分类： 财务评价 国民经济评价 环境影响评价 社会评价 风险分析,二、财务评价的含义 是根据国家现行财务制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况，据以判断项目的财务可行性。,三、财务评价的目的和主要内容： 目的 衡量项目的财务盈利能力 为企业制定资金规划 为协调企业和国家利益提供依据 主要内容 财务的效益和费用的识别和计算 财务报
2、表的编制 财务评价指标的计算、分析和评价,盈利能力分析 清偿能力分析 不确定性分析,四、财务评价的工作步骤： 收集、预测财务分析的基础数据（准备阶段） 编制基本的财务报表,1.财务现金流量表 2.损益和利润分配表 3.资金来源与运用表 4.资产负债表 5.外汇平衡表,计算财务评价指标，进行财务评价,财务状况指标,进行不确定性分析：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析,五、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系,第二节 财务分析基础数据预测,一、项目投资预测及投资计划 （一）项目总投资的构成,固定资产投资,建设投资可以分为静态投资部分和动态投资部分:,设备工器具投资是建设工程投资中积极部
3、分，它占项目投资比重的提高，意味着生产技术的进步和资本的有机构成的提高。,例题 1.2009真题生产性建设工程项目投资中的积极部分是指（ ）。A.设备工器具投资 B.安装工程投资C.工程建设其他费用D.建筑工程投资,答案：A,答案： c,2. 2007、2005真题不属于建设工程项目总投资中建设投资的是（ ）。A.直接费 B.土地使用费C.铺底流动资金 D. 涨价预备费,3. 2004真题在下列各项中，属于工程项目建设投资的有（ ）。A. 建设期利息B. 设备及工器具购置费C. 预备费D. 流动资产投资E. 工程建设其他费,ABCE,设备购置费的组成：,例题 1.2005真题业主代表因工作需要
4、在施工现场搭设临时办公室所需的费用在（ ）中开支。A.工程建设其他费 B.企业管理费C.建设安装工程措施费 D.建筑安装工程材料费,答案：A,2.2006真题建设工程项目总投资组成中，工程建设其他费包括（ ）.A.失业保险费B.工程监理费C.研究试验费D.生活家具购置费 E.生产家具购置费,答案： BCD,3.2006真题业主为验证桥梁的安全性，要求承包商对模拟桥梁进行破损性试验发生的费用属于（ ）。A.业主方的研究试验费B.业主方的建设单位管理费C.业主方的勘察设计费D.承包方的检验试验费,答案： A,4.2009真题下列建设项目投资中，属于工程建设其他费用的有（ ）。A.土地使用费B.建设
5、管理费C.建筑安装工程费D.流动资金 E.生产准备费,答案： ABE,5.2010真题在我国，投资估算是指在（）阶段对项目投资所做的预估算。 A.施工图设计 B.施工准备 C.项目决策 D.初步设计,答案：C,（二）投资估算 固定资产投资估算 生产能力指数法,k1已建项目固定资产投资 k2拟建项目固定资产投资 Q1已建项目生产能力 Q2拟建项目生产能力 n生产能力指数 pf价差系数,当规模扩大是以提高主要设备效率时，n=0.60.7 当规模扩大以增加工程项目机器设备数量时，n=0.81.0,设备费用推算法,Ip拟建项目投资额 Ec拟建项目设备购置费 m1， m2， m3建筑工程费、安装工程费及
6、其他费 用占设备购置费的百分比 1，2，3相应的调整系数 其中： 设备购置费=设备价格（1+设备运杂费率）,工程概算法,进口设备如果采用装运港船上交货价, 其抵岸价构成为 :进口设备抵岸价 = 货价+国外运费十国外运输保险费 十银行财务费 十外贸手续费十进口关税十消费税十增值税十海关监管手续费,到岸价,离岸价：装运港船上交货价,国外运费=离岸价运费率,国外运输保险费=（离岸价+国外运费）国外运输保险费率,银行财务费=离岸价人民币外汇牌价银行财务费率,外贸手续费=到岸价人民币外汇牌价外贸手续费率,进口关税=到岸价人民币外汇牌价进口关税率,增值税=（到岸价+进口关税+消费税）增值税率,海关监管手续
7、费=到岸价人民币外汇牌价海关监管手续费率,货价=离岸价人民币外汇牌价,例题1.2009真题某采用装运港船上交货价的进口设备，货价为1000万元人民币，国外运费为90万元人民币，国外运输保险费为10万元人民币，进口关税为150万元人民币。则该设备的到岸价为（ ）万元人民币。 A.1090B.1100C.1150D.1250,答案： B进口设备到岸价=货价十 国外运费十国外运输保险费=1000十90十10=1100万元,2.2006、2007真题按人民币计算，某进口设备离岸价为1000万元，到岸价1050万元，银行财务费5万元，外贸手续费15万元，进口关税70万元，增值税税率17%,不考虑消费税和
8、海关监管手续费，则该设备的抵岸价为（ ）万元。A.1260.00 B.1271.90 C.1321.90 D.1330.40,解析： D本题计算如下： 增值税为：（1050+70）17%=190.4抵岸价为：1050+5+15+70+190.4=1330.40,增值税=（到岸价+进口关税+消费税）增值税率,进口设备抵岸价 = 货价+国外运费十国外运输保险费 十银行财务费 十外贸手续费十进口关税十消费税十增值税十海关监管手续费,到岸价,3. 2007真题按人民币计算，某进口设备的离岸价为1000万元，到岸价为1050万元，关税为105万元，银行财务费率为0.5%,则该设备的银行财务费为（ ）万元
9、。A.5.00B. 5.25C.5.33D. 5.78 4.2005真题进口设备银行财务费一般是指银行手续费，其计算公式为（ ）。A.银行财务费=到岸价人民币外汇牌价银行财务费率B.银行财务费=离岸价人民币外汇牌价银行财务费率C.银行财务费=（到岸价+进口关税）人民币外汇牌价银行财务费率D.银行财务费=（离岸价+进口关税）人民币还汇牌价银行财务费率,答案：A,答案： B,银行财务费=离岸价人民币外汇牌价银行财务费率,5. 2004真题进口设备外贸手续费=（）人民币外汇牌价外贸收费率A. 到岸价B. 离岸价C. 出厂价D. 组成计税价格,6.2006真题按人民币计算，某进口设备的离岸价1000万
10、元，到岸价1050万元，银行财务费5万元，外贸手续费费率为1.5%,则设备的外贸手续费为（ ）万元。 A.15.00B.15.75C.16.65D.17.33,答案：A,答案： B,外贸手续费=到岸价人民币外汇牌价外贸手续费率,7.2005真题某进口设备按人民币计算，离岸价为2000万元，到岸价为2100万元，银行手续费为10万元，进口关税为210万元，消费税为零，增值税税率为17%,则其增值税税额为（ ）万元。A.357.7B.377.4C.392.7D.394.4,8. 2004真题某进口设备的离岸价为20万美元，到岸价为22万美元，人民币与美元的汇率为8.3:1,进口关税率为7%,则该设
11、备的进口关税为（ ）万元人民币。A. 1.54B. 2.94C. 11.62D. 12.78,答案： C,答案： D,增值税=（到岸价+进口关税+消费税）增值税率,进口关税=到岸价人民币外汇牌价进口关税率,流动资产的估算 扩大指标估算法,分项详细估算法 流动资金=流动资产流动负债 流动资产=应收帐款存货现金 流动负债=应付帐款,项目资金筹措及资金使用计划,资金筹措,资本金,注册资金 资本溢价,负债,长期负债 流动负债 其他短期借款,二、项目计算期、折旧、摊销费的计算 项目计算期的计算,项目计算期,建设期,生产期,准备期 施工期 试运转期,投产期 达产期,固定资产折旧的计算 平均年限法,折旧是指
12、在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。,P固定资产原值， L估计净残值， N估计使用年限, d年折旧率， r净残值率 D年折旧额,余额递减折旧,Bt-1第t1年的账面价值，Dt第t年的折旧额， d年折旧率 L期末残值,定义：将每期固定资产的期初帐面净值(原值减累计折日)乘以一个固定不变的百分数计算该期折旧额的一种方法。,适用范围：适用于在国民经济中具有重要地位、技术进步较快的电子生产企业、船舶工业企业等。,双倍余额递减法,Bt-1第t1年的账面价值 Dt第t年的折旧额 N估计使用年限,定义：用直线法折旧率的两倍作为固定的折旧率乘以逐年递减的固定资产期初净值
13、，得出各年应提折旧额的方法。,例：某医院有一台机器设备原价为600000元，预计使用寿命为5年，预计净残值24000元。要求计算第三年的折旧额是多少？最后一年的折旧额是多少？ 年折旧率=2/5=40% 第一年应提的折旧额=600000*40%=240000元 第二年应提的折旧额=（600000-240000）*40%=144000元 第三年应提的折旧额=（600000-240000-144000）*40%=86400元,特点：折旧额逐年减少，折旧率不变,年数总和法,定义：将固定资产的原值减去残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算确定固定资产折旧额的一种方法 。,例题 1.有一台设备，原值780
14、00元，预计残值2000元，预计可用4年，试用年数总和法计算每年折旧额。 年数总和=1+2+3+4=10 第一年=（78000-2000）（4/10）=30400 第二年=（78000-2000）（3/10）=22800 第三年=（78000-2000）（2/10）=15200 第四年=（78000-2000）（1/10）=7600,特点：折旧率逐年减少，折旧额不变,无形资产和递延资产的摊销 无形资产按规定期限分期平均摊入管理费，应不少于10年平均摊销 递延资产包括开办费、以经营租赁的方式租入的固定资产改良的支出，不短于5年分期摊入管理费,三、销售收入和销售税金的预测 销售收入=产品的销售数量
15、销售价格 销售税金：营业税、消费税、增值税、城市建设维护税、增值税、教育费及附加,递延资产具有如下特征： （1）递延期资产本身没有交换价值，不可转让。企业的固定资产是有形资产，可以进行转让。无形资产虽然没有实物形态，但其本身具有价值，可以相互转让；递延资产则不然，本身既无实物形态，又不能进行交换，不能为企业清偿债务等。 （2）递延资产实质上是一种费用，或者说是一种没有实体的过渡性资产，将其定义为长期待摊费用更为合适。它是为了一定目的而发生的支出。,如果旧部件更换后固定资产的运行能力没有提高，称为更换，比如更换性能相同的空调系统；如果旧部件更换后固定资产的运行能力得到提高，则称为改良，比如更换性
16、能列好更复杂的空调系统。因此，固定资产改建、扩建亦称为固定资产改良。,四、产品成本费用预测 生产成本=外购原材料、燃料及动力费+生产工人的工资+制造费用 其中：制造费用=折旧费+修理费+其他 总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用 又： 总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+生产工人的工资+折旧费+修理费+利息支出+其他费用 经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出,企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用,企业为筹集生产所需资金等而发生的费用，包括应当作为期间费用的利息支出、汇兑损失、相关的手续费等,五、利润、利润分配及借款还本付息的预测 利润总额=销售收入-销售税金及附加-总成本费用 所得税=利润总额所得税税率 净利润=利润总额-所得税 借款还本付息的预测 借款偿还的方式,借款利息的计算,各年应计利息 =（ 年初借款本息累计+本年借款额/2）年利率,【例】某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元
