第八章现金资产业务知识分享

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1、第八章 现金资产业务,重、难点： 现金资产的构成及作用 现金头寸的预测与现金资产管理,学习目标,学习本章，你需要掌握商业银行现金资产的构成，现金资产、库存现金、资金头寸等基本概念，评价现金资产及法定存款准备金的作用，区分法定存款准备金与超额准备金，指出商业银行资金调度的意义，概括现金资产管理的原则，解释或比较基础头寸与可用头寸的不同，掌握影响银行库存现金的因素。,现金资产是指银行可以用来应付现金需要的资产，是银行资产中最富有流动性的部分。它作为银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产，从经营的观点出发，银行一般都尽可能地把它降低到法律规定的最低标准。现金资产没有利息收入，只要不造成交易障碍

2、，银行总是尽可能少地保留现金。如果银行把腾出的资金用于别的投资，即可获得利润收入，因此过量的现金准备具有较高的机会成本，并且随着投资利率水平的上升，机会成本也随之增加。但是，银行现金准备过少，又存在着很大的风险。如果银行手头没有足够的现金满足储户的提款需求，就将丧失储户对银行的信任。同样，一家银行必须在中央银行和其它业务往来的银行保持足够的存款余额以补充存款的外流。拥有现金资产太少对清偿能力会产生潜在的不利影响，并增加借款成本。故银行现金资产应保持一个合理适度的水平。,现金资产构成,商业银行经营的对象是货币，其资金来源的性质和业务经营的特点，决定了商业银行必须保持合理的流动性，以应付存款提取及

3、贷款需求。直接满足流动性需求的现金资产管理是商业银行资产管理最基本的组成部分。 现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。商业银行的现金资产一般包括下几类：,现金资产的构成,狭义的现金资产是指银行库存现金。 一般意义上理解现金资产是指广义现金资产，即包括现金和准现金。从构成上来看, 四类资产属于银行现金资产的范畴：,库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。从经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。 2.在中央银行存款 这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准

4、备金。在中央银行存款由两部分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金。,法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动性不足而产生流动性危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。 与其他国家相比，我国法定存款准备率始终处在较高的水准，多数年份均在10%以上。,所谓超额准备金有两种含义： 广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金； 狭义的超额准备金是指在存款准备

5、金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。,3.存放同业存款 存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。 4.在途资金 在途资金，也称托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，所以将其视同现金资产。如在出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为抵押的在途资金融通。,现金资产的作

6、用,1.满足法定存款准备金的要求 2.保持清偿力 3.保持流动性 4.同业清算及同业支付,13,第八章 现金资产业务,第二节 资金头寸的计算与预测 掌握：资金头寸的概念、构成 了解：头寸的预测,资金头寸及其构成,商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。,“头寸”一词来源于近代中国，银行里用 于日常支付的“袁大头”，十个袁大头摞起来 刚好是一寸，因此叫“头寸” 头寸（position）也称为头衬就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项

7、，就称为“多头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”。调进款项的行为称为调头寸。如果暂时未用的款项大于需用量时称为头寸松，如果资金需求量大于闲置量时就称为头寸紧。,资金头寸及其构成,商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。 1.基础头寸及其构成 所谓基础头寸，是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。 基础头寸是商业银行随时可以动用的资金，而且还是银行一切资金清算的最终支付手段，无论是客户存款的提取和转移，还是对同业和中央银行的资金清算，都须通过基础头寸来进行。,在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金中提取现金

8、，就增加库存现金，同时减少超额准备金；相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现金而增加超额准备金。 但在经营管理中这二者的运动状态又有所不同： 库存现金是为客户提现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通；而在中央银行的超额准备金是为有往来的金融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不一样。,2.可用头寸及其构成 所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。 法定存款准备金的减少和其它现金资产的增加，表明可用头寸的增加；相反，法定存款准备金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。,银行的可用

9、头寸包括两个方面的内容： 一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为支付准备金（备付金）； 二是可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。 从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。 银行总流动性需求=负债流动性需要量贷款的流动性需要量,资金头寸的预测,商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。 对银行资金头寸

10、的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。,在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。 银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。 表8-1列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。,表8-1 银行主要资金来源与资金运用,表8-2 某银行资金头寸需要量预测单位:百万元,从表中可见，该银行在

11、1月份预测存款要下降，而贷款要上升，从这个月银行出现支出大于现金收入，即出现流动性缺口1040万元。而在5、6、7三个月贷款下降较多，使得这个月出现了较大额的剩余头寸。从10月份开始，银行贷款的现金支出又大量增加，出现支出大于收入的情况，头寸又出现不足，流动性缺口分别达3 800万元、1 130万元和650万元。针对头寸预测表中测算的未来银行资金头寸余缺情况，银行管理者就应当采取措施，积极地调度头寸。当头寸过剩时，应设法将资金运用出去，而当头寸不足时，应从金融市场上筹措新的资金来满足流动性的需要。,可以把存款按其变化规律分为三类 第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券

12、，这类存款因为有契约，所以无需预测； 第二类是可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定； 第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。 存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。,把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决策提供一个重要的依据。,贷款趋势线由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。

13、而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。,趋势线,波动线,贷款量,期限,1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月,除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和存款增量之差，可用公式表示为： 资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给

14、量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。,商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为： 时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金贷款增量法定准备金增量各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使时点可

15、贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。,资金头寸的调度,1.头寸调度的意义 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为： 1)头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本手段 2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证 3)头寸调度是避免和减少银行经营风险的重要手段 4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径,案例,自去年以来，在央行5次降息、4次下调

16、存款准备金率以及下调法定和超额存款准备金利率后，银行开始进入一个新的流动性泛滥时代。 但现在资金并没有被逼出银行，而是趴在利率更低的超额存款准备金项下，继续屯留在银行，形成了新的流动性泛滥。部分银行已经出台新的鼓励政策，不仅大规模出手银票市场，而且开始完全解禁贷款规模。 在追求信贷规模的指挥棒下，3月份的信贷数据可能再次令人咋舌。 摘自2009年03月26日00:5121世纪经济报道,案例：海南发展银行倒闭案,海南发展银行，简称海发行，是总部设在中华人民共和国海南省海口市的一家股份银行，该银行已于1998年6月21日被中国人民银行宣布关闭。 海南发展银行于1995年8月18日开业，注册资本16.77亿元人民币（其中外币折合人民币3000万元）。银行由海南省政府控股，一共有包括中国北方工业总公司、中国远洋运输集团公司、北京首都国际机场等在内的43个股东。银行以兼并了5家信托投资公司，并向中国大陆募集股本的方式设立的。海南发展银行并非只在海南省内经营，银行曾于1996年在广州和199